CoinW 연구소 주간 보고서 (2025년 10월 13일 ~ 2025년 10월 19일)

CoinW研究院

特邀专栏作者

2025-10-21 05:55

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전 세계 암호화폐의 총 시장 가치는 3조 8,900억 달러로, 지난주 4조 100억 달러에 비해 2.9% 감소했습니다.

주요 내용

전 세계 암호화폐 시가총액은 3조 8,900억 달러로 지난주 4조 100억 달러 대비 2.9% 감소했습니다. 본 기사 작성 시점을 기준으로 미국 비트코인 현물 ETF는 누적 순유입 약 615억 달러, 순유출 약 12억 3천만 달러를 기록했습니다. 미국 이더리움 현물 ETF는 누적 순유입 약 146억 달러, 순유출 약 3억 1,100만 달러를 기록했습니다.
스테이블코인의 총 시장 가치는 3,044억 달러이며, 그 중 USDT의 시장 가치는 1,819억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 59.75%를 차지합니다. 그 다음으로는 USDC 의 시장 가치가 759억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 24.93%를 차지합니다. 그리고 DAI의 시장 가치는 53억 7,000만 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 1.76%를 차지합니다.
DeFiLlama 데이터에 따르면 이번 주 DeFi의 총 TVL은 1,522억 달러로 지난주 1,574억 달러 대비 약 3.3% 감소했습니다. 퍼블릭 체인별로 TVL을 분석했을 때, 가장 높은 TVL을 기록한 세 체인은 이더리움 (62.79%), 솔라나 (8.16%), 그리고 BNB(6.18%)입니다.
이번 주에 공개 체인 활동이 감소했으며 일일 거래량은 전반적으로 감소했습니다.TON은 가장 큰 하락(-63.14%)을 보였고 Ethereum은 가장 작은 하락(-8.41%)을 보였습니다.BNB, Sui, Solana 및 Aptos는 각각 약 30~50% 하락했습니다.거래 수수료는 전반적으로 안정적이었고 ETH, BNB 및 TON은 변동이 없었습니다.다른 체인은 Solana(-27.06%)와 Aptos(-18.37%)가 주도하여 약간 감소했습니다.활성 주소 측면에서 Sui(+19.37%)와 Aptos(+20.22%)가 특히 좋은 성과를 보였으며 Solana와 BNB는 거의 비슷한 수준을 유지했지만 Ethereum(-12.71%)과 TON(-15.73%)은 상당한 하락을 보였습니다.TVL은 전반적으로 약간 하락했으며 Aptos가 가장 큰 하락(-9.73%)을 보였습니다. 주류 체인에 대한 자금 지원은 전반적으로 안정적이었지만, 신규 공공 체인에 대한 사용자 활동은 증가했지만 자금 지원은 제한적이었습니다.
주목할 만한 새로운 프로젝트: 브라질 상파울루에 본사를 둔 핀테크 기업인 크라운(brl.xyz)은 브라질 헤알화에 연동된 스테이블코인 BRLV를 발행하여 브라질 금융 시스템 현대화에 전념하고 있습니다. 뉴욕에 본사를 둔 금융 인프라 기업인 템플 디지털 그룹(Temple Digital Group)은 캔톤 네트워크(Canton Network)에 개인정보 보호, 규정 준수를 최우선으로 하는 디지털 자산 및 자본 시장 거래 플랫폼을 구축하고 있습니다. 레전드 트레이드(Legend Trade)는 사용자가 다양한 단계(프로젝트 사전 판매/IDO/사전 상장)에서 토큰을 거래하거나 투자할 수 있는 웹3 기반 "탈중앙화 마켓플레이스 + 사전 판매 + 런치패드" 플랫폼입니다.

1. 시장 개요

1. 전체 암호화폐 시가총액/비트코인 시가총액 비율

전 세계 암호화폐의 총 시장 가치는 3조 8,900억 달러로, 지난주 4조 100억 달러에 비해 2.9% 감소했습니다.

데이터 출처: CryptoRank

2025년 10월 19일 기준 데이터

본 기사 작성 시점 기준, 비트코인 의 시가총액은 2조 1,500억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 55.3%를 차지합니다. 한편, 스테이블코인의 시가총액은 3,044억 달러로 전체 암호화폐 시가총액의 7.83%를 차지합니다.

데이터 출처: coingeck

2025년 10월 19일 기준 데이터

2. 공황 지수

암호화폐 공황 지수는 28로 공황 상태를 나타냅니다.

데이터 출처: 코인글라스

2025년 10월 19일 기준 데이터

3. ETF 유입 및 유출 데이터

본 기사가 발행되는 시점을 기준으로, 미국 비트코인 현물 ETF는 총 약 615억 달러의 순유입을 기록했으며, 이번 주에 12억 3천만 달러의 순유출을 기록했습니다. 미국 이더리움 현물 ETF는 총 약 146억 달러의 순유입을 기록했으며, 이번 주에 3억 1천 1백만 달러의 순유출을 기록했습니다.

데이터 출처: sosovalue

2025년 10월 19일 기준 데이터

4. ETH/BTC 및 ETH/USD 환율

ETHUSD: 현재 가격: $3,931.80, 역대 최고가: $4,878.26, 이전 최고가 대비 약 20.46% 하락.

ETHBTC: 현재 0.036430이며, 역사적 최고치는 0.1238입니다.

데이터 출처: ratiogang

2025년 10월 19일 기준 데이터

5. 탈중앙화 금융(DeFi)

DeFiLlama의 데이터에 따르면, 이번 주 DeFi의 총 TVL은 1,522억 달러로, 지난주 1,574억 달러에 비해 약 3.3% 감소했습니다.

데이터 출처: defillama

2025년 10월 19일 기준 데이터

퍼블릭 체인별로 볼 때, TVL이 가장 높은 3개 퍼블릭 체인은 Ethereum Chain으로 62.79%를 차지하고, Solana Chain은 8.16%를 차지하며, BNB Chain은 6.18%를 차지합니다.

데이터 출처: CoinW 연구소, defillama

2025년 10월 19일 기준 데이터

6. 온체인 데이터

레이어 1 관련 데이터

주요 분석은 ETH, SOL, BNB, TON, SUI, APTOS 등 현재 주요 Layer 1의 관련 데이터를 분석하기 위해 일일 거래량, 일일 활성 주소, 거래 수수료를 기반으로 합니다.

데이터 출처: CoinW Research Institute, defillama, Nansen

2025년 10월 19일 기준 데이터

일일 거래량 및 수수료: 일일 거래량과 수수료는 퍼블릭 체인 활동과 사용자 경험을 보여주는 핵심 지표입니다. 이번 주 모든 체인의 일일 거래량이 감소했으며, TON 체인은 63.14%로 가장 큰 폭의 하락을 보였고, 이더리움은 8.41%로 가장 작은 폭의 하락을 보였습니다. BNB 체인(-50.61%), 수이(-44.13%), 솔라나(-39.15%), 앱토스(-33.33%)를 포함한 다른 체인들도 하락세를 보였습니다. 거래 수수료와 관련하여, 이더리움, BNB 체인, TON 체인 모두 이번 주 지난주와 비슷한 수준을 유지했습니다. 솔라나 (-27.06%), 앱토스(-18.37%), 수이(-7.09%)를 포함한 다른 체인들도 소폭 하락했습니다.
일일 활성 주소 및 TVL: 일일 활성 주소는 퍼블릭 체인 생태계에서 참여 수준과 사용자 참여도를 반영하는 반면 TVL은 플랫폼에 대한 사용자 신뢰를 반영합니다.일일 활성 주소 측면에서 BNB 체인은 이번 주에 거의 변동이 없었고 Solana는 1.95%의 소폭 증가를 보였습니다.Sui 체인과 Aptos는 각각 19.37%와 20.22%의 증가를 보였습니다.Ethereum과 TON 체인은 각각 12.71%와 15.73%의 감소를 보였습니다.TVL은 이번 주 모든 체인에서 감소했으며 Aptos는 9.73%로 가장 큰 하락을 경험했고 BNB 체인은 7.42% 하락했습니다.나머지 체인은 비교적 소폭 감소했습니다: Sui 체인(-3.07%), Ethereum(-2.4%), TON(-1.82%), Solana(-1.39%).

2계층 데이터

L2Beat 데이터에 따르면, 이더리움 레이어 2의 총 TVL은 422억 8천만 달러로, 지난주(449억 8천만 달러)에 비해 이번 주 전체적으로 6% 감소했습니다.

데이터 출처: L2Beat

2025년 10월 19일 기준 데이터

Base와 Arbitrum은 각각 38.26%와 35%의 시장 점유율로 1위를 차지했습니다. Base 체인의 시장 점유율은 지난주 소폭 하락한 반면, Arbitrum의 시장 점유율은 소폭 상승했습니다.

데이터 출처: footprint

2025년 10월 19일 기준 데이터

7. 스테이블코인 시가총액 및 발행량

Coinglass 데이터에 따르면, 스테이블코인의 총 시장 가치는 3,044억 달러이며, 그 중 USDT의 시장 가치는 1,819억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 59.75%를 차지합니다. 그 다음으로는 USDC의 시장 가치가 759억 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 24.93%를 차지합니다. 그리고 DAI의 시장 가치는 53억 7,000만 달러로 스테이블코인 총 시장 가치의 1.76%를 차지합니다.

데이터 출처: CoinW 연구소, Coinglass

2025년 10월 19일 기준 데이터

웨일 얼럿(Whale Alert) 데이터에 따르면, USDC 재무부는 이번 주 총 21억 5,400만 USDC를 발행했고, 테더 재무부는 이번 주 총 30억 USDT를 발행했습니다. 이번 주 총 스테이블코인 발행량은 51억 5,400만 USDT로, 지난주 36억 5,000만 USDT 대비 41.2% 증가했습니다.

데이터 출처: Whale Alert

2025년 10월 19일 기준 데이터

2. 이번 주 핫머니 트렌드

1. 이번 주 가장 높은 성장률을 보인 상위 5개 VC 및 Meme 코인

지난주 가장 높은 성장률을 보인 상위 5개 VC 코인

데이터 출처: CoinW Research Institute, coinmarketcap

2025년 10월 19일 기준 데이터

지난주 가장 많은 수익을 올린 상위 5개 밈 코인

데이터 출처: CoinW Research Institute, coinmarketcap

2025년 10월 19일 기준 데이터

2. 새로운 프로젝트 통찰력

브라질 상파울루에 본사를 둔 핀테크 기업 크라운(brl.xyz)은 브라질 헤알(BRLV)에 연동된 스테이블코인을 발행하여 브라질 금융 시스템 현대화에 전념하고 있습니다. 브라질 국채로 전액 지원되는 BRLV는 기관 투자자에게 안전하고 규정을 준수하는 디지털 결제 및 유동성 솔루션을 제공하는 것을 목표로 합니다. 크라운은 최근 프레임워크 벤처스(Framework Ventures)가 주도하고 코인베이스 벤처스(Coinbase Ventures), 밸러 캐피털(Valor Capital), 팍소스(Paxos)가 참여한 810만 달러 규모의 시드 라운드를 완료했습니다. 이 프로젝트는 자산을 보호하고 브라질의 향후 스테이블코인 규제를 준수하기 위해 원격 파산 구조를 활용합니다. 이 프로젝트는 국가 채권 시장과 온체인 금융 인프라를 연결하는 것을 목표로 합니다.
템플 디지털 그룹(Temple Digital Group)은 뉴욕에 본사를 둔 금융 인프라 기업으로, 캔톤 네트워크(Canton Network) 기반의 개인정보 보호 및 규정 준수 기반 디지털 자산 및 자본 시장 거래 플랫폼 구축에 전념하고 있습니다. 템플의 제품은 기존 전자 거래 시스템(예: 중앙 집중식 지정가 주문장, 자동 주문 라우팅, 모든 사람을 위한 인적 유동성)과 블록체인 기술(예: 즉시 결제, 자산 토큰화, 비수탁형 지갑)을 결합하여 기관, 기업, 그리고 개인이 개인정보 보호 및 규정 준수를 유지하면서 글로벌 디지털 자산 거래에 참여할 수 있도록 지원합니다.
레전드 트레이드는 웹3를 위한 "탈중앙화 시장 + 프리세일 + 런치패드" 플랫폼입니다. 사용자는 프로젝트 프리세일/IDO/공식 거래 전 등 다양한 단계에서 토큰 거래 또는 투자에 참여할 수 있습니다. 레전드 트레이드의 특징은 다음과 같습니다. 아직 공식적으로 발행되지 않은 토큰에 대한 거래 가능한 보상 포인트, 프리세일 단계의 개방적이고 투명한 메커니즘, 본딩 커브 기반 가격 책정 메커니즘, 탈중앙화 장외거래(OTC) 등, 초기 참여자는 신뢰 및 보안 위험을 줄이면서 마찰 없이 프로젝트에 참여할 수 있습니다.

3. 새로운 산업 동향

1. 이번 주 주요 산업 이벤트

2025년 10월 14일, 한국 최고의 공유 충전 플랫폼인 피기셀(Piggycell)은 BNB 블록체인에서 $PIGGY 토큰의 토큰 생성 이벤트(TGE)를 공식적으로 완료하고 여러 주요 중앙화 거래소(CEX)에서 거래를 시작했습니다. 피기셀은 14,000개 이상의 충전소, 10만 대의 기기, 그리고 400만 명의 유료 사용자를 보유한 한국 최대의 공유 충전 네트워크입니다. 피기셀의 비즈니스 모델은 실제 충전 데이터와 블록체인 기술을 결합하여 투명하고 검증 가능한 온체인 경제를 구축합니다.
2025년 10월 14일, Lab(LAB) 프로젝트는 토큰 생성 이벤트(TGE)를 완료하여 전체 LAB 토큰 공급량의 약 3%를 발행했습니다. Lab은 탈중앙화 금융과 온체인 실험 도구에 중점을 둔 생태계 프로젝트로, 개발자와 사용자에게 안전하고 효율적인 스마트 계약 및 실험 환경을 제공하는 것을 목표로 합니다.
2025년 10월 15일, 플라즈마 체인 탈중앙화 거래소인 리토스(Lithos)는 토큰 생성 이벤트(TGE)를 개최하여 유동성 채굴을 통해 LITH와 거버넌스 토큰인 veLITH를 커뮤니티에 배포했습니다. 이 이중 토큰 모델은 플랫폼 거버넌스와 유용성을 지원하며, TGE는 플라즈마 생태계 내에서 유동성을 구축하고 DeFi 상품을 개발할 수 있는 기반을 마련합니다.
2025년 10월 14일, 크로스체인 프로토콜 Enso(ENSO)는 토큰 생성 이벤트(TGE)와 동시에 에어드랍을 진행하여 전체 ENSO 토큰 공급량의 약 20.59%를 발행했습니다. Enso는 여러 블록체인을 연결하고, 탈중앙화 애플리케이션의 개발 및 배포를 간소화하며, 멀티체인 워크플로우를 지원하고, Web2 및 Web3 애플리케이션의 융합을 촉진하도록 설계된 레이어-0 네트워크입니다.
2025년 10월 14일, 레이어 1 블록체인 프로젝트인 모나드(Monad)가 토큰 에어드랍을 공식 출시했습니다. 이 에어드랍은 온체인 사용자, 개발자, 커뮤니티 구성원을 포함한 다양한 암호화폐 커뮤니티 구성원에게 열려 있습니다. 약 23만 개의 지갑이 MON 토큰 지급 자격을 충족했습니다. 사용자는 claim.monad.xyz를 통해 자격을 확인하고 토큰을 청구할 수 있으며, 청구 기간은 2025년 11월 3일까지입니다. 모나드의 토큰 생성 이벤트(TGE)와 관련하여 구체적인 출시 날짜는 아직 발표되지 않았습니다. TGE는 메인넷 출시와 동시에 진행될 것으로 예상되며, 구체적인 출시 일정은 별도로 발표될 예정입니다.

2. 다음 주에 큰 이벤트가 있습니다

메테오라 토큰 생성 이벤트(TGE)는 2025년 10월 23일 솔라나 블록체인에서 진행됩니다. TGE는 할당된 토큰 공급량 48% 중 10%를 분배합니다. 초기 유동성은 커뮤니티가 유동성 할당자를 통해 구축하며, 이를 통해 초기 참여자는 USDC를 $MET로 교환하고 보상을 받을 수 있습니다. 주피터 스테이커는 자동으로 3%를 받으며, 나머지 7%는 선착순으로 할당됩니다. 이 메커니즘은 사용자들이 유동성을 공급하고, 매도 압력을 줄이며, 메테오라 생태계의 건전한 발전을 촉진하도록 장려하기 위해 설계되었습니다.
2025년 10월 13일, 스토리 생태계 내 IPRWA 프로토콜 프로젝트인 아리아(Aria)는 아리아 재단 설립과 플랫폼 토큰 $ARIAIP의 토큰 생성 이벤트(TGE)를 발표했습니다. 자세한 내용은 추후 발표될 예정입니다. 지식재산권(IP) 자산에 대한 온체인 거버넌스 및 유동성 솔루션을 제공하는 데 전념하는 아리아는 이미 저스틴 비버, 블랙핑크, 방탄소년단 등 유명 아티스트들의 음원 로열티 온체인 전송을 지원했으며, IP 실물 자산 토큰 $APL을 발행했습니다.
Novastro는 지난주 시장 변동성에 대응하여 원래 10월 15일로 예정되었던 토큰 생성 이벤트(TGE)를 연기했습니다. TGE는 이번 달에 진행됩니다. Novastro는 지능형 SPV 토큰화 및 AI 최적화 자산 전략을 통해 실물 자산에 대한 온체인 수익률과 유동성을 제공하는 RWAfi 계층 프로토콜입니다. 또한 유명 아티스트의 IP 온체인 전송 및 실물 자산의 토큰화를 지원합니다.

3. 지난주 중요한 투자 및 자금 조달

a16z Crypto(Andreessen Horowitz의 암호화폐 부문)는 솔라나 생태계의 유동성 스테이킹 프로토콜인 Jito Labs에 5천만 달러 투자를 발표했습니다. Jito는 솔라나의 선도적인 유동성 스테이킹 플랫폼으로, 사용자는 SOL을 스테이킹하고 DeFi에서 사용 가능한 파생 토큰인 JitoSOL을 획득할 수 있습니다. 또한 Jito는 혁신적인 블록 어셈블리 마켓플레이스(BAM) 메커니즘을 통해 MEV 수익 분배 및 거래 순서를 최적화하여 네트워크 효율성과 공정성을 향상시킵니다. (2025년 10월 16일)
탈중앙화 에너지 기업인 데이라이트 에너지(Daylight Energy)는 프레임워크 벤처스(Framework Ventures)가 주도하고 a16z Crypto, 레러 히포(Lerer Hippeau), M13, 코인베이스 벤처스(Coinbase Ventures)가 참여하며, 터틀 힐 캐피털(Turtle Hill Capital)이 주도하는 7,500만 달러 규모의 투자 라운드(지분 투자 1,500만 달러, 프로젝트 개발 투자 6,000만 달러 포함)를 완료했다고 발표했습니다. 데이라이트 에너지는 블록체인과 물리적 에너지 인프라를 통합하는 탈중앙화 에너지 네트워크 구축에 전념하고 있습니다. 데이라이트는 자사의 DeFi 프로토콜을 통해 전기를 자산화하여 투자자들이 전력 인프라의 이점을 누릴 수 있도록 하고, 주택 소유주들이 태양광 및 에너지 저장 서비스를 구독하고, 네트워크 수익을 공유하며, 전력망을 지원할 수 있도록 지원할 것입니다. (2025년 10월 16일)
크라켄은 미국 상품선물거래위원회(CFTC)의 규제를 받는 지정거래시장(DCM)인 스몰 익스체인지(Small Exchange)를 IG 그룹으로부터 1억 달러에 인수했다고 발표했습니다. 이는 크라켄이 미국에서 본격적으로 사업을 시작할 수 있는 풀서비스 파생상품 사업의 규제 기반을 마련하는 것입니다. 이번 인수를 통해 크라켄은 CFTC의 규제 체계에 따라 선물 및 옵션 상품을 설계 및 구축하고, 현물, 증거금 및 청산 시스템을 통합하여 고성능의 통합된 역내 암호화폐 자산 거래 플랫폼을 구축할 것입니다. 라이선스를 취득한 DCM인 스몰 익스체인지는 크라켄이 규제 대상인 미국 파생상품 시장에 직접 접근할 수 있도록 지원합니다. (2025년 10월 16일)
Tria(tria.so)는 P2Ventures, Aptos, 자체 커뮤니티, 그리고 Polygon, Ethereum Foundation, Wintermute, Sentient, 0G, Concrete, Eigen의 팀 또는 임원진이 참여한 1,200만 달러 규모의 프리시드 및 전략적 투자 라운드를 완료했습니다. Polychain과 Polygon은 자문을 맡았습니다. Tria는 사용자와 AI 에이전트를 위한 자체 수탁형 디지털 은행을 구축하여 사용자가 브릿징, 가스 수수료 또는 수탁 기관 없이 단일 잔액에서 거래, 지출 및 수익을 창출할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다. (2025년 10월 14일)