DeFi 시스템 전반의 관점에서 대출 계약의 가치와 전망 살펴보기 |

ETH가 전고점을 돌파하면서 이더리움의 거래 수수료는 더욱 난감하다. 네트워크가 차단되지 않고 가스가 높지 않은 경우 일반 소액 거래는 거의 미화 30달러의 취급 수수료가 필요하며 이는 대규모 투자자에게 피해를 주고 소액 투자자는 모든 거래를 신중하게 계산해야 합니다. 이더리움 레이어 2로 가든 새로운 퍼블릭 체인으로 가든 디파이 생태계는 이미 이더리움에서 탈출하는 추세다.

후오비 생태 체인 MDEX의 인기는 사람들로 하여금 DeFi 시장의 억압된 잠재력을 보게 했으며, 새로운 DeFi 생태계에서 새로운 리더가 될 밝고 새로운 다크호스가 있을 것입니다. 대출 약정 트랙의 독특한 위치와 치열한 경쟁은 이러한 다크호스 블루칩을 탄생시킬 확률이 높습니다.KAVA를 기반으로 하는 Hard, Polkadot 생태계에서 많은 주목을 받은 Acala, 그리고 Conflux 체인의 Flux 모두 그러한 잠재력을 가지고 있습니다.

DeFi 시스템의 중심에는 대출 계약이 있습니다.

DeFi가 제안되고 개발된 지 3년이 넘었으며 전통적인 금융에서 DEX, 대출 계약, 애그리게이터, 스테이블 통화, 파생 상품, 보험, 인덱스 펀드 등으로 세분화되어 비교적 완전한 시스템을 형성했습니다. DeFi 형태로 체인에 하나씩 나타납니다. DEX는 주식 및 증권 거래소이며 대출 계약은 은행에 해당하고 애그리게이터는 펀드 및 신탁이며 나머지는 다양한 거래 제품의 매핑입니다.

다양한 DeFi 프로토콜도 밀접하게 관련되어 있으며 상호 조합은 중요한 게임 플레이이자 DeFi의 매력입니다. 전통적인 금융 세계에 있든 전체 DeFi 시스템에 있든 은행과 대출 계약은 기반이자 핵심입니다. 데이터 성능도 이 점을 보여줍니다.

이더리움 기반의 대출 프로토콜인 AAVE 토큰의 가격은 지속적으로 상승하여 단가 220달러에 도달했으며, 시장 가치는 암호화폐 순위 상위 20위권에 진입하여 DeFi 프로토콜에서 두 번째로 도달하는 프로젝트가 되었습니다. 이 위치. 동시에 Debank의 DeFi 프로젝트 TVL 데이터 목록에는 세 개의 대출 계약 Maker, AAVE 및 Compound가 상위 10위권에 있으며, 이는 거래소 다음으로 프로젝트 수가 많은 트랙입니다.

유연한 이동성으로 강력한 애플리케이션 시나리오 제공

대출 프로토콜은 자산 유동성과 활용도가 높기 때문에 이러한 핵심 위치를 차지할 수 있습니다. 이러한 종류의 유연한 유동성은 상승 시장에서 소득을 확대하기 위한 레버리지 도구가 되거나 하락 시장에서 위험을 헤지하는 등 전체 금융 시스템에서 매우 중요합니다.

대출 프로토콜은 다른 DeFi에 필요한 유동성을 제공합니다. DeFi 탈중앙화 대출은 안전한 투자자로부터 위험 성향이 높은 투자자에게 대출 형태로 자산을 이전할 수 있으며, 후자는 옵션, 선물 및 파생 상품과 같은 DeFi 프로토콜의 사용자가 됩니다.

대출약정서에 자산을 예치함으로써 예금수익을 유지하면서 유연하게 차입한 후 대출금으로 재투자하고 레버리지 효과를 이용해 수익을 증폭시킬 수 있습니다. AAVE 및 Flux와 같은 프로토콜은 YFI 예금 원금 및 이자 증서와 유사한 다양한 xToken이 아닌 DAI, USDT 등과 같은 고유 자산을 빌려줍니다. 이러한 xToken은 거래하기 어려운 반면 빌린 자산은 쉽게 흐르고 더 많은 사용 시나리오가 있습니다.이 둘의 차이점은 현금과 주식, 국가 부채 또는 IOU의 차이와 같습니다.

헤징 리스크의 역할은 훨씬 더 중요합니다. 현재 계약 거래 증거금이 부족하다고 가정하고 증거금을 늘려야 할 경우 Flux 등의 약정에서 차입하고 증거금을 늘려 포지션을 유지한 후 시장이 역전되어 수익이 날 때까지 기다렸다가 원금을 상환하면 됩니다. 대출. 이러한 방식으로 포지션이 청산되는 위험을 피하고 계약 이익을 얻고 예치 수입을 유지할 수 있습니다. 그러나 자산이 YFI와 같은 애그리게이터에 저장되어 있으면 잠긴 자금을 자체 위험 헤지 도구로 사용할 수 없습니다. 이 둘의 차이는 은행에 예치하는 돈과 펀드, 신탁, 증권사 등에 넘겨주는 잠긴 자금과 같다. 기간. YFI는 락업 기간 등의 제한을 없앴지만 이 경우 여전히 대출 약정과 같은 기능을 발휘할 수 없다.

차입 비율은 시장 위험을 나타냅니다.

이미지 설명

총 예금, 총 대출 및 차입 금리 데이터는 시장의 레버리지 정도를 반영할 수 있습니다.

차입도 레버리지의 한 형태입니다. 버블은 많은 양의 신규자금과 레버리지를 동반하기 때문에 차입금리가 높을수록 예금자금의 활용률이 높을수록 현재 시장의 높은 레버리지 비율을 반영하며 버블이 일정 수준에 도달하면 이때 시장에 위험이 나타날 수 있으며 이때 이러한 Flux 지표는 위험을 판단하는 데 도움이 되는 도구로 사용할 수 있습니다.

마지막으로 실생활에서 우리는 은행을 신뢰하거나 기관이 돈을 가지고 도망치지 않을 만큼 충분히 강하다고 믿기 때문에 돈을 저축합니다. 예를 들어 위어바오가 유행하던 시절 우리는 감히 은행에서 돈을 인출해 위어바오에 입금했다. 매장. 또한 DeFi 세계에서 모든 대출 계약은 사람들이 코드 보안 및 분산화 외에도 MKR, COMP 또는 AAVE, 기타 토큰 가격 등 프로젝트 토큰의 높은 가격이 투자자가 신뢰하는 중요한 요소라고 믿게 해야 합니다. 매우 높아 사람들에게 안정감을 줍니다.

전통적인 금융 시스템에 해당하는 대출 계약은 DeFi 시스템의 은행으로 예금과 차입이라는 가장 기본적이고 일반적인 금융 활동을 수행하고 전체 금융 시스템에 유연한 유동성을 제공하고 개발 및 성장을 촉진하며 동시에 전체 시스템에 대한 재정적 지원을 제공합니다.특정 보안 보장을 제공합니다.

사용자 규모의 관점에서 Flux와 같은 대출 프로토콜 시장이 가장 광범위하다는 것을 알 수 있습니다. 애그리게이터, DEX, 보험, 파생상품 등 재무 관리와 투자 스타일이 다른 특정 사용자 그룹이 있으며 예금과 대출은 모두가 접하게 될 금융 활동입니다.

DeFi의 개발 역사에서 우리는 대출 계약의 중요한 위치도 볼 수 있습니다. Maker와 Compound는 모두 Ethereum의 초기 DeFi 프로토콜이며 많은 프로젝트를 생성했습니다. 많은 Polkadot 생태 프로젝트가 있지만 가장 우려되는 것은 여전히 ​​Acala이며 KAVA 체인의 첫 번째 응용 프로그램은 Hard입니다. Flux는 고성능 POW 퍼블릭 체인 Conflux 네트워크에 속하는 대출 프로토콜로, 모두 해당 네트워크의 DeFi 생태계의 기본 프로토콜이며 선점자 이점이 있습니다.

사용자 범위에서든 실제 사용에서든 대출 계약은 좋은 발전 전망을 가지고 있습니다.