HECO의 첫 번째 옵션 플랫폼인 Seaweed Finance는 DeFi 생태계를 어떻게 강화합니까?

제작 | 오데일리

에디터 | 하오 팡저우

제작 | 오데일리

지난 2년 동안 암호화된 파생 상품의 인기는 모두에게 분명했으며 선물 거래는 계속해서 새로운 최고치를 기록했습니다. 이와 동시에 신흥 파생상품인 옵션도 많은 관심을 받고 있다.

특히 탈중앙화 금융의 발전과 함께 Opyn과 Hegic으로 대표되는 DeFi 옵션이 등장하기 시작했습니다.

DeFi 파생 상품은 현재 초기 단계에 있습니다. Bit-Z 데이터에 따르면 현재 DeFi 파생상품의 총 거래량은 빠르게 증가하고 있지만 거래소 파생상품 거래량의 0.01156%에 불과해 CEX 파생상품과 경쟁하는 단계에는 이르지 못하고 있다.

3월 23일 오후 Seaweed Finance CTO Coke가 Odaily Chaohua 커뮤니티에 게스트로 참석하여 HECO의 첫 번째 옵션 플랫폼인 Seaweed Finance가 DeFi 생태계에 어떻게 힘을 실어주는지 자세히 설명했습니다.

Coke는 현재 중앙화 옵션은 과도한 가격 책정과 같은 문제가 있어 옵션이 위험 회피와 레버리지의 중요성을 상실하고 사용자에게 매력적이지 않으며 온체인 옵션은 블록체인 인프라의 병목 현상으로 인해 매우 제한적이라고 말했습니다. 사용자가 Ethereum 기반 개발에 사용하기가 더 어렵습니다. 따라서 Seaweed Finance는 떠오르는 퍼블릭 체인 Heco를 기반으로 개발하기로 선택하고 기존 BSM 가격 책정 모델을 개선했으며 변동성 미소 곡선에 따라 조정하여 DeFi 옵션을 보다 효율적이고 사용 가능하게 만들었습니다.

"Seaweed Finance의 비전은 옵션 거래를 모두에게 안전하고 쉽게 만드는 것입니다."라고 Coke는 설명했습니다.

다음은 Odaily에서 주최한 커뮤니티 인터뷰입니다.

Odaily: 많은 친구들이 옵션에 익숙하지 않기 때문에 Seaweed Finance의 옵션이 어떻게 작동하고 위험과 이점은 무엇인지 소개해달라고 부탁하고 싶습니다.

Coke：이 질문은 매우 훌륭하며 기존 암호화 파생 상품 시장의 문제점을 지적합니다. 대부분의 거래 사용자는 현물 및 선물에 매우 익숙하지만 기존 금융 시장에서는 바늘이 필요하지 않으며 더 위험합니다- 더 강한 속성과 레버리지 속성을 가진 averse 옵션은 포함되지 않습니다.

크게 두 가지 이유가 있는데, 첫 번째는 암호화 시장에서 옵션의 가격이 불합리하고 위험 통제의 핵심은 인컴 비용과 위험 통제의 균형을 맞추는 것이기 때문에 높은 옵션 가격은 헤징 기능을 무의미하게 만듭니다. 두 번째는 기존 거래 플랫폼의 옵션 상품은 비전문 트레이더가 운영하기 너무 어렵고, 각종 복잡한 가격표는 비전문 트레이더에게 너무 많은 혼란을 안겨준다는 점입니다. 이 두 가지 사항에 대해 우리 팀은 매우 엄격한 고려 사항을 만들고 Seaweed 제품을 반복적으로 테스트하고 반복했습니다.

첫 번째 요점과 관련하여 팀의 월스트리트 베테랑은 Seaweed의 옵션 가격을 다른 플랫폼보다 더 좋게 만듭니다. Seaweed Finance의 옵션은 AMM 메커니즘을 사용하고 BSM 가격 책정 모델의 개선된 버전을 채택합니다. 이는 향후 완전히 자율적이며 크로스 체인을 지원할 것입니다. 두 번째 요점은 Seaweed Finance를 탈중앙화 거래 플랫폼으로 만들어 사용자가 보다 원활하고 단순한 경험을 할 수 있도록 하여 테이크아웃 주문만큼 쉽게 옵션을 거래할 수 있도록 합니다.

위험 측면에서 모든 분산형 거래 플랫폼과 마찬가지로 높은 동시성에서 퍼블릭 체인의 성능에 의해 제약을 받기 쉽습니다. 그러나 우리는 HECO가 높은 동시성을 전달할 수 있는 고품질 퍼블릭 체인이 될 것이라고 믿기 때문에 HECO에서 시작하기로 결정했습니다.

Odaily: 탈중앙화 옵션 수요는 어느 정도입니까?주로 원래 중앙화 옵션 사용자를 유치하기 위한 것입니까? Seaweed Finance가 탈중앙화 방식으로 옵션 트랙을 중단하기로 선택한 이유는 무엇입니까?

Coke：Seaweed Finance의 비전은 모든 사람이 안심하고 쉽게 옵션을 거래할 수 있도록 하는 것입니다.

우리의 의견으로는 원래 암호화 시장의 중앙 집중식 옵션 사용자는 작은 주식 시장이지만 우리가 원하는 것은 모든 거래자를 위한 거대한 증분 시장입니다. 우리의 연구 후, 이 증분 시장의 사용자는 두 가지 유형으로 나뉩니다. 하나는 기존 시장에서 옵션 거래를 원하지만 합리적인 가격, 사용 편의성 및 깊은 거래 깊이를 갖춘 플랫폼을 찾지 못한 사용자입니다. 옵션을 거래하고 시도하고 싶지만 기존 플랫폼의 높은 임계 값의 복잡한 제품에 의해 거부되는 미래의 사용자. 우리의 제품은 가격 및 사용자 경험 측면에서 크게 최적화되었으므로 이미 옵션을 거래하고 있는 중앙 집중식 옵션 사용자는 말할 것도 없고 두 유형의 사용자 모두에게 매력적입니다.

옵션 트랙을 자르는 분산 방식을 선택하는 것은 주로 사용자의 관점에서 설계되었습니다. 첫째, 분산형 플랫폼은 사용자가 자신의 자금에 대해 더 안전함을 느끼게 하고 불안정한 인적 요소가 중앙 집중식 관리 및 제어에 영향을 주어 원금을 잃을 염려가 없습니다. 둘째, 플랫폼의 메커니즘 설계는 사용자가 유동성 위험, 즉 깊이 부족으로 인한 손실에 대해 걱정하지 않도록 합니다.

Odaily: Seaweed Finance 외에도 탈중앙화 옵션 트랙에는 OPYN 및 Hegic과 같은 다른 프로젝트가 있습니다. 이러한 경쟁 상품들과 비교했을 때 신인 씨위드 파이낸스의 차별화된 장점은 무엇인가요?

Coke：Uniswap, OPYN 및 Hegic과 같은 분산형 거래소는 실제로 훨씬 이전에 시장을 교육했으며 모든 사람들이 거래 프로세스를 열기 위해 분산형 지갑을 사용하는 데 점차 익숙해졌습니다. 우리 김은 경쟁 제품에 비해 사용자가 기능을 찾거나 복잡한 형태를 이해하는 데 너무 많은 시간을 낭비하지 않고 한 눈에 이해할 수 있도록 UI의 극한 최적화, 옵션의 단순화 등 고도의 개선을 이루었습니다.

방금 언급한 바와 같이 가격이 너무 높으면 옵션은 위험 회피와 레버리지의 중요성을 잃어 사용자에게 매력적이지 않게 됩니다. 크립토 옵션이 고평가되는 이유는 BSM 공식의 핵심 요인 중 하나가 변동성인데, 암호화폐 2차 거래 시장은 변동성이 높기 때문에 공식을 직접 적용하면 최종 가격 결과가 너무 높아질 수 있기 때문입니다. 우리 팀은 BSM의 가격 책정 모델을 개선하고 변동성 미소 곡선에 따라 조정했습니다. 우리의 의견으로는 옵션 가격 책정은 실증적 규율이며 팀의 전통 금융 분야에서의 수년간의 실제 경험을 통해 가격 책정에서 다른 플랫폼과의 이점 격차를 넓힐 수 있습니다.

마지막으로 온체인 옵션은 블록체인 인프라의 병목 현상으로 인해 매우 제한적입니다.몇 달 전 Defi 유동성 채굴이 갑자기 발생했을 때 이더리움의 혼잡과 높은 처리 수수료가 매우 연마되었던 것을 아직도 기억합니다.사람들의 인내와 의지 . 그리고 우리 백서에도 우리가 오랫동안 준비했지만 eth를 포기하고 헤코가 나타날 때까지 프로젝트를 공개하지 않았다고 적었습니다. 새로운 퍼블릭 체인 인프라는 체인의 거래에 새로운 활력을 불어넣을 것입니다.더 나은 인프라를 선택하는 것은 더 나은 출발선에 서있는 것과 같습니다.

오데일리: 옵션은 가장 전문적인 금융 상품이고 그 뒤에 있는 팀이 매우 중요합니다.

Coke：Seaweed 팀은 미국, 홍콩 및 본토 출신입니다.주요 핵심 구성원인 Sandy는 이전에 3대 주요 거래소 중 한 곳의 임원이었습니다.그 전에는 상장 회사의 CEO 겸 재무 이사였습니다. 월스트리트에서 다년간의 경험. Krabs는 월스트리트 트레이더 출신으로 수십억 달러 규모의 펀드를 운용하고 있으며 다양한 경제 모델과 금융 상품의 원리와 구조를 깊이 이해하고 있습니다. Plankton은 우리 팀의 수학자로서 미국 최고의 대학을 졸업하고 Seaweed의 모든 경제 모델과 위험 제어 시스템을 처음부터 설계했습니다. 게다가 이상한 일을 하는 CEO도 있습니다.

Odaily: 옵션의 핵심 문제 중 하나는 가격 책정이며 이는 사용자의 즉각적인 이익과 관련이 있습니다.많은 플랫폼이 AMM 호가를 선택하지만 가격 편차가 발생하기 쉽습니다. Seaweed Finance는 가격 측면에서 어떻게 개선되었습니까?

Coke：사실 Seaweed가 등장한 것은 다른 AMM 플랫폼에서 거래한 후 플랫폼의 가격 편차와 결함을 발견했기 때문입니다. SeaWeed는 제품이 출시된 후 플랫폼에 대한 중복 가격 지원을 제공하는 두 가지 가격 계획을 갖게 될 것입니다. 즉, 데이터 견고성을 보장하기 위해 두 계획이 동시에 실행됩니다.

첫 번째 옵션은 과거 가격 데이터에서 파생된 과거 변동성을 기반으로 합니다. 물론 옵션 거래에 익숙한 분들은 역사적 변동성과 실제 거래의 내재변동성의 차이를 아실 것이므로 동적 회귀 분석과 같은 몇 가지 간단한 방법을 사용하여 역사적 변동성을 주기적으로 수정하겠습니다. 동시에 가격 계산 프로세스를 단순화하기 위해 닫힌 분석 공식이 있는 BSM 모델을 도입했습니다. 또한 옵션 거래에서 행사가격과 시가의 차이로 인한 실제 거래의 내재변동성 변동에 대한 보정도 이루어졌습니다.

두 번째 가격 책정 지원 방식은 첫 번째 방식에 대한 지원으로 오라클 머신을 통해 기존 중앙 집중식 교환 옵션의 내재 변동성을 직접 읽고 요약하는 것입니다. 물론 중앙 집중식 거래소 간의 실제 거래의 내재 변동성도 상당히 다르지만 옵션 상품 자체의 상대적으로 제한된 유동성으로 인해 차익 거래 공간도 상대적으로 제한적이라는 것을 알게 될 것입니다.

Odaily: Seaweed에는 옵션 거래자와 유동성 공급자의 두 가지 유형의 참가자가 있습니다. 옵션 매도자의 유동성 공급자로서 위험이 더 크고 장기적으로 유동성이 고갈될 수 있습니다. Seaweed Finance는 옵션의 유동성을 개선하기 위해 어떤 조치를 취했습니까?

Coke：의심할 여지 없이 Dex LP가 보상되지 않은 손실의 위험을 감수하는 것과 마찬가지로 Seaweed에 유동성을 제공하는 당사자도 보상에 대한 추가 Seaweed 포인트 인센티브를 받게 됩니다. 유니. 따라서 유동성 공급자인 당사자는 실제로 옵션 구매자가 제공하는 옵션 프리미엄 혜택, 매일 받는 Seaweed 포인트, Seaweed 포인트를 받은 후 소유자로서 얻는 추가 혜택의 세 가지 혜택을 받을 수 있습니다.

동시에 해조류 금융은 유동성 공급자의 이익을 보호하기 위해 시장 평균보다 약간 높은 변동성을 채택하여 제품 가격을 책정할 수 있습니다. 변동성이 시장 평균보다 약간 높다고 Seaweed Finance가 경쟁력을 잃지 않는다는 점에 유의해야 합니다. 앞서 언급한 것처럼 중앙화 거래소의 옵션 상품과 달리 내재 변동성이 더 높습니다. 그 차이도 큽니다. 그러나 이것은 일부 사람들이 겉보기에 터무니없이 높은 내재 변동성을 가진 일부 옵션 상품에서 거래하는 것을 막지는 못합니다.

Odaily: 위험 관리 측면에서 Seaweed Finance는 옵션 판매자가 자신의 포지션을 매도하여 구매자가 수익을 현금화하지 못하는 것을 어떻게 방지합니까? 증거금 요건은 무엇입니까?

Coke：옵션 상품 자체의 레버리지 특성으로 인해 Seaweed Finance는 현재 110% 청산 라인 규칙을 채택하고 있으며 동시에 매도자가 청산 라인을 발동시킨 후 구매자는 해당 포지션을 자동으로 줄입니다. 동시에 우리는 후기 단계에서 패널티 메커니즘이 있는 포지션 축소 조치를 추가하는 것을 고려할 것입니다. 옵션매수자에게 조치가 필요합니다 물론 이 매커니즘은 아직 디자인에 비슷한 매커니즘을 도입하는 최종 결정을 내리지 않았습니다.

Odaily: 많은 사용자가 옵션 거래에 대한 임계값이 상대적으로 크고 UI 및 기타 제품의 사용자 경험이 좋지 않다고 보고했습니다. 특히 이더리움을 기반으로 하는 프로젝트가 많고 가스비가 비쌉니다. Seaweed Finance는 사용자 경험 측면에서 어떻게 개선되었습니까?

Coke：사실 우리의 초기 제품도 이더리움에서 개발되었습니다.체인의 일반 거래 데이터로 인해 단일 거래 수수료도 $0.1에서 최고 $100까지 증가했습니다.동시에 정체로 인해 거래 대기 시간 및 기타 동시성 문제. 이를 전제로 당사 제품을 Huobi HECO 플랫폼으로 마이그레이션했습니다.

HECO는 기술적으로 혁신적이며 특히 HPOS를 채택한 후 거래 수수료가 크게 감소하여 더 높은 빈도의 거래가 가능합니다. 그리고 우리 모두가 알고 있듯이 옵션 계산 및 가격 책정은 매우 번거로운 프로세스이므로 계산 비용이 저렴하여 새로운 가격 책정 모델을 배포하는 데 도움이 됩니다.

동시에 UI 측면에서 사용자가 구매하려는 수량과 옵션 시간만 입력하면 거래를 완료할 수 있는 비효율적인 이해 시간을 절약할 수 있습니다. AMM 메커니즘과 BSM 가격 모델은 자동으로 옵션 호가를 계산합니다.다른 옵션 플랫폼과 비교하여 SEAWWEED 사용자는 상대방 위험에 대해 걱정할 필요가 없으며 가격을 비교할 필요가 없으며 진정한 원 클릭 옵션 거래를 달성합니다.

월말에 출시되는 상품은 유러피안 옵션에 더욱 치우쳐 있으며, 이후 옵션의 2차 유동성을 높이고 사용자 자금의 효과적인 활용을 위해 새로운 옵션 거래 플랫폼을 개발할 예정입니다.

Odaily: 사용자에게 보안은 매우 중요합니다. 특히 최근 HECO에 대한 많은 프로젝트의 뇌우에서 그렇습니다. Seaweed Finance는 어떤 보안 조치를 취합니까? 어떤 회사가 코드 감사를 감독하고 완료합니까? "하얀 모자"를 보상하기 위해 버그 프로그램을 설정했습니까?

Coke：저희는 장기적으로 발전시키고자 하는 프로젝트이기 때문에 보안 측면에서 매우 높은 요구사항을 설정했고, 파트너 입장에서 현재 스마트 컨트랙트는 Armors와 Certik 두 전문 기관의 보안 감사를 완료했습니다. 우리 제품의 개발 그것이 온라인이 되면 우리는 사용자 자산의 보안을 보장하기 위해 플랫폼에 대한 감사 서비스를 제공하기 위해 더 많은 글로벌 일선 보안 기관을 초대할 것입니다. 동시에 커뮤니티는 우리가 코드 오류를 찾는 데 도움을 주도록 권장되므로 프로젝트는 충분히 큰 보너스를 설정했으며 가장 높은 보너스는 미화 100,000달러에 이릅니다.

오데일리: Seaweed Finance의 거버넌스 토큰 SWF와 그 경제 모델에 대해 소개해 주시겠습니까? Seaweed Finance 프로젝트 생태계에서 SWF의 적용 시나리오 및 가치 구체화는 무엇입니까?

Coke：경제 모델을 설계할 때 우리 팀의 합의는 SWF 가격과 플랫폼 가치가 가능한 한 서로를 촉진하여 긍정적인 자극을 형성할 수 있도록 하는 것입니다.

사용자가 Seaweed 플랫폼에서 HBTC, HETH 및 HT 옵션 거래에 참여하거나 해당 옵션의 유동성을 제공하여 SWF 보상을 받을 수 있습니다. 45%의 토큰이 이런 방식으로 채굴될 것이며 더 많은 사용자가 플랫폼 사용에 참여하도록 장려하는 메커니즘이 사용될 것입니다.

경제 모델의 경우 유동성과 가격을 동적으로 조정하고 SWF 거래 깊이를 제공하여 실제 순환을 조정하여 SWF 가격의 꾸준한 상승을 유지하도록 Elastic Price Offering을 설계했습니다.

또한 Seaweed POT는 경제 모델의 필수적인 부분이기도 합니다. 미역항아리는 일정량의 SWF를 저당하여 통화 보유자가 플랫폼 거래의 일부를 얻을 수 있도록 하며 옵션 배송료는 총 거래 금액의 2%이며 수수료는 각 POT에 균등하게 분배됩니다. 상당한 범위에서 합리적인 수준에서 순환을 제어하고 Elastic Price Offering의 지속적인 운영을 보장하며 사용자가 성장하는 동안 가격을 인상합니다.

오데일리: 탈중앙화 프로젝트의 경우 DAO가 가장 이상적이라고 생각하는 분들이 많은데 어떻게 생각하세요? Seaweed Finance는 미래에 어떻게 자율성을 갖게 될까요?

Coke：미래의 완전 자율 모델은 플랫폼 자산의 다양성을 보장할 수 있고, 제한된 자산 유형으로 인해 사용자가 이동하지 않으며, 사용자가 참여의식을 높이는 데 주도권을 갖게 하고, 완전 자율 미래 설계가 진행 중입니다. 블록체인 세계와 트렌드의 최종 개발 논리로

우리는 DEFI 옵션의 미래에 대한 자신감이 넘치고 3년 동안 합리적인 계획을 세웠습니다. 금융 옵션은 실제로 오랫동안 시장에서 검증된 매우 성숙한 시스템이며, 모델이 매우 작습니다. 초기 운영은 ​​유동성을 도입한 다음 경제 모델을 통해 자발적인 네트워크 프로모션을 구축하여 프로젝트가 꾸준한 수요 흐름을 갖도록 하므로 탈중앙화 금융 프로젝트에 DAO를 적용하는 것은 매우 쉽습니다.

커뮤니티 질문 1: 가격 제한 메커니즘과 관련하여 판매를 제한하는 것은 역효과를 낳는 것 같습니다. 3월 20일 저녁부터 지금까지 기본적으로 구매가 없는데 프로젝트 당사자는 어떤 조치를 취하나요?

Coke：유연한 경매의 주요 목적은 더 많은 사람들이 가장 간단한 방법으로 초기 TOKEN을 얻을 수 있도록 하는 것입니다.제품이 출시되기 전에는 TOKEN 자체가 가치가 없으므로 일부 투자자는 이 시점에서 이를 환매할 것이라는 것도 이해합니다. . 또한 일부 사용자가 프로젝트 메커니즘을 전혀 알지 못한 채 대출을 통해 TOKEN을 구매했다는 사실도 알게 되었습니다. 프로젝트 당사자로서 우리는 경매에서 환매된 토큰을 재구매하기 위해 모든 판매 수수료를 사용했고, 일괄 구매를 위해 ISO 자금의 일부를 할당했습니다.

환매 매커니즘을 통해 일부 투기꾼들을 걸러내고 싶습니다 옵션 거래 플랫폼으로서 DEFI 금융이 점차 성숙해지면 앞으로 더 나은 발전이 있을 것입니다 EOS, HT, BNB와 같은 거의 모든 우수 프로젝트도 발행가 이하로 떨어집니다 .또한 우리의 상환 가격은 이제 ISO 가격의 120%입니다. 앞으로 우리는 주요 DEX 거래소와 협력하여 중앙화 거래소의 유동성을 도입하고, 전통적인 옵션 거래 플레이어를 도입하고, 유동성 자금 투입을 안내하고, 유동성 풀과 모기지 마이닝을 열어 프로젝트의 발전을 촉진할 것이며, 모두에게 감사드립니다. 그리고 우리 TOKEN을 보유하고 있는 사용자들의 성원!

우리는 미래에 DEFI 세계에서 Deribit과 Bitmex가 될 수 있기를 바랍니다.

커뮤니티 질문 2:현재 유명한 기관으로부터 투자를 받는 것 외에 Seaweed Finance가 협력한 다른 유명한 프로젝트는 무엇입니까?

Coke: 우리는 프로젝트 개발에 영향을 미치기 때문에 중앙 집중식 기관에 투자하지 않았습니다.동시에 우리는 초기 커뮤니티가 초기 투자자보다 더 중요하다고 생각합니다.우리는 우리 프로젝트 혜택을 더 많은 사람들에게 줄 용의가 있습니다. 초기 참가자 및 초기 투자자가 아닙니다. 협력 측면에서 안전한 것은 certik과 armor가 있으며 HECO에서 잘 알려진 대부분의 프로젝트와 협력했으며 당분간 공개하기가 편리하지 않습니다.

커뮤니티 질문 3: 향후 상장에 대한 계획을 말씀해 주시겠습니까?

Coke：제품은 홍보 및 유통 채널에 맞춰 이달 말 또는 4월 초에 출시될 예정이다. 그 후 먼저 DEX로 이동하게 되며 현재 통신 중인 거래소에는 상위 10개 CEX가 많이 포함되어 있습니다. 구현이 확정될 때까지 거래소 이름을 공개하는 것은 저희로서는 불편합니다.

커뮤니티 질문 4: 팔리지 않은 코인은 폐기되나요?

Coke：이 경매는 판매가 아니라 자체 플랫폼에 구축된 유동성 풀에 가깝습니다.토큰의 가치가 경매의 총 가격을 초과하면 유동성이 자동으로 소진됩니다. 이는 팀과 사용자가 함께 작업하도록 동기를 부여하는 방법이며 초기 사용자에게 혜택을 제공하기 위해 이 메커니즘을 더 설계할 것입니다. 유동성은 문제가 아니라 유용하지 않은 경우에만 유동성이 판매로 이어진다는 것이 문제입니다. 응용 프로그램이 실행되면 더 많은 사람들이 참여할 것이라고 믿습니다.