An Overview of Real Estate & Equity Crowdfunding Platforms

Author：Ivan Kan，Co－founder of Crowdcreate

Translator：Ran & Kiki，8 Decimal

ต้นฉบับโดยสถาบันวิจัยบาเหว่ย โปรดระบุแหล่งที่มาเพื่อพิมพ์ซ้ำ

ต้นฉบับโดยสถาบันวิจัยบาเหว่ย โปรดระบุแหล่งที่มาเพื่อพิมพ์ซ้ำ

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2018 จำนวนแพลตฟอร์มให้ยืมออนไลน์ทั้งหมดในประเทศของฉันมีมากถึง 6,591 แห่ง โดย 1,609 แห่งเป็นแพลตฟอร์มปฏิบัติการ ในเดือนธันวาคม ปริมาณธุรกรรมของอุตสาหกรรมสินเชื่อออนไลน์สูงถึง 139.577 พันล้านหยวน และยอดเงินกู้อยู่ที่ 1.104529 พันล้านหยวน ในสหรัฐอเมริกา แพลตฟอร์มชั้นนำจำนวนมากได้ถือกำเนิดขึ้นในอุตสาหกรรมการระดมทุนออนไลน์ด้านอสังหาริมทรัพย์และตราสารทุน ให้เราค้นหาผ่านบทความนี้:

ตอนที่ 1 แพลตฟอร์มการระดมทุนอสังหาริมทรัพย์

อย่างที่เราทราบกันดีว่า “เงินทุน” ยังคงเป็นอุปสรรคใหญ่ประการหนึ่งในการเข้าสู่อุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ เนื่องจากอาจขาดทรัพย์สินที่จะใช้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันเงินกู้ และเป็นเรื่องยากที่บริษัทอสังหาริมทรัพย์จะได้มาซึ่ง การสนับสนุนกองทุนร่วมลงทุนเหมือนสตาร์ทอัพทั่วไป โชคดีที่แพลตฟอร์มการระดมทุนอสังหาริมทรัพย์มอบโอกาสที่มากขึ้นสำหรับการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์

จากข้อมูลของ Forbes การระดมทุนจากอสังหาริมทรัพย์ยังคงเป็นอุตสาหกรรมที่มีพลวัตและเติบโต โดยตลาดมีมูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2559 อุตสาหกรรมการระดมทุนทั้งหมดคาดว่าจะมีมูลค่ามากกว่า 300 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2568 และภาคส่วนอสังหาริมทรัพย์ออนไลน์ก็พร้อมที่จะเติบโตอย่างรวดเร็ว

มาดูกันว่าคราวด์ฟันดิ้งทำงานอย่างไร:

คราวด์ฟันดิ้งคืออะไร?

Crowdfunding เป็นวิธีการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจการใหม่ด้วยเงินทุนจำนวนเล็กน้อยจากบุคคลจำนวนมาก ซึ่งมักจะทำได้ผ่านโซเชียลมีเดียและเว็บไซต์ระดมทุน โดยนำด้านโครงการและด้านเงินทุนมารวมกัน

ข้อดีของการระดมทุนแบบคราวด์ฟันดิ้ง

1) จัดเตรียมแพลตฟอร์มสำหรับการได้มาซึ่งผู้ใช้ การรักษา การแปลง และการส่งเสริมการขาย

แพลตฟอร์มการระดมทุนที่มั่นคงและโปร่งใสเป็นสัญลักษณ์ของการรับรองความน่าเชื่อถือทางสังคมและ "การยอมรับทางสังคม" ประเภทหนึ่ง เมื่อผู้มีโอกาสเป็นลูกค้าแสดงความสนใจในผลิตภัณฑ์หรือบริการของธุรกิจ คุณได้สร้าง "หลักฐานทางสังคม" ซึ่งแสดงให้คนอื่นเห็นว่าคุณมีความมั่นใจในสิ่งที่คุณทำ เมื่อผู้เริ่มนำไปใช้เข้าใจและอนุมัติแนวคิดของคุณ คนอื่นๆ อาจค่อยๆ ยอมรับแนวคิดใหม่และโมเดลใหม่นี้ "หลักฐานทางสังคม" จะค่อยๆ กลายเป็นรากฐานของธุรกิจของคุณ - ไม่ว่าจะเป็นการสนับสนุนมากขึ้น คำสั่งซื้อมากขึ้น หรือความสนใจจากสื่อมากขึ้น - "หลักฐานทางสังคม" นี้จะมีค่ามากเมื่อคุณเพิ่มทุนในการพิสูจน์ในอนาคต

ผู้ใช้รายแรกและแฟนแบรนด์ที่มีศักยภาพคือผู้ที่ให้ "หลักฐานทางสังคม" แก่คุณ พวกเขาเชื่อในเรื่องราว โครงการ หรือบริการของคุณมากพอที่จะเดิมพันด้วยเงินจริงกับอนาคตระยะยาวของผลิตภัณฑ์ของคุณ ผู้ใช้รายแรกเหล่านี้มีความสำคัญต่อการระดมทุน และพวกเขาจะส่งต่อแนวคิดธุรกิจของคุณไปยังผู้คนรอบตัวพวกเขา แม้ว่าการระดมทุนจะสิ้นสุดลงแล้วก็ตาม

2) การเปิดรับสื่อสองเท่าและการตลาด

Fundrise

การประชาสัมพันธ์ (PR) สามารถช่วยให้คุณมีความเข้าใจที่เป็นกลางและครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับความพยายามของคุณเอง และยังให้ช่องทางสำหรับผู้อื่นในการติดตามความคืบหน้าของโครงการของคุณ แพลตฟอร์มสำหรับการประชาสัมพันธ์อาจเป็นบล็อกยอดนิยม ไซต์ข่าว หรือสื่อสิ่งพิมพ์ และเป็นวิธีที่จะได้ผู้สนับสนุนนอกเครือข่ายของคุณเอง โพสต์ Twitter หรือบล็อกโพสต์ที่โดดเด่นสามารถมีผลกระทบก้อนหิมะที่ทรงพลัง เปิดเผยคุณให้นักลงทุนรายใหญ่ที่คุณไม่สามารถเข้าถึงได้

Fundrise Foundation ก่อตั้งขึ้นในปี 2553 เป็นหนึ่งในผู้บุกเบิกการระดมทุนออนไลน์ด้านอสังหาริมทรัพย์ แพลตฟอร์มนี้ช่วยให้ผู้ใช้และนักลงทุนสามารถลงทุนในผลิตภัณฑ์อสังหาริมทรัพย์ด้วยเงินเพียงไม่กี่ร้อยดอลลาร์ (จาก 500 ดอลลาร์)

FundRise ยังเปิดตัว Electronic Real Estate Investment Trust หรือ eREIT ในปี 2558 ซึ่งช่วยให้นักลงทุนส่วนใหญ่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ออนไลน์ได้ เช่นเดียวกับการลงทุนใน ETF หรือกองทุนรวม ตามเว็บไซต์อัตราผลตอบแทนต่อปีย้อนหลังอยู่ที่ 8.7 – 12.4%

Realty Mogul

เมื่อคุณสมัครใช้งานแพลตฟอร์ม คุณจะได้ลงทุนในแผนพอร์ตโฟลิโอหลักหนึ่งในสามแผน (รายได้เสริม การลงทุนที่สมดุล การเติบโตระยะยาว) หรือในพอร์ตโฟลิโอเริ่มต้นขั้นต่ำ (พอร์ตโฟลิโอเริ่มต้น) โดยไม่คำนึงถึงผลิตภัณฑ์ที่เลือก เงินของคุณจะถูกลงทุนใน eFUNDs และ eREITs ที่หลากหลายพร้อมพอร์ตการลงทุนซึ่งประกอบด้วยทรัพย์สินส่วนตัวที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา สามารถรับรายได้ได้สองวิธี: (1) การจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสหรือ (2) การแข็งค่าของสินทรัพย์เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการลงทุนสินทรัพย์

Realty Mogul เป็นแพลตฟอร์มตลาดทุนอสังหาริมทรัพย์ออนไลน์ที่ก่อตั้งโดย Jilliene Helman และ Justin Hughes ตั้งแต่ปี 2013 เป้าหมายของพวกเขาคือการสร้างแพลตฟอร์มนี้เพื่อเปลี่ยนรูปแบบการจัดหาเงินทุนอสังหาริมทรัพย์แบบดั้งเดิมผ่านการระดมทุนออนไลน์

แพลตฟอร์ม Realty Mogul มีผู้สนับสนุน ฝ่ายโครงการ และนักลงทุนมากกว่า 130,000 ราย และประกอบด้วยกลุ่มผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์ด้านการเงิน อสังหาริมทรัพย์ และเทคโนโลยี ได้จัดหาเงินทุนให้กับอสังหาริมทรัพย์มากกว่า 350 แห่งโดยมีการชำระล่วงหน้ามากกว่า 280 ล้านดอลลาร์

CrowdStreet

เจ้าพ่ออสังหาริมทรัพย์ได้เปิดตัว MogulREIT เพื่อแข่งขันกับ eREIT ของ Fundrise ข้อดีของ Mogulreit คือ (1) ไม่จำเป็นต้องมีใบรับรองนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม (2) เกณฑ์การลงทุนที่ต่ำกว่าสำหรับการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เพียงแห่งเดียว (3) มักจะเป็นข้อกำหนดที่ต่ำกว่านักลงทุนหุ้นเอกชน

CrowdStreet เป็นหนึ่งในตัวเลือกที่ใหญ่ที่สุดและหลากหลายที่สุดในอุตสาหกรรม โดยเชี่ยวชาญด้านการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ (CRE) ข้อดีประการหนึ่งของการทำงานร่วมกับ CrowdStreet คือช่วยให้นักลงทุนสามารถทำงานร่วมกับคนกลาง แทนที่จะเอาตัวเองเป็นศูนย์กลางในการประสานงานด้านการสื่อสารต่างๆ

Patch Of Land

CrowdStreet ได้รับแหล่งที่มาของโครงการจากนายหน้าแล้วเผยแพร่ข้อมูลนี้บนเว็บไซต์ โปรดทราบว่าลูกค้าจะยังคงถูกเรียกเก็บเงินสำหรับการสนับสนุนภายนอก ซึ่งจะแตกต่างกันไปตามโครงการ

Patch of Land เป็นตลาดสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์กึ่งอสังหาริมทรัพย์ที่จับคู่นักลงทุนสถาบันที่มีคุณสมบัติเหมาะสมที่กำลังมองหาการลงทุนระยะสั้นที่ให้ผลตอบแทนสูงและมีสินทรัพย์หนุนหลังกับผู้กู้ที่ต้องการแหล่งเงินทุนที่ทันเวลาและยั่งยืน

เป้าหมายของพวกเขาคือการแก้ปัญหาการปล่อยสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ส่วนบุคคลที่ไม่มีประสิทธิภาพ แยกส่วน และทึบ โดยใช้เทคโนโลยีและกระบวนการที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลเพื่อรับประกันโครงการอสังหาริมทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพสำหรับผู้กู้ที่มักถูกมองข้ามโดยผู้ให้กู้แบบดั้งเดิม

RealCrowd

จากการตรวจสอบ Patch Of Land ของ InvestorJunkie แพลตฟอร์มการให้กู้ยืมของ Patch of Land สามารถช่วยลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพในการรับข้อตกลงเหล่านี้ได้รับการอนุมัติและจัดหาเงินทุน หากคุณต้องการลงทุนในพันธบัตรระยะสั้นที่ให้ผลตอบแทนที่ดี POL อาจเหมาะกับคุณ

Fund That Flip

เช่นเดียวกับ CrowdStreet ตลาดกำลังจับตามองสินทรัพย์เชิงพาณิชย์ (CRE, Commercial Real Estate) ให้บริการธุรกรรมตราสารทุนและตราสารหนี้ รวมถึงการลงทุนในทรัพย์สินเพียงรายการเดียวและทรัพย์สินหลายรายการ พวกเขาสร้างรายได้ด้วยการเรียกเก็บเงินจากผู้สนับสนุน ดังนั้นจึงไม่เรียกเก็บเงินจากลูกค้าเพิ่มเติม พวกเขายังเป็นหนึ่งในไม่กี่แห่งในอุตสาหกรรมที่มียอดขายเพิ่มขึ้นอย่างมากตั้งแต่ปีที่แล้ว

Fund That Flip ลงทุนในตราสารหนี้ที่อยู่อาศัย หนี้ครัวเรือนและธุรกิจบางส่วน เมื่อเทียบกับแพลตฟอร์มอื่นๆ พวกเขามี LTV (Loan to Value) ต่ำที่สุด (มูลค่ายิ่งสูง ความเสี่ยงก็ยิ่งมากขึ้น)

Fund That Flip เริ่มต้นด้วยการแจกจ่ายเงินสดเป็นเครดิตให้กับผู้กู้ จากนั้นจึงขายหนี้เป็นชุดให้กับนักลงทุน ซึ่งเป็นกองทุนของนักลงทุนที่มีส่วนในผลกำไร (หรือขาดทุน) โดยปกติแล้ว ผู้กู้จะซื้อบ้านเพื่อรีโนเวทด้วยความตั้งใจที่จะขายมันในราคาที่สูงขึ้น กองทุนของ Fund That Flip มีอัตราการผิดนัดชำระต่ำและมีโครงสร้างการทำธุรกรรมที่เรียบง่าย

ส่วนที่ 2 แพลตฟอร์มการระดมทุนหุ้นที่ดีที่สุด

Equity Crowdfunding คืออะไร?

StartEngine

การระดมทุนตามตราสารทุนเริ่มต้นช้ากว่าการระดมทุนตามรางวัล เนื่องจากการระดมทุนเป็นสิ่งผิดกฎหมายในสหรัฐอเมริกาเมื่อ 3 ปีที่แล้ว จนกระทั่งเกิด "JOBS Act - Fast Start Our Startups Act" พระราชบัญญัติ JOBS ได้เปลี่ยนแปลงภาคส่วนหลักทรัพย์ของรัฐบาลและทำให้การระดมทุนตราสารทุนถูกต้องตามกฎหมาย เหตุผลของพวกเขาในการทำให้การระดมทุนเพื่อตราสารทุนถูกต้องตามกฎหมายคือมันจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจโดยการอนุญาตให้ธุรกิจใหม่สามารถระดมทุนเริ่มต้นต่อสาธารณะผ่านการระดมทุน

StartEngine เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มการระดมทุนแบบร่วมทุนที่ใหญ่ที่สุด โดยใช้ Reg CF (Crowdfunding) และ Reg A+ เพื่อระดมทุนสำหรับสตาร์ทอัพ ในบางกรณี การลงทุนขั้นต่ำคือ $100 StartEngine ครอบคลุมโครงการต่างๆ มากมาย ตั้งแต่เครื่องแต่งกายและยานพาหนะไฟฟ้า ไปจนถึงการดูแลสุขภาพและอุตสาหกรรมอื่นๆ

StartEngine ได้เริ่มให้บริการ ICO ซึ่งเป็นรูปแบบการระดมทุนที่ใช้ประโยชน์จากระบบนิเวศของบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิตอล นอกจาก 1COS และสตาร์ทอัพแล้ว ปัจจุบัน StartEngine ยังเปิดโอกาสให้นักลงทุนลงทุนใน StartEngine โดยใช้ RegA+

โดยทั่วไปแล้ว นักลงทุนจะได้รับหุ้นสามัญหรือธนบัตรแปลงสภาพ แต่ประเภทของหลักทรัพย์จะแตกต่างกันไปตามการลงทุน ข้อเสนอทั้งหมดบนแพลตฟอร์มคราวด์ฟันดิ้งเป็นการลงทุนโดยตรง ไม่ใช่ผ่านเครื่องมือเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ เช่น บริษัทจำกัด (LLC)

SeedInvest

มีรายงานว่า StartEngine กำลังสมัคร Reg A+ ผ่านการเสนอ Security Token เพื่อระดมทุน 10 ล้านดอลลาร์สำหรับตัวเอง

SeedInvest ก่อตั้งขึ้นในปี 2555 โดย Ryan Feit และ James Han สิ่งเหล่านี้เป็นการแสดงถึงการปฏิรูปกฎหมายหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งได้รวมการระดมทุนด้วยตราสารทุนเป็นวิธีการทางกฎหมายในการระดมทุน

SeedInvest เป็นแพลตฟอร์มการระดมทุนรายแรกที่อนุญาตให้นักลงทุนทั่วไปที่ไม่มีคุณสมบัติเป็นนักลงทุนที่ได้รับการรับรองสามารถลงทุนในหุ้นของบริษัทบนแพลตฟอร์มได้ ในขณะเดียวกัน Seedinvest ยังให้บริการด้านการลงทุนสำหรับนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม

Indiegogo

SeedInvest มีเกณฑ์ขั้นต่ำสำหรับนักลงทุนและความสามารถในการปรับตัวที่แข็งแกร่ง แต่สำหรับฝ่ายโครงการที่สามารถดำเนินกิจกรรมระดมทุนบนแพลตฟอร์มของตนได้นั้น ข้อกำหนดจะเข้มงวดกว่า สามารถใช้ SeedInvest สำหรับการจัดหาเงินทุนขององค์กร อินเทอร์เฟซสำหรับผู้บริโภค และบริการทางเทคนิคที่ประกอบขึ้นเป็นกิจกรรมส่วนใหญ่ของแพลตฟอร์ม SeedInvest ดำเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดสำหรับองค์กรที่สมัครเพื่อใช้ประโยชน์จากแพลตฟอร์มของตน และตามการประมาณการของพวกเขาเอง ปัจจุบันมีเพียง 1% ของสตาร์ทอัพเท่านั้นที่ได้รับการอนุมัติ

Indiegogo เป็นแพลตฟอร์มการระดมทุนแบบคราวด์ฟันดิ้งที่ผู้สนับสนุนรายบุคคลสามารถระดมทุนสำหรับโครงการสร้างสรรค์ของพวกเขาได้ เช่นเดียวกับการเปิดตัวการระดมทุนแบบมีส่วนร่วมสำหรับธุรกิจของพวกเขา เมื่อเปิดตัวงานระดมทุน พวกเขาสามารถเลือกระหว่างงานสร้างสรรค์ โครงการเพื่อชุมชน เทคโนโลยี และนวัตกรรม

Indemand เป็นบริการที่นำเสนอโดย Indiegogo ซึ่งคุณสามารถสมัครได้หลังจากเสร็จสิ้นแคมเปญรางวัลเริ่มต้น ไม่ว่าแคมเปญของคุณจะอยู่บน Indiegogo หรือเว็บไซต์อื่น ด้วย Indemand คุณสามารถระดมทุนต่อไปได้โดยไม่มีเป้าหมายการระดมทุนที่แน่นอนในช่วงระยะเวลาหนึ่งหลังจากแคมเปญเริ่มต้นของคุณ หากแคมเปญเริ่มต้นของคุณดำเนินการบน Indiegogo หน้าการระดมทุนของคุณจะถูกเก็บไว้เป็นเนื้อหาพื้นหลังสำหรับโครงการ Indiegogo ยังมีบริการที่เรียกว่า Marketplace ที่อนุญาตให้โครงการขายสินค้าออนไลน์

มีอยู่มีอยู่"อพาร์ทเมนต์ระดับไฮเอนด์ในนิวยอร์กและตัวอย่างอสังหาริมทรัพย์ของ St. Regis Aspen Resort｜8 มุมมองทศนิยม"

https://blockchain.indiegogo.com/projects/aspen/

MicroVentures

ในบทความ Aspen Digital กำลังทำงานอย่างหนักเพื่อสร้างระบบนิเวศด้านอสังหาริมทรัพย์ในโลกที่มีการเข้ารหัส และ Aspen Coin ได้รับการรับรองโดยสินทรัพย์ระดับไฮเอนด์ และมูลค่าของ Coin สอดคล้องกับส่วนร่วมของทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเจ้าของ ความเป็นเจ้าของของ St. Regis Aspen Resort Aspen Coin ขายผ่านเว็บไซต์ Indiegogo

MicroVentures ก่อตั้งโดย Bill Clark ในปี 2009 และมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เมืองออสติน เป็นแพลตฟอร์มการระดมทุนแบบ Equity Crowdfunding ซึ่งเปิดโอกาสให้นักลงทุนที่ได้รับการรับรองและไม่ได้รับการรับรองในการลงทุนในโครงการตราสารทุนระยะเริ่มต้น MicroVentures เชี่ยวชาญด้าน Regulation Crowdfunding ซึ่งเป็นคำที่หมายถึงรูปแบบหนึ่งของการระดมทุนแบบ Equity Crowdfunding ที่ทำให้ทุกคนเข้าถึงการลงทุนได้ ไม่ใช่แค่นักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้น

บริษัทบนแพลตฟอร์มนี้ยังสามารถระดมทุนได้ภายใต้ข้อกำหนดของ Reg D 506 แม้ว่าข้อจำกัดเหล่านี้จะจำกัดเฉพาะนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง MicroVentures เป็นหนึ่งในไซต์ระดมทุนไม่กี่แห่งที่จดทะเบียนกับ Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)

WeFunder

WeFunder ให้บริการแพลตฟอร์มการระดมทุนแบบตราสารทุนสำหรับบริษัทในสหรัฐอเมริกาและ LLCs และ ณ เดือนพฤศจิกายน 2017 WeFunder ได้เชื่อมโยงโครงการกับนักลงทุนที่ลงทะเบียนแล้วเกือบ 150,000 ราย ธุรกิจที่ต้องการระดมทุนสามารถตั้งค่าหน้าโปรไฟล์บน WeFunder และเมื่อเริ่มระดมทุน จะต้องเสียค่าธรรมเนียม $195

สรุป

สรุป