DeFi 관찰: DEX 탈중앙화 거래소의 변화

편집자 주: 이 기사의 출처는WebX Labs Daily(ID: gh_3bc595acebaf), 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

WebX Labs Daily(ID: gh_3bc595acebaf)

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Uniswap V1 - 가장 기본적인 탈중앙화 거래소

AMM(Automatic Market Maker)의 교환 풀 거래 모드를 기반으로 임의의 ERC20 토큰과 일정량의 ETH를 Uniswap에 입금하여 새로운 교환 풀 거래 쌍을 생성하면 모든 사용자가 이 교환을 통해 토큰과 ETH를 교환할 수 있습니다. 수영장 무역.

보조 제목

Uniswap V2는 주로 Uniswap V1을 기반으로 두 가지 기능을 업그레이드합니다.첫째, 교환 풀의 거래 용량을 향상시킵니다.V1 모델은 ERC20과 ETH 사이의 교환 풀만 지원합니다.V2는 모든 토큰 사이에 교환 풀을 추가할 수 있습니다. 시장의 폭은 더 이상 ETH 시장에 의해 제한되지 않습니다.

둘째, 라이트닝 거래 기능이 추가되어 라이트닝론 모델을 시장 차익거래에 적용한 것과 유사하게 먼저 유니스왑에서 토큰을 빌려준 후 시장에 차익거래 공간이 있는 거래소 풀에서 차익거래가 이루어진다. 거래가 수익성이 있을 경우 거래 확정에 성공하며, 어느 한 단계라도 실패할 경우 거래가 취소되며, 거래소 풀의 가격은 오라클 머신의 가격과 번개 트랜잭션 모드.

보조 제목

1인치는 주류 DEX간 유동성을 종합한 체인상의 집합 거래소로, 1인치에서 거래할 때 거래가 여러 거래로 분할될 수 있으며, 분할을 위한 시장에서의 거래 비용의 장점을 비교하여 거래 주문이 , uniswap에 연결되어 있고 일부는 CoFIX에 연결되어 있습니다.

선택한 거래 쌍의 시장 유동성이 좋지 않으면 시스템은 DAI에서 ETH로 다시 거래 쌍을 분할하고 DAI에서 USDC로 전환한 다음 USDC에서 ETH로 전환하여 여러 거래를 통한 거래를 피합니다. 거래 비용 슬리피지로 인한 슬리피지가 너무 높지만 이 거래 모드는 너무 높은 가스 요금을 생성하는지 여부도 주의해야 합니다. 가스 요금이 너무 높으면 손실이 이익보다 큽니다.

1inch는 시장 거래의 유동성 부족 문제를 또 다른 관점에서 다루었습니다.대부분의 다른 거래소는 다른 거래소의 유동성 깊이를 흡수하여 자신의 부족한 유동성을 보충함으로써 문제를 해결합니다.사용자는 거래소 풀에 연결 한 다음 연결합니다. 유동성 공급자, 1inch는 거래 분할을 직접 사용하여 사용자가 가장 낮은 시장 거래 비용을 달성할 수 있도록 하고 전반적인 거래 프로세스는 투명하여 거래를 보다 공정하고 개방적으로 만듭니다. 유니스왑의 문제와 유사 너무 많은 분할로 인한 거래의 즉시성 부족이 거래 주문 수용을 위한 또 다른 거래 비용이 될지 여부.

CoFIX——위험 관리 관점에서 기관 수준의 마켓 메이커를 소개합니다.

CoFIX는 탈중앙화 거래소에서 위험 통제를 중시합니다.종료 메커니즘과 충격 위험 통제는 시장에서 거래자와 시장 조성자를 위한 일종의 보호 장치입니다.거래 비용의 증가는 일반적으로 용납할 수 없으며 수동 제어는 일반적으로 돌이킬 수 없는 손실을 초래합니다. 시장이 격렬하게 변동하거나 초대형 주문이 나타납니다.

CoFIX의 계산 가능한 금융 거래 모델 개념인 DEX 거래소에 기관 수준의 마켓 메이커를 도입하는 것은 시장 유동성의 본질을 개선하는 것입니다. 거래소의 유동성 중 일부는 수동적으로 분산된 거래 시장에 유입됩니다.

위험을 평가한 후 거래하는 것이 트레이더의 기본이며, 통제 가능한 위험 범위도 거래소의 기본입니다.시장이 가져올 수 있는 위험을 평가하고 진입하는 것이 의심할 여지 없이 가장 정확합니다. 그러나 격렬한 시장 변동의 경우 거래소의 안정성도 똑같이 중요합니다. 마찬가지로 CoFIX의 문제는 제품의 단일성과 전산 금융 거래 모델이 유동성이 낮은 토큰에서 최적으로 복제될 수 있는지 여부입니다.