Odaily แพลนเน็ต เดลี่ เมื่อเร็วๆ นี้ นักวิจัยจาก Uniswap Labs, Copenhagen Business School และ Circle ได้เผยแพร่บทความเรื่อง "การวิจัยเกี่ยวกับตัวขับเคลื่อนราคา Cryptoasset" บทความนี้ใช้โมเดลเวกเตอร์แบบ autoregressive แบบโครงสร้างเพื่อศึกษาปัจจัยที่ส่งผลต่อผลตอบแทนของสกุลเงินดิจิทัล แบบจำลองนี้ใช้การเคลื่อนไหวร่วมของราคาสินทรัพย์เพื่อระบุผลกระทบของนโยบายการเงินและความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงต่อราคาสินทรัพย์ crypto ในตลาดทั่วไป โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักวิจัยได้แบ่งผลตอบแทน Bitcoin รายวันออกเป็น 3 ปัจจัยที่สะท้อนถึงความเสี่ยงแบบเดิม นโยบายการเงิน และผลกระทบเฉพาะกับสกุลเงินดิจิทัล การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นเฉพาะกับสกุลเงินดิจิทัลนั้นถูกแบ่งออกเป็นการเปลี่ยนแปลงในค่าความเสี่ยงพิเศษของสกุลเงินดิจิทัลและระดับการยอมรับสกุลเงินดิจิทัล โดยการใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวร่วมกันของ Bitcoin และมูลค่าตลาดของเหรียญที่มีเสถียรภาพ การวิเคราะห์แสดงให้เห็นว่าราคาสินทรัพย์ crypto ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากความเสี่ยงทั่วไปและปัจจัยด้านนโยบายการเงิน เป็นที่น่าสังเกตว่าในตลาด crypto ที่ถดถอยลงในปี 2022 ปัจจัยด้านนโยบายการเงินที่ตึงตัวมีสัดส่วนมากกว่าสองในสาม ในทางตรงกันข้าม การบีบอัดค่าพรีเมียมความเสี่ยงจากการเข้ารหัสลับเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของผลตอบแทนของสกุลเงินดิจิทัลมาตั้งแต่ปี 2023 โดยไม่ขึ้นอยู่กับฉากหลังของตลาดทุนที่มีการเคลื่อนไหวอยู่