Oracle은 기존 자산 소유권 전환 및 2차 시장에서 거래되는 디지털 자산에서 신뢰를 확장하고 효율성을 개선합니다.

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Oracle은 기존 자산 소유권 전환 및 2차 시장에서 거래되는 디지털 자산에서 신뢰를 확장하고 효율성을 개선합니다.

증권화는 소유주를 위한 수입을 창출할 수 있는 잠재력이 있는 2차 시장에서 판매될 수 있는 비유동 자산을 위한 금융 상품을 설계하는 프로세스입니다. 예를 들어 모기지 담보 증권(MBS)은 일반적으로 거래되는 대규모 주택 융자 풀이 유동성이 낮은 증권입니다. 물론 이러한 증권은 차용인의 신용도와 투자자의 시간 범위에 따라 다양한 위험 허용 범위에 맞게 조정됩니다.

대출 기관이 모기지를 시작한 후 대출은 대출에 대한 담보로 풀에 묶입니다. 이 모기지 노트는 본질적으로 차용인이 매월 모기지 지불을 약속하는 것입니다. 차용인의 채무 불이행과 같은 모기지와 관련된 거래상대방 위험을 다각화하기 위해 대출 인수자는 투자자에게 MBS 상품을 판매합니다.

수십억 달러의 증권과 상품이 토큰화되었으며 토큰화된 명목화폐(스테이블코인)의 시가총액은 수백억 달러에 이르렀습니다. 궁극적으로 특정 기술, 법적 및 사회적 임계값이 충족되면 모든 자산을 암호화 레일에서 토큰화하고 거래할 수 있습니다.

물론 규제 명확화, Web3 채택, 블록체인 확장성 및 상호 운용성 문제와 같은 극복해야 할 장애물이 여전히 있습니다. 또한 이전 시스템이 중앙 집중화되고 규제된 중개자를 중심으로 진행되었을 때 현상 유지 기관이 탈중앙화 노력에 어떻게 대응할지 불분명합니다. 이 기사는 Web3 토큰화가 세 가지 Web3 기술(블록체인, NFT 및 오라클)을 활용하여 기존 증권 시장을 혼란에 빠뜨리는 방법을 요약하는 것을 목표로 합니다.

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블록체인에서 기존 자산을 토큰화

토큰화된 물리적 자산의 주목할 만한 예는 콜로라도에 있는 St. Regis Aspen Resort의 부분 소유권을 나타내는 디지털 증권인 Aspen Coin입니다. 상장된 REIT는 설정 비용이 더 비싸고 따라서 투자자로부터 더 많은 최소 투자가 필요하기 때문에 Aspen REIT의 토큰화는 투자자의 진입 장벽을 낮춥니다. 따라서 그들은 더 오랜 기간 동안 보유되는 경향이 있으며 토큰화된 Aspen 코인보다 상대적으로 유동성이 적습니다.

블록체인의 토큰화된 부동산은 거래와 관련된 관리 마찰을 줄이고 글로벌 구매자의 24/7 시장에서 자산을 구축합니다. 따라서 자산 거래를 더 빠르고 낮은 수수료로 완료할 수 있습니다.

이는 단기 가격 변동성 측면에서 부동산 시장에 영향을 미칠 수 있지만 토큰화된 부동산의 부분 소유권은 젊은 세대가 막대한 계약금에 얽매이지 않고 부동산 소유권에 첫 발을 내딛을 수 있는 더 공정한 기회를 제공할 것입니다. 밖으로.

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물리적 부동산은 소매 투자자가 2차 시장에서 거래할 수 있도록 블록체인에서 토큰을 발행하는 동일한 법인인 "Series LLC"가 소유합니다.

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LLC를 형성하여 재산을 소유하면 확립된 부동산 소유권 표준 및 책임 규정을 준수하면서 물리적 및 디지털 소유권 운영이 가능합니다.

또한 음악, 예술 작품, 영화 ​​또는 비디오 게임과 같은 창작물도 NFT로 토큰화할 수 있습니다. 사소해 보일 수 있지만 블록체인 원장을 통해 대체할 수 없는 고유한 버전을 만들고 디지털 세계에서 고유하고 불변하게 유지하는 것은 획기적입니다. 첫째, 이는 데이터 패킷의 복제 및 공유를 방지합니다. 이는 직접적으로 또는 로열티 체계를 통해 작성자에 대한 보상을 피함으로써 원래 작성자의 이익을 본질적으로 훔칩니다.

NFT는 또한 금융화될 수 있습니다. 제작자는 자산의 원래 판매뿐만 아니라 향후 2차 판매에 대한 로열티도 받을 수 있으므로 제작자는 온라인에서 자신의 창의성을 보다 효과적으로 수익화할 수 있습니다. 따라서 NFT를 이자를 지급하는 금융 상품으로 전환하면 콘텐츠 제작자, 소비자 및 투자자 간에 견고하고 신뢰할 수 없으며 유연한 금융 계약이 형성될 것입니다.

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오라클과 금융화: Web3 기술은 우리 모두에게 힘을 실어줍니다

Oracle은 토큰화된 자산에 대한 외부 데이터를 얻고 검증하는 데 필수적입니다. 블록체인과 오프체인 데이터 소스 사이의 통신 채널 역할을 합니다. 토큰화된 자산은 종종 Aspen Resort 점유율과 같은 실제 조건에 대한 지식이 필요하기 때문에 오라클은 토큰화된 자산의 소유권과 물리적 자산의 상태를 추적하는 데 중요한 역할을 합니다.

분산형 오라클은 안전한 성능 분석 및 콘텐츠 액세스 제어를 제공할 수 있으므로 원본 제작자가 콘텐츠 및 액세스 권한에 대한 주권을 행사할 수 있습니다. 따라서 오라클은 원본 콘텐츠 제작자가 노출당 비용(CMP), 클릭당 비용(CPC), 생성된 리드당 비용, 사이트에 머문 시간, 구독 등과 같은 입증된 수익 모델을 사용하여 생산성의 잠재적 가치를 실현하도록 도울 수 있습니다.

이것은 토큰화된 자산의 적절한 기능에 오라클을 중요하게 만듭니다. 오라클 노드가 손상되면 디지털 자산이 현물 가치에서 벗어나거나 토큰 보유자에게 배당금을 완전히 분배하지 못할 수 있습니다. 이를 알면 오라클이 적절하게 보호되고 분산되지 않으면 잠재적인 단일 실패 지점이라는 결론을 내릴 수 있습니다. 결정적 스마트 계약은 되돌릴 수 없으며 가능한 최신 원본 데이터가 필요합니다.

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오라클은 또한 NFT와 같은 토큰화된 자산이 금융화를 통해 생산성을 높일 수 있도록 도와줍니다. 실제로 대부분의 실제 자산은 오라클의 도움으로 가격이 책정될 수 있습니다. 성능 추적 지표와 가격 데이터를 오라클과 블록체인을 통해 토큰화된 자산에 적용함으로써 비생산적인 자산을 수익 창출 디지털 자산으로 전환할 수 있습니다.

예를 들어, 동적 NFT는 제작자가 생성하고 블록체인에 기록된 불변의 소유권과 함께 판매되어 시간이 지남에 따라 진화하거나 소멸하는 특전을 얻을 수 있습니다. 또한 금융화된 NFT를 통해 제작자는 창작물의 미래 수익 잠재력을 빌릴 수 있을 뿐만 아니라 영구 로열티 모델을 통해 수익을 창출할 수 있습니다. 마찬가지로 크리에이터의 팬은 게이트키퍼의 간섭 없이 보다 직접적으로 크리에이터를 지원할 수 있습니다.

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광범위한 자산 인증 가속화

첫째, 블록체인 기술은 아직 초기 단계에 있으며, 이는 여전히 일부 오해로 고통받고 있으며 아직 전통적인 이해 관계자의 신뢰를 얻지 못했다는 것을 의미합니다. 그렇긴 하지만 초기 암호화폐 채택자들은 블록체인이 인간의 협력과 금융 포용을 촉진할 수 있는 잠재력을 깨달았습니다.

그러나 여전히 사이버 공격 및 기타 불안정하거나 예상치 못한 혼란에 대해 걱정하는 사람들이 많으며, 이는 또한 애초에 저항이 있을 것임을 의미합니다. 데이터 보안 및 개인 정보 보호 문제가 해결되고 채택이 증가하면 이 문제는 점점 더 극복하기 어려워질 것입니다.

또한 전통 자산의 토큰화는 주류가 되기 전에 명확하고 강력한 규제가 필요합니다. 예를 들어 미국에서는 SEC와 CFTC가 계속해서 암호화폐, DeFi 엔터티, NFT 및 기타 디지털 자산에 대한 규제를 고려하고 있습니다. SEC의 Gary Gensler 회장은 디지털 자산이 증권으로 간주되는지 여부는 전통적인 증권의 대용물로 간주되는지 여부에 달려 있다고 말했습니다.

SEC의 온건한 입장과 러시아와 인도 정부의 낙관적인 신호를 제외하고 언제 더 명확한 언어가 법에 안치될지는 두고 볼 일입니다. 규제의 투명성과 명료성은 혁신과 안전 및 법치 사이의 균형을 유지하는 데 도움이 되어 법적 보호 장치가 마련되기를 기다리는 사람들이 더 많이 채택하도록 할 것입니다. 또한 세계 경제 포럼은 전 세계 정부에 디지털 통화 규제 인프라를 구현하고 자체 중앙 은행 디지털 통화를 출시할 준비를 하기 위한 조치를 취할 것을 촉구했습니다.

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마지막으로 확고한 금융 중개인은 로비 및 부정적인 홍보의 형태로 파괴적인 Web3 회사에 확실히 저항할 것입니다. 결국, 2020년 글로벌 송금액은 총 7,000억 달러 이상으로 전년도에 비해 실제로 감소했습니다. 이 중 약 5,400억 달러는 저소득 또는 중간 소득 국가로 보내졌습니다.

이는 중저소득층이 자신이나 가족에게 돈을 송금하기 위해 대형 은행과 금융 기관에 많은 수수료를 지불한다는 것을 의미합니다. 또한 이러한 자금을 이체하는 데는 날짜나 시간에 관계없이 몇 분이 아닌 영업일이 소요되는 경우가 많습니다. 국제 송금 계약에서 자금을 받는 제3자는 자금이 더 이상 필요하지 않다는 사실을 쉽게 받아들이지 않을 것이며 더 이상 이전과 동일한 수수료를 부과할 수 없습니다.

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물리적 자산과 디지털 자산의 토큰화가 빠르게 현실화되고 있으며 앞으로도 계속 일반화될 것입니다. Web3가 전체적으로 직면한 과제의 단편화로 인해 자산의 토큰화는 초기에 블록체인 증권화의 특정 측면에서 점진적으로 사용될 가능성이 높습니다.

관련 읽기

Bank of NY Mellon. (2019). Tokenization: Opening illiquid assets to investors. Bank of New York Mellon Insights.

Lewis, S., Thomas, M., & Kiladze, G. (2021, 4 Oct.). Asset tokenisation: On blockchain securitisation. Hogan Lovells Engage: Legal Insight & Analysis.

McCarthy, N. (2021 19 May). These countries are the world’s top remittance recipients. World Economic Forum.

World Economic Forum. (2021). Digital currency governance consortium white paper series. World Economic Forum Compendium Report, November 2021.