투자 거품은 특정 자산의 가격이 실제 가치를 크게 초과하는 상황으로, 일반적으로 시장 투기와 과도한 낙관이 원인입니다. 이 경우 자산 가격이 급등하고 더 많은 투자자가 가담하여 투기 붐을 일으켜 결국 자산 가격 폭락과 시장 붕괴로 이어질 것입니다.
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거품의 특징은 무엇입니까?
급격한 가격 상승
버블은 상대적으로 짧은 기간에 자산 가격이 매우 크게 상승하는 것이 특징입니다. 자산 가격의 상승은 경제 펀더멘털의 법칙에 부합하지 않습니다. 이러한 가격 상승은 일반적으로 사람들의 투기적 구매에 의해 주도됩니다. 점점 더 사람들은 강한 구매 충동을 갖게 되고 결국 자산 가격은 실제 가치보다 훨씬 높아집니다.
일반적인 낙관주의와 광신주의
버블 동안 시장 참여자들은 일반적으로 가격 상승 추세가 계속될 것이라고 믿습니다. 투자자들은 지나친 낙관론을 보이며 투자에 따른 리스크를 선택적으로 무시했고, 많은 투자자들이 시장에 몰리면서 자산가격 상승을 가중시켰다.
LUNA는 가장 대표적인 사례 중 하나로 런칭 당시 "완벽한" 작동 메커니즘을 가지고 있다고 여겨졌음과 동시에 설립자인 Do Kwon의 영향력이 크며 Luna 제품에 대한 투자도 연율로 고정되어 있습니다. 수익률, 관련 토큰은 다른 '확실성' 혜택도 가져올 것입니다.
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투자 거품을 식별하는 방법?
폭발적인 거래량과 유동성
거품은 또한 거래량 증가와 유동성 증가를 동반합니다. 투자자들이 추가 가격 상승으로 이익을 얻기 위해 자산을 사려고 혈안이 되기 때문입니다.
이러한 거래 활동의 급증은 종종 시장 심도의 감소를 동반합니다. 단기간에 거래량이 급증할 경우 금융 거품의 위험을 고려해야 합니다.
과도한 레버리지와 부채
거품은 일반적으로 계속 증가하는 대출과 더 높은 레버리지로 인해 발생합니다.
가격이 오르면 많은 투자자가 대출을 사용하고 많은 양의 부채를 지고 투자하여 수익을 높일 수 있지만 거품이 꺼지면 큰 손실의 위험도 증가합니다.
거품이 꺼지면 투자자들은 너무 많은 차입금을 사용하거나 너무 많은 부채를 떠안아 투자함으로써 막대한 손실을 입을 수 있습니다. 따라서 과도한 레버리지와 부채는 버블 형성에 중요한 요인이다.
2017년 비트코인 버블 동안 레버리지를 사용하고 부채를 지는 사람들의 수가 크게 증가했습니다.
많은 투자자들이 주식 대출, 신용 카드, 전통적인 대출 등을 사용하여 투자를 확대합니다.
이러한 현상은 시장에 거품이 있고 곧 터질 수 있음을 나타냅니다. 이는 종종 곧 터질 거품을 식별하는 명확한 신호입니다.
언론 보도
금융 거품은 많은 언론 보도를 끌어들여 대중의 관심과 시장 참여를 더욱 촉진합니다.
이 현상은 과대 광고와 추측의 긍정적인 피드백 루프를 만들어 거품 형성에 기여합니다.
언론의 관심과 대중의 참여는 거품 형성에 중요한 요소입니다.
2017년 상승장 동안 John McAfee는 두 가지 진술을 했습니다.
"비트코인은 2020년에 $500,000에 도달할 것입니다";
"블록체인이라는 신기술 하에서 데이터 분석 결과 현재 거품이 없음을 보여줍니다."
이러한 발언은 당시 많은 이들의 관심을 끌었지만 결국 투자 버블 트랩으로 밝혀졌다.
경고 표시
시장 참여자와 애널리스트 중에는 가격 인상의 지속 가능성과 펀더멘털에 대해 우려나 의구심을 제기하는 소수가 있을 수 있습니다.
거품이 절정에 이르렀을 때 이러한 경고 신호는 대개 무시되고 무시됩니다.
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금융 버블의 3단계
거품 형성은 일반적으로 다섯 단계로 나뉩니다.
트리거 기간
호황기
확장 기간
이익 기간
공황 기간
이러한 단계는 기포의 특성과 일치하여 잠재적인 기포를 감지하는 데 더욱 도움이 됩니다.
트리거 기간
투자자들은 특히 현재 시장 정서가 호의적일 때 새로운 기술이나 내러티브에 대한 사랑을 키웁니다.
과거 암호화폐 시장에서는 인공지능, 메타버스 등의 기술이 이러한 붐을 일으켰고 이러한 기술은 사람들에게 투자할 "이유"를 제공하여 시장을 번성하게 만들었습니다.
호황기
첫 번째 단계에서는 가격이 천천히 상승한 다음 가속되기 시작하는 지점에 도달합니다.
이러한 가속화된 상승 추세는 시장에 진입하기 위해 점점 더 많은 신규 구매자와 개인 투자자를 끌어들였으며, 호황기는 신규 구매자와 개인 투자자를 유치하는 핵심 기간입니다.
확장 기간
상승하는 자산에 빨려 들어가는 사람들의 수가 상상할 수 없는 속도로 증가했습니다.
이로 인해 가격이 극도로 높은 수준으로 확대되었고 언론 보도는 급등을 "정당화"하기 위한 새로운 분석과 평가를 만들어 시장의 활기를 더했습니다.
이익 기간
스마트 머니가 자신의 포지션을 매도하고 "버블 버스트 신호"를 찾기 시작하는 단계입니다.
공황 기간
패닉은 물론 시장이 "재장전"되고 다시 폭발할 것을 예상하는 마지막 단계입니다. 여기서 투자자들은 시장 가격이 하락하는 것을 보고 언제 반등할지 확신하지 못하고 당황하고 초조해지며 죽음의 소용돌이에 진입합니다. , 신뢰가 약해지면 거품이 터지고 자산 가격이 급격하게 급격하게 떨어지며 이를 종종 "시장 조정"이라고 합니다. 시장 조정은 일반적으로 거품이 꺼진 후 자체 수정 메커니즘으로, 시장의 과대 평가 및 불합리한 가격을 청산하고 시장의 정상적인 작동을 복원할 수 있습니다. 따라서 거품붕괴와 시장조정은 시장경제에서 불가피한 과정이다.
투자를 결정하기 전에 몇 가지 질문을 스스로에게 던져야 합니다.
이 자산이 정말 투자할 가치가 있습니까?
실제 제품이 있습니까?
어떤 개발 단계에 있습니까? (최종 제품 또는 테스트 제품)
자산과 관련된 시장 정서, 즉 시장이 자산에 대해 생각하고 기대하는 것이 얼마나 좋거나 나쁩니까?
기포가 예상보다 오래 지속되고 타이밍이 종종 매우 어렵다는 점을 기억하십시오. 투자자로서 귀하는 시장 과대 광고, 자산 내재 가치 및 가격 조치 단계와 같은 잠재적인 위험과 기회를 식별할 수 있어야 합니다. 이러한 요소는 자산의 성과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 투자자들은 침착함을 유지하고 시장 심리에 흔들리지 않아야 시장 거품이 꺼질 때 손실을 방지할 수 있습니다.
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