Báo cáo của EigenPhi: Làm thế nào để kiếm được 113 triệu đô la trong 4 tháng thông qua kinh doanh chênh lệch giá stablecoin?
tiêu đề cấp đầu tiên
Biên dịch gốc: Thực tập sinh TechFlow
năm điểm chính
1. Chiến lược chênh lệch giá MIM-UST đã thu được hơn 113 triệu đô la trong bốn tháng qua.
2. Về cơ bản, đây là một hình thức cho vay nhanh nâng cao không cần đầu tư vốn, chỉ trả phí Gas để thu được lợi nhuận gấp 650 lần mà không cần cung cấp phí khai thác cao như chênh lệch giá bánh sandwich và không yêu cầu mã hóa hợp đồng thông minh kỹ năng.
3. Chiến lược này đã hoạt động trên các quỹ thanh khoản thấp và do đó đã thu hút sự chú ý của công chúng, đặc biệt là những kẻ tấn công bánh sandwich.
4. Sử dụng chiến lược cho vay chớp nhoáng cho phép chiến lược này tránh bị rủi ro bằng cách không giữ một vị thế trong quá trình giao dịch. Liên quan đến hai stablecoin làm giảm sự không chắc chắn liên quan đến sự cố của stablecoin.
5. Các công cụ như EigenPhi cung cấp cái nhìn sâu sắc về tính thanh khoản ngày càng tăng đối với các khoản vay chớp nhoáng, cung cấp đòn bẩy miễn phí hầu như không giới hạn, giống như chiến lược này, cần được chú ý đặc biệt.
"Hãy bận rộn trong im lặng và để thành công của bạn tạo nên tiếng vang lớn." - Khuyết danh
MEV đã gây ồn ào về NFT, Sandwiches và Flashbot trong nhiều tháng và để tận dụng các chiến lược này, người ta cần biết cách kết hợp các biện pháp phức tạp vào mã của hợp đồng thông minh, tức là bỏ qua các mã thông báo và nhóm thanh khoản khác nhau, yêu cầu phát triển, cập nhật và gỡ lỗi mã để phù hợp với các giao thức mới nổi và đang phát triển. Chưa kể đến số vốn tăng vọt cần thiết cho một cuộc tấn công bánh sandwich thành công, đặc biệt nếu có liên quan đến stablecoin.
Tuy nhiên, kể từ ngày 14 tháng 11 năm 2021,Một chiến lược chênh lệch giá chỉ giữa hai stablecoin, MIM và UST, đã kiếm được hơn 113 triệu đô la lợi nhuận mà không cần phát triển hợp đồng thông minh.Trong bốn tháng tính đến ngày 23 tháng 3 năm 2022, nó đã ra mắt 1.419 lần dưới radar, với lợi nhuận trung bình là 80.096 đô la và chi phí cho mỗi giao dịch là 122,5 đô la. Sản lượng cao nhất là $6,001,912, lợi nhuận ròng. Nhìn chung, lợi nhuận của chiến lược MIM-UST là 650 lần.
Bài viết này là báo cáo chuyên sâu đầu tiên về nó.
Quanh quẩn trên một nền tảng cho vay, đối với nhà đầu tư tiền điện tử hàng ngày, toàn bộ sự việc trông giống như ai đó đã lẻn vào nhượng quyền thương mại của McDonald's mà không bị phát hiện, phát hiện ra thực đơn bí mật, điều chỉnh nồi chiên, sử dụng một túi khoai tây chiên nhỏ có giá bằng một bữa thịt bò wagyu. Ngược lại, những người khác phải xếp hàng chờ gọi một số bánh quy xúc xích, trứng và phô mai.
Là DeFi MEV duy nhất và nền tảng dữ liệu lớn chuyên chênh lệch giá, EigenPhi sử dụng các thuật toán nội bộ để khám phá hoạt động chênh lệch giá đáng kinh ngạc từ vô số giao dịch có vẻ bình thường và tiết lộ nó cho công chúng. Đội ngũ hiểu biết của chúng tôi đã theo dõi tình hình 24/7 kể từ khi chiến lược được phát hiện. Nhưng trước tiên, hãy phân tích một giao dịch sử dụng chiến lược này và trình bày nó ở đây để thu hút sự chú ý của các nhóm quan tâm.
Bốn trụ cột củng cố chiến lược:
1. Chỉ cần một chiến lược sử dụng hai stablecoin là đủ để tạo ra lợi nhuận trên mức trung bình bất thường.
2. Việc sử dụng hai stablecoin sẽ giảm thiểu nguy cơ một stablecoin bị sập.
3. Không cần lập trình để thực hiện chiến lược, nó có năng suất cao và giảm chi phí hoạt động (OPEX).
4. Không có vị trí mở trong quá trình thực hiện có nghĩa là không gặp rủi ro, đồng thời tận dụng các cơ hội chênh lệch giá phong phú do việc tách các stablecoin theo thuật toán mang lại.
Bây giờ, chúng ta có thể đi sâu vào các chi tiết để tiết lộ.
bẻ khóa ma thuật
Đầu tiên, chiến lược này về cơ bản là một phương thức cho vay chớp nhoáng, có nghĩa là bạn có thể cho vay mã thông báo, kiếm lợi nhuận và bỏ túi số tiền đó, đồng thời trả lại khoản vay ngay lập tức trong một giao dịch. Nếu có bất kỳ vấn đề gì xảy ra trong quá trình giao dịch, người cho vay không có gì để mất vì toàn bộ quy trình sẽ được khôi phục.
Nói chung, người ta phải biết cách viết một khoản vay nhanh. Không phải cái này và chúng tôi tìm hiểu cách nó hoạt động với một thỏa thuận được tiết lộ bởi Eigenphi.io.
Khoản lợi nhuận này là hơn 101.000 đô la trong khi chi chưa đến 30,1 đô la phí gas và các giao dịch hoán đổi trong nhóm thanh khoản. Chúng tôi xác định loại chênh lệch giá của nó là chênh lệch giá không gian. Thông thường, chênh lệch giá không gian yêu cầu hiểu được chênh lệch tỷ giá hối đoái của một mã thông báo cụ thể giữa các nhóm thanh khoản khác nhau, thường là trong Uniswap và Sushiswap. Giao dịch tận dụng chênh lệch sẽ có lợi cho nhà giao dịch. Nhưng đây là một cái gì đó hoàn toàn khác nhau.
Mở phần tổng quan về chi tiết giao dịch trên Etherscan; bạn có thể tìm thấy năm người tham gia làm việc cùng nhau để biến điều kỳ diệu thành hiện thực.
1. Hợp đồng bắt đầu với 0x59e: Giao thức cho vay MIM CauldronV2, được triển khai bởi nhóm Abracadabra.money. Nó:
"Cho phép người dùng mở các khoản vay, vay MIM, đòn bẩy và trả nợ. Abracadabra.money là một nền tảng cho vay sử dụng mã thông báo chịu lãi suất (ibTKN) làm tài sản thế chấp để vay các stablecoin được chốt bằng USD (Magic Internet Money - MIM), Nền tảng này có thể được được sử dụng như bất kỳ stablecoin truyền thống nào khác".
2. Địa chỉ bắt đầu bằng 0xd96 và xuất hiện dưới dạng Degenbox của Abracadabra.money, được triển khai bởi Abracadabra.money và cho phép tạo các chính sách cho tài sản được nắm giữ nội bộ. Degenbox là một kho tiền để cho vay, cụ thể là UST ở đây. Cauldron được đề cập ở trên được xây dựng dựa trên Degenbox.
3. Địa chỉ bắt đầu bằng 0xff4 là USTSwapper do Abracadabra.money triển khai.
4. Địa chỉ bắt đầu bằng 0x55a là nhóm thanh khoản dựa trên Curve Plain Pool, được sử dụng để trao đổi MIM-UST trên Curve.fi. Bên ngoài đặt tỷ giá hối đoái ở đây.
5. Địa chỉ bắt đầu bằng 0xb98 là nhà giao dịch đã bắt đầu giao dịch.
Sơ đồ dưới đây minh họa quá trình hoán đổi mã thông báo.
1. Nhà giao dịch mượn 243.098.235492 UST từ Degenbox và gọi USTSwapper.
2. Nhà giao dịch yêu cầu USTSwapper đổi 243.098,235492 UST lấy 244.132.700775 MIM trong quỹ đường cong MIM-UST-f sử dụng tỷ giá hối đoái tại đây.
3. Nhà giao dịch hướng dẫn gửi lại 244.132.700775 MIM cho Degenbox để hoàn trả tài sản đã vay.
4. Nhà giao dịch yêu cầu Degenbox đổi 244.132.700775 MIM lấy UST và thanh toán khoản vay phát sinh ở bước 1. Theo tỷ giá hối đoái được công bố riêng, Degenbox đã hoán đổi 344.119,620672 UST, giữ 243.098,235492 UST để cho vay và để lại 101.021,385180 UST để trả lại. Các thương nhân đã rút lại 101.021,385180 UST mà không do dự. Thỏa thuận đã kết thúc.
Trên EigenPhi, chúng tôi đơn giản hóa quy trình khó hiểu bằng cách chỉ hiển thị kiến thức giao dịch có ý nghĩa trong sơ đồ luồng mã thông báo bên dưới. Bạn có thể nói rằng có hai nhóm thanh khoản liên quan. Degenbox nằm trên dòng đầu tiên, cho biết rằng người giao dịch đã gửi 244.132.700775 MIM và nhận được 344.119.620672 UST. Dòng thứ hai là tập hợp các đường cong MIM-UST-f, cho thấy rằng các nhà giao dịch đã nhận được 244.132,700775 MIM để gửi 243.098.235492 UST. Dòng cuối cùng cho thấy rằng nhà giao dịch đã nhận được 101.021,385180 UST dưới dạng lợi nhuận ròng.
Tuy nhiên, câu thần chú nào mà các nhà giao dịch đã sử dụng để khiến điều này xảy ra trên một nền tảng cho vay DeFi được quảng bá rầm rộ mà không bị chú ý?
Chúng tôi đã phải đào sâu xuống cấp độ mã để khám phá cách thương nhân điều chỉnh nồi chiên với sự trợ giúp của một menu bí mật.
Làm mới mã từ trong ra ngoài để nhận vé vàng
Nhắc nhở: Nếu bạn biết các chi tiết kỹ thuật chính xác, hãy đọc tiếp. Mặt khác, chúng tôi khuyên bạn nên bỏ qua các bước sau, ngoài việc nhận ra rằng nhà giao dịch này có kiến thức sâu về giao thức Cauldron V2, sử dụng một số phương pháp nội bộ, chẳng hạn như xếp các viên gạch Lego lại với nhau mà không cần viết và triển khai hợp đồng thông minh để quản lý khoản vay chớp nhoáng.
1. Người giao dịch sử dụng phương thức cook() của giao thức Cauldron V2 để tập hợp một tập hợp các hướng dẫn thực thi thành các tham số phương thức phù hợp cho một giao dịch đơn lẻ, đây là điều kiện tiên quyết cho các khoản vay nhanh. Đồng thời, phương thức cook() có thể được thực thi mà không cần đến chuỗi. Các tham số của phương thức Cook() có thể lấy
2. Nhà giao dịch gọi phương thức ACTION_UPDATE_EXCHANGE_RATE, phương thức này sẽ gọi phương thức accrue() nội bộ của hợp đồng để lấy tài sản có thể cho vay.
3. Người giao dịch gọi phương thức nội bộ _removeCollateral() của Cauldron V2 để đổi lấy UST.
4. Nhà giao dịch gọi USTSwapper để đổi UST lấy MIM.
5. Nhà giao dịch sử dụng phương thức _repay() nội bộ của Cauldron V2 để lưu MIM trở lại Degenbox nhằm thu hoạch vị thế chênh lệch giá.
6. Gọi lại phương thức _removeCollateral() và nhà giao dịch giải phóng tài sản thế chấp.
7. Nhà giao dịch gọi phương thức rút tiền () và rút tiền khỏi vị trí UST. Hoàn thành.
Khi khám phá thêm, EigenPhi nhận thấy rằngMã của Degenbox là một nhánh của kho tiền của SushiSwap: BentoBox, nền tảng của nền tảng giao dịch ký quỹ và cho vay Kashi。
Tóm lại, đây là hai công cụ bạn cần để sử dụng thành công chiến lược này.
1. Thành thạo phương thức cook() của giao thức Cauldron V2, loại bỏ mã hóa, gỡ lỗi và triển khai tẻ nhạt.
2. Bám sát chênh lệch tỷ giá để xác định thời điểm tốt nhất.
Tất nhiên, chỉ một số ETH trị giá vài đô la được sử dụng để trả phí gas - trong trường hợp này, một khoản chi phí nhỏ với lợi ích tối đa.
Được rồi, đã đến lúc kiểm tra xem có bao nhiêu người đã tham gia bữa tiệc riêng tư.
danh sách khách mời bàn tiệc
Từ ngày 14 tháng 11 năm 2021 đến ngày 23 tháng 3 năm 2022, 1086 địa chỉ giao dịch đã thực hiện chiến lược này 1419 lần, như thể hiện trong hình bên dưới. Thanh màu xanh là số lượng giao dịch trong ngày.
Để dễ đọc hơn, biểu đồ bên dưới xử lý số tiền lãi theo logarit.
Lợi nhuận và số lượng giao dịch đạt đỉnh vào ngày 27 và 28 tháng 1, đó là thời điểm 0xSifu được biết đến với tư cách là Giám đốc tài chính của “Frog Nation”, một danh mục dự án lỏng lẻo bao gồm Popsicle Finance, Wonderland và Abracadabra. Tin tức này đã giáng một đòn nặng nề vào MIM, làm dấy lên suy đoán rằng nó sẽ bị phá giá so với đồng đô la. MIM thấp nhất là 0,9735 đô la vào ngày 27 và 0,9776 đô la vào ngày 28. Tại thời điểm này, sự biến động của MIM đã tạo ra một phạm vi kinh doanh chênh lệch giá đáng kinh ngạc.
Trong hai ngày, 555 giao dịch đã kiếm được hơn 50 triệu đô la lợi nhuận trong số 113,7 triệu đô la trong 1419 giao dịch, minh họa cho cơn bão MEV hoàn hảo khi tỷ lệ mã thông báo giảm xuống.
Bảng dưới đây cho thấy 10 chênh lệch giá có lợi nhất theo thời gian bằng cách sử dụng chiến lược MIM-UST. Chúng tôi chia sẻ dữ liệu tại đây với các nhà giao dịch và địa chỉ giao dịch, bao gồm tất cả 1419 giao dịch trong bảng. Vì vậy, hãy thoải mái với DYOR.
Kết luận: Stablecoin đưa bạn qua cầu vồng
Mọi người nghĩ về stablecoin như mỏ neo của chuỗi khối. Ổn định có nghĩa là biến động thấp hơn, có nghĩa là lợi nhuận thấp hơn. Tuy nhiên, lợi nhuận gấp 650 lần của chiến lược chênh lệch giá MIM-UST giữa các stablecoin lấn át nhận thức chung do bản chất nội tại của nó: các khoản vay chớp nhoáng.
Trong hai năm qua, các khoản vay chớp nhoáng đã trở thành hệ số nhân tiền của DeFi và giới thiệu đòn bẩy không giới hạn, gần như miễn phí với tính thanh khoản. Dữ liệu EigenPhi cho chúng tôi biết rằng,100% chênh lệch giá trên DEX là các khoản vay nhanh hoặc trao đổi nhanh.Do đó, các kịch bản như thế này đòi hỏi sự chú ý đặc biệt.
Dựa trên kiến thức và trí tuệ do dữ liệu lớn của DeFi tạo ra, EigenPhi đã đưa ra thông tin chuyên sâu về chênh lệch giá chớp nhoáng để xây dựng một hệ sinh thái DeFi lành mạnh hơn.
liên kết gốc
