DeFi 프로토콜이 가치를 포착할 수 있도록 "세 가지 요소의 집계"를 사용하는 방법

편집자 주: 이 기사의 출처는골든 파이낸스, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

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골든 파이낸스

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어그리게이션 플랫폼은 사용자와 직접적인 관계를 형성할 수 있고, 사용자에게 한계 비용 없이 서비스를 제공할 수 있으며, 수요와 공급의 선순환을 통해 사용자 획득 비용을 줄일 수 있는 플랫폼입니다. 이 역동성은 놀라운 네트워크 효과를 만들어 승자독식 상황을 초래하고 승자에게는 엄청난 가치로 수조 달러가 축적될 수 있습니다.

오늘날 사회의 거의 모든 온라인 활동은 해당 집계 플랫폼에서 지원됩니다.예를 들어 Netflix와 같은 비디오 집계 서비스 공급자에서 가장 인기있는 TV 프로그램을 찾을 수 있으며 Amazon과 같은 제품 집계 플랫폼에서도 구매할 수 있습니다.모든 종류의 소비재 ; 그리고 여행하고 싶을 때 Uber와 같은 차량 집계 플랫폼을 통해 차량을 찾을 수 있습니다.

당연히 일부 탈중앙화 금융(DeFi) 프로젝트도 집계 플랫폼으로 이동하기 시작했습니다. 분산형 금융 집계 플랫폼은 현재 시장에 많은 유용한 서비스를 제공하고 있습니다: 수익 최적화 장치는 다양한 분산형 금융 플랫폼의 이자율에 따라 사용자의 예치금 수입을 자동으로 균형 조정할 수 있습니다. 실행, 메타 자산은 다른 자산(예: USD 스테이블코인)을 통합하려고 시도하여 독립적인 개체의 비체계적 위험을 줄입니다. 이러한 일련의 행동은 탈중앙화 금융 산업의 통합 방향으로의 발전이 미래의 추세가 되었음을 보여줍니다.인터페이스는 모든 탈중앙화 금융 제품을 보다 사용자 친화적인 응용 프로그램으로 "패키징"하여 더 높은 수준으로 액세스할 수 있도록 합니다. 최종 기능 또는 포트폴리오 관리 도구. 가장 중요한 것은 이러한 프로젝트가 사용자 요구 사항을 집계한 다음 다양한 분산형 금융 프로토콜을 통해 필터링할 수 있다는 것입니다. 아직 초기 단계이지만 점점 더 많은 사용자와 자금이 탈중앙화 금융으로 유입되기 시작했습니다.

그러나 일부 사람들은 분산형 금융이 사용자에게 가치를 제공하는 동안 사용자가 가치를 포착할 수 있는지, 분산형 금융 집계 플랫폼이 가치 사이펀 거인이 될 수 있는지 궁금하지 않을 수 없습니다. 여기서 Ben Thompson이 제안한 "애그리게이터가 되기 위해 필요한 세 가지 요소"를 언급해야 합니다. 이 세 가지 요소는 다음과 같습니다. 1. 사용자와 직접적인 관계를 설정할 수 있습니까? 2. 한계 비용이 전혀 없이 사용자에게 서비스를 제공할 수 있습니까? 3. 고객 확보 비용을 줄여야 할 필요성이 다자간 네트워크를 촉진할 수 있습니까?

위의 세 가지 요소에 직면하여 분산형 금융 집계 플랫폼, 특히 마지막 요소를 신중하게 평가해야 합니다. 즉, 사용자가 집계 플랫폼에 올 때 플랫폼이 매우 매력적이어야 합니다. 가입하고 더 많은 가치를 얻기를 간절히 바라고 있습니다. 이는 더 많은 사용자를 시장에 진입시킬 수 있고, 사용자가 이 주기에 플랫폼에 적극적으로 끌릴 것이기 때문에 고객 확보 비용을 효과적으로 줄일 수 있습니다. 이전 사용자 및 탈중앙화 금융 서비스 제공자 플랫폼에 많은 가치를 제공했습니다. 이 경우 분산형 금융 서비스 공급자(대출 프로토콜의 기반을 형성함)는 오픈 소스이므로 각 애그리게이터는 모든 서비스에 한 번만 액세스할 수 있습니다. 뿐만 아니라 새로운 사용자가 탈중앙화 금융 집계 플랫폼에 끌리면 단순히 자금을 입금하기만 하면 가장 높은 수익을 제공할 수 있는 탈중앙화 금융 서비스 공급자를 찾을 수 있습니다. 이것이 훌륭하지만 다음 사람에게 동경을 더 가치 있게 만드는 것 같지는 않습니다. 프로토콜 기반 자체가 더 나은 네트워크 효과를 갖도록 진화하고 있지만 동경 자체를 더 나은 결과로 만들지 않으며 비용이 들지 않습니다. 다음 고객 확보 비용이 줄어듭니다. 따라서 탈중앙화 금융이 위의 세 가지 요소를 갖추지 못한다면 소위 말하는 "탈중앙화 금융 집합 플랫폼"은 실제 집합 플랫폼이 아니며 자체적으로 생성된 가치를 포착하기 어려울 것입니다.

그렇다면 진정한 집계 플랫폼이 아닌 탈중앙화 금융 집계 플랫폼은 무엇을 의미할까요? 탈중앙화 금융 분야에서 집계 플랫폼에 대한 사용자의 충성도가 높지 않을 뿐만 아니라 탈중앙화 금융 집계 플랫폼은 네트워크 효과가 없으며 자본을 사용하는 목적은 하나뿐입니다. 가장 많은 돈을 버는 것입니다. 뿐만 아니라 탈중앙화 금융집계 플랫폼은 사용자 데이터를 소유하지 않고 개방형 데이터베이스에서 운영하기 때문에 사용자 전환 비용이 거의 제로에 가깝다. 분산형 금융 집계 플랫폼 자체에도 고유한 결함이 있습니다. 그리고 사용자를 확보하는 것보다 더 많은 가치를 얻고자 하는 분산형 금융 집계 플랫폼의 경우 사용자에게 더 나쁜 서비스를 제공할 수 있으며 물론 그렇게 하면 많은 사용자가 떠나게 됩니다.

이 단계에서 암호화 산업은 매우 빠른 속도로 발전하고 있으며 소수의 분산형 금융 프로젝트가 지속적인 산업 테마가 될 수 있습니다. 이러한 모든 변동은 시장 인프라에 극적인 영향을 미칠 수 있으므로 탈중앙화 금융 인프라의 발전이 시장의 발전을 따라잡기 어렵게 만들 것이며, 탈중앙화 금융 인프라 분야에 전업으로 종사하는 많은 사람들이 또한 어려움이 작지 않다는 것을 깨닫습니다. 뿐만 아니라 이러한 변수는 끊임없이 변하기 때문에 이러한 질문에 대한 정확한 답을 알기가 점점 더 어려워집니다. 따라서 탈중앙화 금융 집적 플랫폼의 등장은 이때가 적기인 것 같다. 집계 플랫폼은 가장 적합한 투자 대상을 자동으로 찾을 수 있습니다.

여기에 가장 중요한 질문이 있습니다. 탈중앙화 금융 집계 플랫폼이 가치를 포착하기 위해 세 가지 요소를 어떻게 사용해야 합니까? Amazon 및 Uber와 같은 실제 산업 독점 거인이 될까요?