전통적인 금융 분야에서 파생상품은 항상 현물보다 훨씬 더 큰 시장이었습니다. 암호화폐 세계에서 중앙 집중식 거래소의 파생상품 거래량은 현물 시장에 대한 반격을 이루었지만 DeFi 파생상품 분야에는 의심할 여지 없이 광대한 공간이 있습니다.

Synthetix와 같은 초기 경작자가 있지만 여전히 파생 상품 시장에는 많은 문제가 있습니다. 예를 들어, 합성자산 분야에서는 사용자 교육이 부족하고 사용장벽이 높으며 비용이 많이 드는 등의 문제가 있어 많은 개인투자자들이 소외되고 있습니다. 또한 제품의 풍부함도 개선해야 합니다.

이러한 문제에 대응하여 많은 후발주자들이 해결책을 제시했고 Linear Finance도 그 중 하나입니다.

Synthetix와 비교하여 Linear Finance가 제안한 최적화 계획에는 Ethereum의 호환 가능한 체인 BSC 운영을 기반으로 사용자의 확장 및 높은 거래 비용 문제를 해결할 수 있으며 제품 디자인 측면에서 간단하고 쉽게 사용자 정의할 수 있습니다. -초보자를 위한 UX/UI 사용, 낮은 미끄러짐 또는 심지어 없는 미끄러짐을 달성할 수 있는 거래 경험 최적화에 중점을 둡니다. 시장 지수, 향후 e-스포츠 등과 같은 창의적인 테마 지수를 추가하여 360도 투자 위험 노출을 생성할 것입니다.

우리는 그러한 전문 팀의 노력으로 DeFi 파생 상품이 미래에 완전한 투자 대상을 가질 뿐만 아니라 중앙 집중식 플랫폼에 가까운 친근한 거래 경험을 갖게 될 것이라고 믿습니다.

합성 자산과 그 이면에 있는 솔루션을 더 잘 이해하기 위해 Linear Finance의 공동 창립자이자 제품 관리자인 Drey Ng를 초대하여 합성 자산을 공개했습니다.DeFi틈새 영역의 가치와 잠재력.

다음은 오데일리에서 정리한 AMA 질의응답의 에센스, 감상하세요~

01 프로젝트 포지셔닝 및 팀 배경

OdailyQ1: Linear는 크로스 체인 분산형 합성 자산 프로토콜로 포지셔닝됩니다. 합성 자산의 용도가 무엇인지 먼저 말씀해 주시겠습니까? 그리고 Linear의 탄생이 해결하고자 하는 업계의 문제점은 무엇입니까?

Drey：DeFi는 Maker 및 Uniswap에서 시작하여 후기 유동성 마이닝, 플래시 론 등으로 아직 초기 단계입니다. 이러한 발전은 전통적인 금융과 동일하며 대출은 중요한 초석입니다. 그러나 합성 자산의 파생 라인은 DeFi에 더 많은 성장 여지를 제공할 수 있습니다.

합성 자산의 개념은 전통적인 금융 분야에서 오랫동안 존재했으며 실제로 대상 자산의 미러 시뮬레이션입니다. 선물은 그 중 하나로서 투자자가 직접 자리를 차지하지 않고도 파생 상품을 통해 수입을 얻을 수 있습니다.

전통적인 금융 시장에서 합성 자산은 총 수익 스왑 및 신용 디폴트 스왑을 사용하여 자금 조달 비용을 줄이고 시장에 유동성을 주입하는 등 많은 용도로 사용됩니다. 도구와 파생 상품의 조합을 통해 모든 유가 증권의 현금 흐름을 복사하고, 시장 접근을 줄이고, 상대적으로 자유로운 거래 시장을 열고, 기본적으로 "가격이 있을 때 거래"하는 기능을 달성할 수 있습니다.

2020년에는 많은 전통적인 금융이 암호화폐를 지원하기 시작하는 것을 보게 될 것입니다. 우리는 CeFi와 DeFi의 결합을 통해 Linear의 잠재적 사용자가 통화권의 사용자일 뿐만 아니라 투자 욕구가 있는 전 세계 모든 사람이라는 것을 확인했습니다. Xiao Ming이 주식에서 암호 화폐, 실물 금과 같은 다양한 위험 노출을 전환하려는 경우 필요한 청산 및 계좌 개설 시간으로 인해 Xiao Ming이 많은 기회를 잃게 될 것이라고 상상해 보십시오.

Linear를 사용하면 "거래할 가격이 있기 때문에" 이 문제를 완전히 해결할 수 있으며 모든 위험 노출의 변환은 Linear 거래소에서만 고통 없이 즉시 완료할 수 있습니다.이런 종류의 편리함은 DeFi 합성 자산에 고유합니다. 장기적으로는 자산 관리 포트폴리오와 같은 고급 기능을 달성하기 위해 Linear에 구축되는 다른 프로젝트도 있습니다. 참여자는 https://buildr.linear.finance/로 이동하여 스테이킹 보상 및 교환 수수료 공유를 얻을 수 있으며, 거래소에서 ℓUSD를 보유한 사용자는 https://exchange.linear.finance/에서 거래할 수 있습니다.

OdailyQ2: 프로젝트 시작부터 Linear 프로젝트의 개발 및 실현까지의 중요한 이정표에 대한 개요를 말씀해 주시겠습니까?

Drey：Linear는 작년 9월 출시 이후 빠르게 발전하여 평균 TVL이 8000만 달러 이상에서 1억 달러 이상이며 몇 주 전에 총 거래량이 10억 달러에 도달했습니다. Linear Exchange의 일일 거래량은 이미 시장의 다른 경쟁사보다 높습니다.

프런트엔드 디자인팀은 간단하고 사용하기 쉬운 사용자 인터페이스를 만들어 직관적이고 간단하게 트랜잭션을 수행할 수 있으며, 또한 바이낸스 스마트 체인을 Layer 2로 사용하여 속도를 크게 향상시켰습니다. 다른 플랫폼에서 높은 수수료와 높은 지연을 느끼지 않을 것입니다.

협력 측면에서 우리는 또한 Pancake, Fortube 등과 같은 모든 주류 BSC 플랫폼과 관계를 구축했습니다.우리는 다른 DeFi 플랫폼과 협력하여 이자를 낳는 제품을 출시할 것입니다.ℓUSD가 서약 이외의 용도로 사용되도록 하십시오. LP 및 거래, 후속 숏 포지션 및 다중 통화 담보 기능도 출시됩니다.

OdailyQ3: 팀은 미화 260만 달러 이상의 자금 조달을 받았습니다. 다음 투자자 및 팀원의 일반적인 상황을 소개할 수 있습니까?

Drey：자금조달은 블록체인 벤처 캐피탈 기관 NGC Ventures, 암호화폐 퀀트 펀드 회사 Alameda Research, 한국의 유명 블록체인 투자 회사 Hashed, 거래 서비스 제공업체 CMS Holdings, 최고의 OTC 디지털 자산 거래 플랫폼 Genesis Block 등 6개 전략적 투자 기관이 주도했습니다. , 블록체인 기술에 중점을 둔 벤처 캐피탈 회사인 Kenetic Capital. Linear Finance의 파이낸싱에 참여하는 다른 투자 기관으로는 Evernew Capital(Taiwan Hengxin Capital), Soul Capital(가족 벤처 캐피탈 펀드), Moonrock Capital(블록체인 컨설팅 및 투자 대행사), Black Edge Capital(무역 회사) 등이 있습니다.

또한 Linear Finance는 아시아 블록체인 컨설팅 및 미디어 회사인 PANONY와 전략적 협력 관계도 맺었습니다. 그들은 또한 협력 및 제품 디자인에 대한 귀중한 조언을 제공했습니다. 동시에 우리는 현재 리니어의 담보 풀을 더욱 안정화하기 위해 2차 시장에서 기관 수준의 유동성 공급자와 협상하고 있습니다.

팀 구성원의 일반적인 상황은 현재 기술 개발 팀에 운영 및 파트너십과 함께 13 명이 있다는 것입니다. 공동 창립자 Kevin은 Linear의 전략 및 비즈니스 방향을 담당하고 있습니다. 그는 Harvard Business School에서 MBA를 취득했으며 금융 서비스, 특히 모기지 부채 및 대체 자산, 인수합병 및 대출 분야에서 13년 이상의 경력을 보유하고 있습니다. 은행에는 스위스가 포함됩니다. 레터, BNP파리바, 스탠다드차타드 등 Linear에서 상품 개발을 주로 담당하고 있으며 Deutsche Bank 및 HSBC에서 근무한 경험이 있으며 업계에서는 아시아 최대 STO(Security Token Offering) 플랫폼인 Liquefy의 최고 제품 책임자입니다. 주류 블록체인에 대한 경험이 있습니다. Fang, Quorum 및 NEO에서 처리 속도, 보안 및 확장성에 중점을 둔 교차 체인 호환, 기관 등급 금융 상품을 만드는 광범위한 경험. Liquefy에서의 제 경험은 또한 Linear Finance와 같은 분산형 솔루션이 유동성 제한 및 중앙 집중화 장애물을 포함하여 금융 거래의 많은 불편을 해결할 것으로 기대된다는 것을 깨달았습니다.

02 비즈니스와 데이터

OdailyQ4: 담보로 합성할 수 있는 토큰과 담보 금리 등 리니어의 합성 구현 로직은 어떻게 되나요? 소개해주실 수 있나요? Synthetix와 유사점과 차이점은 무엇입니까?

Drey：자체 토큰만 담보로 허용하는 다른 합성자산 프로토콜과 달리 LINA는 Buildr를 사용하여 Liquid를 생성하기 위한 담보 중 하나이며, 다른 디지털 자산의 초기 설정은 20%, 즉 최소 80%의 서약 시간 LINA 토큰이 필요합니다. 물론 LinearDAO가 시작되면 이 비율은 커뮤니티 결정에 따라 조정됩니다.

초기에 플랫폼은 담보 비율을 600%(최고 비율)로 설정하고 LinearDAO의 평가에 따라 조정될 것입니다. 검은 백조와 불확실한 사건을 고려할 때 초기의 높은 담보 비율은 플랫폼의 장기적인 성장에 매우 중요합니다.

DeFi 프로젝트의 계약은 현실 세계에서 가치 있는 금융 비즈니스를 다루어야 하기 때문에 특히 신중하고 엄격해야 합니다. 이전 블랙 스완 이벤트의 경험과 교훈을 흡수하는 것 외에도 우리는 모든 코드를 엄격하게 테스트하고 동시에 업계의 경험이 풍부한 감사 회사를 찾아 코드를 감사하고 사용자의 보안을 보장하기 위해 최선을 다할 것입니다. 계약 자산 .

우리는 여러 면에서 Synthetix와 같은 기존 DEX와 다릅니다.

우선, 우리의 장점은 DEX 사용자가 확장 및 높은 거래 비용 문제를 해결할 수 있는 완벽한 솔루션을 제공하는 교차 체인 호환성에 있습니다.

더 중요한 것은 교차 체인 호환성이 우리가 새로운 시장에 도달하고 새로운 사용자를 확보할 수 있는 길을 열어준다는 것입니다.예를 들어, 우리 플랫폼은 먼저 바이낸스 스마트 체인(BSC)에 통합될 것이며 이제 다른 잠재적인 "Aether Killer"를 고려하고 있습니다. .

제품 측면에서 리니어의 UX/UI는 사용하기 쉽고 신규 사용자를 홍보하고 교육하기 쉬우며 미끄러짐 없는 거래도 가능합니다.

마지막으로, Linear의 토큰 LINA를 스테이킹하면 디지털 자산, 상품, 외환 및 시장 지수를 얻을 수 있으며 e스포츠와 같은 일부 창의적인 테마 지수를 추가하여 360도 투자 위험 노출을 생성할 수 있다는 점을 언급할 가치가 있습니다. 장기적으로 블록체인 세계는 Inter-Chain이 될 것이라고 생각합니다. 다른 사용자는 다른 상황에 따라 크로스체인 전송을 위해 해당 블록체인을 사용할 것입니다. Linear의 비전은 이러한 블록체인과 함께 성장하고 DeFi의 사용자 통합 및 상호 통신을 가져오는 것입니다. 다른 사슬.

OdailyQ5: 지금 합성할 수 있는 자산은 무엇입니까? 플랫폼 자체 외에도 Linear의 합성 자산을 다른 시나리오에 적용할 수 있습니까?

Drey：Linear는 자산 관리를 위한 원스톱 플랫폼이라고 상상할 수 있습니다.이 단계에서 사용자는 디지털 자산을 직접 획득하고 귀금속 상품 및 지수를 교환할 수 있으며 e-스포츠 등과 같은 창의적인 테마 지수를 추가할 수도 있습니다. , 360도 투자 위험 노출을 만듭니다.

우리는 현재 동남아시아 및 미국의 일부 팀과 논의 중이며 곧 Linear에 연결된 일부 포트폴리오 관리/소셜 거래 플랫폼을 보게 될 것이므로 "펀드 매니저"는 Linear를 통해 다른 인덱스 펀드를 직접 만들 수 있습니다.

현재 플랫폼의 주요 기능은 기본적으로 완성되었으며 향후 선형 합성 자산의 응용 시나리오를 점진적으로 확장할 것입니다. 바로 이틀 전 우리는 탈중앙화 대출 계약인 ForTube와의 협력을 발표했습니다. LINA 토큰의 대출 사업과 공동으로 유동성 인센티브 활동을 시작했습니다.

또한 가장 간단한 응용 프로그램은 추가 거래를 위해 합성 자산을 다른 협동 DeFi 대출 플랫폼에 대한 담보로 사용하여 전체 분산 금융 경험을 완벽하게 만드는 것입니다. 우리는 또한 다양한 합성 자산을 위해 구축할 것입니다."둥근 천장"유휴 합성 자산이 이자를 얻을 수 있도록 기능을 제공합니다.

오데일리Q6: 리니어는 코인 합성 외에 다른 자산의 파생상품도 합성하는데, 그 중 몇 가지를 소개해 주실 수 있나요? 그리고 대상자산을 선정하는 기준이 있나요?

Drey：이제 우리의 첫 번째 단계는 암호 화폐, 상품, 외환 및 암호 화폐 지수를 출시하는 것입니다. 그 지표들은 가중되며, 평균 투자액의 합계 지표도 있기 때문에 기본적으로 대부분의 사람들의 위험 성향을 커버할 수 있습니다. 다음 단계에서 우리는 또한 다른 자산 클래스에 따라 다른 관련 단일 자산 또는 지수를 소개할 것입니다.예를 들어 레드 와인의 경우 레드 와인 지수는 단일 합성 레드 와인 토큰보다 더 흥미롭습니다. 전화하기 어려운 사용자는 단일 레드 와인에 대해 특히 낙관적이므로 일반 사용자의 경우 이와 같은 레드 와인 인덱스를 구매하는 것이 더 적합할 것입니다. 다른 설립자는 자산 관리 회사에서 왔기 때문에 암호 화폐이든 다른 지표이든 우리의 위험 선언 및 지표 구성 요소는 기존의 다른 플랫폼보다 전문적이며 모든 정보는 매우 투명합니다.

오데일리Q7: 리니어의 주요 기능은 크로스체인을 지원한다는 것인데 이더리움에 있는 내 자산도 리니어를 통해 BSC로 넘어갈 수 있다는 것을 알 수 있을까요? 어떻게 달성됩니까?

Drey：크로스 체인이란 바이낸스 스마트 체인에서 생성된 기본 토큰 및 합성 자산을 이더리움 또는 이더리움 가상 머신과 호환되는 모든 퍼블릭 체인으로 쉽게 변환할 수 있음을 의미합니다. 따라서 일반적인 프로세스는 Linear에서 합성 자산을 만든 다음 브리지(Swap)를 통해 다른 블록체인으로 전송할 수 있다는 것입니다. 우리는 항상 미래 세계가 인터체인이라고 믿었기 때문에 다양한 애플리케이션 시나리오에서 합성 자산을 다른 체인에 배치해야 하므로 실제로 이에 대한 준비가 되어 있습니다.

OdailyQ8: 아까 Linear.Exchange와 스왑이 저비용 고효율 크로스체인 거래를 실현할 수 있다고 말씀하셨는데, 현재 지원하는 통화와 거래쌍은 몇 개인가요? 어떻게 유동성을 증가시키나요?

Drey：기본적으로 사용자는 스왑 수수료를 한 번만 지불하거나 바이낸스 거래소로 직접 이동한 다음 이더리움 버전의 Lina를 BSC 버전으로 직접 교환할 수 있습니다(또는 그 반대도 가능). 전환을 하고 나면 기본적으로 향후 BSC의 고속 및 저속 처리를 즐길 수 있으며 그 비율은 이더리움의 1%에 불과할 수 있습니다. 그래서 이더리움이 정체되면 1회 미만으로 100건의 거래를 하지 못할 수도 있으니 이런 경우에 매우 편리합니다.

03 시장 측면 및 향후 계획

OdailyQ9: 리니어는 얼마 전에 바이낸스에 상장되었는데, 토큰 분배 모델, 출시 및 유통 및 기타 시장 상황에 대해 말씀해 주시겠습니까?

Drey：LINA 토큰의 총 공급량은 100억개이며 초기 유동성 토큰은 237,666,666개입니다. 분포는 다음과 같습니다.

• 스테이킹 수익률 40.0%

• 예비 15.0%

• 시드 라운드 2.4%, 프라이빗 라운드 7.0%, 퍼블릭 라운드 0.6%

• 팀 10.0%

• 컨설턴트 5.0%

• 유동성 5.0%

• 생태계 10.0%, 커뮤니티 5.0%

또한 향후 Binance와 다른 프로모션 활동을 할 예정이며 BSC에서 DeFi 플랫폼과의 협력도 있을 것입니다. 예를 들어 어제 ForTube 협력을 발표했는데 Linear Vault에 큰 도움이 될 것입니다.

OdailyQ10: 리니어가 약정하고 채굴하는 토큰의 비율이 상대적으로 높습니다. 우리 디자인의 고려 사항이 무엇인지 물어봐도 될까요? 일반 통화 보유자는 어떻게 담보 채굴에 참여할 수 있습니까?

Drey：사실 특별히 높다는게 아니라 연이율이 상대적으로 경쟁력있다는게 사실 처음부터 지속가능한 토큰 모델을 만들고 싶었기에 API는 서약에 대한 보상에서 출발했습니다. 더. 하지만 앞으로는 거래 수수료의 연이율 인상과 담보 연이율의 점진적인 인하를 통해 이 두 수치의 합이 균형을 이루리라 믿습니다.

OdailyQ11: 다음 2분기와 하반기에 우리와 공유할 수 있는 다른 중요한 이정표는 무엇입니까?

Drey：하반기는 사실 저희의 핵심 개발 및 업데이트인데요, 저희 제품이 출시된지 6개월 정도 되었는데 그 전에는 전작들이 준비되어 있었습니다. 비즈니스 측면에서 우리는 온라인에 접속할 수 있는 매우 창의적인 인덱스 또는 자산 클래스를 가질 것이며, 다른 DeFi 플랫폼과 공동 채굴 또는 공동 프로모션 활동도 할 것입니다.

기술적으로는 물론 합성자산을 담보로 하는 유저들에게 관심을 불러일으킬 수 있는 우리가 집중하는 Linear Vault가 있을 것이고, 그 다음에는 숏포지션 기능도 갖게 될 것입니다. 포지션뿐 아니라 숏 포지션도 가능합니다.

물론 가장 중요한 것은 우리의 분산형 거버넌스와 다중 통화 서약이므로 개발이 막 시작되었으며 모든 사람에게 도달할 때까지 계속해서 업데이트할 것입니다. 그래서 저는 매우 흥분되고 앞으로 어떤 사용자 경험을 갖게 될지 매우 기대하고 있습니다.우리 운영팀에게 더 유용한 합성 자산 플랫폼을 만들자고 말씀하셔도 됩니다.

오데일리: 알겠습니다. 오늘 자세히 알려주셔서 감사합니다.