Coinbase Ventures의 2026년 준비 전략

이 기사는 Coinbase Ventures 에서 발췌한 것입니다.

Odaily Planet Daily( @OdailyChina )에서 편집; Azuma( @azuma_eth ) 에서 번역

편집자 주: 시장은 침체되어 있고, 이야기는 점점 희미해지고 있습니다. 이 시점에서 암호화폐 투자자들의 미래에 대한 믿음은 흔들리고 있으며, 그들의 방향은 점점 더 불확실해지고 있습니다. 그러나 일부 팀은 여전히 기존 이야기를 적극적으로 재구성하고 새로운 이야기를 모색하며 벤처 캐피털 투자를 의향하고 있습니다. 2026년의 여러 잠재적 투자 분야에 대한 Coinbase Ventures 팀의 분석과 고찰은 여러분이 불확실성을 해소하고 새로운 방향을 찾는 데 도움이 될 것입니다.

다음은 Coinbase Ventures의 원문을 Odaily에서 번역한 것입니다.

요약

열린 협업 정신에 따라, 자산 토큰화, 전문 거래소 및 거래 터미널, 차세대 DeFi, AI + 로보틱스 등 다양한 분야에서 저희 팀의 가장 기대되는 아이디어를 공유하고 있습니다. 이러한 분야에 적합한 투자 팀을 적극적으로 찾고 있습니다. 이러한 분야에서 프로젝트를 진행 중이시라면, 언제든지 연락 주시기 바랍니다.

2026년을 준비하다

암호화폐 분야의 경계는 매년 진화하고 있습니다. 2025년에는 스테이블코인 인프라가 결제 환경을 재편하고, 크로스체인 증명이 결제 시간을 며칠에서 즉시로 단축하며, 예측 시장 돌파구가 주류로 자리 잡았으며, 새로운 DEX 모델이 "모든 것을 온체인에서 거래할 수 있도록" 하는 모습을 목격했습니다. 이러한 성과는 암호화폐의 차세대 주요 혁신을 구축하기 위해 끊임없이 노력하는 야심 찬 팀들에게 새로운 길을 열어주었습니다. 현재 시장 상황을 연초와 비교해 보면, 더욱 강화된 유동성, 더욱 스마트한 개인정보 보호, 더욱 확실한 상호운용성, 그리고 AI를 보완하는 온체인 "트랙"을 확인할 수 있습니다. 가격 차트 변동과 관계없이, 저희는 미래에 대한 확신을 잃지 않습니다.

아래는 저희 팀이 2026년에 가장 기대하는 비전입니다. 자주 묻는 질문인 "다음에는 무엇을 만들어야 할까요?"에 대한 답이기도 합니다. 저희는 다음 범주에서 획기적인 기업이나 거래가 탄생할 것으로 예상하며, 이러한 분야에 적극적으로 투자하고 있습니다.

RWA 영구 계약 – 모든 것의 영구 계약화

이 섹션은 Kinji Steimetz(@kinjisteimetz)가 작성했습니다.

실제 온체인(RWA) 자산에 대한 관심이 다시 높아지면서 투자자들은 새로운 형태의 위험 노출을 모색하고 있으며, 암호화폐 업계에서 가장 검증된 거래 상품인 무기한 계약은 토큰화보다 구조적으로 더 빠르고 유연한 투자 경로를 제공합니다. 최근 무기한 계약 DEX 인프라의 개선 덕분에 RWA는 무기한 계약을 통해 오프체인 자산에 대한 합성 투자 기회를 제공할 수 있습니다.

우리는 이 범주가 두 가지 방향으로 발전하는 것을 보고 있습니다. 첫째, 특정 자산에 대한 투자 기회를 블록체인으로 가져오는 것입니다. 무기한 계약은 기초 자산을 보유할 필요가 없기 때문에 거의 모든 것을 중심으로 시장이 형성될 수 있으며, 민간 기업부터 경제 데이터 발표까지 "모든 것의 영속화"를 가능하게 합니다. 둘째, 암호화폐 시장이 거시 시장과 점점 더 밀접하게 연결됨에 따라, 더욱 정교한 트레이더들이 단순히 디지털 자산에 롱 포지션을 취하는 것을 넘어 더 폭넓은 관점을 제시하고자 합니다. 이는 온체인 거시 자산 투자 기회에 대한 수요를 창출하여 트레이더들이 원유, 인플레이션 손익분기점, 신용 스프레드, 변동성 등과 연계된 상품을 활용하여 헤지하거나 포지션을 구축할 수 있도록 할 것입니다.

전문 거래소 및 거래 터미널

대체 Prop AMM

이 섹션은 Kinji Steimetz(@kinjisteimetz)가 작성했습니다.

무기한 계약 DEX, 애플리케이션 특화 체인, 그리고 롤업의 등장은 지속 가능한 거래소 구축, 특히 악의적인 주문 흐름으로부터 마켓메이커를 보호하기 위한 시장 구조 설계의 중요성을 강조합니다. 이러한 새로운 환경에서는 이러한 보호 메커니즘을 베이스 레이어에 직접 내장할 수 있지만, 이더리움 메인넷과 같은 범용 체인에서 유사한 구조를 복제하는 것은 프로토콜을 대폭 업그레이드하지 않고는 매우 어렵습니다.

저희는 더 넓은 생태계 내에서 온체인 시장 구조 개발을 가속화할 수 있는 프로젝트에 점점 더 집중하고 있습니다. 새롭게 떠오르는 모델 중 하나는 솔라나의 Prop-AMM입니다. 이 모델은 잔여 유동성을 애그리게이터를 통해서만 실행할 수 있도록 하여 LP를 약탈적인 주문 흐름으로부터 완전히 분리합니다. 이 독점적인 접근 방식은 인프라 개선 이전에 시장 구조 혁신을 크게 촉진할 것으로 기대되며, 그 잠재적 적용 범위는 솔라나의 현물 시장을 훨씬 넘어설 것입니다.

예측 시장 거래 터미널

이 섹션은 Jonathan King(@jonathankingvc)이 작성했습니다.

예측 시장은 가장 대중적인 소비자 대상 암호화폐 애플리케이션 중 하나로 자리매김하며, 네이티브 암호화폐 시장과 대중화 사이의 격차를 메우고 있습니다. 그러나 현재 예측 시장은 초기 DeFi를 괴롭혔던 것과 동일한 파편화 문제로 어려움을 겪고 있습니다. 즉, 사용자는 여러 인터페이스를 동시에 사용해야 하고, 도구는 매우 제한적이며, 유동성 풀은 서로 분리되어 있습니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 예측 시장 애그리게이터가 등장했으며, 예측 시장 애그리게이터는 현재 여러 플랫폼에 분산되어 있는 6억 달러 이상의 유동성을 통합하고 사용자에게 플랫폼 간 실시간 이벤트 확률에 대한 통합된 뷰를 제공하는 주요 인터페이스 계층으로 자리매김할 것으로 예상됩니다.

Axiom과 비슷한 인터페이스를 갖추고 있지만 이벤트 계약에 맞게 특별히 설계된 이런 거래 터미널을 상상해 보세요. 고급 주문 유형, 필터/차트, 다중 플랫폼 지능형 라우팅, 포지션 추적, 크로스 플랫폼 중재 통찰력 등 전문가급 도구가 갖춰져 있습니다.

차세대 DeFi

영구 계약 시장의 구성 가능성

이 섹션은 Ethan Oak(@0xNoroc)이 작성했습니다.

영구 선물은 고립된 거래소에서 결합형 DeFi 시장으로 진화하며 자본 효율성의 새로운 지평을 열고 있습니다. Hyperliquid와 Lighter와 같은 주요 영구 선물 거래소는 대출 프로토콜과의 통합을 선도적으로 추진하여 사용자가 레버리지 포지션을 유지하면서 담보 수익을 얻을 수 있도록 지원하고 있습니다.

무기한 계약 DEX의 월 거래량이 1조 4,000억 달러에 달하고 연간 300%의 비율로 성장함에 따라 2026년에는 프로토콜이 무기한 선물의 유용성을 확대하여 거래자가 유동성을 희생하지 않고도 헤지, 수익률 획득, 레버리지를 동시에 활용할 수 있게 될 가능성이 있습니다.

무담보 대출/신용

이 섹션은 Jonathan King(@jonathankingvc)이 작성했습니다.

무담보 신용을 기반으로 한 대출 시장은 DeFi의 다음 영역이며, 2026년에는 온체인 평판과 오프체인 데이터를 결합하여 대규모 무담보 대출을 실현하는 획기적인 모델이 등장할 수도 있습니다.

시장 기회는 엄청나며, 미국만 해도 1조 3천억 달러 규모의 무담보 회전 신용을 자랑합니다. 암호화폐 시장은 자본 효율성과 글로벌 접근성을 통해 이 시장의 일부를 쉽게 차지할 수 있습니다. 이 분야를 구축하는 사람들에게 가장 큰 과제는 확장 가능하고 지속 가능한 위험 모델을 설계하는 것입니다. 성공한다면, DeFi는 기존 은행 시스템을 완전히 능가하는 진정한 인프라가 될 것입니다.

온체인 프라이버시

이 섹션은 Ethan Oak(@0xNoroc)이 작성했습니다.

블록체인은 투명성으로 유명하지만, 사용자가 프라이버시를 보호하지 못한다면 광범위한 주류 채택은 결코 달성될 수 없습니다. 기관 및 전문 개인 투자자는 자신의 전략이 경쟁사에 끊임없이 유출되는 상황에서 거래할 수 없으며, 일반 사용자 역시 자신의 모든 재무 내역이 블록체인을 통해 전 세계에 공개되는 것을 원하지 않습니다.

개발자들이 프라이버시 보호 자산(예: Zcash) 및 DeFi 애플리케이션(예: 프라이빗 오더북, 대출/차입)뿐 아니라 결제용으로 특별히 설계된 프라이버시 블록체인에 집중하는 모습을 볼 수 있었습니다. 프라이버시 중심 네트워크를 구축하든 기존 퍼블릭 체인에 고급 암호화(ZKP, FHE, MPC, TEE 등)를 적용하든, 이러한 도구는 블록체인의 검증 가능성을 유지하는 동시에 사용자가 악의적인 행위자에게 노출될 위험을 크게 줄일 수 있도록 합니다.

AI와 로봇

로봇공학 및 생체 로봇 데이터 수집

이 섹션은 Kinji Steimetz(@kinjisteimetz)가 작성했습니다.

AI가 계속 확장됨에 따라 시장은 차세대 기술 개척에 주목하고 있으며, 로봇 공학이 혁신의 다음 단계를 정의할 수 있다는 공감대가 커지고 있습니다. 많은 팀이 이러한 방향으로 연구하고 있지만, 로봇과 AI 구현 시스템 훈련에는 여전히 중요한 격차가 존재합니다. 바로 데이터세트의 가용성이 제한적이고 단편화되어 있다는 점입니다.

이 중 가장 시급하게 필요한 것은 악력, 압력 감지, 다중 물체 조작(특히 직물이나 전선과 같은 변형 가능한 소재)과 같은 정교한 물리적 상호작용 데이터입니다. 이러한 과제는 암호화폐 산업의 범위를 벗어나지만, DePIN(분산형 물리 인프라 네트워크)과 같은 인센티브 기반 데이터 수집 모델은 고품질 물리적 상호작용 데이터의 대규모 수집을 위한 실현 가능한 경로를 제공하며 , 이는 고급 로봇 시스템의 개발 및 배포를 가속화할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

인간 신원 확인

이 섹션은 Hoolie Tejwani(@HoolieG)가 작성했습니다.

우리는 인터넷 화면에 보이는 모든 것이 인간에 의해 생성된 것인지, 아니면 AI에 의해 생성된 것인지 구별하기 어려운 전환점에 접근하고 있습니다.

저희는 생체 인식, 암호화 서명, 그리고 오픈소스 개발자 표준을 결합하는 것이 새로운 인간-컴퓨터 상호작용 패러다임에서 AI를 보완할 "인간 증명" 솔루션을 구축하는 데 필수적이라고 생각합니다. 저희 포트폴리오 회사인 Worldcoin은 이러한 과제를 예측하고 해결하는 데 있어 항상 선두에 서 왔습니다. 저희는 점점 더 복잡해지는 이 문제를 해결하기 위한 다양한 솔루션을 지원하고자 합니다.

온체인 개발 및 보안을 위한 AI

이 섹션은 Jonathan King(@jonathankingvc)이 작성했습니다.

스마트 컨트랙트 개발이 "GitHub Copilot" 시대를 맞이할 준비를 마쳤습니다. 2026년에는 AI 에이전트가 온체인 개발 장벽을 더욱 낮출 것으로 예상됩니다. 기술 배경 지식이 없는 창업자도 몇 달씩 걸리던 온체인 사업을 단 몇 시간 만에 시작할 수 있으며, 에이전트는 스마트 컨트랙트 코드 생성, 보안 감사 수행, 지속적인 모니터링을 담당합니다.

기회는 스마트 계약 개발과 보안/위험 관리를 현대 웹 개발만큼 쉽게 배울 수 있게 해주는 에이전트 도구에 있으며, 이를 통해 온체인 애플리케이션과 경험의 "캄브리아기 폭발"을 촉발할 수 있습니다.

기회는 항상 예상치 못한 곳에서 찾아온다.

2026년을 내다보며, 과감한 위험을 감수하고 온체인 경제를 발전시키는 개발사들에게 큰 기대를 걸고 있습니다. 이러한 분야들은 이미 엄청난 잠재력을 지닌 것으로 파악되었지만, 가장 흥미로운 프로젝트들은 종종 예상치 못한 곳에서 시작됩니다.

위에 언급된 분야에 깊이 관여하고 있거나 전혀 새로운 것을 모색하고 있다면 위에 언급된 팀원에게 메시지를 보내주세요. 여러분과 소통하고 여러분이 만들어가는 미래에 대해 알아가기를 기대합니다.