YFI는 어떻게 상승했습니까? 어떻게 발전할까요?

크립토 밸리 라이브 (ID: cryptovalley)

, 저자: Jeffrey Hancock, 번역: Li Hanbo, 승인을 받아 Odaily에서 복제.

Yearn.Finance는 Ethereum 생태계에서 많은 수익 창출 제품의 입구가 되기로 결정했습니다.

3개월도 채 안되어 Yearn Finance는 상대적으로 알려지지 않은 신용 중매업자에서 DeFi 시장의 주요 이동자 중 하나로 성장했으며 자본금은 6억 7천만 달러(최고 10억 달러 이상)이며 오늘날 업계에서 가장 뜨거운 위치를 차지하고 있습니다. 트렌드 - Yield Farming의 핵심. 이자 농사에서 Yearn의 지배력은 너무나 설득력이 있어 일부 사람들은 그 토큰을 이자 농사 지수로 사용합니다. YFI의 부상으로 Yearn의 미래 가치, 영향, 위험 및 기회와 같은 복잡한 문제는 생각할 가치가 있습니다.

보조 제목"yearn.financial "YFI의 탄생과 부상"YFI "7월 16일까지 Yearn은 사용자 수익성을 최적화하도록 설계된 간단한 DeFi 신용 통합입니다. 800만 달러의 자산을 관리하고 있으며 1월에 출시된 이후 유동성 공급자는 연간 총 수익 10.58%를 얻었습니다. 그러나 가장 중요한 것은 토큰을 발행하지 않는다는 것입니다.

그 다음날인 7월 17일, 모든 것이 바뀌었습니다."의 설립자 Andre Cronje는 다음과 같은 기사를 발표했습니다."블로그 게시물의. yearn.finance 프로토콜의 제어권을 사용자에게 이전하기 위해 Cronje는 사용자가 Curve 및 Balancer 풀에 유동성을 제공하여 YFI를 얻을 수 있는 계획을 고안했습니다. 이것은 아마도 Cronje가 YFI 토큰을 할당하지 않고 자금 조달 라운드, 팀 할당, 사전 채굴 또는 이와 유사한 것을 포기한 몇 년 만에 처음으로 실제 출시되었을 것입니다. 모든 YFI 토큰은 yearn.financial 프로토콜 사용자에게 할당됩니다."몇 달 후, 소위"총 시가 총액은 6억 7000만 달러에 달했고 7억 7000만 달러로 이어졌습니다

수확량 농업 산업

(최고점에 거의 10억 달러). 그리고 토큰 보유자에게 연간 약 2,000만 달러를 벌어들입니다."Yield Farming "보조 제목

수확량 농업 산업화

오래전 컴파운드가 유동성 채굴 계획을 내놓았고 투기꾼들이 쏟아졌다. 많은 사람들이 이를 디파이 농업 혁명이라고 불렀다. 간단히 말해서 유동성 채굴은 프로토콜을 사용하는 사용자에게 토큰을 분배하는 과정을 말합니다. 유동성 채굴의 목적은 계약의 통제권을 분배하고 계약의 이행을 장려하는 것입니다. 커뮤니티 소개"Vaults "복합 채굴이 시작된 후 몇 주 동안 수확 농업은 상당히 간단했습니다. 유동성에 대한 대가로 인센티브를 제공하는 여러 프로토콜 중 하나에 자본을 투자하고 토큰을 얻기 시작합니다. 수확 농업의 첫 번째 단계는 인공 밭 농부와 비슷합니다. 사용자는 수동으로 자본을 입력하기 전에 각 전략을 정의하고 이해해야 합니다. 그러나 점점 더 많은 프로토콜이 유동성 채굴 프로그램을 실행함에 따라 수확량 농업이 더욱 복잡해졌으며 많은 사용자에게 프로세스가 더욱 복잡해졌습니다. 또한 이더리움 블록체인의 정체로 인해 가스비가 급등했고 많은 개인투자자들이 더 이상 이자농사에 참여하지 않고 있다. yearn.finance가 v2(두 번째 버전) 프로토콜을 출시하고 yVaults를 도입했을 때 모든 것이 바뀌었습니다.

yVaults의 가장 효과적인 아이디어는 한편으로는 자본 제공자와 다른 한편으로는 전략 개발자가 있는 양방향 시장을 제시하는 것입니다. 전략 구축자는 사용자의 자본을 할당하고 자본 제공자는 사용하려는 전략을 선택합니다. 이러한 전략은 사용자를 위한 자동화된 수확량 농업을 가능하게 합니다. yVaults의 출시와 함께 잠재적인 농부들은 이제 단순히 자금을 yVault에 예치할 수 있으며 그들의 자본은 자동으로 최상의 전략에 할당됩니다.

Yield Farming의 다양한 가능성을 이해하려는 사용자가 직면한 위험을 줄일 뿐만 아니라 풀의 다른 자금 제공자와 공유함으로써 가스 요금에 대한 우려를 완화합니다. 따라서 Yearn.finance는 업계에서 가장 큰 수확량 농업 프로젝트가 되었으며 과거에는 성숙한 사용자만 참여할 수 있었습니다.

보조 제목

자금 이체

경제는 간단합니다. YFI는 관리하는 자금의 5%를 수수료로 부과하고 사용자가 현금을 인출할 경우 0.5%의 인출 수수료를 부과합니다. 출금 수수료는 Earn 및 Vaults 제품 모두에 적용되며 관리 수수료는 Vaults 제품에만 적용됩니다. 특히 예탁상품의 경우 현금 출금(가공자산을 매도하여 다시 기초자산으로 교환)이 발생할 때마다 수수료가 부과됩니다. YIP-36 계획 승인 후 매년 시스템 수수료의 일부를 운영 자금으로 사용하고 시스템 수수료의 100%를 재무부로 송금하기로 결정했습니다. YIP는 재무부가 500,000위안 상당의 버퍼를 유지해야 하며 YFI에 할당된 모든 잉여 보상은 관리 풀에 배치되도록 규정합니다.

금고는 구현된 지 일주일 만에 2,100만 달러 이상의 연간 수익 중 463,000달러 이상의 수익을 올렸습니다. 이는 당시 시가총액 3억9000만달러 기준으로 20배가량의 매매가격을 의미하는 것으로 금융에서 얻은 수입 외에 비용이 없다는 점을 감안하면 가격으로도 볼 수 있다. -판매 비율 Libby(가격 대비 이익 비율).

YFI의 가격 대비 이익 비율은 모든 YFI 보유자가 지분을 소유하면 약 5%의 연간 환산 수익을 받게 됨을 의미합니다(기업 지배구조 풀에 참여하는 YFI 보유자만 현금 흐름을 받습니다). 현재 약 12%의 YFI가 풀에 배치되어 있기 때문에(대부분의 YFI가 다른 풀에 배치됨) YFI 참여자는 연간 약 40%의 수익을 얻을 수 있으며 이는 PE 비율이 2.4배라는 것을 의미합니다. 이러한 비율은 범위로 가장 잘 이해됩니다. 현재 풀 관리에 참여하는 YFI 보유자는 연간 최대 40%의 수익을 받지만 모든 사람이 스테이크를 하면 연간 최대 5%의 수익을 받게 됩니다. 5%는 토큰당 현재 가격과 이익을 기준으로 한도라고 볼 수 있습니다.

보조 제목

연의 이자농사 전략이 워낙 성공적이어서 본격적으로 시장을 견인하기 시작했다. Yearn's Vaults는 정책을 자동화할 뿐만 아니라 통합합니다. 따라서 일부 사용자는 토큰을 판매하고 일부 사용자는 보유를 원하거나 가스 요금을 지불하지 않기 때문에 토큰을 보유할 것입니다. 모든 yVault 사용자가 한 가지 일을 하고 있다고 말하는 것이 좋습니다. 그리고 이 문제가 Token의 체계적 판매인 경우 관리 중인 Token 자산을 고려할 때 이 Token에 큰 영향을 미칠 것입니다. 최근의 예는 최근 유동성 채굴 프로그램을 시작한 복합 기반 분산 대출 프로토콜 CREAM입니다. YFI Vault 출시 이후 Vault는 CREAM 보유량을 늘리고 추가 YFI를 위해 수익을 판매했습니다. 본질적으로 이 전략은 새로 받은 CREAM 토큰을 경매하여 YFI로 이전하는 CREAM 투기자들로부터 이익을 얻습니다.

아래의 yCRV 저장소는 이 프로세스가 내부에서 어떻게 보이는지 보여줍니다. 이 창고와 약간의 차이가 있지만 일반적인 논리는 동일합니다. yCRV를 YFI로, YFII를 CREAM으로 바꾸면 그림이 매우 비슷해집니다.

yVaults의 구현으로 이러한 추세가 지속되는 한 Yearn 시스템은 가장 수익성이 높은 모든 수확량 농업에서 점점 더 많은 총 이익을 수집할 것입니다. 그렇다면 문제는 이것이 지속 가능한가 하는 것이다."보조 제목"Yearn은 이제 주로 수익성이 매우 높기 때문에 높은 현금 흐름을 생성할 수 있습니다. 수익률이 높은 이유가 있다 수익률이 높은 이유는 유동성 채굴 프로그램의 프로토콜 투기에 대한 열광적인 지지가 있기 때문이다. 이유"수익률"농부"3자리 이상"수익률", 투기꾼들이 거래소에서 지속적으로 새로운 토큰을 구매하기 때문입니다. 투기꾼은 쉽게 말해"농부

수익률"수익률"청구서를 지불하십시오.

수익률

, 또는 제품을 추가하여 Yearn 시스템에 다른 수입원을 제공하십시오. YFI 토큰 보유자에게 똑같이 중요한 것은 Yearn의 현재 사용률입니다. Yearn의 5% 수수료는 모든 DeFi 프로토콜 중 가장 높은 수수료를 나타냅니다. 이 수수료는 Yearn이 자본 제공자에게 제공하는 가치를 고려할 때 정당화될 수 있습니다. Cronje 자신도 YFI 토큰 보유자가 단순히 자본 제공자로부터 혜택을 받지 못할 것이라고 믿습니다.

또한 현재 시스템에서 Yearn은 전략 작성자의 작업에 대해 비용을 지불하지 않습니다. 마치 자산운용사가 포트폴리오 매니저에게 급여를 지급하지 않는 것과 같습니다. Yearn이 탈중앙화 자산 관리 플랫폼(일부는 이를 무목표/차익 거래 중심의 자동화 관리 플랫폼에 비유함)으로 작동하면 결국 전략 개발자에게 보상해야 하므로 비용 증가로 이어집니다.

보조 제목"YFI 전망"YFI보다 수확량 농업의 발전을 반영하기에 더 적합한 프로젝트는 없을 것입니다. 현재 YFI는 하루 730만 달러의 유동성 보상을 제공하며 연간 26억 달러가 필요합니다. YFI는 이자농사에 뛰어들었습니다.

그러나 YFI는 현재 이자 농사 분야의 선두주자이지만 YFI만이 이를 위해 경쟁하는 것은 아닙니다.