ETH 체인의 데이터가 수집되고 있으며 스테이킹 감독은 탈중앙화 서약에 적합합니다.

ETH 체인의 데이터는 계속 수집됩니다.

이더리움 합병 이후 ETH 총량은 소각을 통해 23,700개 이상 감소했으며 현재 연간 인플레이션율은 -0.053%입니다.

지난 30일 동안 기존 DEX, ETH 전송, 안정적인 통화 및 지갑 외에도 NFT 응용 프로그램도 Blu.io에 의해 활성화되었습니다. 2020년 11월 이후 이더리움의 DeFi 시장 점유율은 약 96%에서 약 60%로 떨어졌습니다.

NTF 측면에서 Polygon과 Solana는 장기적으로 Ethereum의 두 잠재적 경쟁자가 되었습니다. Polygon은 Disney 및 Meta와 같은 Web2 거대 기업을 NFT 공간으로 끌어들이기 위해 열심히 노력하고 있으며, Solana는 FTX 사건 이후 서서히 회복하고 있으며 새로운 사용자와 아티스트가 NFT를 시도하도록 환영하고 있습니다. 물론 이더리움 블록체인은 여전히 ​​대다수의 NFT 프리미엄 수집품을 위한 최선의 선택입니다.

가스 비용의 관점에서 작년 하반기 전체가 슬럼프에 빠졌고 최근 가스 비용이 약간 상승하여 체인의 활동이 회복되기 시작했음을 나타냅니다.

암호 분석 회사인 Santiment에 따르면 거래소에 저장된 ETH의 양은 계속 감소하고 있습니다. 2022년 9월 이더리움 합병 이후 모든 거래소의 ETH 금액은 37% 감소했습니다. 거래소의 지속적인 공급 감소는 종종 강세 신호로 간주됩니다.

최근 온체인 데이터 분석 사이트인 룩온체인(Lookonchain)은 기관들이 지난주 BTC와 ETH를 구매했다고 지적했다.

2월 10일 이후 여러 펀드와 기관이 암호화폐 시장에 거의 16억 달러를 투자했으며, 이는 최근 시장 개선의 중요한 이유 중 하나일 수 있습니다.

스테이커들은 상하이 업그레이드에 어떻게 반응할까요?

약정 당시의 가격과 비교하면 현재 약정된 ETH의 21.1%만이 $1,600 미만이고 약정된 ETH의 78.9%가 $1,600 이상의 가격에 있습니다. 서약에 참여하는 ETH 중 2500~3500달러 범위에 집중된다.

원금과 이자의 관점, 즉 약정된 ETH 원금 + 약정에 대해 얻은 보상의 관점에서 볼 때 약정자의 59%는 여전히 "수중" 상태에 있습니다. 서약자의 입장에서 비콘체인의 서약에 참여한 사람들은 기본적으로 오랫동안 이더리움 네트워크에 대해 낙관적이었고 강세장 사이클에 서약에 참여하여 큰 이익을 얻지 못하였기 때문에 상하이가 업그레이드 후 ETH 서약을 철회할 가능성은 낮습니다.

바이낸스의 최근 상하이 업그레이드 연구 보고서는 또한 대부분의 ETH 스테이커가 현재 가격으로 ETH를 판매할 금전적 인센티브가 거의 없기 때문에 손실을 보고 있다고 지적했습니다. 이 보고서는 또한 약 200만 ETH가 $400-$700 범위의 가격에 스테이킹되었다고 언급했습니다. 이는 2020년 12월의 초기 스테이커를 나타내며 당시에는 액체 스테이킹이 거의 알려지지 않았기 때문에 이 ETH의 대부분은 비유동적입니다.

상하이 업그레이드는 락업 기간 동안 유동성 위험과 불확실성을 제거할 것이며 충동적인 단기 투자자에게 가장 직접적인 영향을 미칠 것입니다. 또한 상하이 업그레이드는 ETH를 "장기 락업"에서 "경상 수입"으로 변경하여 많은 수의 새로운 참가자를 유치할 수 있으며, 특히 ETH가 장기간 보유하고 있을 때 ETH에 대한 잠재적인 구매 압력을 어느 정도 가져올 수 있습니다. 기관투자자에 대한 관심 유인 사례

강력한 규제와 탈중앙화

지난 2월 9일 미국 증권거래위원회(SEC)는 암호화폐 거래 플랫폼 크라켄(Kraken)을 비정규 스테이킹 서비스, 증권법 위반 혐의로 고발하고 미국 고객들을 위한 모든 스테이킹 서비스를 중단하라고 명령했다. 벌금을 부과하고 SEC 요구 사항을 따르십시오. 이 감독이 아직 Coinbase와 같은 다른 중앙 집중식 거래 플랫폼에 영향을 미치지는 않았지만 거래소는 서약 서비스의 준수 여부를 재평가해야 할 수도 있습니다.

지난해 FTX, 셀시우스, 보이저, 블록파이 등 중앙화 기관의 벼락 이후, 암호화폐 중앙화 플랫폼에 대한 보다 엄격한 감독이 불가피한 추세이며, DeFi 프로토콜은 탈중앙화, 국경 없는 특성을 가지고 있으며, 스마트 계약과 사용자에게 익명성을 제공하도록 설계된 다른 자동화는 잠재적인 수혜자가 될 수 있습니다. 따라서 암호화 커뮤니티는 이 사건이 ETH 서약 데이터의 배포에 장기적인 영향을 미칠 것이며, 이는 ETH와 같은 탈중앙화 서약 서비스 제공자에게 이익이 될 것이며 이더리움 합의 계층의 탈중앙화에도 큰 의미가 있을 것이라고 믿습니다.

중앙 집중식 스테이킹과 분산형 서비스의 장단점

일반적으로 중앙 집중식 거래 플랫폼의 담보 서비스는 문턱이 낮고 조작이 편리하다는 장점이 있지만 단점은 담보 수익의 30~40%를 거래소가 가로채는 것입니다. 코인베이스에 따르면 지난해 3분기 스테이킹 서비스 매출은 6200만달러로 같은 기간 전체 매출의 10%를 차지했다. 또한 사용자는 자신의 자금을 거래소에 위탁하며 거래소는 잠재적인 "제3자" 위험도 부담합니다.

현재 Coinbase는 약정된 ETH가 가장 많은 중앙 집중식 거래 플랫폼으로 현재 약정된 ETH는 총 약정량의 12.4%인 207만 ETH입니다.

그림에서 보듯이 ETH 담보는 크게 유동성 담보(31.%), 중앙화 거래소 담보(27.9%), 담보 풀(16.3%), 정체 불명의 개인 또는 법인 담보(24.3%)의 4가지 범주로 나눌 수 있습니다.

현재 중앙화 플랫폼에서 약정된 ETH의 양은 468만개로 전체 약정량의 27.9%에 달해 상대적으로 상당한 수준이다. SEC가 중앙화 플랫폼의 서약을 계속 감독한다면 더 많은 ETH가 중앙화 거래소를 떠나 분산형 유동성 서약 또는 서약 풀 서비스로 전환할 것으로 예상할 수 있습니다.

분산형 플랫폼이 완벽하지는 않지만 사용자가 중앙화 거래소에 자금을 위탁하는 대신 자신의 자금을 관리하는 것이 여전히 미래의 발전 추세이며 이는 이더리움의 장기적 전망을 강화하고 블록체인 자체와 더 일치합니다. 안티프래질의 정신.

서약 서비스 패턴

공약건수 기준으로는 리도가 491만건으로 시장점유율 29.32%로 선두를 달리고 있다. Lido 외에도 RocketPool, Frax Finance 및 Ankr을 포함한 다른 유동성 솔루션(LSD).

지난 주, 거의 한 달, 거의 반년 동안의 공약 수를 보면 Lido의 최고 효과가 계속 강하고 있으며 RocketPool 및 Frax Finance의 공약 수도 좋은 성장 모멘텀을 유지하고 있습니다.

현재 50,000개 이상의 ETH 약정이 있는 유동성 스테이킹 서비스 프로젝트는 Lido(491만), RocketPool(399,000), Frax Finance(90,000), Stakewise(73,000), Ankr(56,000)입니다.

유동성 서약 거버넌스 토큰의 시장 가치 순위를 비교하면 이러한 프로젝트의 시장 가치는 기본적으로 서약 금액에 비례한다는 것을 알 수 있습니다.

위에서 언급한 프로젝트 중 Token Market Value/TVL 비율의 관점에서 Stake Wise의 가치는 0.24, Lido는 0.27, Rocket Pool은 1.38, Ankr은 2.66, Frax는 4.67입니다. 값이 작을수록 각 토큰 뒤의 TVL이 커집니다.

프랙스의 이더리움 유동성 공약은 2022년 10월 21일 출시 이후 0개에서 약 90,000개로 증가했는데, 주로 높은 수익률에 기인한다. 다른 프로토콜의 4-5% 평균 수익률), 그래서 ETH에 투자하도록 사용자를 계속 유치합니다. 또한 Frax의 약정 금액은 Rocket Pool보다 훨씬 적지만 시장 가치는 비슷합니다.이 이유는 Frax가 스테이블 코인과 같은 Defi 제품의 매트릭스에 의해 지원되기 때문일 수 있습니다. 그것의 시장 가치.

Stake Wise는 시가총액/TVL(0.24)이 가장 낮고 연환산 수익률이 5.48%로 시장 평균보다 높지만 최근 30일 동안의 담보증가율이 상대적으로 더디며 후속 성과를 내고 있다. 추가 관찰이 필요합니다. 반면 리도는 담보가 가장 높음에도 불구하고 여전히 5.3%의 수익률과 0.27이라는 낮은 시가/TVL 비율을 유지하고 있어 시중의 다른 경쟁 제품에 비해 TVL이 꾸준히 성장하고 있기 때문에 여전히 단기 선두 자리에서 공약을 유지하기에 충분한 힘을 가지고 있습니다.

또한 Ebunker, P2P 및 Stakefish와 같은 풀을 포함하여 일부 비수탁 스테이킹 솔루션이 있습니다. Non-custodial 솔루션이기 때문에 stETH와 같은 통장을 제공할 수는 없지만 출금을 위한 개인 키를 제3자에게 넘기지 않고 사용자가 제어할 수 있어 Staking의 보안성을 극대화합니다.

에벙커 공식 홈페이지: https://www.eunker.io

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