Bitget 트레이더와의 대화 - 스광: 가격과 가치 사이의 괴리를 찾아서

7년간 A주 경험을 쌓고, 암호화폐 시장을 거쳐 다시 전통 자산으로 돌아왔습니다. 현재 Bitget VIP 트레이더로 활동 중인 스광은 미국 주식 선물 거래에 더 많은 관심을 쏟고 있습니다.

여러 시장을 거치면서 그는 점점 더 확신하게 되었습니다. 자신이 진정으로 관심 있는 것은 다음 가격 파동을 쫓는 것이 아니라, 가격과 가치 사이의 괴리를 찾는 일이라는 것을요.

시장이 공포에 빠질 때 그는 오히려 저평가된 자산을 찾습니다. 밸류에이션이 과도하게 높을 때는 기꺼이 시장의 반대편에 서기도 합니다. 하지만 그렇다고 해서 자신이 항상 옳다고 생각하는 것은 아닙니다. 오히려 그는 항상 자신의 판단이 틀릴 수 있는 여지를 남겨둡니다.

역추세에 과감하되, 고집하지는 않는다. 이것이 우리가 스광에게서 받은 가장 깊은 인상입니다.

1. 시장은 가격을 주지만, 그가 찾는 것은 가치다

"싸게 사고, 낮게 판다"는 스광이 자신의 거래 방식을 가장 직접적으로 요약한 표현입니다.

가격은 매우 낮을 수도, 매우 높을 수도 있지만, 그가 진정으로 주목하는 것은 이것입니다. 이 자산의 이면에 과연 어떤 가치가 대응하고 있는가?

스광의 관점에서 시장 가격은 현재 모든 참여자가 어떤 자산에 대해 공동으로 매긴 가격, 즉 지금 이 순간 시장의 컨센서스입니다. 그러나 컨센서스는 심리, 기대, 자금 유입에 따라 끊임없이 변합니다. 그것은 '현재'를 설명하는 것이지, 자산 자체의 진정한 가치를 반드시 대변하는 것은 아닙니다.

가격과 가치 사이의 이러한 거리감은 스광이 다년간의 거래 경험 속에서 형성한 트레이딩 직감입니다.

그는 가격이 올랐다고 해서 자산이 더 가치 있어졌다고 기본적으로 가정하지 않습니다. 가격이 떨어졌다고 해서 자산이 반드시 가치를 잃었다고 생각하지도 않습니다. 그에게 가격은 우선 시장 신호일 뿐, 거래의 결론이 아닙니다. 가격과 가치가 괴리될 때 비로소 거래 기회가 나타나기 시작합니다.

그가 말했듯이: "가격은 시장이 지금 어떤지, 사람들이 어떻게 생각하는지를 알려주지만, 그것이 진정 얼마의 가치가 있는지를 반드시 알려주는 것은 아닙니다."

2. 먼저 가치를 판단하고, 그다음 가격을 기다린다

자신만의 판단이 서면, 스광은 서둘러 거래하지 않습니다.

그에게 '싸게 사기'란 우선 가격이 매수할 만한 위치에 도달할 때까지 기다리는 것을 의미합니다. 따라서 그는 먼저 자산 가치에 대한 판단을 형성한 뒤, 시장이 그의 진입 구간에 들어오는 더 적합한 가격을 제시할 때까지 기다렸다가 매수함으로써 이 '괴리'를 포착합니다.

이는 그가 모든 가격 변동에 참여할 필요가 없다는 뜻이기도 합니다. 가격이 자신의 판단 범위에 들어오지 않으면 계속 기다릴 수 있고, 가격에 기회가 나타나면 그때 자신의 판단을 실행합니다.

하지만 이러한 판단 역시 검증이 필요합니다. 스광은 자신의 거래에 명확한 리스크 경계를 설정합니다. 계좌 전체 손실이 약 5%의 손절 라인에 도달하면, 시장이 자신의 예상으로 돌아오기를 계속 기다리는 대신 청산을 선택합니다.

먼저 자신의 판단을 형성하고, 그다음 가격이 기회를 줄 때까지 기다린다. 판단이 성립하면 실행하고, 판단이 무효화되면 퇴장한다.

3. 매크로에서 개별 종목까지, 어떻게 판단을 형성하는가?

그렇다면 트레이더는 '가격'과 '가치' 사이에 괴리가 있는지 어떻게 판단할까요?

스광이 내린 답은 매크로, 펀더멘털, 기술적 분석을 함께 보는 것입니다.

매크로는 그가 무엇을 볼지 결정합니다. 연준 정책, 비농업 고용지표, 지정학적 리스크, 미국 국채 수익률, 원유 가격…… 이러한 정보는 그에게 고립된 뉴스가 아니라 시장 환경과 자금 흐름을 판단하는 배경입니다. 금리, 지정학적 요인 등이 시장의 리스크 선호도를 바꿀 때, 그는 어떤 산업과 자산이 영향을 받을 수 있는지進一步 관찰합니다.

펀더멘털은 그가 왜 거래하는지를 결정합니다. 한 기업의 펀더멘털이 뚜렷하게 악화되지 않았는데도 시장 공포로 주가가 크게 하락했다면, 그는 이 하락이 가치 재평가인지, 심리로 인한 일시적 괴리인지 판단합니다. 후자라면 그는 그 안에 심리로 눌린 가격이 존재하는지 찾아 이 '괴리'를 포착합니다. 이것이 그가 공포 속에서 기회를 찾으려는 이유이기도 합니다.

기술적 분석은 그가 언제 거래할지 결정하는 데 도움을 줍니다. 그는 주로 1시간과 일봉 수준의 추세, 그리고 거래량 변화를 관찰합니다. 일봉 추세가 형성되면서 동시에 거래량이 확대되는 것은 그가 추세가 이어질 가능성이 있다고 판단하는 중요한 신호입니다. 반면 고점에서 거래량이 터졌는데도 좀처럼 추가 상승하지 못하는 것은 그의 퇴장 근거가 되기도 합니다.

스광의 판단은 점차 수렴해가는 과정입니다. 매크로로 환경을 보고, 펀더멘털로 가치를 보며, 기술적 분석으로 시점을 찾는다.

4. A주에서 크립토로, 다시 미국 주식으로: 판단에 더 적합한 거래 환경 찾기

스광의 거래 경로는 완전히 다른 여러 시장을 넘나듭니다. 하지만 이러한 경험을 그의 거래 논리로 되돌려 보면, 그는 항상 자산 자체와 자산 가치에 영향을 미치는 요인에 주목해 왔습니다.

이는 금리, 원유, 지정학, 매크로 정책 등 외부 변수가 한 기업과 시장 흐름을 판단하는 참고가 될 수 있다는 뜻이기도 합니다. 따라서 그는 서로 다른 자산, 서로 다른 시장의 정보를 한데 모아 관찰할 수 있는 플랫폼이 필요하며, 이를 통해 효율적인 의사결정을 지원받습니다.

Bitget에서 그는 주로 미국 주식 선물을 거래하며, 시세 탐색과 핫이슈 푸시를 통해 거래 단서를 포착합니다. 7×24 미국 주식 거래, 1000개 이상의 주식 및 ETF 자산 커버리지, 통합 계좌는 멀티에셋 거래를 하나의 플랫폼에서 완료할 수 있게 해줍니다.

스광에게 VIP는 이 거래 체계를 한층 더 보완해 줍니다. 업계 동향, 전략 콘텐츠부터 Level 2 데이터까지, 흩어진 멀티에셋 정보를 자산 가치 판단의 근거로 더욱 축적할 수 있도록 도와줍니다.

5. 시장 컨센서스 밖에서, 자신만의 판단을 지킨다

A주, 크립토를 거쳐 지금의 미국 주식 선물 거래에 이르기까지, 스광이 끊임없이 찾는 것은 시장 가격과 자산 가치 사이의 그 작은 괴리입니다.

하지만 이러한 거래 방식을 실제로 성립시키는 것은 항상 자신의 판단을 지키면서, 그 판단에 경계를 설정하는 것입니다.

그는 시장이 공포에 빠질 때 기회를 찾고자 하며, 시장 컨센서스에 역행해서라도 괴리가 나타나기를 기다릴 용기가 있습니다. 그러나 가격과 사실이 기존 판단이 성립하지 않는다는 것을 점차 증명할 때는, 마찬가지로 멈추고 원래의 판단에 수정이 필요함을 인정할 용의가 있습니다.

어쩌면 이것이 바로 스광이 시장과 함께하는 방식일 것입니다. 역추세에 과감하되 고집하지 않고, 자신의 판단을 고수하면서도 시장이 내놓는 답을 존중한다.

시장은 언제나 새로운 가격을 제시할 것이고, 스광이 하고자 하는 것은 언제나 가격 너머에 자신만의 판단을 남기는 일입니다.

본 글은 트레이더 스광과의 인터뷰 내용을 정리한 것으로, 글 중의 견해는 인터뷰이 개인의 의견일 뿐 어떠한 투자 조언도 구성하지 않습니다. 선물 거래는 위험이 매우 높아 원금 전액 손실이 발생할 수 있으니, 자신의 위험 감수 능력에 맞게 신중하게 결정하시기 바랍니다.