JZL Capital Industry Weekly Report No. 8: PCE가 기대치를 상회하고 미국 주식이 순유출을 계속하고 있습니다.

JZL Capital

特邀专栏作者

2023-03-01 03:29

이 기사는 약 6074자로, 전체를 읽는 데 약 9분이 소요됩니다

일주일 동안 업계 동향을 간략히 살펴보십시오.

첫 번째 레벨 제목

1. 산업 역학 요약

반면 지난주 미국 증시는 월요일 대통령의 날 거래일만 4거래일에 그쳤고, 시장도 4개 연속 마이너스 라인을 마감하며 중요한 장기 이동평균선과 중요한 정수 수준이 모두 오르락내리락했고, 단기 패턴이 있었습니다.Yinxian, 그러나 실제로 하락의 첫 날만 더 분명하고 나머지 날은 오전에 하락하고 오후에 반등하여 길고 낮은 그림자 선이 있는 여러 K-선을 형성하므로 확률이 이번 주 반등의 비율이 상대적으로 높습니다. PCE 데이터는 지난 금요일 시장 이전에 발표되었는데, 그 중 핵심 PCE는 1월에 전월 대비 0.6% 상승했고, 기대값은 0.5%, 전년 대비 4.7% 상승했으며, 기대값은 4.4%로 약간의 패닉을 일으켰습니다. 지난주 CME의 3월 금리인상 전망에서는 25bp 인상 가능성이 73%, 50bp 인상 가능성이 27%로 50bp 인상 가능성이 높아졌다. 크게(한 달 전 2.8 베이시스 포인트 %), 시장은 이 기대치를 재평가할 것이 확실합니다. 이전 5.5%에서 6%로 최고 금리 인상 포함 현재 일부 기관은 예방 조치를 취하기 시작했습니다.예를 들어 Citibank의 거래 책임자는 연방 준비 은행의 최고 금리를 6으로 올릴 수 있다고 제안했습니다. %.주식과 같은 위험 자산은 규제될 수 있습니다. 지난주 주식 펀드 순유출액은 70억 달러였으며, 뱅크오브아메리카(Bank of America)의 마이클 하넷(Michael Harnett) 수석 전략가도 채권이 8주 연속 순유출됐다고 밝힌 것도 기관투자가들의 순유출이 계속되고 있음을 보여준다. 과체중 채권. 이번 주 FOMC 회의록은 기본적으로 구경 수준에서 50 베이시스 포인트의 확률을 상쇄하지만 개선되지 못한 매크로 데이터는 여전히 시장에 걸려 있는 날카로운 칼이며 관리들의 의사 결정에도 영향을 미칠 수 있습니다.

보조 제목

산업 데이터

1) 스테이블코인

2023년 2월 25일 현재 상위 4개 스테이블코인(USDT, USDC, BUSD, DAI)의 총 발행량은 약 1296억 7200만개로 지난주 대비 대폭 감소하여 약 10억개(-0.77%) 감소하였으며, 통화 시장 자금이 다시 나타나고 있습니다. 대규모 유출.
3대 법정화폐 스테이블코인 중에서 USDT와 USDC의 공급이 증가할 것으로 예상됩니다. 이번 주 USDT는 약 4억 2천만(0.6%) 증가했고, 52% 이상의 시장점유율을 기록하며 상승세를 이어갔다. USDC의 이번주 공급량은 약 6억3800만개(1.53%) 증가하며 하락세를 반전시켰다.
규제 영향으로 이번 주 BUSD 공급량이 또 다시 급감하여 20억 7,600만개(-15.68%) 감소했으며, Paxos가 BUSD 발행을 금지한 만큼 스테이블코인 시장은 당분간 이러한 썰물 흐름을 유지할 것으로 보입니다.
전반적으로 이번 주 데이터에서 USDT와 USDC의 성장은 BUSD의 유출을 상쇄하기 어렵고 통화 시장 자금은 여전히 순유출 추세에 있으며 이는 유럽 핵심 CPI로 인한 거시적 불확실성과 관련이 있을 수 있습니다. 데이터 및 미국 PCE 데이터.

올해 통화 시장의 가격 반등은 장외 자금이 시장에 진입하도록 유도하지 않았으며, 대형 통화의 반등 높이는 상대적으로 제한적이거나 증분 자금이 시장에 진입할 때까지 큰 변동을 유지할 것입니다.

2) BTC 채굴자 잔액
BTC 광부 주소 잔액은 Foundry USA, F 2 Pool, AntPool, Poolin, Binance 및 기타 주소를 포함하여 체인의 광부 주소로 표시된 총 BTC 보유 잔액을 나타냅니다.
이 데이터는 일반적으로 현재 BTC 가격에 대한 광부의 관심도를 판단하는 데 사용됩니다. 그들의 BTC.

OKLink 데이터에 따르면 지난주와 비교하면 BTC가 25,000선 돌파에 실패해 콜백 쇼크가 되더라도 채굴자들의 잔고는 변함이 없었다.

3) ETH 디플레이션 데이터

POW 메커니즘 하의 ETH와 비교할 때 POS 메커니즘 하의 공급량은 약 188만 개 감소했으며 이 부분의 매도 압력은 미화로 약 30억 달러다.

첫 번째 레벨 제목

2. 거시적 및 기술적 분석

시장은 조정기에 접어들었고, 단기 조정 추세는 변하기 어렵다고 판단하고, 시장이 추가 상승 추세에 진입하려면 매크로와 결합하는 데 일정 시간이 걸릴 것입니다.

2년 만기 미국 채권이 상승했고 시장은 더 이상 연말 금리 인하를 예상하지 않았습니다.

arh 999 ： 1.58

나스닥 조정범위 진입

100개 이상의 코인을 보유하고 있는 주소의 수가 감소하기 시작했습니다.

3. 투자 및 자금조달 개요

보조 제목

투자 및 자금조달 검토
보고 기간 동안 자금 조달 금액이 미화 1,000w를 초과한 사건은 총 8건이었습니다.

제도 역학

4. 부실 자산의 동적 추적

보조 제목

1. FTX 디지털 부실 자산 신용 시장의 최신 동향

FTX 부채 거래 시장 역학: 현재 부실 자산 인수 펀드는 OTC 시장에서 약 20센트/달러(액면가의 20%) 가격으로 FTX 부채를 구매할 수 있습니다.

그리고 현재 FTX 웹사이트가 마비된 상태이기 때문에 채권자들이 FTX 거래소에서 자신의 자산 증명서를 증명할 수 있는 가장 완전한 정보를 제시하기 어렵습니다. 따라서 클레임에 대한 현재 클레임의 품질과 증거는 최종 자산 가격 책정에서 중요한 역할을 합니다.

보조 제목

2. FTX 부채비율

파산선고를 앞둔 마지막 날, FTX CEO SBF는 마지막 라운드를 시도했고 그가 잠재 투자자들에게 보낸 대차대조표는 파이낸셜 타임즈에 의해 공개되어 거래소의 부채가 거의 90억 달러에 달했으며 유동 자산은 단지 10억 달러 이상. 유동 자산 외에도 "유동성"으로 표시된 자산에 또 다른 54억 달러가 있으며 이러한 "유동성" 자산 중 다수는 이미 완전히 비유동적일 수 있습니다. 또 다른 32억 달러는 "유동성"으로 표시되었습니다.

2/17 현재 부채거래플랫폼 FTX채권매입가 기준가는 약 16~20% 수준으로 꾸준한 상승세를 유지하고 있습니다.

보조 제목

3. 뉴스

(1) FTX는 정치 기부금을 받는 당사자가 2월 28일까지 자금을 반환하도록 요구합니다.

지난 11월 FTX가 무너지기 전에 SBF는 정치인들에게 수천만 달러의 캠페인 기부금을 제공했습니다. 채무자의 추정에 따르면 FTX는 워싱턴 D.C.의 여러 의원과 다양한 정당에 9,300만 달러를 기부했으며 현재 미국 의회 의원의 1/3이 SBF로부터 자금을 받았습니다.

FTX의 최고 경영진이 현재 수십억 달러 규모의 사기 혐의와 관련하여 수많은 형사 고발을 받고 있는 가운데, 많은 수혜자들이 자선 단체에 일치하는 기부를 함으로써 스캔들을 상쇄하려고 노력하고 있습니다. 그러나 채무자들은 그러한 관행이 FTX 채무자들이 회복을 추구하는 것을 막지는 못할 것이라고 경고했습니다.

2023년 2월 6일, FTX 그룹은 현재 정치인, SBF의 기타 정치적 수혜자, 그의 대리인 및 그의 회사에 비밀 서한을 보내고 SBF로부터 받은 정치자금을 이달 말까지 반환할 것을 요청한다고 밝혔습니다. .기부합니다. 보도 자료에서 채무자들은 법원 절차를 통해 이자와 함께 상환을 집행할 권리를 보유한다고 말했습니다.

(2) 셀시우스 파산 및 구조조정 사건의 새로운 전개:

지난해 7월 파산 회생 신청을 한 암호화폐 대부업체 셀시우스는 지난 2월 15일 여러 입찰 기관을 검토한 뒤 디지털 자산 투자사 노바울프디지털매니지먼트를 선정해 셀시우스를 인수·재편했다고 공식 발표했다. 또한 셀시우스 파산 사건의 새로운 반전 가능성을 예고합니다.

개편안은 공식 무담보채권자위원회(UCC)의 전폭적인 지원을 받아 '섭씨의 채무자'가 전적으로 내세웠다. 두 플랫폼 간의 합의에 따라 NovaWulf는 Celsius가 빚진 부채를 처리할 새로 형성된 회사를 만들 것입니다. 셀시우스의 제안에 따라 대부분의 채권자는 암호화폐로 일회성 지불을 받게 됩니다. NovaWulf는 또한 새로운 합작 투자에 직접적으로 4,500만 달러에서 5,500만 달러의 현금 투자를 제공할 것이며, Celsius는 보상으로 회사의 더 큰 채권자에게 더 많은 새로운 지분을 분배할 것입니다.

Celsius의 채무자들은 NovaWulf를 선택한 이유도 공개적으로 NovaWulf가 암호화된 자산의 유동성을 위한 최상의 솔루션을 제공하는 동시에 채무자의 비유동 자산 가치를 극대화하기 때문에 NovaWulf를 선택했다고 밝혔습니다.

셀시우스는 또한 고객의 85% 이상이 암호화폐의 형태로 청구의 약 70%를 복구할 수 있을 것으로 예상하지만 여기에는 서약 형태로 저장된 이더리움은 포함되지 않는다고 추정했습니다.

2/17 현재 채권거래플랫폼에서 셀시우스 채권매입가 기준가격은 19~20% 정도이며 최근 3개월간 큰 변동이 없었습니다. 가까운 장래에 뉴욕 남부 지구 파산 개편 제안의 채택 상태, 수락되면 부채 가격이 크게 상승 할 수 있습니다.

5. 암호화된 생태 추적

보조 제목

NFT 플레이트 데이터 정렬

금주의 NFT 시장시장 개요: 이번 주 NFT 블루칩 지수의 실적은 비교적 안정적이었습니다.지난주 소폭 상승한 후 지수는 지난 3개월 동안 상대적으로 중립 위치에 도달했습니다.이번 주 블루칩 지수는 이 상태입니다. 위치

등락하고 등락했고 전반적인 가격은 비교적 안정적이었고 2 월 24 일 갑자기 떨어졌습니다.

여기서 주된 이유는 실제로 Blur 및 Maggie와 분리할 수 없습니다.

Blur의 입찰 메커니즘(eth를 자체 입찰 풀로 직접 사용하고 풀의 유동성은 모든 nft를 입찰하려고 시도할 수 있음) + 에어드롭 조합 주먹은 NFT 유동성에 점점 더 유리하며 특히 블루칩 nft의 바닥 가격을 균일하게 만듭니다. 더 안정적이고 급락하지 않으며, 벤다오와 같은 플랫폼에서 차용하는 데 사용되는 경우 청산될 가능성이 훨씬 적습니다. 블루칩이 낮은 위험으로 빌릴 수 있고 시장에 더 많은 ETH가 있을 때 NFT 송아지가 시작될 것입니다.

이번 주 시장에서 일어난 일은 부정적인 측면에서 이러한 견해를 확인시켜 주었습니다.
흐림 에어드롭을 수집하기 위해 Maji는 수천 ETH의 BID 풀을 만들었고 이를 기반으로 여러 블루칩 프로젝트에 입찰했습니다.
Yuga labs의 두 시드 투자자인 Ovie Faruq와 Mike Anderson은 72개의 BAYC를 직접 발행했으며 거의 모두 Moji가 인수한 후 Moji의 유동성을 흐릿하게 비웠습니다. 기본 가격은 76-78 ETH입니다.
다음으로 Maji는 58-65 ETH에 136 BAYC를 판매하여 BAYC 가격을 직접적으로 인하했습니다.
그런 다음 Benddao로 이어져 2/24에 224건의 상환이 시작되었고 10개 이상의 BAYC가 청산 직전에 있었습니다.

이것은 또한 NFT 시장의 유동성 문제를 측면에서 더 반영하여 특히 Blur에서 NFT 가격을 조작하기 쉽게 만듭니다. 죽음의 소용돌이, NFT에 대한 입찰이 너무 많아 유동성 부족, 유동성 보충을 위해 NFT 매도, 유동성 부족으로 가격 급락.

NFT의 총 시장 가치: NFT의 총 시장 가치는 이번 주에 0.68% 증가했습니다. 총 거래량은 지난주 강한 상승세를 이어가며 7일 만에 130.19% 증가했고, 3개월 내 총 거래량도 120.55%로 큰 폭으로 증가했다. NFT 시장은 최근 좋은 회복세를 보였고 이번 주 실적은 우리의 예측과 일치하며 앞으로 몇 주 동안 계속해서 뜨거울 것으로 예상됩니다.

시장 활동: NFT 시장의 보유자는 이번 주에 소폭 증가(+1.74%)했으며, 거래자의 활동은 지난 주에 비해 크게 증가했습니다(+7.49%). 구매자는 전년 대비 4.11% 증가했으며, 판매자는 전년 대비 12.36% 증가하여 더 큰 증가율을 보였습니다.

이번 주 NFT 시장 거래량 상위 3개 NFT는 BAYC, CryptoPunks 및 Otherdeed입니다. BAYC의 하한가는 지난 주에 크게 하락하여 현재 약 67 ETH입니다.

보조 제목

금주의 메타버스 프로젝트 개요

그 중 Worldwide Webb 프로젝트는 기존의 메타버스 프로젝트와 달리 본질적으로 샌드박스와 비콘의 조합이며, 향후 후속 조치가 가능한 픽셀 스타일의 gamefi 게임입니다.

Gamefi 보조 제목

전반적인 검토

전반적으로 Gamefi 산업은 계속 어려움을 겪고 있지만 일부 작은 핫스팟이 있습니다. 토큰 가격 기준으로 시가총액 상위 10위권 체인 게임의 40%가 상승했으며, 이번 주 위믹스 플레이는 지난주 29.69% 상승하며 상승세를 이어갔다. WEMIX PLAY는 게임 플랫폼, 데이터, Defi, 커뮤니티, 미디어 등을 포함하는 체인 게임 생태계입니다.

체인의 계약 상호 작용의 양으로 판단하면 상위 10개의 활성 체인 게임 중 지난 주에 상호 작용 활동의 증가 및 감소는 50-50이었습니다. 그 중 Oath of Peak 플레이어의 수가 크게 증가했습니다. 이러한 유형의 게임에 대한 실제 사용자 증가가 있을 수 있습니다. 체인 게임을 계속 지켜봐 주세요).

DeFi 및 퍼블릭 체인 추적 데이터

퍼블릭 체인의 관점에서 이번 주 상위 3개 TVL 체인은 ETH, Tron 및 BSC입니다. Arbitrum과 Optimism은 이번 주에 각각 16.93%와 11.16% 상승하여 각각 4위와 7위를 기록했습니다.

보조 제목

( 1)MechMinds

금주의 주요 이벤트 및 프로젝트

MechMinds는 125,000 ETH에 대한 NFT 판매를 촉진하기 위해 플래시 대출을 사용했습니다.

2월 21일, MechMinds는 이더리움 체인에서 가장 비싼 NFT 거래인 125,000 ETH에 대한 MechMind #7689 NFT 거래를 조정하는 데 도움을 주었다고 트윗했습니다. 프로젝트 당사자는 유저들의 관심을 끌기 위해 이렇게 했고, 이번 구매는 플래시론을 이용해 완료했습니다.소개하다:

MechMinds는 AI 개념의 NFT 프로젝트로, 총 8,192개의 NFT를 발행했으며 각각 고유한 개성과 지혜를 가지고 있습니다.성격 설정:

MechMinds는 개방성, 성실성, 외향성, 친화성 및 정서적 안정성의 다섯 가지 특성으로 정의됩니다.아이큐:

로봇 IQ 설정 범위는 0-300이며 IQ 수준은 로봇의 전반적인 지능을 결정합니다.예술적 기교:

각 MechMind는 로봇의 성격과 지능을 구현하는 로봇의 AI 생성 유화 초상화입니다.게임 플레이 및 메커니즘:

MechMinds는 총 공급량이 8192인 디플레이션 모델입니다. 초기 MechMind 로봇 IQ는 0-80입니다.동일한 세대의 두 로봇은 차세대의 더 똑똑한 로봇으로 병합될 수 있으며 원래 NFT는 파괴됩니다. 최종공급은 128, 8192 → 4096 → 2048 → 1024 → 512 → 256 → 128로 병합거래

( 2) Go sleep

: MechMinds는 2월 14일 런칭 후 20일 거래량이 급격하게 증가하여 당일 125,196 ETH까지 올랐고, 21일 0.077 ETH까지 상승한 후 거래량이 정상 수준으로 돌아왔습니다. 약 0.06 ETH로 유지됩니다.

GoSleep은 HealthFi, GameFi 및 SocialFi의 요소를 결합한 핵심에 수면 획득 메커니즘이 있는 Web3 라이프스타일 앱입니다. GoSleep은 사용자가 자신의 건강을 우선시하도록 동기를 부여하여 건강을 혁신하는 것을 목표로 합니다.

게임 방법

(1) Gosleep NFT를 받아 플레이하세요:

Gosleep에 처음 가입하는 플레이어는 무료 객실 NFT를 받게 됩니다. 이 NFT는 플레이어가 토큰을 얻는 데 사용할 수 있는 Gosleep 게임의 가상 방을 나타냅니다.

(2) 수면 목표 설정:

플레이어는 기상 및 수면 일정과 같은 수면 목표를 설정할 수 있습니다. GoSleep은 수면의 질과 의도한 목표에 얼마나 근접했는지에 따라 점수를 계산합니다.

(3) 실적 보상:

게임 토큰 보상은 플레이어가 소유한 NFT의 희귀도 및 속성과 수면 점수에 따라 결정됩니다.

(4) GoSleep NFT 정보:

NFT가 레벨 30에 도달하면 수면 보너스가 증가하고 NGT 또는 ZZZ 생성 중에서 선택할 수 있으며 레벨 30에 도달할 때까지는 NGT만 생성할 수 있습니다. (나중에 업그레이드는 ZZZ 거버넌스 토큰을 사용해야 함)

팀 정보

（1 ）Indream，CEO

팀 정보

（2 ）Jonathan，CMO

전 기술 기업가, 현재 소프트웨어 아키텍트. Microsoft 및 Workday와 같은 기술 대기업에서 신생 기업에 이르기까지 기술 산업에서 10년 이상의 경험을 쌓았습니다.

（3 ）Frank，CTO

Jonathan은 블록체인 개척자이며 Marlin Protocol, Abeatsgame 및 Realymetaverse와 같은 여러 블록체인 스타 프로젝트의 시장 리더였으며 NFT 및 블록체인 커뮤니티, KOL 및 미디어 리소스에 대한 풍부한 경험을 가지고 있습니다.

Microsoft와 같은 대규모 기술 회사에서 수석 소프트웨어 엔지니어로 8년 이상 근무했습니다. 그는 소셜 네트워크, NFT 및 블록체인 인프라를 포함하여 지난 몇 년 동안 여러 web3 프로젝트에 참여했습니다.파이낸싱 내역
: Foresight Ventures(공식 웹사이트에 많은 기관이 등록되어 있지만 Foresight 외에는 투자 정보를 찾을 수 없으며 Foresight Ventures에서 인큐베이팅한 것으로 추정됨)

Arbitrum에 미치는 영향: 2월 23일 Gosleep이 Arbitrum으로 마이그레이션되었으며 마이그레이션 후 Gosleep의 인기가 높아졌습니다.

(3) Web3 소셜 애플리케이션인 Towns는 a16z가 이끄는 2,550만 달러 투자를 완료했습니다.

Here Not There Labs의 Web3 소셜 애플리케이션인 Towns는 a16z가 주도하고 Benchmark 및 Framework Ventures가 참여한 미화 2,550만 달러의 자금 조달을 완료했습니다. Towns는 커뮤니티, NFT 및 게임을 결합한 마을 광장의 개념을 채택합니다. 이 제품은 Ethereum 블록체인을 기반으로 합니다.