CoinW 연구소 주간 보고서(2026.1.26 - 2026.2.1호)

CoinW研究院

特邀专栏作者

2026-02-06 05:47

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전 세계 암호화폐 총 시가총액은 2.7조 달러로, 지난주 3.05조 달러 대비 약 11.5% 하락했습니다.

AI 요약

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핵심 요점: 이번 주 암호화폐 시장은 전반적으로 시가총액 축소와 공포 심리가 나타났지만, 온체인 거래 활성도는 크게 증가하여 시장이 조정 중 구조적 분화의 특징을 보여주었습니다.
핵심 요소:
1. 시장 전반적인 압박: 전 세계 암호화폐 총 시가총액이 11.5% 하락하여 2.7조 달러로 떨어졌으며, 공포 지수는 13(극도의 공포)을 기록했고, 비트코인과 이더리움 현물 ETF 모두 순유출을 보였습니다.
2. 온체인 거래 역풍 속 활성화: 주요 퍼블릭 체인의 DEX 일일 거래량이 전반적으로 크게 증가했으며, 이 중 이더리움은 192.7% 증가하여 33억 달러, 솔라나는 49.4% 증가하여 47.1억 달러를 기록했습니다.
3. 사용자 활성도 분화: 이더리움과 Aptos의 일일 활성 주소는 각각 78%와 63.3% 증가한 반면, 솔라나, BNB 체인 등의 활성 주소는 소폭 감소했습니다.
4. TVL 성과 차이: DeFi 총 TVL은 9.6% 하락했으며, 이 중 이더리움 TVL은 12.3% 하락했지만 솔라나 TVL은 역풍 속에서 6.9% 증가했습니다.
5. 스테이블코인 시가총액 소폭 하락: 총 시가총액이 0.26% 하락하여 3100억 달러를 기록했으며, USDT와 USDC 시가총액 모두 소폭 하락했고, 이번 주 스테이블코인 발행 총량은 전주 대비 27.9% 감소했습니다.
6. 신규 프로젝트, DeFi 혁신에 집중: 보고서는 스테이블코인 수익의 지속 가능성을 해결하기 위한 Polaris, BNB 체인의 예측 시장 프로토콜 Probable, 그리고 MegaETH 생태계의 고성능 DEX SectorOne에 주목했습니다.

CoinW Research Institute

주요 포인트

글로벌 암호화폐 총 시가총액은 2.7조 달러로, 지난주 3.05조 달러 대비 약 11.5% 하락했습니다. 기고 시점 기준, 미국 비트코인 현물 ETF의 누적 순유입액은 약 5501억 달러이며, 이번 주 순유출액은 14.9억 달러입니다. 미국 이더리움 현물 ETF의 누적 순유입액은 약 1197억 달러이며, 이번 주 순유출액은 3.27억 달러입니다.

스테이블코인 총 시가총액은 3100억 달러로, 지난주 3108억 달러 대비 약 0.26% 하락했습니다. 이 중 USDT 시가총액은 1851억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 59.7%를 차지하며, 지난주 1867억 달러 대비 약 0.86% 소폭 하락했습니다. 다음으로 USDC 시가총액은 702억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 1.7%를 차지하며, 지난주 724억 달러 대비 약 3% 하락했습니다. DAI 시가총액은 53.6억 달러로, 스테이블코인 총 시가총액의 1.7%를 차지하며, 지난주와 동일한 수준을 유지했습니다.

DeFiLlama 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1059억 달러로, 지난주 1172억 달러 대비 약 9.6% 하락했습니다. 퍼블릭 체인별로 구분하면, TVL이 가장 높은 세 개의 퍼블릭 체인은 각각 Ethereum 체인(56.45%), Solana 체인(7.95%), BNB Chain(5.7%)입니다.

이번 주 온체인 DEX 일일 거래량 측면에서, 주요 퍼블릭 체인 간 차이가 뚜렷했습니다. Ethereum은 33억 달러로 약 192.7% 상승, Solana는 47.1억 달러로 약 49.4% 상승, BNB Chain은 18억 달러로 약 13.2% 상승했습니다. Sui는 2.0억 달러로 회복되어 약 65.3% 상승, Aptos는 0.8억 달러로 상승하여 약 14.7% 증가, TON은 0.05억 달러로 하락하여 약 26.5% 감소했습니다. 거래 수수료 측면에서, Ethereum은 0.02달러로 상승, Solana는 0.003달러로 상승했습니다. Sui는 0.002달러로 하락, Aptos는 0.000001달러로 하락했습니다. BNB Chain과 TON은 각각 0.01달러 수준을 유지했습니다.

이번 주 일일 활성 주소 측면에서, 일부 퍼블릭 체인의 활동성이 뚜렷하게 회복되었습니다. Ethereum은 119만 개로 약 78% 상승, Aptos는 155.99만 개로 상승하여 약 63.3% 증가했습니다. 반면, Solana는 264만 개로 약 2.6% 하락, BNB Chain은 261만 개로 약 3.3% 하락, Sui는 64.8만 개로 약 2.5% 하락, TON은 12만 개로 하락하여 약 2.8% 감소했습니다. TVL 측면에서는 전반적으로 압력을 받았습니다. Ethereum은 590.9억 달러로 약 12.3% 하락, Solana는 84.1억 달러로 약 6.9% 상승, BNB Chain은 60.3억 달러로 약 9.2% 하락, Sui는 7.1억 달러로 약 16.5% 하락, Aptos는 3.6억 달러로 약 14.3% 하락, TON은 0.7억 달러로 약 11.4% 하락했습니다.

신규 프로젝트 주목: Polaris는 DeFi를 위한 자체 확장형 스테이블코인 운영 체제로, 핵심 목표는 스테이블코인이 외부 인센티브에 의존하고 수익이 지속 불가능한 문제를 해결하는 것입니다. Probable은 BNB Chain에 배포된 예측 시장 프로토콜로, 탈중앙화 방식을 통해 사용자가 사건 결과를 중심으로 가격 책정과 거래를 할 수 있도록 하여 시장 기대를 정량화된 가격 신호로 전환하는 것을 목표로 합니다. SectorOne은 MegaETH 생태계 내의 네이티브 탈중앙화 거래소로, 동적 유동성 마켓 메이킹 메커니즘을 통해 가격 범위 내에서 자금을 세밀하게 배치하여 자본 효율성과 거래 심도를 향상시킵니다.

1. 시장 개요

1. 암호화폐 총 시가총액/비트코인 시가총액 비중

글로벌 암호화폐 총 시가총액은 2.7조 달러로, 지난주 3.05조 달러 대비 이번 주 동안 약 11.5% 하락했습니다.

데이터 출처: Cryptorank,https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

데이터 기준: 2026년 2월 1일

기고 시점 기준, 비트코인의 시가총액은 1.56조 달러로, 암호화폐 총 시가총액의 57.76%를 차지합니다. 동시에, 스테이블코인의 시가총액은 3100억 달러로, 암호화폐 총 시가총액의 11.48%를 차지합니다.

데이터 출처: Coingecko,https://www.coingecko.com/en/charts

데이터 기준: 2026년 2월 1일

2. 공포 탐욕 지수

암호화폐 공포 탐욕 지수는 13으로, 극도의 공포 상태를 나타냅니다.

데이터 출처: Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

데이터 기준: 2026년 2월 1일

3. ETF 유입 유출 데이터

기고 시점 기준, 미국 비트코인 현물 ETF의 누적 순유입액은 약 5501억 달러이며, 이번 주 순유출액은 14.9억 달러입니다. 미국 이더리움 현물 ETF의 누적 순유입액은 약 1197억 달러이며, 이번 주 순유출액은 3.27억 달러입니다.

데이터 출처: Sosovalue,https://sosovalue.com/assets/etf

데이터 기준: 2026년 2월 1일

4. ETH/BTC 및 ETH/USD 환율

ETHUSD: 현재 가격 2,278달러, 사상 최고가 4,946.05달러, 최고가 대비 약 53.97% 하락

ETHBTC: 현재 0.029515, 사상 최고치 0.1238

데이터 출처: Ratiogang,https://ratiogang.com/

데이터 기준: 2026년 2월 1일

5. 탈중앙화 금융(DeFi)

DeFiLlama 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi 총 TVL은 1059억 달러로, 지난주 1172억 달러 대비 약 9.6% 하락했습니다.

데이터 출처: Defillama,https://defillama.com

데이터 기준: 2026년 2월 1일

퍼블릭 체인별로 구분하면, TVL이 가장 높은 세 개의 퍼블릭 체인은 각각 Ethereum 체인(56.45%), Solana 체인(7.95%), BNB Chain(5.7%)입니다.

데이터 출처: CoinW Research Institute, Defillama,https://defillama.com

데이터 기준: 2026년 2월 1일

6. 온체인 데이터

Layer 1 관련 데이터

주요 Layer1(ETH, SOL, BNB, TON, SUI, APT 포함)의 관련 데이터를 온체인 DEX 일일 거래량, 일일 활성 주소, 거래 수수료를 중심으로 분석합니다.

데이터 출처: CoinW Research Institute, Defillama,https://defillama.com

데이터 기준: 2026년 2월 1일

온체인 DEX 일일 거래량 및 거래 수수료: 온체인 DEX 일일 거래량과 거래 수수료는 퍼블릭 체인의 활성도와 사용자 경험을 측정하는 핵심 지표입니다. 이번 주 온체인 DEX 일일 거래량은 전반적으로 강세를 보였으며, 주요 퍼블릭 체인 간 차이가 뚜렷했습니다. Ethereum은 33억 달러로 약 192.7% 상승, Solana는 47.1억 달러로 약 49.4% 상승, BNB Chain은 18억 달러로 약 13.2% 상승했습니다. Sui는 2.0억 달러로 회복되어 약 65.3% 상승, Aptos는 0.8억 달러로 상승하여 약 14.7% 증가, TON은 0.05억 달러로 하락하여 약 26.5% 감소했습니다. 거래 수수료 측면에서, Ethereum은 0.02달러로 상승, Solana는 0.003달러로 상승했습니다. Sui는 0.002달러로 하락, Aptos는 0.000001달러로 하락했습니다. BNB Chain과 TON은 이번 주 각각 0.01달러 수준을 유지하며, 전반적인 변화는 제한적이었습니다.

일일 활성 주소 및 TVL: 일일 활성 주소는 퍼블릭 체인의 생태계 참여도와 사용자 충성도를 반영하며, TVL은 사용자의 플랫폼에 대한 신뢰도를 반영합니다. 일일 활성 주소 측면에서, 일부 퍼블릭 체인의 활동성이 뚜렷하게 회복되었습니다. Ethereum은 119만 개로 약 78% 상승, Aptos는 155.99만 개로 상승하여 약 63.3% 증가했습니다. 반면, Solana는 264만 개로 약 2.6% 하락, BNB Chain은 261만 개로 약 3.3% 하락, Sui는 64.8만 개로 약 2.5% 하락, TON은 12만 개로 하락하여 약 2.8% 감소했습니다. TVL 측면에서는 전반적으로 압력을 받았습니다. Ethereum은 590.9억 달러로 약 12.3% 하락, Solana는 84.1억 달러로 약 6.9% 상승, BNB Chain은 60.3억 달러로 약 9.2% 하락, Sui는 7.1억 달러로 약 16.5% 하락, Aptos는 3.6억 달러로 약 14.3% 하락, TON은 0.7억 달러로 약 11.4% 하락했습니다.

Layer 2 관련 데이터

L2Beat 데이터에 따르면, 이더리움 Layer 2 총 TVL은 336.8억 달러로, 지난주 366.4억 달러 대비 이번 주 약 8.1% 하락했습니다.