암호화폐 대출 플랫폼 셀시우스(Celsius)가 약 한 달간 사용자 입출금 및 이체를 동결한 뒤 회사가 뉴욕 남부지구에 자발적으로 파산보호를 신청했다고 오늘(14일) 공식 발표했다. 보이저 디지털.화폐 시장 폭락에 빠진 암호화폐 운영자.

셀시우스는 미국 파산법 제11장에 의거 대대적인 개편을 단행할 예정이다. ICB Solutions, Caen Group LLC, Alameda Research, B2C2 및 Covario AG 등이 있습니다.

셀시우스는 10억 달러에서 100억 달러 사이의 자산을 보고했으며, 부채는 동일할 것으로 추정된다. Celsius의 공동 설립자이자 CEO인 Alex Mashinsky는 보도 자료에서 다음과 같이 말했습니다.

"이것은 우리 커뮤니티와 회사를 위한 올바른 결정이었고, 우리는 이 과정을 통해 Celsius를 이끌 강력하고 경험이 풍부한 팀을 보유하고 있습니다. 저는 우리가 Celsius의 역사를 되돌아볼 때 우리가 이 결정적인 순간을 보게 될 것이라고 확신합니다. 지역 사회에 봉사하고 회사의 미래를 보장하기 위한 자신 있는 행동"

셀시우스는 파산 보호 신청을 통해 회사가 사업을 안정시키고 포괄적 구조조정을 완료해 모든 이해관계자의 가치를 극대화할 수 있는 기회를 제공할 것이라고 지적했다. 일부 기업은 충분한 유동성을 제공합니다.

"미국 파산법" 11장의 규정에 따르면, 파산 채무자가 성공적으로 파산 보호를 신청하면 회사의 재산 및 경영 통제권을 유지할 수 있고 채무자와 채권자가 구조 조정에 협력할 수 있는 상당한 유연성을 제공할 수 있습니다. 어려움을 겪고 회사가 살아남도록 돕습니다.

올해 6월 13일 셀시우스는 '극단적인 시장 상황'을 핑계로 사용자 탈퇴, 환전, 이체를 중단해 암호화폐 시장의 추가 하락을 촉발했다. 다음 달에 셀시우스는 총 10억 달러 이상의 대출과 미지급 부채를 상환했지만 지급 불능, 심각한 유동성 위기, 심지어 파산 직전에 대한 보고도 있었습니다.

앨라배마, 켄터키, 뉴저지, 텍사스, 워싱턴의 규제 당국은 현재 셀시우스의 사업 관행을 조사하고 있습니다.

보조 제목

섭씨에게 무슨 일이 일어났나요?

셀시우스든 블록파이든 모든 은행과 같은 비즈니스 모델의 파산은 유동성 위기에서 비롯되며 몇 가지 상황으로 나눌 수 있습니다.

1. 부실채권

사실 모든 은행이 부실채권이 있겠지만 근육과 뼈에 무리가 가지 않는 한 특별히 심각한 문제는 아니다 핵심은 부실채권 규모에 달려있다 최악의 경우 막대한 적자와 지급불능이다 .

2. 유동부채와 비유동자산의 불일치

일반적으로 부채 측면은 요구불예금과 같이 기간이 짧은 반면, 자산 측면은 장기 대출과 같이 상대적으로 기간이 길어 더 높은 현금 흐름 수익을 얻을 수 있지만 일단 블랙 스완 이벤트가 발생합니다. 발생하면 유동성 부족이 발생하기 쉽고 자산 매각 및 실행으로 이어집니다.

금리 스프레드는 실제로 "은행"이 유동성 위험을 부담하기 위한 보상입니다.

3. 출금수요 증가 및 유동성 감소

온체인이든 오프체인이든 금융 시장은 가장 신뢰가 필요하며 전통적인 대형 은행도 유동성 불일치 문제가 있기 때문에 도산을 두려워합니다.

불행하게도 Celsius에게는 이러한 모든 문제가 있습니다.

퓨즈를 이야기해야 한다면 첫 번째는 UST의 디커플링입니다.

셀시우스는 Anchor Protocol에서 5억 3,500만 달러의 자산을 보유하고 있었는데, 이후 난센의 온체인 데이터 분석 결과 셀시어스가 UST 탈동조화에 기여한 7개의 거대한 고래 지갑 중 하나임을 확인했습니다.

즉, Celsius는 UST가 완전히 뇌우를 일으키기 전에 도망쳤고 아마도 많은 자산 손실을 입지 않았을 것입니다.

UST 탈동조화 이후 셀시우스의 자금 인출이 가속화되어 5월 6일부터 5월 14일까지 7억 5천만 달러 이상의 손실이 발생했습니다.

그런 다음 Celsius의 이전 두 가지 절도 사건이 폭로되고 발효되었습니다.

• Stakehound에서 35,000 ETH 손실

2021년 6월 22일, Eth2.0 담보 솔루션 업체인 Stakehound는 고객을 대신하여 예치된 38,000개 이상의 ETH 개인 키를 분실했다고 발표했습니다. 셀시우스 소속이었으나 셀시우스가 이를 은폐해왔으며 아직까지 사건이 확인되지 않았다.

• BadgerDAO 해킹으로 5천만 달러 손실

2021년 12월, BadgerDAO는 해킹을 당했고 미화 1억 2,030만 달러의 손실을 입었습니다. 이 중 약 2,100 BTC와 151 ETH를 포함해 5,000만 달러 이상이 셀시우스에서 나왔습니다.

총 1억 2천만 달러의 손실이 있더라도 셀시우스의 대차대조표는 무너지지 않을 것입니다. .

강세장 동안 셀시우스는 광산업으로 확장하고 기업공개를 위해 전력질주하기로 결정했습니다.

2021년 6월, Celsius Network는 장비 구입 및 Core Scientific 주식 인수를 포함하여 비트코인 ​​채굴 산업에 2억 달러를 투자한다고 발표했습니다.

2021년 11월, Celsius는 비트코인 ​​채굴 사업에 미화 3억 달러를 추가로 투자하여 총 투자액을 미화 5억 달러로 늘릴 예정입니다.

2022년 5월, Celsius의 전액 출자 자회사인 Celsius Mining LLC는 Form S-1(주식 상장 신청을 위한 등록 양식)의 등록 명세서 초안을 미국 증권 거래 위원회(SEC)에 비밀리에 제출하여 상장을 시작했습니다. 여행.

광업은 자산이 많고 지출이 많으며 수익률이 느린 투자 프로젝트로 자금이 갇힌 상태에서 자금을 빨리 인출하기 어렵습니다.물론 열악한 시장 환경은 고가의 IPO를 지원하지 않습니다.

현재 불안정한 시장 환경에서 Celsius는 유동성 불일치라는 또 다른 문제에 직면했습니다.

Celsius는 자산을 언제든지 상환할 수 있도록 허용하지만 많은 자산이 유동적이지 않습니다 많은 예금자가 소진되면 Celsius는 상환 요구를 충족할 수 없습니다 예를 들어 Celsius는 ETH의 73%를 stETH 또는 ETH2에 예치하고 있으며 ETH의 27%는 유동성이 있습니다.

실행의 영향으로, Celsius는 계속해서 "운영"하고 "HODL 모드"를 개발했습니다. 이 모드는 사용자가 현금 인출을 금지하고 이 모드를 취소하려면 더 많은 문서와 신청서를 제출해야 합니다. 이는 투자자에게 다음과 같이 말하는 것 같습니다. 더 이상 참지 마세요 공황 상태를 강화하십시오.

현금 인출에 대처하고 유동성을 확보하기 위해 셀시우스는 한편으로는 BTC, ETH 등 자산을 대규모로 덤핑하고, 한편으로는 AAVE, 컴파운드 등 디파이 협약을 통해 자산을 담보로 자산을 담보로 스테이블 코인을 빌려줬다. USDC로.

Celsius는 AAVE에 5억 9,400만 달러의 담보를 보유하고 있으며, 이 중 4억 달러 이상이 stETH이며 총 3억 6,000만 달러의 자산을 대출했습니다.

셀시우스는 컴파운드에 4억 4,100만 달러 이상의 담보와 2억 2,500만 달러의 부채를 가지고 있다.

Maker에서 Celsius는 자산이 5억 4,600만 달러이고 부채가 2억 7,900만 달러입니다.

주택담보대출 금리가 용인되는 것 같지만 실제로는 위험합니다.

stETH의 디커플링과 ETH 및 BTC 가격의 지속적인 하락으로 인해 자산 담보가 증가했으며 동시에 지속적인 인출 요구로 인해 현재 자산이 감소했기 때문에 Celsius는 인출, 거래 금지라는 궁극적인 조치를 취했습니다. 그리고 전송.

디파이의 어두운 숲에서 셀시우스는 공개 비판의 대상이 되었고, 사냥꾼들은 어둠 속에 숨어 방아쇠를 당길 준비를 하고 자산과 청산 라인을 저격하고 시체를 줍습니다.

끔찍한 악순환입니다.

고수익 못얻음-자금부족-유동성불일치-운영-모기지자산-가격하락-은폐-계속 하락-계속 운영

현재 셀시우스의 대차대조표는 여전히 블랙박스로 백기사의 구출이 절실한 상황인지 암호화폐 대출 플랫폼 넥소(Nexo)는 트윗을 통해 “남아 있는 셀시우스 적격 자산은 언제든 취득할 수 있다”고 밝혔고, 셀시우스는 미온적인 반응을 보였다.

일부에서는 USDT 발행사인 Celsius의 초기 투자자인 Tether에 희망을 걸기도 하지만, Tether는 현재 진행 중인 Celsius 위기는 Tether와 관련이 없으며 USDT 준비금에 영향을 미치지 않을 것이라며 거리를 두려는 것 같습니다. .

강세장 주기 전환의 모든 라운드는 항상 디레버리징의 고통을 경험할 것이며, 항상 희생되는 "가격"이 되는 사람이나 기관이 있을 것입니다. LUNA 알고리즘 스테이블 코인 DeFi 내러티브가 산산조각 난 후 CeFi도 한 순간을 안내했습니다. 내러티브 환멸의.

기업가적인 광인 마신스키는 그의 인생에서 기복이 많지 않았고 반항적이었습니다.이제 사이클에 직면하여 그는 고개를 숙이고 시장에 패배를 인정해야 할 수도 있습니다.

결론적으로

결론적으로

세상에 새로운 것은 없다 오늘의 셀시우스를 보면 예전 기업의 그림자가 가득하다.

유동성 범람의 시대에 미친 듯이 성장하고 높은 수익률을 미끼로 미친 듯이 마케팅하고 저축을 흡수하며 부채 측면을 확장하고 대출 사업이 막대한 축적 자금의 사용을 충족시킬 수 없을 때 외국에 미친 듯이 투자하기 시작합니다. 부동산, 상장회사 부채, VC LP... …더 높은 수익을 추구하기 위해 자산은 부실로 몰렸고 부실채권과 자본불일치는 황제의 새옷이 됐다.

액체 음악은 언젠가는 항상 멈추고 버핏의 유명한 말은 결코 유행을 타지 않을 것이며 밀물이 썰물 때만 누가 알몸으로 수영하는지 알 수 있습니다.

자기 지식은 인생에서 가장 중요한 것입니다.미국 주식이든 암호 화폐이든 승자는 결국 베타 배당금을 즐깁니다.대부분의 사람들의 부는 힘이 아닌 주기에서 나옵니다.

이 글이 여러분에게 조금이나마 도움이 되었으면 합니다.

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