원저자: 체이널리시스

원곡: 루피, 포사이트 뉴스

이 기사는 이달 말 발표될 체이널리시스의 2023년 암호화폐 지리 보고서에서 발췌한 것입니다.

동유럽은 우리가 연구한 네 번째로 큰 암호화폐 시장으로, 2022년 7월부터 2023년 6월까지 이 지역에서 4,450억 달러 상당의 암호화폐가 온체인으로 승인되었으며, 이는 연구 기간 동안 글로벌 거래 활동의 8.9%를 차지합니다.

지난 한 해 동안 전 세계 대부분의 지역에서 암호화폐 사용이 감소했으며, 동유럽도 예외는 아닙니다. 이 지역의 거래량은 같은 기간 글로벌 감소 추세에 맞춰 22% 감소했습니다. 다른 지역의 경제는 암호화폐 겨울로부터 회복 조짐을 보이고 있는 반면, 동유럽은 여전히 ​​러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 경제적 여파로 인해 어려움을 겪고 있습니다. 이에 대해서는 나중에 자세히 논의하겠습니다. 두 국가 모두 거래 가치와 대량 채택 측면에서 이 지역에서 가장 큰 암호화폐 플레이어입니다.

동유럽 거래량의 대부분은 기관 규모의 이체로 구성되어 있는 반면, 이 지역의 중앙 집중식 거래소와 DeFi 프로토콜은 온체인 거래량 측면에서 상대적으로 고르게 분포되어 있습니다.

그러나 시간이 지남에 따라 동유럽의 암호화폐 활동을 거래 규모별로 분류하면 흥미로운 추세가 나타납니다. 연구 기간 동안 세 번의 급등에도 불구하고 대규모 기관 거래량은 꾸준히 감소했습니다. 반면, 소규모 기관 거래량은 변동성 기간에도 불구하고 상대적으로 안정적으로 유지된 반면, 전문가 규모의 거래량은 둘보다 높습니다. 소매 거래량도 안정적으로 유지됐다. 전체적으로, 데이터에 따르면 이 지역 최고의 암호화폐 사용자는 약세장 동안 활동을 줄인 반면 나머지는 계속해서 자산 클래스에 참여했습니다.

다른 지역에서 살펴본 바와 같이, 동유럽 암호화폐 활동의 가장 큰 변동은 2022년 말 FTX 붕괴, SVB(Silicon Valley Bank), Silvergate Bank 및 Signature Bank 폐쇄와 같은 시장을 뒤흔드는 사건과 일치합니다. 3월에. 이체 규모 데이터에 따르면 기관 투자자들은 이 기간 동안 가장 큰 행동 변화를 겪었습니다.

이 지역에서 주목할만한 긍정적인 추세 중 하나는 DeFi입니다. 동유럽은 DeFi 활동이 증가한 세 지역 중 하나였습니다(3% 증가).

이러한 상승의 이유는 복잡하지만 지역 규제에 대한 불확실성과 암호화폐 시장의 혼란이 원인일 수 있습니다. 과거에 우리는 중앙화된 거래소가 문제나 시장 위기를 겪을 때 투자자들이 DeFi로 눈을 돌리는 것을 관찰했습니다. 아마도 DeFi의 비수탁적 특성으로 인해 사용자가 자금에 대해 더 큰 통제권을 가질 수 있기 때문일 것입니다.

가격이 하락하더라도 암호화폐 채택은 꾸준하게 유지됩니다.

우크라이나와 러시아는 암호화폐 채택과 관련하여 세계 무대의 중심이 되는 경우가 많습니다. 거래량과 대량 채택 측면에서 여전히 이 지역의 선두주자이지만, 우크라이나와 러시아는 동유럽 국가들 중에서 암호화폐 거래량이 각각 358억 달러와 410억 달러로 전년 동기 대비 가장 큰 감소를 경험했습니다. 대량 채택도 다른 국가에 비해 감소했으며, 우크라이나와 러시아는 글로벌 암호화폐 채택 지수에서 각각 2계단, 4계단 하락했습니다.

이러한 쇠퇴는 양국 간의 현재 진행중인 전쟁으로 인해 발생할 수 있습니다. 러시아의 쇠퇴는 부분적으로 미국의 경제 제재, 지난 가을 유럽연합 집행위원회의 러시아에 대한 대대적인 암호화폐 금지, 러시아에서 사업을 하려는 기업의 의향이 전반적으로 감소했기 때문일 수 있습니다. 증거 중 하나는 아래 지수에서 볼 수 있듯이 세계 최대 규모의 국제 거래소에서 러시아인의 사용이 전쟁 전 몇 달 이후로 50% 이상 감소했다는 것입니다. 이는 전쟁으로 인해 일부 국제 거래소가 러시아 사용자 및 은행에 부과한 제한에 부분적으로 기인할 수 있습니다. 동시에, 우리는 이러한 제한이 도입되지 않은 러시아를 주로 서비스하는 거래소에서 거래량이 증가하는 것을 확인했습니다.

국제 거래소의 러시아 거래량은 일반적으로 국내 거래소보다 여전히 높지만, 정반대의 채택 추세는 적어도 일부 러시아 사용자가 현지 거래소로 전환할 수 있음을 시사합니다. 그러나 전반적으로 우리는 이러한 제한이 러시아 시장에 타격을 주고 있으며 동일한 경제적 역풍이 세계 다른 지역의 암호화폐 사용자에게 영향을 미치고 있다고 믿습니다.

반면에 우크라이나에서는 전쟁으로 인한 극심한 경제적 어려움과 많은 우크라이나 주민과 기업(암호화 플랫폼 포함)이 유럽의 다른 지역으로 이주했기 때문에 거래량 감소가 더 크다고 생각합니다.

쿠나는 전쟁으로 인해 이전된 우크라이나 암호화폐 기업 중 하나입니다. 올해 회사는 본사를 리투아니아로 이전하고 사업 초점을 유럽 시장으로 옮겼습니다. 이 회사는 여러 은행 고객을 보유하고 있으며 암호화폐 결제에 대한 B2B 액세스를 제공하는 솔루션인 Kuna Pay를 개발했습니다. Kuna는 또한 규정이 허용하는 한 우크라이나 은행에서 사용할 수 있는 제품 스테이킹 및 암호화폐 보관 솔루션을 만드는 데 필요한 라이센스를 개발 및 획득하고 있습니다. 이러한 발전에 대해 논의하면서 Kuna Exchange의 최고 법률 고문인 Anna Voievodina는 전쟁은 우리를 더 빠르게 전진하게 만듭니다라고 말했습니다.

그녀는 우크라이나에서 암호화폐 사용이 복잡하다고 말했습니다. 2022년 2월 17일 우크라이나 의회는 암호화폐 규정을 통과시켰고, 다음 주에는 러시아가 우크라이나를 침공했습니다. 그 후 몇 달 동안 침략에 맞서 싸우는 것을 지원하기 위해 수백만 개의 암호화폐 기부가 우크라이나에 쏟아지는 동안 수많은 전쟁 관련 개입이 암호화폐 사용에 영향을 미쳤습니다. 예를 들어, 우크라이나 국립은행(NBU)은 국가에서 비생산적인 자본 유출을 방지하고 국가 통화를 절약하기 위해 암호화폐 구매에 우크라이나 흐리브냐를 사용하는 것을 금지했습니다. 이후 규제가 완화되었으며 Voievodina는 우크라이나인들이 암호화폐에 더 관심을 갖게 되었고 기회를 이해하고 있다고 말했습니다.

전쟁이 우크라이나와 암호화폐 생태계에 끼친 피해에도 불구하고 몇 가지 긍정적인 면이 나타났습니다. EU는 전쟁으로 폐허가 된 지역을 탈출하는 사람들을 위해 2025년 3월 3일까지 보호를 연장함에 따라 난민들은 EU 거주자로 간주됩니다. 이러한 권리를 이용하여 많은 사람들은 우크라이나보다 더 발전된 EU 규정이 적용되는 암호화폐 플랫폼을 사용하는 등 새로운 행동을 채택하고 있습니다.

보이예보디나는 우크라이나 경제가 쇠퇴하고 마을이 파괴되고 사람들이 떠나고 있다면서 이제 유럽의 법적 질서 하에서 살아가는 우크라이나인들은 이전에는 갖지 못했던 금융 수단을 사용하고 있다고 말했다. 더 이상 KYC에 대한 두려움이 없습니다.” 그녀는 우크라이나인들이 이제 저축, 기부, 송금과 같은 일상적인 목적으로 암호화폐를 사용하고 있다고 설명했습니다. 실제로 지난해 우크라이나로의 송금액이 크게 증가한 것으로 추산됩니다. 아래 차트는 일반적으로 송금에 사용되는 결제 규모와 비슷한 소액 거래의 증가를 보여줍니다.

(단순한 거래량보다는) 개별 암호화폐 전송 횟수에 대한 데이터 또한 암호화폐 사용이 동유럽 전역에서 일관되게 유지되고 있음을 시사합니다. 동유럽의 거래량이 전년 대비 감소했음에도 불구하고 이체 건수는 러시아를 제외한 거의 모든 지역에서 일정하게 유지되었으며 우크라이나와 폴란드와 같은 곳에서는 심지어 증가했습니다. 이는 이들 국가의 주민들이 여전히 거의 동일한 속도로 암호화폐를 사용하고 있음을 시사합니다.

개인 이체 건수가 감소한 러시아에서도 거래량 감소에 비례해 각각 12.8%, 20.4% 감소했다. 위 데이터를 보면 동유럽인들은 여전히 ​​암호화폐로 이익을 얻고 있으며 이전과 비슷한 빈도로 암호화폐를 사용하고 있지만 실제로는 암호화폐에 투자하는 금액이 적다는 것을 알 수 있습니다.

이 지역의 향후 암호화폐 성장과 관련하여 Voievodina는 우크라이나인들이 EU와 점점 더 통합되면서 암호화폐 채택이 더 빨라질 것이라고 믿습니다. 그녀는 또한 MiCA(암호자산 시장 규정)를 준수하는 새로운 법안을 만들려는 노력에 대해 논의했으며 소비자 시장 보호를 목표로 하는 규정이 우크라이나에 도움이 될 것이라고 믿습니다. “정부는 암호화폐 규제를 제정하지 않으면 금융 시장 기회에서 제외될 것임을 인식하고 있습니다.”

동유럽에서는 사람들이 여전히 암호화폐를 사용합니다

전쟁의 영향에도 불구하고 지난 해의 추세에 따르면 동유럽에서는 암호화폐 채택이 여전히 활발하게 발전하고 성장하고 있습니다. 첫째, 우리는 러시아가 국제 암호화폐 플랫폼에 대한 접근성이 낮다는 증거를 볼 수 있으며, 이는 전쟁 자금을 계속 조달하는 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 다음으로, 전쟁으로 인해 우크라이나인들은 유럽 연합에 더욱 빠르게 통합되었으며, 유럽 연합은 최근 현재까지 가장 포괄적인 암호화 법안을 통과시켰습니다. 글로벌 시장 위기에도 불구하고 소매 이용은 증가하고 있으며 거래량이 감소한 많은 국가에서 이체 건수는 안정적으로 유지되거나 증가하여 기술이 여전히 사용자에게 가치를 제공하고 있음을 나타냅니다. DeFi 사용량도 지역 전체에서 증가했습니다. 러시아-우크라이나 전쟁의 영향이 가라앉으면 더 많은 암호화폐 사업이 우크라이나로 돌아오고 암호화폐 규제가 지속적으로 발전할 것으로 예상됩니다. 두 가지 모두 동유럽에서 암호화폐 채택이 계속 증가할 것입니다.