สึนามิทางการเงินกำลังก่อตัวขึ้น มีความหมายอย่างไรต่อ Bitcoin?

เมื่อวันที่ 15 กันยายน พ.ศ. 2551 เลห์แมน บราเธอร์ส ซึ่งเป็นวาณิชธนกิจรายใหญ่อันดับสี่ของสหรัฐอเมริกา ประกาศยื่นขอความคุ้มครองการล้มละลายหลังจากล้มเหลวในการเจรจาซื้อกิจการเนื่องจากความล้มเหลวในการลงทุน ซึ่งก่อให้เกิดสึนามิทางการเงินทั่วโลก เมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายนของปีเดียวกัน Satoshi Nakamoto ได้เผยแพร่เอกสารทางเทคนิค Bitcoin "Bitcoin White Paper: A Peer-to-Peer Electronic Cash System"

Satoshi Nakamoto ทิ้งประโยคไว้ในบล็อกแรกของ Bitcoin:

"The Times 03/Jan/2009 Chancellor ในขอบของการช่วยเหลือครั้งที่สองสำหรับธนาคาร"

การเกิดขึ้นของ Bitcoin เป็นมาตรการตอบโต้การออกสกุลเงินที่มากเกินไปของรัฐบาล ในฐานะที่เป็นระบบสกุลเงินที่กระจายอำนาจซึ่งไม่ได้ควบคุมโดยหน่วยงานกลาง มันได้ดึงดูดการแสวงหาของนักอุดมคติและนักเก็งกำไรจำนวนมาก Bitcoin เกิดขึ้นภายใต้พื้นหลังของสึนามิทางการเงินในปี 2008 ดังนั้น Bitcoin จะมีผลการทำงานแบบใดในเหตุการณ์สึนามิทางการเงินรอบใหม่ที่กำลังจะมาถึงนี้

สึนามิทางการเงินรอบใหม่กำลังก่อตัว

ในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมาวิกฤตการณ์ทางการเงินได้ปะทุขึ้นโดยเฉลี่ยทุก ๆ 10 ปี นับตั้งแต่วิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ในปี 2550 10 ปีผ่านไปอย่างเงียบ ๆ ตามกฎหมายในอดีตสึนามิทางการเงินรอบใหม่อาจใกล้เข้ามา

ทุกคนคงเคยรู้สึกถึงชีวิตและการทำงานของตัวเองมาบ้างแล้ว ที่งานรวมรุ่น เพื่อนร่วมชั้นของฉันทำงานเกี่ยวกับการขายรถยนต์และเล่าถึงความยากลำบากของเขาโดยบอกว่ายอดขายในตลาดรถยนต์ลดลงเกือบครึ่งหนึ่งในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ปี. แน่นอนว่านี่เป็นเพียงบางส่วนและไม่ได้เป็นตัวแทนของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจทั้งหมด ด้านล่าง ฉันจะอ้างอิงมุมมองกระแสหลักบางส่วนเพื่อแสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดสึนามิทางการเงินรอบใหม่

1. หนี้สหรัฐฯ กลับด้าน

คำว่า U.S. Debt Inversion มักปรากฏตามสื่อต่างๆ บ่อยๆ มาดูกันว่า U.S. Debt Inversion คืออะไร?

เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนระยะสั้นในตลาด จะเรียกว่า "yield inversion" กล่าวคือเส้นอัตราผลตอบแทนจะปรากฏกลับด้าน พูดง่ายๆ ก็คือ อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรซื้อคืนระยะสั้นจะสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรซื้อคืนระยะยาว และภายใต้สถานการณ์ปกติ อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรซื้อคืนระยะยาวจะต้องสูงกว่าอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรซื้อคืนระยะสั้น

เส้นอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังกลับหัวถูกมองว่าเป็นหนึ่งในสัญลักษณ์ของภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นในการลงทุนระยะยาวของตลาดอ่อนแอลง และไม่ได้มองในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคต ตลาดตราสารหนี้เป็นแกนหลักของตลาดทุน โดยพื้นฐานแล้วผู้เล่นจะเป็นสถาบันขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นกองทุนที่อ่อนไหวต่อตลาดมากที่สุด พวกเขาไม่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคต ซึ่งหมายความว่าวิกฤตมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น

ย้อนประวัติศาสตร์:

การผกผันเกิดขึ้นในปี 2532 และเศรษฐกิจสหรัฐเข้าสู่ภาวะตกต่ำในปี 2533

ในปี 2000 มีการผกผัน และในปี 2001 ฟองสบู่อินเทอร์เน็ตได้ลดลงด้วยความเร็วเต็มที่

การผกผันเกิดขึ้นในปี 2549 และวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ในปี 2550 ก่อให้เกิดสึนามิทางการเงินทั่วโลก

ในปี 2019 มีการผกผันในปี 2020 . . . . .

2. วิกฤตหนี้โลก

นับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 เราได้เข้าสู่ยุคแห่งน้ำท่วม ตลาดหุ้นสหรัฐเข้าสู่ตลาดกระทิงที่ยาวนานเป็นพิเศษ และอสังหาริมทรัพย์ของจีนก็พุ่งทะลุฟ้าเช่นกัน พวกที่ออกมาปะปนกันก็ต้องจ่ายคืนเสมอ และ ราคาสินทรัพย์ทั่วโลกและภาคเศรษฐกิจจริงก็เบี่ยงเบนไปมาก

กองทุนการเงินระหว่างประเทศเตือนในเดือนเมษายนว่าระดับหนี้ภาคธุรกิจและภาครัฐที่สูงขึ้น บวกกับการปล่อยสินเชื่อที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น อาจทำให้เศรษฐกิจโลกเสี่ยงต่อภาวะถดถอยรุนแรงครั้งใหม่ จากข้อมูลของสถาบันการเงินระหว่างประเทศ ในไตรมาสแรกของปี 2019 หนี้ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 3 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และหนี้ทั้งหมดคิดเป็น 320% ของผลผลิตทางเศรษฐกิจทั่วโลก ซึ่งสูงกว่าในช่วงวิกฤตปี 2008

ไม่ใช่ว่าไม่ระเบิด! ยังไม่ถึงเวลา! สิ่งที่ควรมามักจะมา!

3. ทฤษฎีวัฏจักรของ Zhou Jintao

หลายคนน่าจะรู้จัก Zhou Tianwang ไม่ใช่เรื่องตลกที่จะร่ำรวยในชีวิต Zhou Tianwang ประสบความสำเร็จในการทำนายวิกฤตสินเชื่อซับไพรม์ในปี 2550 เสนอจุดเปลี่ยนของวัฏจักรอสังหาริมทรัพย์ในปี 2556 และคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจีนจะถึงจุดต่ำสุดในไตรมาสแรกของปี 2558 ส่งผลให้สินค้าโภคภัณฑ์ดีดตัวขึ้นในระดับประจำปี

มาถึงจุดนี้

Zhou Jintao ทำนายก่อนเสียชีวิตว่าปี 2018 ถึง 2019 จะเป็นปีแห่งหายนะของวัฏจักร Kangbo ซึ่งเป็นช่วงที่เลวร้ายที่สุดในรอบ 60 ปี และจะเป็นโอกาสแห่งความมั่งคั่งด้วย เนื่องจากสินทรัพย์ทั่วโลกจะถึงจุดต่ำสุดสุดท้าย

Bitcoin ในวิกฤตการณ์ทางการเงิน

Bitcoin ถือกำเนิดขึ้นภายใต้ภูมิหลังของวิกฤตการเงินในปี 2008 หลายคนเชื่อว่าสึนามิทางการเงินรอบใหม่จะทำให้ราคาของ Bitcoin พุ่งสูงขึ้น ในทางกลับกัน หลายคนเชื่อว่า Bitcoin อาจพังทลายภายใต้วิกฤตการเงิน หากวิกฤตเกิดขึ้น มันจะเป็นครั้งแรกที่ Bitcoin เผชิญกับวิกฤตทางการเงินขนาดใหญ่ ในการประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ บางทีวิกฤตทางการเงินอาจเป็นมาตรฐานที่ดีที่สุด

จะล่อหรือม้าก็พาออกไปเดินเล่น ต่อไปนี้จะแยกแยะข้อดีและข้อเสียของ Bitcoin ภายใต้วิกฤตการเงิน

ฝ่ายค้าน: Bitcoin ไม่ใช่สินทรัพย์ที่ปลอดภัย และวิกฤตการณ์ทางการเงินควรได้รับผลกระทบพร้อมกัน

มูลค่าของ Bitcoin และ cryptocurrencies อื่น ๆ ทั้งหมดขึ้นอยู่กับฉันทามติและไม่มีฟังก์ชันพื้นฐานของสกุลเงิน มีหลายสิ่งมากเกินไปในจำนวนที่จำกัด ภายใต้วิกฤตการณ์ทางการเงินก่อนหน้านี้ ของสะสมโบราณกำลังเผชิญกับการลดลงอย่างรวดเร็ว และ Bitcoin ก็เช่นกัน

Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เนื่องจากราคาของมันผันผวนอย่างมาก ดังนั้นมันจึงไม่ใช่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยแต่อย่างใด นอกจากคนในแวดวงสกุลเงินที่ซื้อ Bitcoin ด้วยตัวเอง แล้วใครที่อยู่นอกวงกลมจะวิ่งไปซื้อ Bitcoin เพราะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง? ความเสี่ยงของ Bitcoin นั้นสูงกว่ามากในหุ้นและบ้าน ผู้เล่นส่วนใหญ่ในแวดวงสกุลเงินกำลังเก็งกำไรเพื่อผลกำไรมหาศาล เมื่อวิกฤตการณ์ทางการเงินมาถึง Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงจะเป็นกลุ่มแรกที่ถูกละทิ้ง

นอกจากนี้ ความเจริญรุ่งเรืองของสกุลเงินดิจิทัลตลอด 17 ปีเป็นผลมาจากการพัฒนาตลาดการเงินโลกอย่างแข็งแกร่ง ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ประสบกับภาวะขาขึ้นในรอบ 10 ปี และ Bitcoin ก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ไม่มีสินทรัพย์ใดที่จะเพิ่มพูนขึ้นได้ตลอดไป

วิกฤตการเงินรอบใหม่จะนำไปสู่การล่มสลายของ cryptocurrency อย่างสมบูรณ์ ลองนึกภาพว่าเมื่อเศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอย, ค่าจ้างจะลดลงอย่างรวดเร็ว, หรือแม้แต่ตกงาน, ผู้ถือสกุลเงินจะขายสกุลเงินของตนเพื่อชำระค่าใช้จ่ายจริงและชำระหนี้ซึ่ง จะนำคลื่นของการขาย ทำให้ราคาของ Bitcoin ดิ่งลง

Pro: วิกฤตจะเป็นตัวสนับสนุนสำหรับ Bitcoin

ภายใต้วิกฤตนี้ คุณลักษณะการไหลเวียนแบบไร้พรมแดน ความขาดแคลน และการกระจายอำนาจของ Bitcoin จะเปล่งประกาย ก่อนที่วิกฤตการเงินโลกจะมาถึง หลายประเทศได้ประสบกับวิกฤตเศรษฐกิจมาก่อนแล้ว เรามาดูการประยุกต์ใช้ Bitcoin ในนั้นกัน

ตั้งแต่ต้นปี 2018 เวเนซุเอลาสามารถแลกเปลี่ยน 1 ดอลลาร์สหรัฐได้ 10.3 โบลิวาร์ ในเวลาเพียง 11 เดือน 1 ดอลลาร์สหรัฐสามารถแลกเปลี่ยนเป็น 248,520 โบลิวาร์ สกุลเงินดังกล่าวอ่อนค่าลงมากกว่า 20,000 เท่า เพื่อรักษาการใช้จ่ายของรัฐบาล โหมดการพิมพ์บ้าๆ บอๆ จึงเริ่มต้นขึ้น และสกุลเงินตามกฎหมายก็เหมือนเศษกระดาษ

แล้วทำไมไม่แลกเงินดอลล่าร์กับทองคำล่ะ? ณ เวลานี้ มีโอกาสที่ไหนที่จะแลกเปลี่ยนสิ่งเหล่านี้ให้กับคุณ?เวเนซุเอลาได้กำหนดนโยบายการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่เข้มงวดและปิดกั้นประตูโดยตรง สินทรัพย์ที่รักษามูลค่าเหล่านี้เป็นเรื่องง่ายมากที่จะถูกควบคุมโดยองค์กรส่วนกลาง ดังนั้น Bitcoin จึงฉายแววในเวเนซุเอลา ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ปริมาณธุรกรรม Bitcoin ของเวเนซุเอลานั้นสูงกว่าจีนมาก

เช่นเดียวกับในอาร์เจนตินาที่สกุลเงินฝรั่งเศสอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วและราคาเพิ่มขึ้นทุกวัน หากคุณต้องการแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐเพื่อรักษามูลค่า ไม่มีประตู ธนาคารในอาร์เจนตินาเป็นสิ่งมีชีวิตที่แปลกประหลาด เปิดเวลา 10.00 น. และปิดเวลา 15.00 น. ปิดในวันเสาร์และวันอาทิตย์และมีประสิทธิภาพต่ำมาก นอกจากนี้ อัตราแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งที่ยอมรับไม่ได้ ในกรณีนี้ ชาวอาร์เจนตินาจำนวนมากถูกบังคับให้เลือกสกุลเงินดิจิตอล

ภายใต้วิกฤตการเงิน เมื่อระบบสกุลเงิน fiat เผชิญกับความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจ มันจะยิ่งขยายวงกว้างไปถึงด้านการเมืองและการทหาร ดังนั้นจึงเป็นเรื่องง่ายมากที่จะได้รับผลกระทบและทำให้ค่าเงิน fiat อ่อนค่าลง ในกรณีนี้ ทองคำและเงินดอลลาร์สหรัฐได้กลายเป็นทรัพยากรทางยุทธศาสตร์ของชาติ ซึ่งจะจำกัดไม่ให้คนทั่วไปถือครองมันอย่างแน่นอน Bitcoin ได้กลายเป็นตัวเลือกเดียว และไม่ต้องสงสัยเลยว่าในกรณีนี้ Bitcoin จะนำกระแสเข้ามา