Anton Bukov, 1inch 창립자: 가격 제한 거래가 어떻게 DEX의 유연성과 효율성을 개선합니까?

Katie 辜

Odaily资深作者

2021-12-03 09:50

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어떤 면에서 DEX는 CEX를 능가했습니다.

이 기사는

, 원저자: 1inch, 오데일리 번역가 Katie Gu가 편집.

탈중앙화 거래소(DEX)가 발전함에 따라 그 기능은 점점 더 발전하여 점차 중앙화 거래소(CEX)에 필적하게 됩니다. 이러한 기능 중 하나는 지정가 주문입니다. 이 기사에서는 제한 주문 계약의 현재 상태에 대해 논의하고 장단점을 분석합니다.

최종 시장가에 즉시 체결되는 시장가 주문과 달리 지정가 주문은 미리 정해진 가격에 도달하면 바로 체결됩니다. 자동 시장 조성자(AMM)를 기반으로 하는 대부분의 DEX는 기본적으로 시장 주문 시스템을 선택합니다. 초보자도 간단하고 이해하기 쉽습니다. 시장 주문은 최대 가격 영향과 같은 매개변수로 인해 실행되거나 실패합니다.https://www.paradigm.xyz/2021/07/twamm/）。

Paradigm이 제안한 또 다른 아이디어는 일정 기간 동안 점진적으로 거래되는 시간 가중 AMM을 사용하는 것입니다(참조:

또한 지정가 주문은 시장 상황을 분석하고 자산 가격이 특정 수준에 도달할 가능성을 평가해야 하기 때문에 고급 거래자를 위한 것이라고 할 수 있습니다. 동시에 지정가 주문은 거래의 수익성을 크게 높일 수 있는 전문 시장 조성자(PMM)를 위한 훌륭한 도구입니다. 블록체인에서 지정가 주문을 채우는 것도 가스 비용(주문 크기 기준)을 고려합니다.

CEX와 마찬가지로 SushiSwap 및 0x와 같은 지정가 주문 기능을 제공하는 분산형 프로토콜도 있습니다.

올 여름, 1inch는 몇 가지 고급 기능을 포함하는 지정가 주문 프로토콜을 출시했습니다. 이 차트는 세 가지 주요 DEX에서 제공하는 지정가 주문 기능 간의 차이점을 비교합니다.거래 비용 측면에서 1inch 지정가 주문 프로토콜은 추가 수수료가 없기 때문에 경쟁사보다 유리합니다.

또한 1inch 지정가 주문 프로토콜은 동적 가격 책정 및 조건부 실행, 견적 요청 기능(RFQ) 등 DeFi에서 볼 수 없었던 고급 기능을 제공합니다.

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견적 요청(RFQ)

견적 요청 기능(RFQ)은 분산형 거래소를 위한 장외 거래 시스템으로 볼 수 있으며, 시장 조성자가 CEX에서 DEX 사용자에게 유동성을 이전할 수 있도록 합니다. 이는 중대형 트랜잭션에 더 나은 가격을 제공합니다.

CEX와 크로스체인 유동성이 1인치로 연결되어 소위 "크로스체인 거래소"보다 편리합니다.

RFQ 시스템의 목적은 위험을 줄이면서 DEX에 많은 양의 유동성을 쉽고 수익성 있게 제공하는 것입니다. RFQ 시스템을 통해 마켓 메이커는 언제 누구와 거래할지 선택할 수 있으므로 차익 거래 흐름에 대한 소매 주문 흐름의 비율을 극대화할 수 있습니다.

RFQ 기능을 사용하면 일반적으로 CEX 또는 OTC 옵션에서 암호화 자산을 거래하는 전문 마켓 메이커가 낮은 위험으로 DEX에서 대량의 암호화폐를 거래할 수 있습니다. 문의 기능을 통해 전문 마켓 메이커가 CEX에서 DEX로 많은 양의 유동성을 이전했습니다.

또한 RFQ 시스템은 더 나은 가스 유틸리티를 제공합니다. 간단한 시장 주문을 채우는 데 90,000 가스비가 드는 반면, 1인치 지정가 주문 프로토콜에서는 조회 주문에 70,000 가스비가 듭니다.

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조건부 실행 덕분에 사용자는 주문이 실행되는 조건을 지정하여 거래 이익을 극대화할 수 있습니다. 1인치 제한 주문 프로토콜의 조건부 실행 기능은 예를 들어 오라클에 의존할 수 있는 완전한 동적 조건을 지정하는 것을 용이하게 합니다. 특히 손절 주문은 오라클의 가격을 기반으로 합니다.

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동적 가격 책정

동적 가격 책정의 유망한 적용은 경매입니다. 가격이 오르거나 내리도록 지정가 주문을 할 수 있습니다. 마찬가지로 동적 가격 책정 기능은 경매 모델 또는 NFT 경매를 기반으로 다른 토큰 판매를 지원할 수 있습니다.

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정지 주문 및 후행 정지 주문

조건부 실행 및 동적 가격 책정 기능은 다양한 기능을 용이하게 할 수 있습니다. 예를 들어 중지 주문 및 추적 중지 주문이 있습니다.

스탑 오더는 특정 가격 조건이 충족될 때만 발행되며 가격 데이터는 오라클에서 제공됩니다. 예를 들어, "오라클 가격이 $2000 아래로 떨어지면 wETH를 $2000에 매도하십시오." 정지 주문은 시장 또는 지정가 주문과 함께 사용할 수 있어 거래자에게 더 큰 유연성과 더 복잡한 전략 기회를 제공합니다.

기본적으로 지정가 주문과 정지 주문의 차이점은 지정가 주문은 누구나 볼 수 있는 오더북에 있는 반면 정지 주문은 처음 결정된 가격에 도달했을 때만 제출된다는 것입니다.

"가격이 X에 도달하면 즉시 매수/매도"를 요구하는 스탑 주문과 달리, 스탑 리밋 주문은 "가격이 X에 도달하면 Y에서 매수/매도 주문"을 요구하며, X와 Y는 동일한 값을 가질 수 있지만 반드시 그런 것은 아닙니다.

예를 들어 스탑 오더와 스탑 리미트 오더의 조합은 "비트코인의 오라클 가격이 $30,500 미만이면 비트코인을 $30,000에 매도합니다."입니다.

손절매는 단일 값이 아닌 자산의 시장 가격보다 낮은 특정 비율로 손절 가격을 설정하는 시장 주문입니다. 그 후 자산 가격이 변하면 손절매 주문이 실시간으로 따르기 때문에 "트레일링 손절매"라고 합니다. 추적 중지 주문의 예는 다음과 같습니다. "이 제품의 가격이 오늘 최고가에서 $300 하락하면 이 제품을 판매합니다."

1inch 지정가 주문 프로토콜에서 제공하는 이러한 기능은 프로토콜이 오픈 소스이고 결합/확장될 수 있기 때문에 추후 제3자가 개발할 수 있습니다.