Web3[1] 애플리케이션이 지속적으로 가속화됨에 따라, 점점 더 많은 중앙은행과 금융기관들이 디지털 자산 상품을 개발하고 있으며, 스테이블코인은 이러한 핵심 방향 중 하나입니다. 스테이블코인은 블록체인의 효율성과 투명성을 기존 금융의 안정성과 결합하며, 글로벌 결제 시스템과 금융 인프라를 재편하는 핵심 요소가 될 것입니다. 그러나 스테이블코인[2]의 주류 도입을 촉진하기 위해서는 사용자 신뢰, 규제 준수, 그리고 기존 Web3 시스템과의 호환성 측면에서 견고한 기반이 여전히 마련되어야 합니다.
엄격한 규정 준수 프레임워크 하에서, 공식 검증은 주요 규정 준수 요건을 검증하는 동시에 신뢰할 수 있는 스테이블코인 계약을 구축하는 데 도움이 되는 유망한 방법으로 간주됩니다. 이 글에서는 다음 방향에 중점을 둘 것입니다.
모든 스테이블코인 발행자에게는 스테이블코인에 대한 규제 요건을 포괄적으로 이해하는 것이 중요합니다.
미국에서 스테이블코인 프로젝트를 시작할 때, GENIUS 법은 규정 준수 위험을 평가하기 위한 필수적이고 중요한 근거입니다.
공식적인 검증을 통해 스테이블코인 프로젝트는 GENIUS 법의 규정 준수 요구 사항을 보다 효과적으로 충족할 수 있습니다.
스테이블코인 규제 환경 개요
2014년 최초의 암호화폐 스테이블코인 프로젝트가 출시된 이후[3], 스테이블코인은 기존 금융 시스템과 웹 3.0 세상을 연결하는 다리 역할을 해왔습니다. 기존 금융 시스템은 일반적으로 높은 지연 시간, 투명성 부족, 높은 비용 등의 문제점을 안고 있습니다. 이러한 단점을 개선하기 위해 스테이블코인은 다음과 같은 특징을 도입했습니다.
실시간 결제
변경할 수 없는 기록
규칙을 자동으로 검증하거나 외환 경로를 재지정할 수 있는 스마트 계약
더 넓은 금융 포용성으로 누구나 쉽게 참여할 수 있음
2009년 초에 도입된 전자화폐 규제 프레임워크[4]는 원래 Web3 시나리오를 위해 설계되지 않았지만 현재는 스테이블코인을 포함한 Web3 호환 솔루션을 포함하도록 점진적으로 확장되었습니다.
현재 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)과 홍콩 금융관리국(HKMA)을 포함한 여러 규제 기관의 중앙은행들이 관련 계획을 시험하고 있습니다. 미국 의회는 스테이블코인의 규정 준수 개발을 위한 규제 로드맵을 제시하는 GENIUS 법안을 통과시켰습니다.
천재법
2025년 6월에 도입된 GENIUS 법(미국 스테이블코인을 위한 국가적 혁신 지도 및 확립 법)은 미국에서 스테이블코인 결제에 대한 의무적 준수 프레임워크를 확립합니다.
GENIUS법의 일부 법률 조항
중국어의 일부 법률 조항은 다음과 같습니다.
GENIUS법이 중요한 이유는 무엇입니까?
이 법안은 스테이블코인에 대한 통합된 연방 차원의 인증을 확립하여 규제 파편화를 줄이고 제품 설계, 위험 관리 및 감사 준비에 대한 명확한 제도적 지침을 제공합니다. GENIUS 법의 규정 준수는 규정 준수의 기본 요건일 뿐만 아니라 사용자 자산 거래의 보안을 강화하기 위한 핵심 보장 요소입니다.
CertiK의 공식 검증 연구팀으로서, 저희는 스테이블코인 스마트 계약의 핵심 속성을 증명하는 데 도움이 되는 공식 검증 방법론을 도입하고자 합니다. 저희는 엄격한 수학적 유도와 기계 검증 가능한 논리적 논증을 사용하여 코드가 임의의 경계 조건에서 규정 준수 및 보안 요구 사항을 충족하는지 확인합니다.
법적 조항에서 형식적 검증 레마까지
형식적 검증은 각 준수 요건을 체인의 불변성 또는 활성성으로 표현합니다. GENIUS 법을 예로 들면, 위의 법률 조항은 다음과 같은 보조정리로 형식적으로 표현될 수 있습니다.
더욱이 특정 스테이블코인의 기술적 불변성은 특정 법적 요건이 충족되는지 확인하기 위해 엄격하게 입증되어야 합니다.
스테이블코인 기술적 불변성:
이러한 공식화된 레마는 귀하가 선택한 검증 프레임워크(TLA⁺, Coq, K, Isabelle 또는 Why 3)에서 증명 의무가 됩니다.
하지만 이러한 사양 중 일부만 스마트 계약 단계의 공식 검증 프로세스와 관련이 있습니다. 다음 예시에서는 솔라나 스테이블코인 시스템을 기반으로 사례를 구축하고 해당 사양을 공식 검증했습니다.
Solana 스테이블코인 프로그램 예시: GENIUS 법안의 불변성 요구 사항을 구현하는 방법
다음은 우리가 구축한 Solana 스테이블코인 프로그램의 단순화된 버전으로, 체인의 모든 작업이 핵심 불변성을 어떻게 충족하는지 보여줍니다.
Solana 스테이블코인 프로그램의 공식 검증에서 나온 예시 출력
다음은 Solana 스테이블코인 프로그램 예시의 단순화된 버전으로, 핵심 불변성이 체인상에서 어떻게 적용되는지 보여줍니다.
전체 결과에서 우리는 불변식을 성공적으로 공식화할 수 있습니다: 총 공급 ≤ 총 예비, 여기서
총 공급량(total_supply) = ∑i Account[i].amount
총 준비금(total_reserve) = ∑k Bank[k].reserve
핵심 불변성:
모든 증명 의무가 충족되면 위의 Solana 스테이블코인 프로그램 예시는 GENIUS 법 제4조(a)(1)(A)항의 일대일 준비금 지원 준수 요구 사항을 엄격하게 충족한다는 것을 수학적으로 증명할 수 있습니다.
공식 검증이 단순히 선택 사항이 아닌 규정 준수를 위한 필수 사항인 이유
정식 검증은 있으면 좋은 기능이 아닙니다. 스테이블코인 규정 준수를 위해서는 모든 참여자의 자금과 신뢰를 보호하는 것이 필수적입니다. 실제 코드 구현에 취약점이 발견되면 심각한 자산 손실, 규제 위반, 심지어 브랜드에 장기적인 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
공식적인 검증 모범 사례를 따르면 스테이블코인 프로토콜에 추가적인 이점이 있습니다.
1. 규제 기관의 신뢰 확보: 규제 기관은 방대한 양의 법률 문서나 감사 보고서를 검토하는 대신, 기계로 검증된 규정 준수 증빙 자료를 직접 참조할 수 있습니다.
2. 위험 감소: 코드가 반복되면 핸들러 계약이 자동으로 증명을 생성하여 회귀 문제로 인해 발생할 수 있는 잠재적 위험을 방지합니다.
3. 감사 효율성 향상: 재무 및 기술 증빙을 동시에 검토하므로 보안 감사와 CPA 감사를 동시에 수행할 수 있습니다.
4. 시장 차별화 실현: 입증 가능한 컴플라이언스 문구는 은행, 가맹점, DeFi 플랫폼 등 파트너사의 신뢰를 효과적으로 강화하고, 브랜드 평판 및 협력 확대의 중요한 지렛대가 될 수 있습니다.
또한, 이사회, 커뮤니티 또는 규제 기관에 스테이블코인을 홍보할 때 저희 프로토콜은 GENIUS 법의 요구 사항에 따라 공식적으로 검증되었으며, 미지급 증명 의무가 없습니다라고 말할 수 있다면 규정 준수 위험이 경쟁 우위로 전환됩니다.
이를 통해 프로젝트에 대한 확신이 높아질 뿐만 아니라 다음을 포함한 여러 핵심 프로세스가 크게 가속화됩니다.
규제 승인 일정(승인, 규제 샌드박스 진입)
엔터프라이즈급 통합(은행 및 결제 서비스 제공업체에서 요구하는 검증된 무결성)
DeFi 파트너십(오라클 및 대출 플랫폼은 수학적으로 입증된 프로토콜을 신뢰하는 것을 선호함)
다음 단계: CertiK와 협력하여 보다 안전하고 빠르게 출시
글로벌 규제 기관들이 스테이블코인에 더욱 주의를 기울이면서, 규정 준수와 보안[5]은 발행사들이 직면한 핵심 과제로 떠올랐습니다. GENIUS 법의 요건을 충족하든, 글로벌 확장을 계획하든, 스테이블코인 프로젝트는 하향식(bottom-up) 방식으로 안정적인 보안 기반을 구축해야 합니다.
CertiK의 자체 개발 공식 검증 프레임워크는 실제 블록체인 적용 시나리오를 위해 구축되었습니다. 저희의 접근 방식은 학술적 수준의 추상적인 모델을 뛰어넘어, 규정 준수 요건을 충족하는 체인 상의 기계 검증 가능한 보안 증명을 생성할 수 있습니다. 이는 단순한 이론적 탐구가 아닌, 실제 운영 환경에서 신뢰할 수 있는 보장을 제공합니다.
Web3 최대 규모의 보안 기업인 CertiK은 항상 완벽한 보안, 놀라운 성과라는 사명을 위해 헌신해 왔습니다. GENIUS Act의 규정 준수 요건을 충족하거나 전 세계적으로 신뢰받는 스테이블코인을 구축하려는 경우, CertiK은 귀사의 프로젝트를 지원하고 안전하고 효율적으로 온라인 서비스를 시작할 수 있도록 지원합니다.
우리는 제공합니다:
귀하의 시스템 아키텍처에 맞춰 구성된 맞춤형 공식 검증 프레임워크
GENIUS 법, ADGM, MAS, HKMA 및 기타 규정에 대한 규정 준수 자문 서비스
위협 모델링, 침투 테스트, 온체인 공식 검증 등을 포괄하는 종단 간 보안 감사
OCC, 연방준비제도 및 주 정부의 규제 검토를 원활하게 처리할 수 있도록 지원하는 규제 커뮤니케이션 서비스입니다.
CertiK은 기존의 공식 검증 제품과 어떻게 다릅니까?
구현 수준 검증: 프로토콜의 추상적인 계층적 모델뿐만 아니라 사양을 소스 코드가 준수하는지 확인합니다.
독점적 속성 검증: 일반적인 일반 속성을 넘어 사용자 정의 코드의 고유한 속성을 검증할 수 있습니다.
복잡한 추론 기능: 자동화된 추론을 통해 임의로 복잡한 코드와 속성을 검증할 수 있으며, 이는 개발자, 감사자, 심지어 공식 검증 엔지니어가 수동 추론을 통해 달성할 수 있는 수준을 훨씬 뛰어넘습니다.
생산 지향적: 실제 생산 환경에 적합하고 대규모 리팩토링 없이 검증할 수 있는 코드입니다. 프로토타입이나 학술 연구에 국한된 공식적 검증 계획과 대조됩니다.
공식 검증 및 블록체인 보안 분야의 선두주자인 CertiK은 5,300억 달러 이상의 디지털 자산을 보호한 경험을 바탕으로 5,000개 이상의 블록체인 프로젝트를 보호했으며, 스테이블코인 프로젝트의 규정 준수 및 보안을 위한 견고한 기반을 마련했습니다.
추가적인 소통을 환영하며, 체계적이고 입증 가능한 보안 접근 방식을 통해 스테이블코인 프로젝트가 규정 준수와 높은 신뢰성의 온라인 운영을 달성하도록 돕는 방법을 알아보기 위해 개념 증명 감사에 대한 기술 세미나를 준비해 드릴 수 있습니다.
[ 1 ] 웹3: https://www.certik.com/resources/blog/Web3
[2] 스테이블코인: https://www.certik.com/resources/blog/the-rise-of-stablecoins-in-unstable-times
[3] 2014년 첫 스테이블코인 프로젝트 출시 이후: https://blog.bitmex.com/a-brief-history-of-stablecoins-part-1/?utm_source=chatgpt.com
[4] 2009년에 도입된 전자화폐(E-Money)에 대한 규제 프레임워크: https://finance.ec.europa.eu/consumer-finance-and-payments/payment-services/e-money_en
[5] 보안: https://www.certik.com/resources/blog/security-risks-of-stablecoins
