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CEX와 DEX 간의 "포지션 전투"

거래소의 막대한 수익 잠재력으로 인해 거래소의 수는 비 후 버섯처럼 계속 증가했습니다.불완전한 통계에 따르면 이미 전 세계에 419개의 거래소가 있으며, 물론 이 분야의 시장 제거율은 매우 높습니다. 이 분야의 경쟁 외에도 DEX 레이아웃에서 무심코 더 강한 이익 공유자가 나옵니다.지난해 이 트랙의 발전은 부러진 대나무와 같았고, 거대한 거래 유동성으로 많은 거래 사용자를 사로잡았습니다. CEX를 대체할 최강의 상대. 그러나 올해 전반적인 환경에서 CEX의 개발은 점점 더 어려워졌습니다.

국내에서 해외에 이르기까지 전 세계 주요 지역에서 암호화폐 거래 환경에 대한 일련의 규제를 시행하고 있습니다. 중국은 상반기에 비트코인 ​​등 가상 화폐 거래에 대한 과대 광고를 단속하고 채굴 작업을 중단하라는 통지를 발표했으며, 9월에는 가상 화폐 거래에 대한 과대 광고를 시정하라는 통지를 추가로 발표했으며, 가상 화폐에 대한 감독이 업그레이드되고 있습니다. 외국에서도 한국은 암호화폐 거래소가 9월 24일 이전에 일련의 감사를 완료하도록 요구하는 "가장 엄격한 감독" 정책을 발표했습니다. 마찬가지로 태국, 인도네시아, 터키를 포함한 아시아 국가들도 명확한 규제 프레임워크를 가지고 있습니다. 여전히 금지령을 내리지 않은 많은 국가들은 암호화폐 시장에 대한 지속적인 우려를 표명했습니다. 암호화 시장의 경우 글로벌 규제가 점점 더 엄격해지고 있으며 암호화폐를 사고 파는 거래소에 대한 이러한 압력을 과소 평가할 수 없습니다.

그래서 정책적 규제가 명확해지는 환경에서 CEX의 후보인 DEX가 이전보다 더 많은 발전 동력을 가져다 줄 것이라는 의미일까. 정책 대응으로 볼 때 Binance, Huobi, CoinBene, BHEX 등은 중국에서 사용자를 폐쇄하거나 제한한다고 연속적으로 발표했습니다. 동시에 많은 중앙 집중식 거래소는 혼란의 영향으로 플랫폼 토큰의 급격한 하락을 경험했습니다. 이와는 대조적으로 DeFi 토큰은 Uniswap, dYdX, Aave, Compound 및 Sushiswap과 같은 DeFi 블루칩 토큰을 포함하여 약간의 상승을 가져왔으며 모두 10% 이상 증가했습니다. 이 중 탈중앙화 거래소 dYdX의 24시간 거래량은 36억8000만 달러로 코인베이스의 36억1000만 달러를 처음으로 넘어섰다.

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DEX가 빠르게 성장하고 있지만 CEX는 여전히 흔들리기 어렵습니다.

보다 거시적인 관점에서 DEX의 인기는 불확실하거나 특정 규제가 있는 영역, 즉 CEX에서 중앙 집중식 서비스 공급자를 사용하는 것이 점점 어려워지고 이러한 서비스가 점점 더 많아지고 있다는 사실에 기인합니다. 또한 점점 더 사용하기 어려워지고 있으며 DEX는 다릅니다 이것은 개방적이고 무허가 시스템입니다 이러한 제품을 통해 사용자는 제3자를 거치지 않고 직접 거래할 수 있습니다. 특히 끊임없이 진화하고 외부 투자와 자산을 적극적으로 흡수하는 시장의 경우 DEX 프로토콜과 같은 혁신적인 프로젝트의 개발과 사용이 점점 더 많아지고 있습니다. 또한 암호화폐 거래 정책에 의한 CEX에 대한 제한이 DEX에 약간의 기회를 제공할 수 있으며 전체 산업의 위도에서 꾸준한 성장의 원천은 이 분야에서 DEX의 반복적인 업데이트와 새로운 통합에 있습니다. 그리고 오래된 프로젝트. 계속해서 공격하십시오.

사실 탈중앙화 거래소는 오래 전부터 발전해왔다. 이들의 활동으로 인한 거래량 비중이 급격히 증가하기 시작하여 9월에는 CEX와 점점 더 치열해지는 경쟁 단계에 진입하였고, 올해는 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. AAVE, 1inch, DyDx에 의해 이 트랙의 내부 경쟁은 많은 업그레이드 포인트를 보여줍니다. 일련의 업그레이드를 경험하고 있습니다.

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(사진은 인터넷에서 퍼옴)

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(Coingecko의 사진)

거래량 측면에서 보면 아직 DEX와 CEX의 격차가 크며, DEX 1위 유니스왑(V3)의 24시간 거래량은 23억 달러, 10억 달러다. 둘을 비교하면 여전히 동일하지 않습니다.

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(CEX 거래량 순위, 출처 CryptoMarket)

이 큰 격차는 또한 중앙 집중식 교환이 단번에 이루어질 수 있음을 의미하지 않으며 데이터는 유출이 증가하고 있음을 보여줍니다. 온체인 분석 회사인 글래스노드(Glassnode)에 따르면 지난 한 달 동안 10억 달러 이상의 이더리움이 24시간 이내에 중앙 집중식 거래소에서 빠져나갔고 거래소에서는 3월 이후 비트코인 ​​공급이 꾸준히 유출됐다. 중앙 집중식 거래소의 준비금은 2018년 2월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이것은 또한 거래소의 주류 코인의 잔고가 점점 줄어들고 있음을 보여줍니다. 즉, 중앙 집중식 거래소의 공급이 지속적으로 감소하고 있으며 이러한 토큰 전송 및 유출은 탈 중앙화 거래소에도 어느 정도 기회를 가져다 줄 것입니다.

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(사진은 인터넷에서 퍼옴)

어떤 프로젝트가 DEX 개발을 주도하고 있습니까?

Uniswap

DEX 분야의 선두 프로젝트인 Uniswap은 항상 비교적 활발한 높은 순환을 유지해 왔으며 CEX에서 Binance와 동등한 위치를 확립했습니다. 업그레이드 반복의 최전선에 있었으며 현재 이 프로젝트는 UniswapV2에서 Uniswap V3로 업그레이드되어 보다 통합된 유동성, 유연한 요율 및 고급 유동성 오라클을 제공합니다. Uniswap V3는 출시 이후 불과 몇 달 만에 탈중앙화 거래소(DEX) 거래량 1위로 뛰어올랐습니다.

1inch

1인치는 바이낸스 거래소에서 인큐베이팅한 업계의 메이저 플레이어로, 올 상반기부터 DEX 집계 거래 서비스를 통해 해당 프로젝트의 사용자가 8만 명에서 60만 명으로 늘었다. 공식 도입부터 DEX 기반 애그리게이터 프로젝트가 늘어나고 있으며, 낮은 Gas 비용, 무료 거래, 안전한 스마트 계약, BSC, Polygon, Optimistic Ethereum 지원, 모바일 애플리케이션 제공 등이 있습니다. 9월 말, 1inch Network는 1inch Aggregation Protocol과 1inch Limit Order Protocol이 Arbitrum One에서 출시될 것이라고 발표했습니다.

Zenlink

Polkadot의 생태 교차 체인 DEX 프로토콜인 Zenlink는 두 가지 핵심 기능을 가지고 있습니다.하나는 Zenlink DEX 모듈입니다.프로젝트 당사자는 플러그인을 통해 원 클릭 DEX 서비스를 배포할 수 있습니다.다른 하나는 교차 체인 DEX 프로토콜을 제공한다는 것입니다. XCMP를 기반으로 모든 병렬 체인의 유동성을 개방하면서 교차 체인 거래 기능을 실현할 수 있습니다. 이 프로젝트는 아직 개발 단계에 있지만 Plasm, Chainlink, Phala 등 많은 프로젝트와 협력 관계를 구축하고 Polkadot의 거대한 크로스 체인 네트워크에 배치되어 더 많은 리소스 기회를 얻을 수 있습니다. , 미래 가치도 매우 인상적입니다. 현재 Zenlink는 경제 백서를 발표했으며 Kusama 및 Polkadot 네트워크에서 동일한 ZLK 토큰 세트를 발행할 계획입니다.

Serum DEX

솔라나의 새로운 퍼블릭 체인의 폭발적인 성장은 생태학적 프로젝트의 부상으로 직결되었으며, 그 중 Serum은 업계의 주목을 받고 있습니다. CeFi의 고품질 거래 경험을 중앙 집중식 지정가 주문서 모델과 매우 빠른 속도로 DeFi에 제공하는 것을 목표로 하는 Solana 기반의 분산형 거래소입니다. 모든 기본 응용 프로그램의 핵심 원동력이 구축되면 Serum은 수많은 사용자를 목표로 하는 많은 프로젝트를 구축하게 될 것이라고 예측할 수 있습니다.

요컨대 앞으로 DEX를 배포하는 프로젝트 당사자는 많을 것이고 내부 경쟁은 더욱 치열해질 것입니다. 한때 흔들리지 않을 것 같았던 중앙 집중식 거래 플랫폼은 이러한 DEX 업그레이드의 물결 속에서 점차 추격되고 있는 것 같지만, "DEX가 그들을 대체할 것"이라는 주장을 따라잡거나 추월하는 데는 시간이 걸릴 것이며, 이 둘은 상호 보완적이고 통합되어야 합니다. 미래 , 상호보완적 관계, 미래 사용자의 거래 요구를 공동으로 충족하고 사용자에게 더 많은 거래 옵션을 제공합니다. 그러나 단기적으로 DEX의 거래량은 분명히 주류 CEX와 경쟁할 수 없습니다. 앞으로 DEX는 큰 시장 점유율을 차지할 기회를 갖게 되겠지만 CEX는 여전히 지배적인 위치를 차지할 것입니다.