Barron's Weekly: 자산 가이드, 비트코인 ​​수용 (3)

이 글은 원래 "월스트리트 저널"에서 발행하는 "Baron" 매거진의 특별 보고서인 "Guide to Wealth: Diving into Bitcoin"(Guide to Wealth: Diving into Bitcoin)에 실린 세 번째 기사입니다.

오프라인 회사가 Bitcoin을 구매하는 이유는 무엇입니까?

원래 제목: 기업이 비트코인을 구매하는 이유는 무엇입니까?

아비 잘츠만

번역: 마일

1년 전만 해도 비트코인은 호기심으로만 많은 회사들에게 매력적이었습니다. 그러나 이제 상황이 바뀌기 시작했습니다.

현재 24개 이상의 상장 기업이 대차대조표에 암호화폐를 배치했습니다. 그리고 더 많은 기업들이 비트코인 ​​구매에 관심이 있는 사람들이나 비트코인을 지불 수단으로 보유하고 수락하려는 회사들에게 서비스를 제공하고 있습니다. 지난 달 PayPal은 사용자가 암호화폐로 거래를 정산할 수 있도록 지원하기 시작하여 업계에 파문을 일으켰습니다.

전통적인 월스트리트 기관은 비트코인을 주류로 끌어들이는 중요한 힘입니다. 암호화폐 시장에서도 명목 화폐 시장과 동일한 서비스를 제공하기 위해 현 금융 시스템을 업그레이드하는 방법을 연구하고 있다.

지난 2월 미국에서 가장 오래된 은행인 Bank of New York Mellon은 곧 고객에게 주식 및 기타 자산과 유사한 암호화폐에 대한 입출금 및 보관 서비스를 제공할 것이라고 발표했습니다.

Bank Mellon의 암호화폐 배치를 주도한 Mike Demissie는 "우리의 관점에서 디지털 자산은 미래이며 여기에 있습니다."라고 말했습니다. 그는 현재 암호화폐에 대해 높아진 금융 "레일"이 언젠가는 채권 및 펀드와 같은 다른 자산에도 사용될 것이라고 예측합니다. "더 큰 추세는 여기에 있으며 이것이 우리가 이러한 믿음과 약속을 갖는 이유입니다."

Bitcoin을 직접 보유하는 사용자의 보안 위험으로 인해 금융 기관은 보관과 같은 일부 유료 서비스를 제공할 수 있습니다. 고객이 암호화폐를 보유하고 거래하는 데 도움이 되는 시스템을 개발함으로써 이러한 기관은 다른 자산에 투자할 때와 동일한 또는 더 많은 수수료를 받을 수 있습니다.

Demissi는 BNY Mellon이 올해 말에 시작하는 관리 서비스에 대해 일부 수수료를 부과할 수 있을 것으로 예상합니다. 그는 "실제 서비스 수수료는 아직 결정되지 않았지만 이러한 유형의 자산에 수반되는 위험과 추가 기술 요구 사항을 고려할 때 이 부분의 수수료는 점차 인상될 것"이라고 말했다.

이러한 기관의 경우 잠재적인 기업 고객이 증가하고 있습니다. Square 및 Tesla를 포함한 회사는 이미 비트코인 ​​결제를 수락하기 시작했습니다. 두 회사 모두 회사의 재정 준비금으로 비트코인을 구입했습니다.

일부 금융회사도 뒤따르고 있다. 거대 보험회사인 MassMutual은 12월에 1억 달러 상당의 비트코인을 구입했다고 발표했습니다. 회사 대변인은 이를 "자본화 전략을 확장할 수 있는 중요한 기회"의 일부라고 말했습니다. 동시에 그녀는 BTC에 대한 투자가 회사 전체 투자 지분의 0.04%에 불과하다고 지적했습니다.

Bitcoin에 가장 많이 투자하는 회사는 cryptocurrency에 대해 열정적 인 사람들이 운영하는 경향이 있습니다. Square의 Jack Dorsey, Tesla의 Elon Musk, 비즈니스 소프트웨어 회사인 Micro Strategy의 Michael Saylor가 모두 이 범주에 속합니다. 세 회사 모두 많은 양의 비트코인을 보유하고 있으며 이를 위한 새로운 용도를 개발하려고 노력하고 있습니다.

Tesla는 이제 Bitcoin으로 제품을 직접 구매할 수 있도록 지원합니다. 한편 Square는 Square 플랫폼뿐만 아니라 "전체 산업이 비트코인과 같은 인터넷 통화 프로토콜의 혜택을 받을 수 있도록 지원"하는 것을 목표로 오픈 소스 프로젝트를 진행하는 내부 팀을 보유하고 있습니다.

ETF 지수 제조업체인 토로소 인베스트먼트의 마이클 베누토 최고투자책임자는 "이들은 매우 강력하고 이미 암호화폐 산업에 진출한 회사에서 발언권을 갖고 있다"고 말했다.

BTC를 보유한 금융 회사는 Toroso의 ETF에서 점점 더 두드러지고 있습니다. 이 중 투자 대상의 거의 4분의 1은 페이팔 등 금융기관이고, 4분의 1은 공개 거래되는 비트코인 ​​채굴기에 투자되며, 약 10%는 엔비디아(NVDA), TSMC(TSM) 등 암호화폐 채굴에 투자된다. ; Galaxy Digital(GLXY) 등과 같은 범암호화된 생태 투자 회사에 동일한 지분의 약 10%가 투자됩니다.

미국 기업이 암호화폐를 수용하는 것은 업계 전체에 큰 변화입니다. 원래 비트코인 ​​백서는 기업 및 정부 규제를 우회하도록 설계된 P2P 지불을 블록체인이 지원할 수 있는 방법을 설명했습니다. 그리고 오늘날 관련된 회사 중 일부는 비트코인이 원래 제거하려고 했던 바로 그 중개인입니다. 마찬가지로 순수한 Bitcoinist 관점은 보다 유연하고 기업 친화적인 사고 방식에 자리를 내주었습니다.

위기에서 벗어나 암호화 자산을 수용하는 기업들은 미래의 규제에 영향을 미치기 위해 국회의원들에게 로비하기 위해 함께 뭉치고 있습니다. Fidelity, Square 및 Coinbase는 모두 4월 초에 구성된 Crypto Innovation Council의 저명한 회원입니다.

BlockFi의 Zac Prince CEO는 "향후 몇 년 동안 암호화 통화 금융 시스템과 전통적인 금융 시스템이 대대적으로 통합될 것입니다. BlockFi의 비즈니스는 암호화된 은행과 유사하며 비트코인 ​​보유자에게 예금에 대한 이자를 제공합니다. 은행의 "예금"을 헤지 펀드와 패밀리 오피스에 빌려줍니다. Prince는 금융 기관이 "10년에 한 번 생존할 수 있는 무언가를 찾기를 희망하기" 때문에 새로운 왕관 전염병이 기업을 암호화 시장을 수용하도록 밀어붙였다고 말했습니다. 위기”라고 말하면서 암호화폐 시장은 “죽지 않았을 뿐만 아니라 놀라울 정도로 잘 하고 있습니다. "

기업이 비트코인 ​​시장에 진입하는 데에도 몇 가지 제한 사항이 있습니다. 현재 BTC를 보유하고 있는 상장 기업의 주요 사업은 대부분 암호화 분야에 있으며 그들의 명성은 세대 이름이 아닙니다. 지난 2월 77명의 재무 임원을 대상으로 한 가트너 설문조사에 따르면 기업 배당금으로 비트코인을 구매할 계획이 있는 사람은 5%에 불과했습니다. 또 다른 84%는 회사가 대차대조표에 BTC를 보유하는 것을 원하지 않습니다.

동시에 대부분의 회사는 비트코인을 비즈니스 모델에 통합하는 데 상대적으로 느렸습니다. 스퀘어는 이미 사용자가 캐시 앱을 통해 비트코인을 사고 팔 수 있도록 지원하고 있지만, 스퀘어를 사용하는 가맹점은 현재 BTC 결제를 받을 수 없으며 언제 BTC 결제를 받을 수 있을지 알 수 없습니다. 회사는 가맹점이 거래하는 비트코인을 되사려고 했지만 BTC를 사용하려는 가맹점이 충분하지 않아 2014년 프로젝트가 보류되었습니다. 당시 비트코인의 인프라는 아직 대규모 소매 거래에 적합하지 않았다고 스퀘어 대변인은 말했습니다.

암호 화폐를 소매 소비자 시장에 직접 도입하기로 한 PayPal의 결정은 획기적인 결정입니다. 구매에 대한 지불은 판매자의 계정에 입력되기 전에 현금으로 변환됩니다. 매장에서 암호화폐를 지원할 계획인 마스터카드도 마찬가지입니다. 이렇게 하는 사람들에게는 잠재적인 문제가 있습니다. 국세청(IRS) 규정에 따르면 비트코인이 상승 추세에 있으면 모든 거래 결제가 과세 대상 자본 이득으로 간주되어 추가 세율이 부과됩니다.

몇 가지 장애물에도 불구하고 Visa와 Mastercard는 암호화폐 시장 생태계에서 중요한 플레이어로 자리 잡았습니다. 사람들이 인터넷을 통해 직접 거래할 수 있기 때문에 진정한 비트코인 ​​네트워크는 신용 카드 네트워크를 완전히 대체할 것입니다.

그 외에도 Visa는 기업이 더 큰 역할을 할 수 있는 암호 화폐에 대한 다른 많은 사용 사례가 있다고 믿습니다. Visa는 암호화폐 산업에 종사하는 회사가 기존 통화로 먼저 전환하지 않고도 플랫폼에서 결제를 위해 디지털 자산을 사용할 수 있도록 허용하기 시작했습니다. 또한 회사는 은행 고객이 웹사이트에서 암호화폐를 구매할 수 있도록 일부 플러그인을 설계했습니다. 동시에 암호화된 금융 회사와 협력하여 사용자에게 암호화폐 보상을 제공할 수 있는 신용 카드 지원 Visa 카드를 고객에게 발급하고 있습니다. 암호화폐 속성이 있는 신용카드를 보유한 고객은 거래에서 BTC를 처리하고 전환하는 번거로운 단계 없이 암호화폐로 직접 지출할 수 있습니다.

Visa의 암호화 사업을 이끌고 있는 Cuy Sheffield는 "이것의 가치는 가맹점이 단말기를 업그레이드하거나 블록체인과 통합하는 방법에 대해 생각할 필요가 없다는 것입니다."라고 말했습니다.

암호화 산업을 수용하는 기업의 프로세스가 가속화되고 있습니다. 마찬가지로 암호화폐 가격도 상승했습니다. 기업 채택이 가격 상승을 촉진하고 가치 증가가 더 많은 기업이 신생 산업에 참여하도록 하는 선순환입니다.

진정한 시험은 다음 비트코인 ​​침체기에 올 수 있습니다. 하지만 그때까지는 게임이 진행 중입니다. 다음 비트코인 ​​구매자는 누가 될까요?

암호화폐 ETF 지수 생성업체인 토로소의 베누토는 "BTC를 대량으로 살 수 있는 다음 사람은 대기업의 실소유주가 될 가능성이 높다"고 말했다.

"지금 기술 분야에서 가장 미래 지향적인 대기업을 생각한다면 아마도 Apple이 아니라 Facebook이나 Oracle을 생각할 것입니다. 그러나 팀 쿡은 다른 사람으로, 그는 창업 CEO가 아니라 고용된 CEO에 불과합니다.”