1 서론
ZEROBASE는 빠른 증명 생성, 분산화 및 규정 준수를 위해 설계된 실시간 제로 지식 증명 네트워크입니다. 네트워크는 zkLogin, zkDarkPool, zkVote, zkCEX 등을 포함한 ZEROBASE 생태계의 다양한 제품에서 단 수백 밀리초 만에 효율적으로 제로 지식 증명을 생성할 수 있으므로 대규모 상업적 애플리케이션을 지원할 수 있습니다. ZEROBASE는 전통 산업에까지 영향력을 확대하여 미국 저소득층과 국경 간 의료 사용자를 위한 보험 인수 조사를 지원하는 개인정보 보호 중심의 신용 시스템을 개발하고 있습니다.
ZEROBASE는 제로 지식 증명(ZK) 및 신뢰 실행 환경(TEE)과 같은 암호화 기술과 그 강력한 기능을 활용해 새로운 비즈니스 모델인 ZEROBASE Staking을 탄생시켰습니다. 이는 실시간 제로 지식 증명 네트워크와 위험 중립 펀드를 기반으로 한 안정적인 수입 스테이킹 상품입니다 . 이 제품은 제로 지식 증명 기술을 기반으로 스테이킹을 재정의하여 신뢰와 보상을 두 배로 늘리는 것을 목표로 합니다.
ZEROBASE 스테이킹 상품은 출시 이래로 업계 혁신을 목표로 삼고 있습니다. 시중에는 유사한 제품에 대한 참고 자료가 부족하기 때문에 우리는 개인적인 경험을 통해서만 제품의 장단점과 사용자가 겪는 어려움을 알 수 있다는 사실을 잘 알고 있습니다. ZEROBASE Staking V1 출시 이후, 우리는 사용자들로부터 많은 피드백을 받았습니다. 가장 중요한 두 가지는 다음과 같습니다.
1. 사용자는 긴급 상황에 직면하면 유동성 요구를 해결해야 합니다.
기존 스테이킹 상품의 경우, 사용자가 자금을 약속하면 이 자금은 실제로 계약에 체결됩니다. 사용자가 계약에서 해당 금액의 일부를 인출하고자 하는 경우, 당사는 해당 포지션을 마감하거나 해당 금액을 인출하도록 조치해야 합니다. 하지만 실제로 포지션을 청산하거나 자금을 인출하는 일은 간단한 일이 아니며, 그 과정에 많은 시간이 걸립니다.
USDT나 USDC와 같은 스테이블코인이 ZEROBASE Vault 계약에 입금되면 ZEROBASE는 사용자를 위해 LP 토큰을 주조합니다 . LP 토큰은 ZEROBASE에서 사용자의 지분을 나타내며, 대출 계약에서 실제 USDT 또는 USDC를 차용하기 위한 담보로 사용할 수도 있어 사용자의 가장 큰 고민인 유동성 요구를 완벽하게 해결합니다.
동시에, 우리는 ZEROBASE가 설계한 LP 토큰 플래시 인출 모델이 CeFi 생태계에 확장 가능한 유동성 향상 메커니즘을 제공할 것이라고 믿습니다.
2. ZK를 사용하여 CeFi 자금 조달 전략의 검증 가능성 해결
ZEROBASE 스테이킹 상품에 유동성을 주입함으로써 사용자는 ZEROBASE 증명 네트워크의 보안을 강화하는 동시에 안정적이고 상당한 수익을 얻을 수 있습니다. ZEROBASE Staking의 수익은 주로 다음 두 가지 핵심 채널에서 발생합니다.
위험 중립적 차익거래 : ZEROBASE는 Ceffu 의 MirrorX 기능을 통해 자산을 Binance 거래소에 매핑하여 자금 조달 비율 차익거래를 수행하기 위해 유동성 펀드와 긴밀히 협력합니다.
실제 ZK 수수료 : ZEROBASE 증명 네트워크는 ZK 증명 가속 서비스를 제공하고, 다양한 비즈니스 시나리오에 대해 효율적이고 신뢰할 수 있는 ZK 증명을 생성하고, 이 서비스에 대해 수수료를 부과하여 스테이킹 생태계에 더 많은 가치를 주입합니다.
업계의 선구자인 만큼, ZEROBASE의 자금 조달 전략, 특히 위험 중립성을 전적으로 신뢰할 수 없는 사용자가 많을 것은 당연합니다. 따라서 우리는 자금 조달 전략이 안전하고 규정을 준수한다는 것을 사용자에게 증명하기 위해 제로 지식 증명 기술을 사용합니다 . 진짜 골드는 불을 두려워하지 않습니다. 저희의 제로 지식 증명은 모든 사용자에게 공개됩니다. 누구나 공식 웹사이트에서 실시간 제로 지식 증명 보고서를 얻어 ZEROBASE의 자금 조달 전략이 안전하고 규정을 준수하는지 확인할 수 있습니다.
위의 문제를 바탕으로 ZEROBASE Staking V2는 향상된 기능과 업그레이드된 스테이킹 경험을 제공하여 ZEROBASE Staking에 대한 새로운 표준을 제시합니다.
LP 토큰 : 사용자는 입금 시 LP 토큰을 받게 되며, 이는 ZEROBASE 스테이킹 상품에 대한 지분을 나타냅니다.
대출 기능 : 사용자는 LP 토큰을 담보로 제공하고 보유한 토큰으로 USDT/USDC를 빌릴 수 있습니다.
거래 전략을 위한 위험 중립적 ZK 기능 : 거래 전략의 위험 중립적 검증을 위한 새로운 ZK 기능이 회로 코드의 오픈 소스 릴리스와 함께 출시될 예정입니다.
자동 출금 : 이제 계약에서는 동일한 수수료로 자동 및 빠른 출금을 지원합니다. 일반적으로 인출에는 수수료 없이 14일이 소요됩니다.
증명 브라우저 : 사용자가 제로 지식 증명 결과를 투명하게 검증할 수 있도록 해주는 증명 브라우저를 소개합니다.
2 핵심 경쟁력
유동성은 항상 Web3 분야에서 핵심 이슈였습니다. 특히 다양한 DeFi 플랫폼 간의 경쟁에서 유동성 채굴은 핵심 무기가 되었습니다. 사용자는 DeFi 플랫폼에 유동성을 제공하고, 유동성 인증서를 얻고, 이러한 인증서를 스테이킹하여 플랫폼으로부터 토큰 보상을 받습니다. 이러한 보상은 유동성을 제공하는 과정에서 사용자가 감수하는 위험에 대한 보상일 뿐만 아니라, 플랫폼의 생태적 발전을 촉진합니다.
DeFi 프로토콜과 일관되게, ZEROBASE 스테이킹도 유동성을 제공하는 사용자에게 자체 플랫폼 토큰을 발행합니다.
그러나 플랫폼 토큰을 발행하면 매도 압력이라는 문제가 발생합니다 . 플랫폼 토큰의 공급이 너무 많으면 매도 압력이 커지고 화폐 가격이 하락하게 되며, 이는 결국 사용자의 연간 수익률에 영향을 미치고 사용자의 참여 의욕을 감소시킵니다. 충분한 인센티브가 없으면 사용자는 플랫폼 토큰을 스테이블코인이나 다른 주류 자산으로 교환하는 것을 선택하게 되는데, 이는 플랫폼의 장기적인 발전에 부정적인 영향을 미치게 됩니다.
이러한 문제를 해결하기 위해 우리는 획기적인 솔루션을 제안했습니다. 위험 중립적 유동성 차익거래와 유연한 유동성 부가가치 서비스를 통해 플랫폼의 장기적 안정적인 발전을 보장하고, 더 많은 유동성을 유치하며, 사용자가 플랫폼 토큰을 장기적으로 보유하는 과정에서 지속적인 가치 성장을 얻을 수 있도록 보장하여 사용자의 장기적 이익을 보호합니다.
유동성 차익거래 메커니즘에서 사용자는 ZEROBASE 스테이킹 플랫폼에 USDC/USDT를 스테이킹하여 유동성 인증서 LP 토큰을 획득하고 플랫폼의 유동성 부가가치 서비스에 참여합니다. ZEROBASE 스테이킹은 사용자로부터 제공된 유동성 자금을 제로 지식 증명으로 검증된 헤지 펀드 투자 전략에 할당하여 사용자에게 높은 수익률과 위험 중립적 수익을 창출합니다.
유동성 부가가치 메커니즘에서 사용자는 유동성 인증서 LP 토큰을 ZEROBASE 스테이킹 플랫폼에 스테이킹하여 USDC/USDT를 얻고, 자신의 유동성 요구를 충족하기 위해 필요에 맞는 유동성 차익거래 운영에 참여합니다.
2.1 위험 중립 유동성 차익거래
유동성 차익거래란 무엇인가요?
ZEROBASE 스테이킹 플랫폼에서 사용자는 USDC/USDT 토큰을 스테이킹할 수 있으며, 플랫폼은 이러한 유동성을 기반으로 사용자에게 고수익, 위험 중립적이고 검증 가능한 헤지 펀드 투자 서비스를 제공합니다. 이 서비스를 통해 사용자의 지분 자금은 MirrorX를 통해 펀드에서 바이낸스로 이체되어 최적화된 투자 전략과 위험 관리를 달성할 수 있습니다.
이는 플랫폼 토큰과 거래 수수료를 통해 보상이 주어지는 DeFi 플랫폼의 유동성 채굴과는 다릅니다. ZEROBASE 스테이킹에서 사용자의 주요 수입은 플랫폼 토큰의 가격 변동과 유동성 풀의 거래량에 의존하는 것이 아니라, 바이낸스 거래소의 펀딩 비율 차익 거래에서 발생합니다.
헤지펀드는 일반적으로 위험 중립적 수익률이 더 높지만, 투자 전략이 불투명하고 사용자가 신뢰하기 어렵다는 한계도 있습니다. ZEROBASE는 높은 수익률을 제공하는 동시에, 위험 중립적이고 검증 가능한 투자 메커니즘을 구현하기 위해 제로 지식 증명 기술을 사용하여 사용자가 참여 과정에서 안전하고 예측 가능한 수익을 얻을 수 있도록 보장합니다.
2.2 유연한 유동성 부가가치
유동성 증가란 무엇인가요?
사용자가 ZEROBASE 플랫폼에 유동성 USDC/USDT를 제공하면 ZEROBASE의 플랫폼 토큰인 유동성 인증서 LP 토큰을 받게 됩니다. 이러한 플랫폼 토큰은 사용자의 요구 사항에 따라 생태계 내에서 대출, 레버리지, 차익 거래 및 기타 운영에 유연하게 참여하고, 사용자의 유동성 요구를 충족하며, 수익 잠재력을 더욱 확대할 수 있습니다.
플랫폼 토큰의 매도 압력을 피하기 위해 ZEROBASE는 혁신적인 유동성 부가가치 서비스를 설계했습니다. 사용자는 플랫폼 토큰을 직접 판매하지 않고도 담보로 획득한 플랫폼 토큰을 ZEROBASE Staking에서 빌리거나 빌려줄 수 있습니다. 이 메커니즘은 매각을 효과적으로 방지하고, 토큰 가격의 안정성을 유지하는 데 도움이 되며, 사용자의 연간 수익에 영향을 미치지 않도록 보장합니다.
ZEROBASE는 유연한 유동성 부가가치 서비스를 통해 사용자에게 포괄적인 유동성 지원을 제공하여 사용자가 투자 과정 중 언제든지 자산을 배치할 수 있도록 하며, 유동성 위험과 자본 회전율 수익 감소 위험을 줄여 보다 안정적인 투자 환경을 조성합니다.
2.3 기타
위의 핵심 경쟁력 외에도 ZEROBASE 스테이킹은 다음과 같은 측면에서 사용자 경험을 지속적으로 개선할 것입니다.
안정적인 수입: 스테이블코인 트랙을 타겟으로 하면 자연스럽게 스테이블코인의 위험이 낮다는 장점이 있습니다.
기술은 실용성을 강화합니다. ZEROBASE는 제로 지식 증명 기술 혁신을 주도하고 있으며, 실제 비즈니스 시나리오를 중심으로 실시간, 분산형, 규정 준수 제로 지식 증명 생성 네트워크를 구축하는 데 중점을 두고 있습니다. 이러한 기반 위에서, ZEROBASE Staking은 순수한 암호화폐 투기의 투기적 성격을 완전히 제거하고 대신 사용자에게 지속 가능한 가치를 창출하고 안정적인 투자 수익을 제공하는 데 전념하는 혁신적인 응용 프로그램 프로젝트 ZK에 기반을 두고 있습니다.
효율적인 실행 메커니즘: 표준화되고 효율적인 코드 설계를 채택하여 코드 가독성을 보장하는 동시에 Gas 소비를 최소화합니다. 가스 소비를 줄이면 사용자의 거래 비용이 직접적으로 감소하고, 거래 실행 속도가 빨라지고, 대기 시간이 단축되고, 사용자 경험이 향상됩니다. 또한, 가스 최적화는 네트워크 혼잡을 완화하고 블록체인 생태계의 전반적인 효율성과 지속 가능성을 개선하는 데 도움이 됩니다.
포괄적인 조회 메커니즘: 사용자는 보상 계산 방법, 현재 스테이킹 금액 및 가능한 출금 시간을 언제든지 확인하여 정보가 공개적이고 투명하게 공개되도록 할 수 있습니다. 사용자는 약속 금액 및 보상 정보를 조회하여 목표에 따라 약속 금액이나 기간을 유연하게 조정하여 수익률을 최적화할 수 있으며, 출금 가능 시간 조회 기능을 통해 사용자는 언제 출금할 수 있는지 알 수 있어 부적절한 운영 시간으로 인한 실패나 추가 대기를 방지하고 운영 효율성을 개선할 수 있습니다.
일시 중지 기능 및 소유권 제어: 보안을 강화하기 위해 일시 중지 기능과 소유권 관리를 구현합니다.
유연한 구성: 플러그형 구성 방식을 지원하여 사용자 정의 이자율, 여러 토큰 지원, 사용자 출금 요청과 출금 성공 사이의 대기 시간 설정을 허용합니다.
3. 서약제도
3.1 시스템 아키텍처
스테이킹 계층: 스테이킹 계층의 핵심 로직은 Vault Contract에 의해 구현되며, 안전하고 편리하며 빠른 입금 및 출금 기능을 제공합니다. 사용자가 스테이킹 레이어에서 자금을 환매하려는 경우 14일의 환매 대기 기간이 있습니다. 이 기간 동안 Vault Contract는 자금의 질서 있는 반환을 보장하기 위해 청산 또는 인출 작업을 지능적으로 준비합니다.
수입 계층: 사용자가 Vault Contract에 주입하는 유동성은 수입을 창출하는 데 사용됩니다. 수익은 Ceffu와 헤지펀드 투자의 두 가지 소스에서 발생합니다.
보안 계층: 보안 계층은 담보 계층과 수입 계층에 서비스를 제공합니다. ZEROBASE는 기관을 위한 엔터프라이즈급 보관 및 유동성 솔루션 구축에 중점을 둔 회사인 Ceffu(Binance Custody)와 파트너십을 맺어 CeFi 수익을 안전하게 통합했습니다. ZEROBASE는 헤지 펀드 투자 전략의 위험 중립성, 보안성 및 규정 준수를 보장하기 위해 제로 지식 증명 기술을 기반으로 합니다.
스테이킹 부가가치 계층: 사용자가 스테이킹 계층에서 자금을 인출하려면 14일을 기다려야 한다는 사실을 고려하여, 사용자의 긴급한 인출 요구를 완화하기 위해 스테이킹 부가가치 계층이 등장했습니다. 사용자는 USDC/USDT와 같은 스테이블코인을 플레지 레이어에 담보로 제공하고 해당 플레지 증서인 LP 토큰을 획득합니다. 이러한 증명서는 생태계 내에서 대출, 레버리지, 차익거래 및 기타 운영에 사용되어 수익 잠재력을 더욱 확대할 수 있습니다.
3.2 약속 프로세스
사용자가 선택할 수 있는 스테이킹 네트워크는 다음과 같습니다: Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Polygon, Avalanche, Optimism, Base Chain. 향후 사용자 요구에 따라 더 많은 네트워크가 지원될 예정입니다.
스테이킹부터 성공적인 출금까지의 전반적인 과정은 다음과 같습니다.
1. 토큰 스테이킹
현재 사용자 스테이킹 시스템에서 지원하는 토큰은 USDT, USDC 등 스테이블코인만 지원하지만, 향후 시장 수요에 따라 지원 범위가 확장될 예정입니다. 사용자는 스테이킹 작업을 여러 번 반복할 수 있습니다.
사용자는 USDT/USDC와 같은 스테이블코인을 예치하여 담보로 제공하고 LP 토큰을 얻습니다. 사용자가 보유한 LP 토큰은 ZEROBASE 생태계에서 그들이 보유한 지분입니다. 이러한 주식 토큰은 ZEROBASE 생태계 내에서 담보로 제공되거나 대출되거나 상환될 수 있으며, 이를 통해 사용자의 자본 활용도가 확대됩니다.
2. 보상 분배
Vault Contract의 논리에 따르면 시스템은 구성된 전략에 따라 고정된 시간 간격으로 자산을 재할당합니다. 예를 들어, 매일 오전 12시에 사용자가 Vault 계약에 주입하는 유동성은 잠재적인 부가가치 서비스를 얻기 위한 거래 중재를 위해 Ceffu로 이전됩니다. 이러한 추가 수익은 사용자가 받을 만한 보상을 충분히 충당할 수 있습니다.
Ceffu는 MirrorX 기능을 통해 Binance 거래소에 유동성을 매핑하여 자산 보안을 보장합니다. 또한, 제로 지식 증명 및 신뢰할 수 있는 실행 환경 기술이 전체 프로세스를 지원하여 차익 거래 운영의 위험 중립성, 보안성 및 신뢰성을 보장합니다.
보상은 배팅 금액과 시간에 따라 정기적으로 계산되어 분배됩니다.
3. 인출
미래의 어느 시점에서 사용자는 Vault 계약에 인출 요청을 제출합니다. 그런 다음 유동성 기금이 유동성을 줄이기에 충분한 시간을 확보할 수 있도록 14일의 완충 기간을 기다려야 합니다. 인출되지 않은 부분은 계속해서 보상을 창출합니다.
봇은 사용자의 출금 요청을 듣고 14일 이내에 자산을 재분배합니다. 기본적으로 봇은 Ceffu로부터 자금을 받지만 이론상으로는 어떤 출처에서든 자금이 허용됩니다. 14일 대기 기간이 끝나면 사용자는 출금 계약에서 자금을 인출할 수 있습니다.
ZEROBASE Staking은 사용자가 0.5%의 거래 수수료로 입금 계약에서 즉시 자금을 인출할 수 있는 플래시 인출 기능을 제공합니다. 참고: 입금 계약서에 충분한 자금이 있는 경우에만 출금이 가능합니다. 작업 시작 전 계약 잔액을 확인해주시기 바랍니다.
3.3 유동성 차익거래
위험 중립적이고 검증 가능한 펀드 투자 전략
ZEROBASE는 위험 중립적이고 검증 가능한 스테이킹 투자 서비스를 제공하며, 정확한 정량적 평가를 통해 사용자의 담보 자금을 위험 담보 헤지 펀드 투자 에 투자하는 것을 목표로 합니다.
ZEROBASE는 사용자가 약속한 자금을 위험이 보장된 헤지펀드 투자에 투자합니다. ZEROBASE의 헤지펀드 투자프로그램은 정확한 정량화를 통해 투자비중 및 리스크를 평가하고 , 정량적 결과에 따라 사용자 자산을 다양한 투자전략으로 분산투자하여 효과적인 리스크 분산을 실현합니다. 수익 잠재력을 최적화하는 동시에 사용자에게 포괄적인 위험 보호 기능을 제공합니다.
헤지펀드의 투자전략은 일정 수준의 비밀성을 갖지만, ZEROBASE는 제로지식 구간 증명 기술을 통해 투자전략의 투자비중, 위험 등의 정량적 데이터를 신뢰성 있게 검증 할 수 있습니다. 신뢰성 검증이란 펀드 매니저의 투자 전략, 자산 비중, 위험 관리가 사전 정의된 규칙을 준수하는지, 투자자와 플랫폼에 대한 검증 가능성을 확보하는지, 모든 작업이 합의된 범위 내에서 수행되는지, 투자자의 신뢰감을 높이는지 여부를 의미합니다. 위험이 투명하고 검증 가능하기 때문에 사용자에게 신뢰할 수 있는 위험 보호를 제공할 수 있습니다.
특히, 우리는 사용자가 가장 관심을 두는 두 가지 지표, 즉 위험 중립성 지표와 레버리지 배수 지표에 세심한 주의를 기울이고 이를 중요하게 여깁니다. ZEROBASE는 사용자의 신뢰와 투명성을 높이기 위해 이러한 주요 정보를 프런트엔드 페이지에 직관적으로 표시하도록 특별히 설계되었습니다. 사용자는 해당하는 제로 지식 증명을 획득하여 이러한 지표의 진위성과 준수 여부를 쉽고 안전하게 확인할 수 있습니다.
위험 중립성 확인
위험 중립 전략은 일반적으로 롱 포지션과 숏 포지션의 명목 가치를 유사하게 유지하고 총 델타(자산 가격 변화가 계정 자본에 미치는 영향)를 거의 0에 가깝게 유지하여 위험 균형 상태를 달성함으로써 롱-숏 헤지를 달성하는 것을 의미합니다.
ZEROBASE는 여러 투자 포트폴리오에서 각 자산의 투자 비중과 위험 요소를 계산하고, 다양한 투자 위험 간의 상관관계를 파악하여 이러한 투자 비중과 위험 요소를 기반으로 투자 포트폴리오의 전반적인 위험 수준을 추정합니다. 투명성과 신뢰성을 높이기 위해 ZEROBASE는 특정 위험 값을 공개하지 않고도 투자 위험이 사전 설정된 한도를 충족하는지 확인하기 위해 제로 지식 구간 증명 기술을 사용하여 이러한 위험 데이터를 검증합니다. 이러한 조치를 통해 투자자는 높은 수익을 추구하는 동시에 포트폴리오의 위험 수준에 대해 신뢰할 수 있는 보호를 받을 수 있습니다.
레버리지 체크
레버리지 비율을 확인하는 것은 투자자에게 위험 관리, 자본 효율성, 규정 준수 요구 사항, 투자 전략 최적화 측면에서 중요한 고려 사항입니다. 과도한 레버리지는 투자 위험을 더욱 확대시킵니다. ZEROBASE는 심층적인 시장조사와 포괄적인 고려 끝에 레버리지 비율을 3 이하로 설정하기로 결정했습니다.
ZEROBASE는 제로 지식 구간 증명 기술을 기반으로 레버리지 비율의 구체적인 값을 공개하지 않고도 레버리지 비율이 당사가 설정한 안전 범위를 엄격히 준수하는지 효과적으로 검증합니다.
사용자는 무엇을 볼 수 있나요?
ZEROBASE 스테이킹 페이지에서 사용자는 헤지 펀드 전략이 위험 중립적인지 확인할 수 있습니다. 증명은 ZEROBASE Prover 네트워크에서 생성되고 zkVerify 와 Nebra 에 의해 검증됩니다. 전략이 위험 중립적일 경우 진행률 막대가 파란색으로 표시되고, 위험 중립성이 깨지면 진행률 막대가 빨간색으로 바뀝니다.
Proof Browser에서 사용자는 지난 달의 증명 수와 네트워크 수입, 그리고 최신의 특정 증명을 볼 수 있습니다.
어떤 증명이든 클릭하여 검증 결과를 보십시오. 결과가 ✔이면 검증이 성공적이고 자금 조달 전략의 위험 중립성이 확립되었음을 의미합니다.
3.4 유동성 증가
사용자는 LP 토큰을 담보로 사용하여 특정 금액의 USDT/USDC를 빌립니다.
담보율 = 담보자산 시장가치 / 대출금액
사용자는 LP 토큰을 담보로 하여 USDT/USDC 가치의 최대 95%를 대출받을 수 있습니다. 대출받은 자금은 상환 대기 기간 제한을 피하면서 지불, 대출, 레버리지, 차익 거래 또는 기타 유동성 요구 사항을 충족하는 데 즉시 사용할 수 있습니다.
청산 메커니즘
대출인의 건강 지수는 대출인의 모기지 자산의 건강 상태를 측정하는 데 사용됩니다.
건강 계수 = 담보 총 가치 / (대출 금액 + 누적 이자)
대출인의 건강 지수가 1 이하로 떨어지면 대출인의 담보 자산 가치가 부채를 충당하기에 부족함을 의미하며, 프로토콜의 유동성과 다른 사용자의 재정적 안정을 보호하기 위해 청산 프로세스가 자동으로 시작됩니다.
1. 청산 트리거
만약 시장 변동으로 인해 대출인이 담보로 잡은 LP 토큰의 가격이 급격히 하락하면 대출인의 건강 지수가 급격히 하락하여 청산이 촉발됩니다. 덜 일어날 법한 시나리오 중 하나는 빌린 자산인 USDT나 USDC의 가격이 상승하는 경우입니다. USDT와 USDC는 스테이블코인이므로 가격이 오르거나 내려도 변화가 미미합니다.
2. 청산 집행
청산인은 대출인의 건강 요인을 적극적으로 모니터링하고 건강 요인이 1 미만인 대출을 찾습니다.
청산인은 차용인의 부채 일부 또는 전부를 상환하여 건전성 요인을 안전한 범위로 회복합니다.
청산인이 부채를 상환할 때 시스템은 동적 마감 요소를 구현합니다. 즉, 청산인은 차용인의 건강 계수를 초과하는 부채 부분만 상환합니다. 이를 통해 대출인의 담보가 과도하게 현금화되지 않고, 건강 요인이 너무 빨리 회복되거나 과도하게 현금화되는 것을 방지할 수 있습니다.
3. 청산 보상
청산인이 대출금을 상환하면, 청산 보상금의 일정 비율을 받게 됩니다. 보상은 청산인에게 인센티브를 제공하기 위해 상환된 담보의 추가 부분을 통해 계산됩니다.
이 유동성 강화 솔루션의 장점은 다음과 같습니다.
유동성 향상 : 사용자는 LP 토큰 모기지를 사용하여 단기 자금 조달 요구를 충족하기 위해 실제 USDT/USDC를 신속하게 확보할 수 있습니다. 환매 기간을 기다릴 필요가 없으므로 자금 활용이 최적화되고 사용자에게 큰 유연성과 편의성을 제공합니다.
생태 순환 지원 : LP 토큰의 대출 기능은 생태계에서 사용 시나리오를 더욱 확장하고 자금의 효율적인 순환을 촉진합니다.
청산 메커니즘의 안전성 : 청산 트리거 조건 설정과 할인 경매 메커니즘은 대출 계약의 안정적인 운영을 효과적으로 보장하고 자본 위험을 줄입니다. 마감 및 인출 프로세스는 체계적으로 진행되어 사용자 환매의 보안을 보장하고 시장 변동성 위험을 피할 수 있습니다.
사례 연구: 레버리지 트레이딩
앨리스가 ZEROBASE 스테이킹으로 1,000 USDT를 투자한다고 가정하면, 그녀는 1,000개의 LP 토큰을 받게 됩니다. 그러자 앨리스는 LP 토큰 1,000개를 담보로 삼아 ZEROBASE의 유동성 부가가치 서비스를 기준으로 가치의 95%인 950USDT를 대출받아 레버리지 거래에 사용했습니다.
사례 1: 앨리스는 이익을 얻고 대출금을 상환합니다.
앨리스가 빌린 950 USDT를 레버리지 거래에 사용하여 성공적으로 수익을 냈다고 가정해 보겠습니다. 레버리지 거래 후 그녀의 자산은 950 USDT에서 1,900 USDT로 늘어났습니다. 따라서 앨리스는 이 이익을 이용해 대출금을 갚을 수 있습니다. 그녀는 대출금 950 USDT를 갚았고, 나머지 950 USDT가 그녀의 수익이었습니다.
사례 2: 앨리스의 자산이 청산됨
시장이 격렬하게 변동하고 담보 LP 토큰의 가치가 감소한다고 가정해 보겠습니다. 앨리스의 건강 계수가 0.63으로 떨어지면서 청산이 시작됩니다.
건강 요인 = 담보 가치 / (대출 금액 + 누적 이자) = 600 USDT / 950 USDT = 0.63.
ZEROBASE 생태계의 재정적 보안을 보호하기 위해 Alice의 담보의 일부를 청산하여 부채를 상환하고 프로토콜의 유동성과 건강을 보장했습니다.
3.5 사용자 가이드
4 결론
ZEROBASE 스테이킹은 유동성 중재 및 유동성 부가가치 기능을 개척했습니다. 사용자(스테이커)는 여러 가지 이점을 누릴 수 있습니다. 위험 중립적인 안정적인 연간 수익률, Binance에서 제공하는 펀드 보안 보관 서비스, 제로 지식 간격 증명 기술을 기반으로 하는 위험 중립적이고 검증 가능한 펀드 투자 전략입니다. 또한, 스테이커는 향후 토큰이나 에어드랍 보상(ZB 포인트 형태)을 받을 수 있는 기회를 얻고, 유연한 입금 및 출금 환경을 제공받아 투자를 보다 편리하고 유연하게 진행할 수 있습니다.
ZEROBASE의 장기적 가치와 실제 수익 보장
우리는 수익률 지원 메커니즘을 통해 ZB 가격이 기본 원칙에서 벗어나지 않도록 하기 위해 다중 유동성 풀을 갖춘 다층적 수익률 메커니즘을 기반으로 일련의 제품 업그레이드를 계획하고 있습니다. 이를 통해 과도한 투기를 줄이고 투자자에게 보다 안정적이고 신뢰할 수 있는 선택권을 제공합니다.
ZEROBASE는 전례 없는 ZK 애플리케이션 생태계를 구축하는 데 전념합니다. 기술 혁신과 지속 가능한 비즈니스 모델을 통합하여 사용자와 생태계 참여자에게 더 큰 가치를 창출할 뿐만 아니라 분산형 금융의 미래를 재정의하고 ZKFi를 Web3 시대의 새로운 성장 엔진으로 홍보하며 산업에 새로운 길을 여는 것을 목표로 합니다.
