DeFi Lego Kingdom 구축 시작: 밸런서 유동성 풀 풀 솔루션
요약
7월 29일 Balancer가 YFII를 차단한 사건은 Balancer에 대한 시장 불만을 불러일으켰습니다. TokenInsight Research는 7월 30일 Balancer 플랫폼의 유동성 풀 데이터를 분석한 결과 Balancer에 빈 풀이 있음을 발견했습니다. 그러나 YFI 플랫폼에 내장된 수익 집계 채널 중 하나인 Balancer는 YFI와 함께 DeFi의 레고 특성을 완벽하게 제시하고 DeFi의 건전한 발전을 촉진합니다.
보조 제목
1. Balancer는 YFI의 직렬 유동성 채굴의 중요한 부분입니다.
2020년 7월 29일, Balancer의 YFII 전면 차폐는 시장에서 Balancer에 대한 불만을 야기했습니다. YFI는 지난 7월 매우 높은 수익으로 DeFi 시장에서 열띤 토론을 불러일으킨 yearn.finance 프로젝트의 거버넌스 자산입니다. YFI의 최근 발전 모멘텀 덕분에 YFII는 새로운 화제로 떠올랐다. TokenInsight Research는 Balancer 사건이 YFI 붐의 에피소드일 뿐이며 후속 DeFi 개발에서 더 많은 프로젝트와 이벤트가 나타날 것이며 유동성 채굴 중 DeFi 산업의 초기 거품 축적을 고려할 때 기간 동안, 이 YFI 붐은 DeFi를 만들었습니다. 거품은 그 기반으로 더 쌓입니다.
올해 6월 자동시장조성자(AMM)는 유동성 채굴의 도움으로 강세를 보였고, 밸런서의 6월 실적은 다른 AMM보다 약간 나빴다. DEX 및 AMM의 역사적 성과는 TokenInsight Research의 최근 "2020-Part1 DEXs 상반기 DeFi 산업 연구 보고서"에 자세히 소개되어 있습니다.
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YFI의 인기는 사용자가 Curve, Balancer 및 yearn.finance를 통한 유동성 채굴을 포함하여 yearn.finance를 통해 다양한 유동성 채굴 전략을 완료할 수 있다는 것입니다. 먼저 Curve의 ypools에 자산을 제공하여 yCRV를 획득하고, 두 번째 단계는 BPT와 교환하여 Balancer에 98% yCRV와 2% YFI를 예치하고 BAL 보상을 받고 마지막으로 BPT를 열망 관리 페이지에 올려 YFI를 얻는 것입니다.
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YFI 체인 유동성 채굴 전략, 출처: ChainLinkGod
모든 CFMM은 주로 채택된 가격 메커니즘에 의해 구별됩니다.Uniswap 유동성 풀은 두 가지 유형의 자산으로 구성되며 비율은 50%:50%로 고정됩니다. Balancer는 Uniswap보다 유연합니다.유동성 풀은 다양한 자산으로 구성될 수 있으며 두 가지 유형의 자산으로 구성된 유동성 풀에서 50%:50%로 제한되지도 않습니다. yearn.finance 플랫폼의 거버넌스 자산 YFI는 Balancer에서 가장 작은 비영구적 손실(98% yCRV 및 2% YFI)로 유동성 풀을 생성할 수 있으므로 Balancer는 yearn.finance 플랫폼의 중요한 참여자로 선정되었습니다.
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TokenInsight Research는 2020년 7월 30일 Balancer의 공식 웹사이트에서 데이터를 가져와 당일 유동성 풀의 전반적인 그림을 추가로 분석했습니다. 아래 그림과 같이 현재 Balancer의 총 유동성 풀은 1,000을 초과하고 총 유동성은 3억 달러를 초과합니다. 플랫폼의 유동성 풀은 프라이빗 풀과 공유 풀의 두 가지 유형으로 구성되며, 개방형 유동성 풀은 모든 사용자가 유동성을 제공하고 해당 자산을 거래할 수 있도록 하며, 폐쇄형 유동성 풀은 유동성을 제공합니다. 공개형은 수량, 유동성, 거래량 측면에서 프라이빗형을 훨씬 능가한다.
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Balancer 유동성 풀의 기본 개요, 출처: Balancer, TokenInsight
7월 30일에는 프라이빗 유동성 풀이 23개에 불과했으며 각 유동성 풀에는 서로 다른 자산 유형과 양이 포함되어 있습니다. 아래 그림에 표시된 23개의 프라이빗 유동성 풀 중 5개는 한 가지 유형의 자산으로만 구성되어 있으며 하나의 유동성 풀에는 무려 7가지 유형의 자산이 있습니다. 두 가지 유형의 자산으로 구성된 유동성 풀의 수가 가장 많으며 사용자는 두 가지 유형의 자산으로 구성된 유동성 풀을 선호합니다. 이러한 결론은 개방형 유동성 풀에서도 검증되었으며 TokenInsight Research는 이러한 현상의 원인이 위험도가 낮기 때문이라고 생각합니다.
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Balancer의 프라이빗 유동성 풀 자산 유형 분포, 출처: Balancer, TokenInsight
또한 프라이빗 유동성 풀의 24시간 총 거래량은 매우 적고 3개의 유동성 풀에서만 기여합니다. 유동성 용량 데이터는 또한 개인 유동성 풀의 분포가 극도로 불균형하다는 것을 보여줍니다.그 중 17개의 유동성 풀이 USD 500 미만, 2개는 USD 450,000에서 USD 650,000 사이, 4개는 USD 100만 달러 이상입니다. TokenInsight Research는 이 17개의 저유동성 유동성 풀이 Balancer의 화이트리스트에 없음을 발견했습니다.위험 고려 사항으로 인해 이러한 풀에 유동성을 제공하거나 유동성 풀 내에서 자산을 거래하는 사용자는 거의 없습니다.따라서 이러한 유동성 풀은 종종 고갈 상태.
2.2 오픈 유동성 풀
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밸런서 개방형 유동성 풀 자산 유형 분포, 24시간 거래량 및 유동성 풀 용량, 출처: Balancer, TokenInsight
TokenInsight Research는 유동성 용량과 24시간 거래량의 두 가지 차원을 추가로 분석한 결과 Balancer의 공개 유동성 풀이 분명히 비어 있음을 발견했습니다. Balancer의 개방형 유동성 풀의 유동성 및 24시간 거래량 데이터는 아래 그림과 같습니다.연구 당일 유동성 풀의 50%가 유동성 고갈을 경험했으며 유동성 풀의 17%는 24시간 거래량이 0이었습니다. 그들은 지치지 않았습니다. 이 고갈 현상이 장기적인 것인지 단기적인 것인지는 여전히 더 연구해야 합니다.
7월 30일 Balancer의 공개 유동성 풀은 비어 있었습니다. 출처: Balancer, TokenInsight
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2020년 7월 30일에 가로챈 데이터는 Balancer에 YFI를 포함하는 24개의 유동성 풀이 있으며 모두 열린 유동성 풀임을 보여줍니다. 이 24개 유동성 풀의 총 유동성은 거의 1,200만 달러에 달했으며 24시간 거래량은 120만 달러를 초과했습니다. YFI 유무에 따른 유동성 풀 데이터 비교는 아래와 같습니다.
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YFI와 YFI가 없는 Balancer 개방형 유동성 풀 비교, 출처: Balancer, TokenInsight
다음 그림은 6월 이후 Balancer의 일일 거래량, 거래자 수, 유동성 공급자 수를 보여줍니다.이 수치는 yearn.finance가 7월 17일 거버넌스 자산 YFI 출시를 발표한 후 Balancer의 세 가지 데이터 모두 역사적 증가를 예고했습니다. . 이 현상은 YFI가 Balancer에 긍정적인 영향을 미친다는 것을 보여줍니다.
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Balancer의 과거 일일 거래량, 거래자 수 및 유동성 공급자 수 추세 차트, 출처: Dune Analytics, TokenInsight
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