Taihe Observation: DEX의 기존 문제에 대한 솔루션을 간략하게 설명합니다.

太和研究院

特邀专栏作者

2021-02-05 06:23

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Uniswap의 부상으로 노출된 문제에 대한 관심이 높아지고 있으며, 현재 솔루션이 속속 등장하고 있으며 DEX 트랙도 2021년에 더욱 격렬하게 충돌할 것입니다.

AI 요약

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Along with the increasing trend of Dex development, issues like impermanent loss, slippage, front-running etc. disturbing users in Defi ecology, The following article will mainly discuss about those problems and existing solutions

유니콘(Unicorn)과 페가수스(Pegasus)의 합성어인 유니페그(Unipeg)라고 불릴 뻔한 DEX 프로젝트가 있다는 사실을 많은 분들이 모르시겠지만, 비탈릭(Vitalik)이 이를 유니스왑(Uniswap)으로 변경하자고 제안했습니다. 또한 X*Y=K 마켓 메이킹은 Gnosis의 Alan Lu가 시장을 예측하기 위해 처음 제안한 것임을 모르는 사람들이 많습니다. 2020년 1월 DEX의 일일 거래량은 100만 수준에 불과했지만, 1년이 지난 오늘 DEX의 일일 거래량은 수십억을 돌파했습니다. 질문을 받고 점차 받아들여지며 이제 CEX는 탈중앙화 거래소에 발을 내디뎠습니다. 이는 사람들의 아이디어가 올해 안에 엄청난 변화를 겪었음을 보여줍니다. 결국, DEX 거래량의 급증은 2020년 3분기에야 시작되었습니다. DEX를 아는 사람은 슬리피지와 비영구적 손실의 문제를 알아야 하며, DEX를 사용해 본 사람은 탈중앙화 세계에서 거래와 관련된 더 많은 문제를 경험할 가능성이 더 큽니다.

교차 체인 상호 운용성

비영구적 손실
미끄러짐
개인 정보 보호
교차 체인 상호 운용성
비영구적 손실
발문

비영구적 손실

비영구 손실(Impermanent loss)은 AMM이 등장한 후 처음 제안된 개념으로 오라클 머신이 필요 없고 AMM과 시장의 가격차이가 차익거래자에 의해 평활화된다. 지갑에 넣어두기만 하면 AMM이 유동성을 공급해주며, 시장 가격이 변하면 자동으로 비정상 거래 행위 즉, 가격이 낮을수록, 가격이 높을수록, 가격이 높을수록, 가격이 높을수록 가격이 높을수록 가격이 높아지므로 인출 시 자산의 가치는 지갑에 있는 자산의 가치보다 낮아지며 이 차이는 비영구적 손실입니다. 대부분의 경우 가격 변동이 유동성 풀에 들어가는 가격으로 돌아오지 않는 경우가 많기 때문에 여전히 유동성을 제공하려는 사람들이 많은 이유는 무엇입니까? 거래 수수료와 같은 수입과 함께 유동성 보상의 통화 가격에 대한 기대가 있기 때문에 사람들은 여전히 많은 모방 프로젝트의 단기적 부 또는 주요 프로젝트의 장기적인 상승 추세를 위해 유동성을 제공하려고 합니다. 즉, 채굴입니다. 유동성 채굴은 가치와 공존해야 한다는 점을 언급해야 한다. 따라서 장단점을 저울질하고 프로젝트에 대한 자신의 기대에 따라 운영하는 것이 더 나은 선택입니다. 둘째, 비영구 손실이 AMM의 고유 속성인 경우 아마도 많은 사람들이 비영구 손실을 줄이는 방법에 대한 기대도 가지고 있을 것입니다.

AMM에는 오라클이 없고 일정한 함수 곡선 가격 책정에 의존하기 때문에 차익 거래자가 가격 차이를 평활화하는 것을 방지하기 위해 오라클을 도입하는 것은 어떻습니까? Cofix 및 Dodo와 같은 일부 DEX 떠오르는 별은 비영구적 손실 문제를 줄이기 위해 오라클을 도입하기로 결정했습니다. 이러한 움직임은 비영구적 손실 노출을 줄이기 위한 의도로 장단점의 균형에서 더 큰 오라클 위험 노출을 선택했다고 할 수 있습니다 오라클 공격의 문제는 Defi 세계에서 드문 일이 아닙니다. 활성 시장에 도입됩니다. 오라클은 가격을 공급하고 가격이 변동할 때 풀은 펀드 풀의 안정성과 균형을 보장하기 위해 가격을 적극적으로 미세 조정합니다. 따라서 오라클에 대한 의존성과 가격 피드의 정확성도 상상할 수 있습니다. 둘째, 유니스왑의 자본 활용률도 큰 비판인데 도도의 PMM은 인간의 행동을 모방해 시세에 근접한 자금을 모을 수 있어 유니스왑의 1/10 유동성으로도 유니스왑과 유사한 슬리피지를 제공할 수 있다.

미끄러짐

비영구적 손실과 달리 미끄러짐은 AMM 이후의 개념이 아닙니다. 오더북 모드의 1:1 거래와 달리 AMM의 가격은 펀드 풀의 준비금에 따라 달라지므로 대규모 거래에 대한 슬리피지의 확대는 슬리피지의 공포가 되었습니다.

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데이터 소스: 곡선 백서

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데이터 소스: 1인치

개인 정보 보호

Defi 생태계의 큰 특징은 KYC가 없다는 것입니다.그러나 탈중앙화 지갑의 대부분의 법정화폐 채널은 여전히 중앙화 거래소이며, 중앙화 거래소는 KYC를 가지고 있습니다. 사용자 정보가 유출되면 사용자 정보가 보장됩니다.해커에 의해 획득될 수 있습니다. Vientiane Group의 부회장인 Dr. Xiao Feng은 제4회 Global Blockchain Summit에서 프라이버시 보호에 대한 강조를 표현한 적이 있으며 암호화 알고리즘 + 블록체인이 솔루션이라고 말했습니다.

Front-running 거래라고도 불리는 Front-running은 개인정보 보호로 인해 발생하는 주요 문제 중 하나입니다. 지불 할 용의. 일반적으로 거액 거래는 슬리피지(slippage)를 유발하고 가격을 상승시키므로 일부 해커는 이 메커니즘을 이용하여 거액 거래가 완료되기 전에 특정 토큰을 구매하기 위해 더 높은 가스를 지불하고 거액 거래가 완료된 후 토큰을 매도합니다. , 무위험 차익 거래는 몇 분 또는 몇 초 안에 완료될 수 있습니다. 플래시론에서도 유사한 상황이 발생하는데 해커는 다른 사람의 플래시론 차익 거래 전략을 복사하고 다른 사람보다 먼저 거래를 할 수 있습니다. 선행거래 이야기가 길어서 이더리움 채굴자가 블록을 쌓을 때 거래를 정리하는 순서가 거래가 실행되는 순서를 결정한다.실제로 이런 차익거래 로봇은 존재하고 매우 지능적이다. 메커니즘과 작동 방법도 다양합니다.

이러한 문제점에 대한 해결책을 바탕으로 1inch는 개인 거래 기능을 개발하기로 결정했습니다. 다가오는 트랜잭션을 사람들이 미리 얻을 수 있기 때문에 해커가 앞서갈 수 있으며, 1inch의 프라이빗 트랜잭션 기능은 유동성 풀의 트랜잭션을 미리 얻을 수 없도록 보호할 수 있습니다. 둘째, 이더리움 체인의 거래는 이더리움 채굴자들이 선택적으로 패키징하며, 1인치의 또 다른 프라이버시 거래 기능은 거래 정보를 10명의 채굴자들에게 직접 보낼 수 있다. 거래 속도 면에서 획기적인 발전을 이루었지만 개인 거래에 대한 보호도 제공했습니다.

교차 체인 상호 운용성

위의 문제 외에도 현재 이더리움 DEX는 ERC-20 토큰의 교환만 지원할 수 있습니다. 중앙화 거래소에 비해 오더북에서 거래가 일원화되고 현재 많은 탈중앙화 퍼블릭 체인이 거래를 할 수 없는 상황이다. 그것.

보조 제목

이더리움 전송 수수료

우리 모두는 Ethereum의 기존 문제점을 알고 있으며 네트워크가 혼잡할 때 가스 요금이 평소보다 몇 배 더 높을 수 있으며 수십 달러의 전송 수수료는 많은 소매 투자자에게 매우 비우호적입니다. 네트워크가 혼잡하면 가스가 높을 뿐만 아니라 전송 속도도 매우 느립니다. 이때 많은 사람들이 Layer 2 확장 솔루션을 생각할 수 있지만 기존 확장 솔루션이 너무 많은데 이더리움 네트워크가 여전히 혼잡한 이유는 무엇일까요? 그 이유는 첫째, 프로젝트 측면에서 마이그레이션 완료에는 많은 코드 변경이 수반되어 감사 및 유지 관리와 같은 많은 비용이 발생하고 둘째, 사용자에게는 다음과 같은 특정 문제가 있습니다. 전환 비용 및 운영상의 어려움.

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데이터 소스: ZKSwap

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발문

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2021.2.5 기준 데이터

Reference

0x88. (2021,Jan,5). URL: BlockBeats: https://www.theblockbeats.com/news/19630

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Dev@12lab.org. (2020,Feb,2). ZKSwap Whitepaper. URL: zks.org

EgorovMichael. (2019,Nov,11). StableSwap - efficient mechanism for Stablecoin. URL: https://www.curve.fi/stableswap-paper.pdf

KonstantopoulosRobinson，GeorgiosDan. (2020,Aug,29). Ethereum is a Dark Forest. URL: medium: medium.com/@danrobinson/ethereum-is-a-dark-forest-ecc5f0505dff

DEX

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