国际清算银行报告:成熟参与者主导DEX领域,提供65-85%的流动性

2024/11/20 12:18

Odaily星球日报讯 根据国际清算银行(BIS)针对 DEX 的一份报告,成熟参与者在该领域占主导地位,相当于 TradFi 中的专业中介。

尽管散户投资者占 DEX 流动性提供者(LP)的 93%,但少数较大的参与者提供了 DEX 上 65-85%的流动性。后者还主导着利润,使每日平均净回报率高出 3 个基点,这相当于每年比散户 LP 多出 11.65%。散户投资者的平均头寸为 29,000 美元,而专业人士的平均头寸则为 370 万美元。

报告还指出,散户投资者赚取的费用约为 10-25%,而且普遍技术水平较低。

该研究重点关注 Uniswap V3,认为其推出加速了交易者向成熟参与者的转变。在推出时,成熟的 LP 占交易的 40-50%,到 2023 年底上升到 70-80%。成熟的 LP 显示出不同的模式。他们瞄准的是日交易量超过 1000 万美元的大池,并且完全控制了这些池。散户 LP 则为日交易量低于 10 万美元的池提供流动性。成熟的 LP 还瞄准波动性较小的交易对,这些交易对风险较低。

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