원작자: Wang Jiajian

드디어 신발이 도착했습니다.

27일 베이징 시간 오전 3시 연준 FOMC는 성명을 통해 초과지급준비금(IOER) 금리를 0.15%로 동결하겠다고 밝혔다. 에셋 구매는 3월 초에 종료됩니다. 연방 기금 금리의 적절한 인상이 곧 이루어질 것입니다. 할인율을 0.25%로 그대로 유지합니다. 금리를 인상한 후 대차대조표 축소를 시작할 것입니다.

이는 시장 기대치에 부합한다는 의미다.

연준의 금리 결정 발표 이후 미국 주요 3대 주가지수는 단기 상승세를 이어가며 상승폭을 확대했다. 다우는 1.2%, 나스닥은 2.9%, S&P 500은 1.93% 상승했습니다. 이 소식에 영향을 받은 비트코인은 단기간에 2% 상승하여 $38,800를 돌파했습니다. ETH는 3% 상승하여 $2,700를 돌파했습니다.

그러나 파월 연준 의장이 발언하자 그의 뻔한 독수리 발언은 미국 주식시장과 암호화폐 시장의 거래심리를 급락시켰고 자산가격도 급격한 조정의 물결을 불러일으켰다.

첫 번째 레벨 제목

Fed와 Powell은 무엇에 대해 이야기 했습니까?

연준 FOMC 성명만 보면 그 결과는 시장 기대치에 부합합니다.

1월 연준 FOMC 성명을 살펴보겠습니다. Barabara는 겉보기에 "쓸모 없는" 것처럼 보이지만 분명히 가치 있는 말을 많이 했습니다. 몇 가지 중요한 발췌문은 다음과 같습니다.

"위원회는 연방 기금 금리의 목표 범위를 0%에서 0.25%로 유지하기로 결정했습니다. 인플레이션이 2%를 훨씬 상회하고 노동 시장이 강세를 보이는 상황에서 위원회는 연방 기금 금리의 목표 범위가 곧 인상될 것으로 예상합니다. 위원회는 매월 자산 감소를 계속하기로 결정 구매 속도를 높여 3월 초 구매를 종료합니다 2월부터 위원회는 미국 국채에 최소 200억 달러, 기관 모기지에서 최소 100억 달러를 추가할 예정입니다. 월 담보 증권."

이것이 정확히 무엇을 의미합니까? 우리는 전통적인 시장에서 일부 분석가의 분석을 발췌했으며 Dennis DeBusschere라는 사람은 "FOMC 성명서는 새로운 밝은 부분이 없지만이 금리 성명서는 여전히 가까운 장래에 시장에 대한 약간의 지원을 제공합니다. 의 물론 이런 종류의 지원은 3월에 금리를 50bp 인상하거나 1월에 QE를 종료하는 것과 관련이 있습니다.”

로이터 분석: "연준은 3월에 금리를 인상할 수 있음을 암시했고, 그 달에 채권 매입을 종료한 다음 자산(대차대조표)을 급격히 축소하기 시작할 것이라고 반복했습니다. 인플레이션의 변화에 ​​시급히 맞서고 있습니다."

Monex USA의 수석 통화 트레이더인 Juan Perez는 "연준의 결정은 정책 금리를 고려하기 위해 수요에 따라 조정할 수 있는 여지를 남겨두기 때문에 금리 인상 시기가 반드시 3월이라고 확신하지 못하는 것처럼 들립니다. 금리 인상을 시작하기 전의 대차대조표 같은 크기의 테이블은 실제로 모든 완화 조치를 완전히 제거하지 않았다는 것을 의미합니다. 우리는 그럴 가능성이 높다고 생각하며 이는 단기적으로 달러에 좋은 신호가 아닙니다. "

연준이 금리 결정 성명을 발표한 후 제롬 파월 연준 의장은 통화정책 기자회견을 열었습니다. 이번 기자간담회 ​​역시 시장에 큰 영향을 미쳤다. 적어도 암호화폐 시장에서 자산 가격의 성과로 판단하면 직접 이익을 포기하고 줄곧 떨어졌다. 파월은 뭐라고 말했습니까?

그는 "인플레이션은 우리의 장기 목표를 훨씬 상회하고 있습니다. 인플레이션은 연중 감소할 것으로 예상됩니다. 인플레이션과 고용을 고려하면 경제는 더 이상 지속적으로 높은 수준의 지원을 필요로 하지 않습니다. 경제 전망은 여전히 ​​매우 불확실합니다. 겸손을 유지해야 합니다. 연방기금 금리는 우리의 주요 정책 수단입니다. 대차대조표 축소는 금리 인상이 시작된 후 발생할 것입니다. 대차대조표 축소는 예측 가능한 방식으로 이루어질 것입니다. 대차대조표의 시기와 속도에 대한 결정은 내려지지 않았습니다. 우리는 대차대조표 축소 접근법의 모든 세부 사항을 조정할 준비를 할 것입니다.”

파월 의장은 연준의 두 가지 주요 임무가 높은 수용 정책을 포기할 것을 요구하고 있다고 언급했습니다. 이러한 매우 "매파적인" 연설은 많은 사람들을 놀라게 했고 시장을 비틀거리게 만들었습니다.

Powell의 연설에 대해 일부 분석가는 미래에 대해 열광적으로 들리지만 표현의 기술적 측면은 매파에 편향되어 있다고 언급했습니다.

Partan Capital Securities의 수석 시장 경제학자 Cardillo는 "Powell은 기자 회견의 질의 응답 세션에서 약간의 불확실성을 만들었고 이것이 시장이 반응 한 이유라고 생각합니다. Powell은 인플레이션이 악화 될 수 있으며 공급 병목 현상이 발생할 수 있다고 말했습니다. "시장의 반등을 준비하고 일부 공포 요소의 균형을 맞추려는 시도로 그 수사법이 불확실한 분위기를 조성하고 있으며 이는 시장에 좋지 않습니다."

암호화 업계의 KOL이자 통화 정책에 대해 더 잘 이해하고 있는 Zhibao의 설립자인 Mikko는 연준을 지속적으로 추적한 13년의 경험이 그에게 거의 도움이 되지 않았다고 말했습니다. Powell이 현재 계획하고 있는 경로는 그가 경험한 거의 모든 가능성을 넘어섰기 때문입니다.

분명히 Powell은 많은 사람들을 놀라게 했습니다.

시장이 정말 견뎌낼까요? 암호 화폐 사람들은 어떻게 생각합니까?

위 내용에 대한 응답으로 암호화 업계의 많은 분석가와 KOL이 몇 가지 의견을 표명한 것을 확인했으며 다음과 같이 발췌했습니다.

"파월은 어려운 길을 선택했습니다. 그는 모든 질문에 매파적인 대답을 했습니다. 마지막으로 일어난 것은 2018년 말이었습니다." — @MacroAlf

"장로들이 뒷방에 모여서 1913년부터 해왔다. 굴뚝이 검은 연기를 내면 변화가 없다는 뜻이고, 흰색 연기를 내면 통화 가격에 0.25%를 더한다는 뜻이다. " - @LynAldenContact

"Fed의 결의안은 확실히 긍정적이고 Powell의 연설은 부정적으로 바뀌었지만 분석가들에 따르면 현재의 금리 인상은 모두 예상 범위 내이며 큰 변화가 없을 수 있습니다. 업계에 큰 영향을 미칠 것입니다. 언제 좋은 소식이 발표되고 많은 양의 자금이 매입되었습니다.나쁜 소식이 나타난 후 급등하고 하락하여 많은 강세를 소비했습니다.현재 추세는 낙관적이지 않습니다. ——@Phyrex_Ni

"반전을 기대하지 마십시오. 금리 인상과 대차대조표 축소는 기대 이상일 수 있으며 기대 이하의 놀라움은 없을 것입니다. 그들은 검은 백조를 피하려고 노력할 것이며 정책 문제는 시장을 심리적으로 준비시키려고 노력할 것입니다. 그러나 방향과 목적이 명확하다. 실행이 필요하다." - Mining Little Penguin

어쨌든 Fed 회의는 미래 경제를 결정하는 가장 중요한 이벤트가 될 수 있습니다. 세계 경제의 거시적 배경이 여기에 있으며 그 영향은 계속될 것입니다.

비고: 동부 표준시 기준 2022년 상반기 중요한 연준의 금리 결정 일정표입니다.

3월 15-16일. 연준 금리 결정, 기자 회견, 도트 플롯, 경제 예측

5월 3-4일. 연준 금리 결정, 기자회견

6월 14-15일. 연준 금리 결정, 기자 회견, 도트 플롯, 경제 예측