MicroStrategy ขายหุ้นบุริมสิทธิ์ในราคาส่วนลด 20% ทำให้ผลตอบแทนของนักลงทุนเพิ่มขึ้นเป็น 10%

Odaily แพลนเน็ต เดลี่ เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว MicroStrategy ได้ขายหน่วยหุ้นบุริมสิทธิ์ ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ประเภทหนี้ที่มีคูปองอัตรา 8% หุ้นดังกล่าวถูกขายที่ราคาหุ้นละ 80 ดอลลาร์ ซึ่งลดราคาลง 20 เปอร์เซ็นต์จากราคาตลาด ส่งผลให้ผลตอบแทนของผู้ซื้อเพิ่มขึ้นเป็น 10 เปอร์เซ็นต์ ถือเป็นการประนีประนอมที่สำคัญในการทำข้อตกลงนี้
“ผมจำไม่ได้ว่าครั้งสุดท้ายที่เห็นของถูกขนาดนี้คือเมื่อไร และเห็นได้ชัดว่ามีการต้านทานราคาเริ่มแรกอยู่บ้าง” เจมส์ ดินสมอร์ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ Gabelli Funds Inc. ซึ่งเน้นที่หลักทรัพย์แปลงสภาพ กล่าว
อย่างไรก็ตาม เงื่อนไขที่เอื้อต่อนักลงทุนของข้อตกลงนี้ทำให้บริษัทสามารถระดมทุนได้ 563 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งมากกว่าเป้าหมายเริ่มต้นสองเท่า ขณะที่ผู้ก่อตั้งร่วมและประธานบริษัท ไมเคิล เซย์เลอร์ กำลังสำรวจโครงสร้างทุนหลายรูปแบบเพื่อสนับสนุนกลยุทธ์การซื้อบิตคอยน์ของเขา ความต้องการแสดงถึงความต้องการของตลาดที่มีต่อสินทรัพย์ประเภทดังกล่าว และบริษัทกล่าวว่าสามารถใช้สินทรัพย์ดังกล่าวเพื่อระดมทุนได้มากถึง 2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ แม้ว่าจะมีราคาแพงกว่าพันธบัตรแปลงสภาพที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นพิเศษและหุ้นที่ตราไว้ก่อนหน้านี้ก็ตาม
MicroStrategy ไม่ตอบสนองต่อการร้องขอความคิดเห็น
David Clott ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Wellesley Asset Management กล่าวว่า “ผลตอบแทน 10 เปอร์เซ็นต์ไม่ใช่การลงทุนที่ราคาถูก แต่เมื่อพิจารณาจากโปรไฟล์ของบริษัทแล้ว ผมคิดว่ามันก็เหมาะสม และบริษัทจะไม่ก้าวร้าวเท่ากับพันธบัตรแปลงสภาพก่อนหน้านี้ การเสนอขาย” จะทำให้ผู้ลงทุนที่มีอยู่เจือจางลง ซึ่งถือเป็นผลลัพธ์ที่ดีสำหรับพวกเขา เนื่องจากพวกเขาเปิดตลาดใหม่สำหรับการระดมทุน”
แผนดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามที่กว้างขึ้นของบริษัทในการระดมทุน 42,000 ล้านดอลลาร์ในระยะเวลาสามปีโดยผ่านการผสมผสานตราสารทุนและตราสารหนี้ โดยคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงไปสู่ตราสารหนี้ในไตรมาสนี้ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะบริษัทได้ระดมทุนได้เกือบ 17,000 ล้านดอลลาร์จากโครงการขายหุ้น และน้อยกว่านั้นมากจากพันธบัตรแปลงสภาพ ในปัจจุบันบริษัทเป็นเจ้าของ Bitcoin มูลค่าราว 47,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นมากกว่า 2% ของอุปทานทั้งหมด (บลูมเบิร์ก)
ข่าวก่อนหน้านี้ MicroStrategy ได้ประกาศว่าจะออกหุ้นบุริมสิทธิ์ชนิดใช้สิทธิได้ถาวรชุด A จำนวน 7,300,000 หุ้น โดยคิดเป็นร้อยละ 8.00 ของจำนวนหุ้นทั้งหมด ("หุ้นบุริมสิทธิ์ชนิดใช้สิทธิได้ถาวร") ในวันที่ 30 มกราคม พ.ศ. 2568 โดยมีราคาเสนอขายต่อสาธารณะอยู่ที่ 80.00 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น การออกและการขายหุ้นบุริมสิทธิ์ที่สามารถใช้สิทธิได้ตลอดเวลามีกำหนดจะปิดในวันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2568 ทั้งนี้ ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการปิดตามปกติ
MicroStrategy ประมาณการว่ารายได้สุทธิจากการเสนอขายหลังจากหักส่วนลดและค่าคอมมิชชันการรับประกันภัยและค่าใช้จ่ายในการเสนอขายที่ MicroStrategy ประมาณการไว้จะอยู่ที่ประมาณ 563.4 ล้านดอลลาร์ MicroStrategy ตั้งใจที่จะใช้รายได้สุทธิจากการเสนอขายเพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร รวมถึงการซื้อ Bitcoin และ Working เมืองหลวง.