Curve Wars: Curve 생태계의 개발 상태에 대한 간략한 분석

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기사 번역: 블록 유니콘

여기 간단한 이야기가 있습니다

Curve 생태계의 최근 사건에 대해 알아보기 전에 다음과 같은 상황을 가장 잘 설명하기 위해 은유와 과장법을 사용하는 약간의 이야기 시간이 있습니다.

관심이 없고 기술적인 내용만 원하는 경우 표시되는 다음 굵은 헤드라인으로 건너뛰십시오.

1936년에 Jean Jacques Dozy라는 지질학자는 뉴기니를 탐험하던 중 이상 현상을 발견했습니다. Dorsey는 녹색 점이 있는 이상한 검은색 바위가 땅에서 튀어나온 것을 발견했습니다. 그가 발견한 것에 놀란 Dozy는 지층의 지도를 작성하고 연구를 수행했으며, 그의 발 아래에 숨어 있는 좋은 것(귀중한 광물)이 무엇이든 찾기로 결심했습니다. Dozy는 보고서를 제출하고 그의 발견을 Ertzberg - "광석 산"이라는 뜻의 네덜란드어로 명명했습니다.

그가 이 이상한 암석을 보지 않았다면 상황이 얼마나 달라졌을지 상상해 보십시오. 이 현상을 설명하는 문구가 있는지 궁금합니다 ...

여러 해가 흘렀고 1960년이 되어서야 Dozy의 보고서가 Freeport Minerals Company 중역의 손에 들어갔습니다. 당시 부통령이었던 포브스 윌슨(Forbes Wilson)은 광석 산에 ​​매료되어 결국 탐험대를 위험한 정상까지 이끌었습니다. 분명히 그들은 그들이 본 것을 좋아했습니다.

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도로를 보세요 - 도로는 스스로 건설하는 데 몇 년이 걸립니다

13년 후 광산이 마침내 문을 열었고 116km의 도로, 신도시, 항구 및 발전소를 건설한 후 Freeport는 세계 최대의 금 매장량 채굴을 시작할 준비가 되었습니다. Ertzberg 및 Grasberg 광산은 수년 동안 수익성이 있었고 엔지니어링 성과의 위업이었습니다.

인류가 승리했고 우리는 진정한 금산을 정복했습니다. 필요한 것은 결단력과 평범하지 않은 무언가, 즉 진짜 다이아몬드 원석을 찾으려는 의지뿐입니다. 이 경우에는 다이아몬드가 없습니다. 아 그리고 골드도 멋집니다.

우리가 포기하지 않고 자신의 가치보다 못한 것에 만족할 때, 우리가 반복적으로 시도하고 실패한 후에 가장 좋고 가장 보람 있는 기회가 우리에게 오는 경우가 많습니다.

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전쟁이 막 시작되었습니다

"향신료를 지배하는 자가 우주를 지배한다." - Frank Herbert, Dune Films

내 이전 게시물을 읽었다면 내가 이 주제에 대해 마지막으로 언급했을 때 Mochi Finance 파산 및 곧 출시될 CVX 펌프(다행히도 출시됨)와 같은 소문이 우리가 본 가장 큰 이야기 중 일부라는 것을 알고 계실 것입니다. 타임라인. 그로부터 100만 년이 지난 것 같은 느낌이 들지만 겨우 3주가 지났다.

이번 주 시장은 아주 좋은 일을 하고 있습니다. 거의 모든 DeFi 2.0 토큰이 엄청난 양을 생성하고 있으며 CRV/CVX는 트랜잭션을 정상적으로 처리했습니다. 젠장, YFI 펌프조차도 완전히 기적입니다.

그러나 대부분의 CT 참가자가 이벤트에 관심이 없기 때문에 행복감은 그림에서 벗어난 것처럼 보이며 궁극적으로 이 잔인한 전쟁은 거의 관심을 받지 못합니다. Tetranode와 같은 인플루언서를 제외하고, 이것의 대부분은 좋든 나쁘든 레이더 아래에 있습니다.

그렇다면 지난 몇 주 동안 어떤 변화가 있었고 시장은 Curve 생태계의 발전에 어떻게 반응했습니까? 알아 보자.

모르는 사람들을 위해 CRV가 가장 많은 사람이 게임에서 이깁니다. 그렇게 간단합니다. 우리는 게임이 어떻게 될지, 심지어 우리가 왜 게임을 하는지 정확히 알지 못하지만 대략적인 아이디어는 가지고 있습니다.

낮은 가격에 토큰을 사고, 더 높은 가격에 코인을 팔고, 반복하세요. 탈중앙화 금융(우리 모두가 DeFi라고 부르는)은 아직 초기 단계에 있는 황량한 서부이며, 조금만 뒤에서 보는 사람에게는 금방 명백해질 것입니다. 상황이 지저분해질 수 있습니다.

솔직히 전쟁이 이렇게 빨리 뜨거워질 줄은 몰랐습니다. 단 3주 만에 많은 것이 바뀌었습니다(그러나 영원처럼 보이는 것은).

CRV와 CVX는 지난주에 가장 강력한 성과를 거둔 토큰 중 두 개였으며 대부분의 다른 DeFi 1.0 및 2.0 토큰도 좋은 성과를 거두었습니다. 가격 움직임은 대부분 이러한 프로토콜이 매일 달성하는 것과 관련이 있기 때문에 이 기사의 뒷부분에서 이에 대해 논의할 것입니다.

DeFi 1.0과 2.0이 함께 모여 DeFi 1.5를 형성하면서 구약과 신구의 이상한 융합이 있습니다. 적어도 저는 그렇게 부르고 싶습니다.

그러나 왜 그렇게 많은 프로토콜이 Curve에 대한 관심을 잃었으며, 그들에게 무슨 소용이 있습니까? 악명 높은 돈 인쇄 곡선을 장악하고 싶습니까? 간단합니다. 가능한 한 많은 CRV를 보유하고 경쟁업체가 귀하보다 먼저 구매할 기회가 없도록 하십시오. 간단하죠?

"하지만 Convex는 이미 엄청난 양의 CRV를 획득했습니다. 왜 귀찮게 합니까?" 물론 그럴 수도 있지만 프로토콜이 모자를 던지는 것을 막지는 못했습니다. 우리 친구 vlCVX를 기억하십니까? vlCVX가 Convex 프로토콜에 대한 투표 결정을 제어하도록 하는 인센티브가 여전히 있습니다. 왜냐하면 아직 파악하지 못했다면 매우 중요하고 DeFi 공간에 많은 영향을 미치기 때문입니다.

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세상의 전쟁과 같지만 토큰으로

내 첫 번째 게시물 이후로, 나는 내가 인정하는 것보다 이 빌어먹을 주제에 대해 더 많이 배웠습니다. 소위 Curve Wars라고 불리는 것이 대부분 Curve와 그 멋진 고유 토큰(CRV라고 하는 것 같아요)에 대한 읽기를 포함할 것이라고 생각할 수 있지만, 안타깝게도 프로토콜의 문서와 기사를 너무 많이 읽어야 했습니다.

가장 중요한 몇 가지를 살펴보겠습니다.이전 게시물에서 언급했듯이 Yearn Finance는 많은 돈을 가지고 있는 OG 프로토콜입니다. TVL이 50억 달러가 넘는 Yearn은 최근 프로토콜의 개정된 토큰 경제학을 자세히 설명하는 문서 덕분에 DeFi 커뮤니티에서 큰 파장을 일으키고 있습니다. Yearn은 토큰 환매를 위한 블랙홀이 되는 것을 목표로 하며, 이는 YFI 보유자에게 꽤 좋은 달이 되었습니다.

이러한 개정 중 일부는 내가 예상하지 못한 개발인 CRV 토크노믹스와 매우 유사합니다. 결국 Yearn은 이번 달 초 Curve Wars 대화에 거의 참여하지 않았습니다. 물론, 그들은 Convex와 제휴했지만 그것은 뉴스가 아닙니다. 모두가 CVX를 구매하고 있으며 분명히 가장 큰 영향력을 가지고 있습니다.

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NASA는 실제로 실제 블랙홀의 사진을 찍었습니다. 그들이 본 것은 다음과 같습니다.

관심 있는? 이것은 DeFi 1.5 공간의 또 다른 새로운 아이디어이기 때문에 이 모든 것이 매우 흥미진진합니다. 우리는 프로토콜 소유 유동성(Protocol Owned Liquidity, POL) 개념에 대한 집단적 야유를 보았지만 투표 전쟁 기회를 촉발할 수 있었던 사람은 거의 없었습니다(이것이 무엇인지는 모릅니다).

Yearn의 계획을 요약하면 기본적으로 오랜 시간 동안 수중에 남겨진 비치볼(YFI 토큰)과 결합된 커브 토큰(폰지 사기) 경제학의 연습입니다. Akka 수가 증가했고 모두가 행복했습니다. DeFi 여름이 왔습니다.

계속합시다. 이 어리석은 작은 게임의 다음 플레이어를 소개합니다.Frax Finance. Frax의 놀랍도록 똑똑하고 두뇌가 뛰어난 팀은 SEC가 절대적으로 좋아하는 또 다른 제품인 "프랙셔널 알고리즘" 스테이블 코인(FRAX)을 만들었습니다.

Frax는 대량의 고정 공급 자산을 대체하는 것을 목표로 하고 있으며, 과도한 담보가 없는 담보와 쉽게 확장하고 성장할 수 있는 알고리즘 안정성이라는 두 가지 세계의 장점을 모두 제공하는 제품을 만들었습니다.

사실이 되기에는 너무 좋은 것 같죠? 그들은 어떻게 그렇게 높은 목표를 달성했습니까? Frax의 거버넌스 토큰은 Frax Share 토큰인 FXS로, FRAX에 대한 더 많은 지원을 제공하기 위해 프로토콜의 가치를 축적하는 것을 목표로 합니다. 문서에 명시된 바와 같이 FXS가 더 많이 상승할수록 FRAX는 더 적게 지원됩니다.

거버넌스 및 스테이킹 외에도 Frax는 FPI라고 하는 FXS 보유자가 관리하는 CPI(소비자 물가 지수)의 최초의 탈중앙화 및 무허가 버전을 만드는 것을 목표로 합니다. 그 고상한 목표는 TradFi 배경을 가진 사람들(또는 여전히 합리적인 사람)이 그것을 뛰어넘게 만들 수 있지만, Frax가 그것을 할 수 있다는 것을 제외하고는 CT에서 매일 듣는 또 다른 야심 찬 주장일 뿐입니다.

더 깊이 들어가기 전에 다른 장군으로 돌아가 봅시다.Olympus DAO. 모두가 OHM을 좋아합니다. 4자리 및 5자리 APY, 20%의 막대한 가격 변동, 흥미진진한 채권으로 이 거래를 좋아하지 않을 사람이 어디 있겠습니까?

혹시 모르시겠지만 Olympus DAO는 리베이스 토큰과 POL의 개념을 최초로 제안했습니다. 8억 달러가 넘는 자금을 보유하고 있는 Olympus DAO는 DeFi 2.0 운동의 선구자 중 하나로 자리 잡았습니다. 많은 사람들이 OHM을 DeFi의 미래 준비 통화로, 결국에는 일종의 분산형 연방 준비 은행으로 선전하고 있습니다.

Olympus DAO는 이를 어떻게 수행합니까? 보자

Olympus Pro의 출시와 함께 DeFi 세계에 결합이라는 새로운 개념이 등장했습니다. 즉, 사용자는 LP 토큰 또는 기타 자산을 할인된 OHM으로 교환할 수 있으므로 프로토콜이 보다 관리하기 쉬운 방식으로 유동성을 확보할 수 있습니다. 채권에는 기득권 기간이 있으며, 이는 프로토콜이 더 이상 농부를 고용하여 배를 뛰어넘고 TVL을 탱크로 만드는 것에 대해 걱정할 필요가 없음을 의미합니다. 이 새로운 개념의 이름은 "Protocol-Owned Liquidity as a Service" 또는 줄여서 POLaaS입니다.

Olympus가 제안한 최초의 채권 중 하나는 OHM-FXS 채권으로, 그들의 말에 따르면 "상호 이익이 되는 관계"의 시작을 알렸습니다. 이 프로토콜은 DeFi 2.0 공간의 두 거물이었습니다. 고유한 목표로 인해 DeFi의 미래의 거물이 될 가능성이 높습니다.

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더 많은 거래, 이 전쟁은 엄청납니다

좋아, 새로운 부분, 마지막 부분과 같은 생각이야. OHM 및 FXS와 혼합된 또 다른 프로토콜은 파생상품을 DeFi로 가져오려는 탈중앙화 옵션 거래소인 Dopex입니다. 최근 기능 중 하나를 통해 Ohmies는 gOHM 단일 스테이킹 옵션 금고를 사용하여 커버드 콜 옵션을 판매함으로써 새로운 방식으로 소극적 소득을 얻을 수 있습니다.

커버드 콜 옵션이 무엇인지 모르는 경우 기본적으로 주주(또는 이 경우 gOHM)가 미리 결정된 날짜와 가격에 매도하는 데 동의하는 매수자와 매도자 간의 계약입니다. 그 대가로 콜옵션 매도자는 사건 발생의 위험과 가능성에 비례하는 옵션 프리미엄을 받고 그 가격으로 상승 여력을 제한합니다.

우리의 예에서 gOHM 보유자는 암호 파생 상품을 규제하고 OHM을 재조정하면서 지분을 걸고 추가 ROI를 추구할 수 있습니다. 윈윈입니다.

Dopex의 가장 노골적인 지지자 중 한 명은 @tztokchad입니다. 여전히 Dopex가 어떻게 적용되는지 잘 모르겠지만 DPX의 TZ 프로모션 게시물의 고품질 이미지를 거의 매일 즐긴다고 말할 수 있습니다. 또한 이러한 모든 DeFi 프로토콜 간의 파트너십이 매우 흥미롭고 파트너십이 계속해서 등장함에 따라 유동성 파편화가 줄어들기를 기대합니다.

유동성 파편화에 대해 말하자면, 또 다른 프로토콜이 이에 대한 답을 가지고 있습니다. 모든 DeFi를 위해 막대한 양의 지속 가능한 유동성을 생성하는 데 전념하는 팀인 Tokemak에게 인사하세요. 미니 커브 미터와 같은 리액터를 활용함으로써 Tokemak을 프로토콜로 관리하고 관리하는 사람들은 원하는 곳에 유동성을 공급하여 전체 Curve/Convex 붕괴의 번거로움을 줄일 수 있습니다.

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나비 효과

"나비가 지구의 한쪽 구석에서 날개를 퍼덕이고 한 번의 움직임으로 지구 반 바퀴의 날씨를 바꾸는 것처럼 보이지 않고 피할 수 없습니다." - 앨리스 호프만, 눈의 여왕

[편집됨] 카르텔(이하 [편집됨]이라고 함)에 대해 조금 읽은 후, 내가 갇혀 있어야 한다는 것을 알았습니다. [Redacted]는 내가 읽은 가장 흥미로운 프로토콜 중 하나이며 OHM 포크라는 점을 고려하면 인상적입니다.

상단부터 시작하겠습니다.

[편집됨] OHM의 포크일 수도 있지만 다릅니다. 기본 토큰 BTRFLY(brrrrr)로 뒷받침되는 [검열됨]은 장난을 치지 않는 게임의 새로운 플레이어입니다.

그들은 7천만 달러 이상을 모금했고 약 2억 5천만 달러의 시가 총액을 가지고 있습니다. 믿거나 말거나, 자금력이 풍부한 견고한 팀은 많은 일을 할 수 있으며 [편집됨]은 엄청난 CRV, CVX 및 OHM을 구입했기 때문에 돈을 일에 투입할 것으로 보입니다. 개발 중인 Curve Wars에서 L4가 되는 것을 목표로 하고 있습니다(예, 그렇게 읽었습니다). [편집됨]은 CRV, CVX 및 OHM에 대한 수요를 활용하는 동시에 합성 장기 역할을 할 수 있는 전체 Curve 생태계를 구축하기를 희망합니다.

커브 전쟁에서 보다 이타적인 역할을 함으로써 [편집됨]은 재무부가 Yearn의 상황과 유사하게 블랙홀이 되기를 원합니다. 이러한 토큰을 많이 축적함으로써 "Voting Escrow as a Service" 또는 간단히 기억하기 쉬운 약어인 ve-aaS를 제공한다는 목표를 달성할 수 있습니다.

어떻게 보면 [Redacted]는 Convex 2.0의 지원을 받는 일종의 Convex 2.0일 수 있습니다. 모든 사람이 현재 CVX를 원하는 것처럼 미래의 프로토콜과 DAO는 BTRFLY를 위해 싸울 수 있으며 효과적으로 BTRFLY를 Curve Gauge 투표 가격의 프록시로 만들 수 있습니다. 이 모든 것이 진행되는 방식은 다소 이상하며 Ponzi 경제학은 점점 더 이상해지고 있습니다.

[편집됨]은 OHM 포크가 처음부터 부정적인 영역에 있었기 때문에 시장에 흥미로운 기회를 제공합니다. 이제 gOHM 보유자와 Olympus는 가치를 축적하고 DeFi의 다른 지점으로 확장할 수 있습니다. [수정됨] 획득한 gOHM의 100%는 재무 준비금에 보관됩니다. 토큰은 잠기고 가격이 상승합니다.

OHM 포크는 Olympus의 이미지를 위협했습니다. 이제 [Redacted]는 프로토콜을 다중 체인 미래로 확장하는 데 도움이 될 수 있습니다. Olympus Pro는 이미 사용 중입니다.

저는 [Redacted]가 한동안 암호 화폐에서 나오는 최고의 아이디어 중 하나라고 생각합니다. 코드를 공유한다고 생각하기 때문에 거의 Olympus만큼 좋습니다. DeFi 공간을 살펴보고 이러한 토큰에 대한 명확한 수요를 확인함으로써 [편집됨]은 많은 프로토콜이 죽일 것이라는 입장을 취했습니다. 사람들은 실제로 그들에게 돈을 주고 있으며, 프로토콜은 코인 다음으로 시장에서 가장 인기 있는 통화를 구매하는 데 사용될 수 있습니다(예, 채권이라는 것을 알고 있습니다).

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볼록 효과

아, Frax와 Convex의 최근 협업에 대해 언급하는 것을 잊었나요? 내가 얼마나 멍청한지, 지난, 어, 올해의 가장 중요한 발표 중 하나를 어떻게 잊을 수 있겠습니까...

Convex가 Curve 생태계에서 기회를 본 것처럼, 그들은 최근 Frax Finance의 지속적인 지원 덕분에 FXS로부터 예금을 수락할 것이라고 발표했습니다. FXS를 Convex에 입금한 사용자는 cvxFXS와 Frax의 FPI 에어드랍 자격을 받게 됩니다. 현재 스테이킹은 사용할 수 없지만 나중에 사용자는 Convex에서 CRV를 스테이킹하는 방식과 유사하게 veFXS에서 보상을 받기 시작할 것입니다.

이 거대한 발전은 많은 것을 말해주고 아마도 Convex가 지금까지 한 것 중 가장 낙관적인 것 중 하나일 것입니다. 그들은 Curve에 대한 터무니없는 통제권을 가지고 있을 뿐만 아니라 Frax에 대해서도 동일한 작업을 수행하기 위해 명성과 자원을 사용하고 있습니다.

나는 흥분을 나눌 누군가가 필요하기 때문에 당신이 나만큼 낙관적이기를 바랍니다. 이런 일이 벌어지는 것을 보고 우리가 눈앞에서 일종의 독점을 목격하고 있다면 볼록을 멈출 수 있을지 정말 궁금합니다.

Convex에서 TVL을 검색하지도 않을 것입니다. TVL이 너무 많다는 것을 알고 있기 때문입니다. 계속해서 성장할 것이며 CVX가 얻는 이득을 절대적으로 능가할 것이라고 확신합니다.

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마지막 게임

여기까지 왔다면 이 모든 것이 어떻게 조화를 이루는지 궁금할 것입니다. 우리는 눈가리개를 하고 알파벳을 거꾸로 읽어야 하기 때문에 손이 등 뒤로 묶여 있는 것을 제외하고는 퍼즐로 가득 ​​찬 테이블을 보고 있습니다.

제정신인 사람이 이것을 어떻게 이해할 수 있습니까? 너무 많은 정보와 행동할 시간이 너무 적습니다. 자본은 적고 장소는 많은데 익명의 타락자가 무슨 소용이 있겠습니까?

내 최선의 조언은 당신의 직감을 따르는 것입니다. 진지하게, 내가 언급한 모든 프로토콜과 코인을 살펴보고 어느 것이 당신의 돈을 보관하기에 가장 좋은 장소라고 생각하는지 결정하십시오. 적은 손실로 확실한 수익을 얻고 싶습니까? CRV와 함께하세요. 달에 가서 BMW를 사고 싶습니까? DPX를 구입하십시오.

vlCRVgOHMveDPXvlsSPELLcvx의 모든 변형을 가질 필요는 없습니다. 내 생각에, 당신은 이 동전들 중 어느 것도 잘못될 수 없습니다. 물론 내기의 크기도 중요하지만 거의 모든 내기가 당신에게 돈을 줄 것입니다. 아마도 세대에 걸친 부일 수도 있습니다.

DeFi는 너무 오랫동안 약세장에 있었고 마침내 최대 절전 모드에서 벗어났습니다. 나는 더 많은 사람들이 프로토콜이 가진 내재 가치와 막대한 TVL을 확보함에 따라 이러한 토큰이 계속 상승할 것이라고 거의 100% 확신합니다.

젠장, 우리는 이러한 토큰 중 일부를 조기에 구매할 수도 있습니다. 곡선/볼록 전쟁에서 벗어난 CT가 너무 많기 때문에 아직 구입하지 않은 똑똑한 사람들이 많이 있을 것입니다. 아니면 이것이 최고가 될 수 있고 우리는 모두 죽을 것입니다.

너무 무리하지 마시고 이성적으로 생각해보세요. 이 코인들 중 다수는 지난 몇 달 동안 엄청난 배수로 상승했으며 결국 최고를 사게 될 좋은 기회가 있습니다. 내 최선의 조언은 여기에서 상황이 더 변동될 수 있으므로 일괄 구매하는 것입니다.

나는 여전히 CVX에 대해 가장 낙관적이지만 FXS에 정말 관심이 있습니다. Curve는 잘못될 수 없습니다. 그들은 가장 멋진 로고를 가지고 있습니다.

나는 또한 완전히 새로운 이야기가 2주 안에 나타날 것이라고 확신합니다. 그래서 이것은 꽤 빨리 일어날 수 있기 때문에 어떤 오래된 가방을 붙잡고 꼼짝도 하지 마세요. 이익을 가져가는 것은 괜찮으니 가끔씩 꼭 하세요. 언제든지 재투자할 수 있습니다.

안정적인 교환을 전문으로 하는 AMM을 위해 뒤섞이는 프로토콜에서 그렇게 많은 소음이 발생할 수 있다는 것을 믿기 어렵습니다. 이런! 그러나 이것은 여전히 ​​CT (Crypto Twitter)에서 가장 재미있는 일이며 모든 것이 어떻게 끝나는 지 전혀 모릅니다. 슈퍼 미친 물건.

아무리 찾아봐도 전문가가 아니어서 제가 뭔가를 망쳤거나 매우 중요한 정보를 빠뜨린 것이 있으면 알려주세요. 다이어그램과 표가 부족한 점에 대해 사과드립니다. 하지만 저는 항상 글을 쓰고 있기 때문에 꼭 필요한 것은 아니라고 생각합니다. 트위터에서 내가 뭔가 다르고 덜 진지한 것을 제공하고 싶었던 충분한 콘텐츠를 찾을 수 있을 것이라고 확신합니다.

최근 DeFi 공간이 매우 바빴기 때문에 이 게시물이 혼란을 해소하는 데 도움이 되기를 바랍니다. 이 주제에 대한 더 많은 기사를 원하고 친구들과 공유하고 싶다면 알려주세요. 읽어주셔서 감사합니다.