주류 DeFi 플랫폼의 데이터 통찰력

拔丝地瓜

特邀专栏作者

2020-08-24 11:57 (UTC+8)

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우리가 어떻게 선택하든 항상 자금에 주의를 기울여야 하며 영구 보유자 이론을 중단해야 합니다.

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우리가 어떻게 선택하든 항상 자금에 주의를 기울여야 하며 영구 보유자 이론을 중단해야 합니다.

편집자 주: 이 기사의 출처는크립토 밸리 라이브 (ID: cryptovalley)편집자 주: 이 기사의 출처는

크립토 밸리 라이브 (ID: cryptovalley)

DeFi 분야의 주요 프로젝트 및 플랫폼에 대한 정확한 평가를 제공하고 시장에서 가장 중요하고 관련성이 높은 주요 DeFi 플랫폼을 소개합니다. 2020년은 탈중앙화 금융이 지배하는 해입니다.

DeFi Pulse 웹사이트에 따르면 탈중앙화 금융 생태계(영어로 DeFi로 약칭)는 2020년에 상당한 성장을 경험했으며 시가총액은 110억 달러로 증가했으며 스마트 계약에 잠긴 자금과 잠긴 Ether Square도 마찬가지입니다. (ETH) 61억 달러를 돌파했습니다.

2019년을 돌아보면 DeFi에서는 57 ETH 중 1개가 락업에 참여했고 올해 5월 현재 42 ETH 중 1개가 락업에 참여했으며 25 ETH 중 1개가 락업에 참여했습니다.

DeFi 생태계에 대한 큰 관심

위의 그래프를 보면 탈중앙화 제품을 만들기 위한 생태계에 대한 관심이 많다는 것을 알 수 있습니다. 이는 매주 나타나는 인상적인 프로젝트 수와 일치하며 전형적인 성장을 보여줍니다.

개발에도 불구하고 생태계 내에서 DeFi 생태계, 플랫폼 및 제품을 운영하는 것은 여전히 복잡한 것으로 보입니다. 따라서 이 글에서 작성자는 CoinMaketCap 보고서와 그 상태를 기반으로 주요 탈중앙화 플랫폼에 대한 리뷰와 기본 설명을 제공할 것입니다.

보조 제목

프로토콜 네트워크 감사

회사는 블록체인의 트랜잭션 데이터와 외부 응용 프로그램 사이에 문제가 있다고 밝혔으므로 강조 표시된 주요 값 중 하나는 응용 프로그램 프로그래밍 인터페이스(영문 약어는 APIs)와 같은 다른 리소스에 스마트 계약을 연결할 수 있다는 것입니다. ).

전반적으로 이것은 다른 애플리케이션과 스마트 계약을 구현하려고 할 때 문제가 있는 개발자 중심 솔루션입니다. 이 회사는 자체 토큰인 LINK를 보유하고 있으며, 작성 시점에 약 33억 달러의 유동성 시가 총액으로 CoinMakertCap에서 1위를 차지했습니다.

회사는 자사 시스템이 매우 안전하고 신뢰할 수 있다고 말하지만, 특히 대체 투자 펀드(Zeus Capital)로부터 일부 비판을 받았습니다. (LINK) 2차 시장(OTC)에서 거래할 목적으로 명백히 조작을 유발하고 절대 평가, 상대 평가 가치 및 손익분기점의 3가지 평가 방법을 사용합니다.

보조 제목

첫 번째 모델인 MV=PQ(피셔 모델)는 프로젝트의 누적 경제적 가치와 토큰 보유자의 자본 비용을 평가하고 모델의 가정에 따라 LINK의 공정 가치는 $0.155/LINK이며 이는 시장 가격의 98%만을 의미합니다.

두 번째 접근 방식인 상대 평가에서는 현재 시장에 나와 있는 PoS(지분 증명) 프로젝트의 가격을 ChainLink가 현재 평가를 정당화하는 데 필요한 가격, 즉 LINK를 생성하는 데 필요한 가격과 비교했습니다. 1건당 약 10.1달러에 해당하는 것으로, 1건의 거래가 0.5달러라는 점을 고려하면 LINK의 공정가치는 0.07달러/LINK로 규정되어 있어 다시 한번 시장가격과 일치하지 않음을 알 수 있습니다. 이 메모를 작성하면서 시장 가격은 약 $13.24입니다(인용 논문, p. 53에서 전산 발전을 찾을 수 있음).

그들은 또한 ChainLink가 현재 가치(회사가 공개한 것보다 20배 더 높음)를 충족하기 위해 추가로 219명의 고객이 필요하다는 것을 보여줍니다. 마지막으로 세 번째 모델인 손익분기점의 경우 노드 운영 비용이 하루 $0.158(0.055kWh의 가격에 120W/h)인 경우 노드 운영자는 $0.554/일로 추정됩니다. 노드가 하루에 150개의 데이터 검색을 제공하고 LINK 비용이 요청당 $0.1667인 경우 기본 가격은 $0.044/LINK로 설정됩니다."보조 제목"그 비밀은 곧 밝혀질 것이다

위 연구에서 사용된 평가 모델과 그들이 할당한 높은 평가 가정을 기반으로 그들은 LINK가 과대평가되었으며 단기 또는 중기적으로 상대적으로 위험한 프로젝트가 될 것이라고 결론지었습니다. 다른 한편으로, 그들은 스마트 계약을 중앙 집중화하는 솔루션을 비난하고 심지어 그것을 비난합니다.

, 이는 네트워크의 분산화 및 독립성을 위반합니다.

요약하면, 그들은 그들의 암호화폐(LINK)의 특성, 탈중앙화된 생태계의 부족, 미국 증권위원회(SEC)의 정책이 회사와 투자자에게 막대한 위험을 초래할 수 있으며, 그들은 할 수 없다고 말했습니다. 회사와 투자자가 단기적으로 유가 증권 협상 혐의로 기소될 수 있고 심지어 법원 명령과 가능한 이익 반환 분쟁을 받을 수 있다는 사실을 확인하는 것을 주저하십시오.

러시안 룰렛이 투자자들에게 불리하게 작용할 수 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 이 기사가 조사된 날짜를 기준으로 Chainlink의 가격은 약 $19.26였습니다. 우리의 관점에서 이것은 언제든지 터질 수 있는 새로운 거품입니다.

보조 제목

탈중앙화 안정통화 발행 방식"Synths "시간이 지남에 따라 그들은 DeFi 생태계에서 다른 제품을 만들 수 있음을 발견하고 Havven의 개념을 오늘날의 Synthetix로 업데이트했습니다.

현재 플랫폼에서 합성 자산 또는

금, 비트코인 및 미국 달러와 같은 다른 자산에 대한 노출을 제공하고 웹 사이트에 발표된 토큰은 이더리움 블록체인에 TESLA 및 AAPL의 Synths를 구축했습니다.

보조 제목

시장의 새로운 자산

또한 상장된 신디사이저로 작동하는 거래소 플랫폼을 보유하고 있어 상대 없이 교환할 수 있으며 네이티브 토큰(SNX)을 가진 사람들이 서비스를 제공할 수 있는 탈중앙화 애플리케이션(dApp)을 보유하고 있습니다.

Uniswap

회사에 따르면 SNX를 인수하는 사람들은 두 가지 유형의 수익을 얻을 것입니다. 첫 번째는 시장의 수요와 공급을 통해 얻는 것이고 두 번째는 Synthetix 거래소에서 신디사이저 간의 작업을 통해 얻는 것입니다.

Synthetix의 위험은 투자자가 투자한 SNX를 잠금 해제하기 위해 지불하는 부채에 변동성이 있다는 것입니다. . 변동성 외에도 네트워크 공격도 있는데, 2019년 6월에 플랫폼이 공격을 받아 약 3700만 sETH가 손실되었다는 사실을 잊지 마십시오.

보조 제목
Uniswap은 ERC-20 또는 Ether의 교환을 가능하게 하는 Ethereum 기반 토큰 중심 플랫폼입니다. Uniswap은 커뮤니티 내에서 유동성을 제공하고 시장 생성을 자동화하는 분산형 플랫폼으로 두드러집니다.
몇 가지 관점과 그렇게 생각하는 이유를 검토할 가치가 있습니다.

각 토큰에는 스마트 계약이 있으며 결국 거래 쌍을 갖고 유동성을 제공할 수 있습니다.

모든 토큰을 Uniswap에 통합할 수 있으며 플랫폼에서 포함을 허용할 필요가 없습니다.

커뮤니티가 플랫폼 수수료 및 중개자 없이 토큰을 거래할 수 있는 도구입니다.

Uniswap을 사용하면 Ethereum으로 자금을 조달하는 ERC-20 토큰을 추가할 수 있습니다. ERC20을 가진 사람이라면 누구나 할 수 있으며 Uniswap에서는 스마트 계약을 발행하여 유동성 풀을 만듭니다. 예를 들어 플랫폼에 10단위의 XYZ 토큰을 입력하면 해당하는 10 ETH가 있습니다.

전반적으로 Uniswap은 Ethereum에서 개발된 토큰에 대해 제공하는 솔루션 때문에 가장 눈에 띄는 DeFi 제품 중 하나입니다. 이는 중앙 집중식 거래소(CEX)에서 거부된 프로젝트에 유용하지만 사기를 저지르려는 프로젝트에도 유용합니다.

예를 들어, 올해 4월 해커는 플랫폼의 그룹 중 하나를 공격하여 ETH에서 $300,000 이상을 훔쳤습니다. 마지막으로 Uniswap에 대해 주목할 가치가 있는 것은 회사가 6월부터 7월까지 계속 확장하겠다는 약속 이후 유동성이 3,750만 달러에서 8,660만 달러로 증가했고, 잠긴 거래량이 620만 달러에서 4,370만 달러로 증가했다는 것입니다. 1,100만 달러의 투자를 받았고, 이번 투자는 A16z가 주도한다는 점이다.

보조 제목

저비용 대출 신청
dYdX는 분산형 이더리움 기반 플랫폼으로 사용자가 대출을 신청하고 가장 인기 있는 암호 자산의 미래 가격에 대한 포지션을 실행할 수 있습니다."플랫폼 사용을 시작하려면 일정량의 Ether(플랫폼 제품 운영을 시작하기 위한 요구 사항으로 간주되며 MetaMask와 같은 호환되는 디지털 지갑에 저장해야 함)를 소유해야 합니다."dYdX의 목표 중 하나는 전통적인 금융 시장의 도구를 암호화폐 생태계에 도입하는 것입니다. dYdX 제안은 단순히 대출 제공에 초점을 맞추는 것이 아니라 전통적인 금융 시장에 존재하는 파생 상품 개발을 시도합니다.
탈중앙화 방식으로 마진 거래를 허용하는 것, 즉 일정 금액의 자금이 있어야 거래가 이루어지는 협상 형태
내기

(재무 레버리지라고도 함).

디지털 자산은 스마트 계약 형태로 관리됩니다.

Aave

플랫폼의 매력 중 하나는 위험도가 낮은 탈중앙화 거래소 계약 거래가 가능하다는 것입니다. BitMex는 최대 100배의 레버리지를 허용하므로 낮은 것으로 간주될 수 있습니다.

다른 플랫폼과 마찬가지로 dXdY는 2019년에 거래량이 3천만 달러에 달하는 상당한 성장을 보였으며, 4월까지 10억 달러 신용 한도를 통해 5억 달러 이상의 ETH가 거래되었습니다. 그럼에도 불구하고 그들은 지난 7월 Uniswap에서 판매할 의도로 가짜 dYdX 토큰이 생성되고 있다는 보고가 있었기 때문에 그들을 둘러싼 사기에 면역이 되지 않았습니다.

보조 제목
Aave는 신용을 제공하는 플랫폼이며 오랫동안 세 번째로 큰 신용 플랫폼입니다. 2017년 스위스에서 만들어졌으며 ICO를 시작하여 1,800만 달러를 모금했습니다.
처음에 Aave 프로젝트 및 서비스는 투자자에게 신용 및 에스크로를 제공하는 것으로 알려졌습니다. 특히 한 가지 유형의 제품에 중점을 둡니다.
Uniswap과 Setmarket을 통합합니다.
플래시론은 담보가 필요하지 않습니다.
위임된 신용은 Aave 프로토콜의 예금자가 신뢰하는 사람에게 신용 한도를 위임하는 간단한 거래입니다.

플래시 론의 수수료는 총 신용 한도의 0.09%입니다.