원본 | 포브스
편집│오데일리 플래닛 데일리( @OdailyChina )
번역가｜아즈마 ( @azuma_eth )
해리스가 11월 트럼프를 이길 가능성은 얼마나 될까? 존재하다 폴리마켓에서는 이번 이벤트에 수많은 유저들이 수만건의 배팅을 했고 최종 종합확률은 해리스의 승률은 39%, 트럼프의 승률은 59%, 미셸 오바마와 JFK Jr.(RFK Jr.)은 단 1%.
트럼프는 J.D. 밴스(J.D. Vance)를 대신할 또 다른 부통령 후보를 선택할 것인가? 또한 Polymarket 에서는 Vance가 교체되면 100달러를 베팅하면 1,000달러의 수익이 발생합니다.
2024년 비트코인 최고 가격부터 트럼프와 바이든이 얼마나 빨리 계단을 오를 수 있는지, 저스틴 비버와 바다 리의 신생아 성별까지 무엇이든 베팅할 수 있는 미래의 베팅 시장에 오신 것을 환영합니다. .. 폴리마켓에서 11월 대선 총상금은 4억4600만달러로 집계됐다. 뉴욕에 본사를 둔 폴리마켓은 미국 상품선물거래위원회(CFTC)가 선거 결과 예측을 위한 도박을 공익 상품에 반한다고 간주해 금지했음에도 불구하고 예측 시장 순환에서 하나의 현상이 되었고, 그 상승세는 계속될 수 있습니다. 이는 시장이 미국 정치의 방향을 추측하는 데 집착한 데 크게 기인한다.
폴리마켓은 2020년 설립됐으며 듄애널리틱스에 따르면 올해 플랫폼 거래량이 6억5000만 달러를 넘어 7월에만 3억 달러에 육박했고, 연말까지 10억 달러 이상의 베팅을 처리할 것으로 예상된다. 현재 캠페인 전문가와 정치 분석가들은 이 파격적인 파괴 요인에 주목하고 있으며 가격 변동에 대한 단서를 찾기 위해 시장에 세심한 주의를 기울이고 있습니다. 트럼프 자신도 자신의 소셜 미디어 앱인 TruthSocial에서 자신의 폴리마켓 확률을 자랑하기도 했습니다.
블록체인 기술이 예측 시장에 꼭 필요한 것은 아니지만 Polymarket은 Polygon 블록체인에서 실행되도록 선택했습니다. 이 네트워크는 Ethereum에 의존하지만 거래 비용은 Ethereum 기본 네트워크보다 훨씬 낮습니다. 베팅 시 폴리마켓 사용자는 당분간 미국 달러를 직접 사용할 수 없으며 안정적인 통화인 USDC를 사용해야 합니다. 그러나 폴리마켓은 사용자가 은행을 사용할 수 있도록 마이애미의 결제 서비스 제공업체인 MoonPay와 협력할 것이라고 발표했습니다. 내기 지불을 위한 카드 또는 신용 카드.
Polymarket의 급속한 발전은 또한 Peter Thiel의 Founders Fund와 Ethereum 공동 창립자 Vitalik Buterin을 포함하여 일부 최고 투자자들의 관심을 끌었으며 현재 Polymarket의 총 자금 조달 규모는 7,400만 달러에 달합니다.
현재 시장에는 미국 선거 관련 예측시장이 수백 개에 달하며, 그 중 폴리마켓이 거래량이 가장 많다. 웹 분석 플랫폼인 유사한 웹(Similarweb)에 따르면 이러한 시장은 미국 거주자에게는 출입이 금지된 것으로 추정되지만 사이트 트래픽의 25%는 미국 내에서 발생합니다. 이 문제에 대해 이야기할 때, Polymarket의 창립자 Shayne Coplan(26세)은 팀이 미국 사용자에 대한 액세스를 어떻게 차단할 것인지에 대해 더 자세히 말하기를 꺼렸으며 그는 Polymarket 플랫폼의 장점을 강조하는 것을 선호했습니다.
코플란은 뉴욕시 소호에 있는 자신의 펜트하우스 사무실에서 폴리마켓은 인터넷상의 논쟁을 올바른 사람이 승리하는 도박 시장으로 효과적으로 변화시킨다며 폴리마켓의 예측 서비스가 모든 분야로 확대되어 업계에서 인정받을 수 있기를 바란다고 말했다. 사용자가 더 많아졌습니다.”
Coplan은 그녀의 어머니가 뉴욕 대학교의 영화 교수였던 맨해튼에서 자랐습니다. 코플란은 자신이 인터넷 오타쿠라고 밝혔다. 14세 때 암호화폐 채굴 장비 구축에 도전하기 시작했고, 2014년 이더리움 사전 판매에 참여했다(당시 ETH 가격은 약 0.3달러였다). ). 코플란은 뉴욕대학교에서 컴퓨터공학을 전공했으나 2017년 2학기에 중퇴했다… 이후 3년 동안 코플란은 “독서와 새로운 시도에 집착하며 고립된 삶을 살았다”고 말했다.
2020년 전염병 봉쇄 기간 동안 세계는 큰 불확실성에 빠졌습니다. 이때 Coplan은 Polymarket의 프로토타입을 탐색하기 시작했습니다. 그는 2015년에 ICO를 진행했던 Ethereum 기반 예측 시장 Augur를 언급했습니다. 하지만 실제로 견인력을 얻지 못했습니다.
결국 Coplan은 자신의 예측 플랫폼 작업을 시작했고 Polymarket에 대한 첫 번째 베팅은 뉴욕시가 다시 문을 열 때였습니다. “뉴욕시가 다시 문을 열 가능성, 그때까지 백신이 준비될지 알고 싶습니다. 다시 열리나요? 소음 속에서 올바른 신호를 찾는 것은 매우 어렵지만 예측 시장의 힘이 나오는 곳입니다.”
몇 달 후인 2020년 10월, Coplan은 마침내 또 다른 암호화폐 마법사이자 헤지펀드 Polychain Capital의 창립자인 올라프 칼슨-위(Olaf Carlson-Wee)가 이끄는 초기 자금 조달 라운드를 받았습니다. Carlson-Wee는 당시 투자에 대해 다음과 같이 말했습니다. “우리는 한동안 예측 시장에 관심이 있었지만 현재 시장에 나와 있는 많은 솔루션에는 사용자 경험과 유동성 문제가 있으며 Shayne과 그의 팀은 이를 깊이 이해하고 있습니다. 이러한 학습 내용을 제품에 통합합니다.”
우리는 또한 Carlson-Wee에게 연락을 시도했지만 그는 논평 요청을 거부했습니다.
예측 시장은 매우 단순한 전부 아니면 전무 모델을 기반으로 운영됩니다. 예측이 맞으면 모든 수익을 다른 올바른 사용자와 공유하고, 예측이 틀리면 모든 자본을 잃게 됩니다. 이러한 시장에서 주식의 가격은 $0.00에서 $1.00 범위의 해당 이벤트가 발생할 확률을 반영합니다. 예를 들어, Polymarket에서 Trump가 대선에서 승리하는 현재 주 가격은 0.59달러입니다. 이는 시장에서 그가 승리할 확률이 59%라고 믿고 있음을 의미합니다. 트럼프가 11월에 승리하면 주 단위는 수익을 얻게 됩니다. 1.00 다른 예측 결과의 주 가격을 나타내는 달러 이익은 0으로 재설정됩니다.
General Catalyst의 전무이사인 Marc Bhargava는 예측 시장은 잘못된 정보에 맞서는 강력한 도구입니다. Bhargava는 종자 투자에 개인적으로 참여한 상대적으로 정확한 추측을 제시하기 위해 실제 돈으로 뒷받침되는 사람들의 의견에 의존할 수 있습니다.라고 말했습니다. Polymarket Round의 General Catalyst는 Polymarket의 시리즈 A 파이낸싱도 주도했습니다.
Polymarket은 블록체인을 기반으로 구축되었기 때문에 뉴욕 기반 Kalshi 및 뉴질랜드 기반 PredictIt과 같은 다른 중앙 집중식 플랫폼보다 더 효율적이고 투명하다고 주장합니다. 폴리마켓은 토큰 기반 투표를 통해 분쟁을 해결하는 블록체인 기반 시스템인 분산형 오라클 UMA를 예측 결과에 의존합니다. 이벤트 결과가 확인되면 스마트 계약이 자동으로 승리자에게 수익금을 분배합니다.
그러나 이 결과로 식별된 패턴은 완벽하지 않습니다. 지난 6월, 폴리마켓 사용자들은 트럼프의 18세 아들인 배런 트럼프(Barron Trump)가 한때 시장 가치가 약 8천만 달러에 달했던 밈 토큰 DJT의 출시에 관여했는지 여부를 확인하기 위해 공동으로 100만 달러 이상을 투자했습니다. 당초 배런의 참여 확률은 60%까지 높았으나 증거 부족으로 확률은 급격히 떨어졌고, UMA 유권자들도 배런이 연루되지 않았다고 투표했다. 그러나 폴리마켓은 이후 투표에 개입해 이의를 제기했고 결국 배런이 어느 정도 참여했다고 주장하며 UMA의 결정을 뒤집었고, 폴리마켓도 결국 예를 선택해 손해를 입은 사용자들에게 환불 조치를 취했다.
Polymarket의 투자자이자 암호화폐 투자 대행사 1Confirmation 의 창립자인 Nick Tomaino는 Unchained 팟캐스트에서 이 사건을 언급했습니다. “일부 사람들은 이런 사건 때문에 예측 시장의 발전을 무시할 것입니다. 이런 문제가 발생하고 있기 때문에 그것은 어리석은 일이라고 생각합니다. 해결됐어.
폴리마켓의 선거 관련 배팅 거래량이 급증한 것은 단지 시기가 좋아서만은 아니다. Polymarket의 첫 번째 최고 마케팅 책임자(CMO)이자 인플루언서 마케팅 플랫폼 Lever.io의 공동 창립자인 Art Malkov는 Polymarket이 소매 투자자들 사이에서 관심을 얻는 데 도움이 된 Reddit 채널 WallStreetBets와의 파트너십을 포함하여 마케팅에 막대한 투자를 했다고 말했습니다. 그룹으로부터 큰 주목을 받았습니다.
전 세계 직원으로 구성된 약 30명의 Coplan 팀은 사용자 제안을 수집하고 인터넷에서 인기 있는 주제를 검색하여 베팅 시장으로 전환합니다. 현재 폴리마켓에는 정치, 올림픽, 암호화폐, 대중문화, 스포츠, 비즈니스, 과학 등 7개 카테고리를 포괄하는 300개 이상의 예측 시장이 있습니다. 모든 직원은 오스트리아 경제학자 프리드리히 하이에크(Friedrich Hayek)의 사회에서의 지식의 활용(The Use of Knowledge in Society)과 미래의 정치 개념에 대한 연구로 가장 잘 알려진 조지 메이슨 대학교(George Mason University) 경제학 교수 로빈 핸슨(Robin Hanson)의 작품을 읽어야 합니다. 베팅 시장에 따라 결정을 내리는 거버넌스입니다.
폴리마켓은 수수료를 부과하지 않으며, 코플랜은 플랫폼이 어떻게 수익을 창출할지 공개하지 않았지만 향후 수수료 추가를 암시했다.
일시적인 수익 부족과 Polymarket의 거래량 출처에 대한 몇 가지 의문에도 불구하고 26세의 Coplan은 여전히 실리콘 밸리의 사랑을 받고 있습니다. 억만장자이자 벤처 투자가인 Tim Draper는 Coplan을 에너지가 넘치고 똑똑하다고 칭찬했습니다. Dragonfly의 일반 파트너인 Tom Schmidt는 다음과 같이 말했습니다. 기업가를 끈기 있게 묘사하는 것은 다소 과장된 것처럼 느껴지지만 Coplan에게는 이것이 100% 적용 가능합니다... 그가 수년 동안 Polymarket을 구축하면서 한 세대에 한 번뿐인 회사를 구축하는 데 필요한 자질인 진정한 용기, 열정, 비전이 필요했습니다.
이더리움의 공동 창업자인 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)은 폴리마켓의 투자에 참여했을 뿐만 아니라 플랫폼을 공개적으로 홍보하고 X 플랫폼에서 여러 차례 홍보하기도 했습니다.
(선거 예측 전문가인 Nate Silver를 환영했던) Polymarket 자문위원회 의장이자 전 CFTC 회장인 Chris Giancarlo는 다음과 같이 말했습니다. .. 폴리마켓 이 시장의 성공은 신세대의 특징을 가지고 있다. 미국의 기성세대는 유럽의 예측시장이 성행하는 환경에서 성장하지 못했고 이러한 가치 제안을 이해하지 못할 수도 있지만 젊은 층은 이를 피하지 않을 것이다. 이런 기회는 장로들의 경고 때문입니다.”
예측 시장의 역사는 16세기로 거슬러 올라갑니다. 당시 유럽인들은 때때로 차기 교황이 될 사람에 대해 내기를 했습니다. 19세기 말에는 버킷 숍으로 알려진 예측 시장이 등장하면서 사람들은 주식 가격에 내기를 걸기 시작했습니다. 시간이 흐르면서 이러한 시장은 특히 인터넷의 등장과 함께 더욱 정교한 플랫폼으로 발전했습니다. 1980년대 후반, 아이오와 대학교 티피 경영대학원은 아이오와 전자 시장(Iowa Electronic Markets)을 통해 소위 정치적 주식 시장을 실험하기 시작했습니다. 이를 통해 사용자는 연구라는 이름으로 정치적 결과, 경제 지표 및 문화에 대해 추측할 수 있었습니다. . 이벤트에 소액으로 베팅하세요.
미국 정부는 항상 도박을 경계해왔기 때문에 예측 시장은 항상 법적 문제에 직면해 있었습니다. 선물 계약과 유사하게 운영되기 때문에 이러한 유형의 시장은 CFTC의 규제 범위에 속합니다.
2022년 1월 CFTC는 폴리마켓에 등록 없이 미국에서 영업한 것에 대해 140만 달러의 민사 벌금을 지불하라고 명령했습니다. 합의의 일환으로 회사는 해외 사업을 계속하면서 미국에서의 서비스를 단계적으로 중단하기로 약속했습니다. 미국 사용자는 기술적으로 이 사이트에 베팅하는 것이 허용되지 않지만 Polymarket 웹사이트 트래픽의 25%는 여전히 미국에서 발생합니다.
유사웹 데이터에 따르면 미국에 이어 캐나다(6.3%), 네덜란드(6%), 베트남(5.9%), 멕시코(5%) 순으로 4개 방문 소스로 나타났다. CFTC와의 합의 이전에는 미국의 트래픽 점유율이 34%에서 54% 사이였습니다. Coplan은 Polymarket의 지역 차단 노력에 대해 언급하지 않았지만 익명의 전직 직원은 회사가 플랫폼에서 거래해서는 안 되는 사용자를 차단하기 위해 가능한 모든 조치를 취하고 있다고 말했습니다. 그럼에도 불구하고 VPN(이러한 네트워크는 사용자의 지리적 위치를 가릴 수 있음) 사용을 포함한 해결 방법이 여전히 Polymarket에서 일부 미국 기반 트래픽의 원인이 될 수 있습니다.
Polymarket의 경쟁업체인 PredictIt은 2014년부터 미국에서 운영되어 왔으며 CFTC는 이 플랫폼이 뉴질랜드 웰링턴 빅토리아 대학과의 파트너십의 일부이기 때문에 데이터 수집 도구 역할을 할 수 있기 때문에 플랫폼에 대해 조치를 취하지 않기로 합의했습니다. 학술 연구원. 미국 내에서 활동합니다. PredictIt은 또한 사용자가 미국 선거와 관련된 베팅을 할 수 있도록 허용하며 현재 트럼프의 승률은 52%, 해리스는 49%의 승률을 보이고 있습니다. PredictIt은 사용자 이익에 대해 10%의 수수료를 부과하고 단일 계약에 대해 투자를 최대 $850로 제한하므로 플랫폼의 거래량은 Polymarket보다 훨씬 적습니다. 선거 관련 베팅은 $3,100만인 반면 Polymarket의 베팅 규모는 $446입니다. 백만.
2022년 8월 CFTC는 PredictIt에 대한 조치 없음 서한을 철회하고 PredictIt에 운영을 중단하라고 명령했지만 플랫폼은 현재 법적 수단을 통해 운영 라이센스를 찾고 있으며 이 기간 동안 플랫폼은 계속 운영되고 있습니다. PredictIt 창립자이자 CEO인 John Aristotle Phillips는 “우리는 아무런 조치 없이 10년 동안 미국에서 합법적으로 운영해 왔으며 향후 10년 이상 운영할 것으로 예상합니다.”라고 말했습니다.
Polymarket의 또 다른 주요 경쟁자는 CFTC의 규제를 받는 Kalshi입니다. 플랫폼은 선거 관련 베팅을 지원하지 않지만 연준의 금리 결정과 같은 기타 정부 관련 이벤트에 대한 예측을 제공합니다. 플랫폼은 계약의 최대 잠재 수익과 해당 수익 실현의 예상 확률을 기준으로 소액의 수수료를 부과합니다. Kalshi CEO Tarek Mansour는 인터뷰에서 Kalshi는 미국에서 합법적이고 규제된 예측 시장을 지속적으로 구축하기 위해 최선을 다하고 있습니다.라고 말했습니다.
보다 제한적인 정책이 차례로 도입될 수 있습니다. CFTC는 올해 5월 정치 캠페인이나 시상식, 스포츠 행사와 관련된 도박 계약을 공익에 부합하지 않는다고 판단해 금지하자고 제안했다. 우리의 의견 요청에 대해 CFTC는 Polymarket과의 합의에 대해 언급했으며 해당 제안에 대한 공개 의견 수렴 기간이 8월 8일에 종료될 것이라고 말했습니다.
그러나 6월 28일 Loper Bright Enterprises v. Raimondo 사건에서 대법원은 어선에 대한 연방 기관의 규정에 반대하는 판결을 내렸습니다. 이는 연방 기관이 집행할 수 있도록 허용하는 원칙인 소위 Chevron Deference 원칙을 본질적으로 위반한 것입니다. 때로는 모호한 법률에 대한 자체 해석에 기초한 규정입니다. 결과적으로 SEC 및 CFTC와 같은 기관은 이제 덜 적극적이게 되며, 이는 CFTC의 강력한 규제 압력을 받고 있는 Polymarket과 같은 예측 시장에 약간의 숨통을 제공할 수 있습니다.
Giancarlo(전 CFTC 회장)는 장기적으로 예측 시장이 더욱 수용될 것이라고 생각합니다.라고 말했습니다.
폴리마켓의 미래에 대한 또 다른 큰 질문은 2024년 11월 미국 선거 이후에도 거래량과 모멘텀을 어떻게 계속 유지할 것인가이다. Coplan과 그 투자자들은 이에 대해 크게 걱정하지 않는 것 같습니다.
General Catalyst의 바르가바(Bhargava) 대표는 “현재 폴리마켓의 거래량이 주로 선거 등 이벤트에 의해 좌우되는 것은 사실이지만, 특히 점점 불안정해지는 세상에서는 항상 큰 이벤트가 일어나고 있다”고 말했다. 예측을 하고 다른 사람들이 실제로 생각하는 것을 이해하려는 사용자 기반이 증가하고 있습니다. 이는 전통적인 소셜 미디어의 과제이며 생성 AI의 경우 더욱 그렇습니다. 이러한 플랫폼은 많은 양의 부정확한 정보를 생성할 수 있기 때문입니다. 결과 없는 콘텐츠.”
암호화폐에 대한 진입 장벽이 낮다는 점을 고려할 때 경쟁은 Polymarket의 또 다른 주요 과제가 될 것입니다. DJT와 같은 Meme 토큰은 예측 시장의 대안이 되었습니다. 암호화폐 산업은 또한 억만장자 Thomas Peterffy의 Interactive Brokers와 같은 브로커를 유치했습니다. 이들은 최근 중요한 경제 데이터 공개를 기반으로 예측 계약을 제공하는 마켓플레이스인 ForecastEx의 출시를 발표했습니다. 억만장자 Jeff Yass의 무역 회사인 Susquehanna International도 4월 미국 연방 기금 목표 이자율 및 미국 소비자 물가 지수와 같은 전문 팀을 구성하여 Kalshi에 대한 시장 형성을 담당하는 Polymarket 경쟁업체를 설립했습니다.
전통적인 금융 부문과의 경쟁에도 불구하고 Dragonfly의 Schmidt는 예측 시장 경쟁에서 Coplan의 승률에 대해 여전히 낙관적입니다. “Polymarket의 궁극적인 비밀 무기는 플랫폼이 생태계 참가자가 자율적으로 새로운 베팅을 생성할 수 있게 한다는 것입니다. 경쟁사가 복제하기가 매우 어렵습니다. 이 모델은 유튜브와 같아요.”
