하나의 기사에서 DeFi 형제인 MakerDAO에 대해 알아보십시오.

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전자는 자산을 담보로 USD에 고정된 자산 DAI를 얻고 후자는 자산을 담보로 DAI를 빌려줍니다. 현재 많은 수의 Defi 프로젝트가 이더리움을 기반으로 구축되었으며 MakerDAO의 기능, 특히 대부분의 Defi 프로젝트에 중요한 지원을 제공하는 안정적인 통화 DAI에 대한 수요와 일정한 관계가 있습니다.

주된 이유는 다음과 같습니다.

암호화폐 자산의 변동성으로 인해 서클 내 스테이블 코인에 대한 수요가 나날이 증가하고 있습니다. 안정적인 통화 자산이 나타나기 시작했고,

예를 들어 은행에 1달러를 예치하기 위해 통화를 보낸다고 주장하는 USDT, 스테이블 코인 바스켓을 고정하는 스테이블 코인 TUSD, Pax 등의 투명한 발행 및 보관은 물론 USDT의 발행, TUSD, PAX 등 중앙집중화 되어 있지만 현재는 DAI만이 탈중앙화 방식으로 발행되고 있음 DAI는 ETH를 담보로 생성됨 전체 담보 메커니즘은 ETH의 1.5배 가치를 잠그고 DAI를 발행하는 것과 유사함. 모든 종류의 스테이블 코인 중에서 분산형 DAI는 항상 중요한 위치를 차지합니다.

2019년 DAI와 이를 생성한 MakerDAO는 Defi 환경에서 가장 아름다운 아이가 되었지만, DAI는 실제로 새로운 것이 아니며 모기지 생성 자산일 뿐입니다.

2014년 초에 BM은 Bitshares 플랫폼에서 안정적인 코인을 생성하기 위해 자산을 저당하는 기능을 실현했습니다. Bitshares 플랫폼에서 사용자는 미국 달러에 고정된 Bitusd, RMB에 고정된 Bitcny, 심지어 금에 고정된 Bitgold와 같은 BTS를 저당하여 다양한 고정 자산을 얻을 수 있습니다.이 모기지 고정 개념은 Bitshares 시스템에 있습니다. 매우 성숙하고 완전한 지원 시설 세트가 있습니다.여러 거래 쌍 간의 교환을 지원하는 내장된 분산형 교환(일반적으로 커뮤니티의 내부 디스크로 알려짐)이 있습니다.

이 기사이 기사, 처음에 BM이 설계 한 DAC 개념을 이해하는 것은 매우 흥미 롭습니다.) 이 완전한 패키지는 이제 원 안에 있으며 비슷한 수치를 모든 곳에서 볼 수 있습니다.

Bitshares는 정말 완벽합니다. 커뮤니티 사람들이 MakerDAO에 대해 어떻게 생각하는지 상상이 되시나요? 사실 메이커다오의 유래가 악명이 높다는 것은 사실 써클에 오래 머문 사람들은 알겠지만 메이커다오는 2017년 12월에 탄생했다. .매우 유사합니다.

Bitshares 커뮤니티의 사람들은 웃는 것 외에는 좋은 모습을 보이지 않았습니다. 또한 MakerDAO는 Ethereum을 기반으로 구축되었으며 ETH는 자산을 저당하는 데 사용되었습니다. 당시 BitShares 커뮤니티와 Ethereum 커뮤니티는 호환되지 않았습니다. 노골적인 표절; 또 다른 그룹의 사람들은 MakerDAO가 너무 중요하지 않다고 생각하고 Bitshares의 기능 중 일부만 구현하므로 진지하게 받아들이지 않습니다. 시리즈 자산은 충분히 실패했으며 DAI는 전혀 성공하지 못하고 블랙 스완을 생성할 것입니다.

블랙 스완은 앵커링 메커니즘이 실패한 후 발생하는 최종 게임입니다.이런 종류의 최종 게임은 이론적으로 Bitshares와 MakerDAO 모두에서 발생할 수 있습니다.포지션을 늘리거나 대출금을 상환하여 포지션이 청산되지 않도록 하십시오.많은 수의 저당권자가 있을 때 수행에 실패하면 담보가 청산되고 청산된 자산은 할인된 가격으로 판매됩니다 시장에서 주문을 수락할 만큼 구매 주문이 충분하지 않으면 담보 앵커링 메커니즘이 실패합니다.

사실은 2015년과 2018년의 약세장에서 Bitshares는 여러 차례 흑조에 가까웠고 당시 BTS의 가격은 줄곧 하락했고 많은 저당 BTS 자산은 강제 청산되었습니다. 시장만 봐도 매도 주문이 많이 들어오고 계속 가격이 떨어지는데 어쩔 수 없는 상황입니다. 당시 상황은 극도로 심각했는데, 이 앵커링 메커니즘 뒤에 Bit 시리즈 자산을 많이 보유한 사람들의 심리적 그림자를 상상할 수 있습니까?

떨린다! ! !

방탄소년단은 이런 일련의 가격 하락에 패배했고, 이는 나중에 많은 사람들의 앵커링 메커니즘에 대한 의구심을 직접적으로 불러일으켰습니다. 모기지 자산에 의한 스테이블 코인의 생성은 프로그램 실행이지만 그 이면에는 모기지 자산의 가치 보증이 있으며 가치 보증에 문제가 있을 때 스테이블 코인도 문제가 있습니다.

이더리움은 시장가치 2위를 굳건히 지키고 있으며, 비트쉐어는 이미 30위권으로 편입됐다. 잘못된 방향으로 자산이 이동하는 경우 Bitshares 커뮤니티는 오랫동안 서로 대립해 왔으며 Ethereum 커뮤니티도 마찬가지입니다.

MakerDAO는 Ethereum의 강력한 보호 아래 번성했습니다.DAI는 단 한 번의 강세장을 경험했지만 ETH 자산은 여러 번의 강세장을 경험했습니다.ETH를 담보로 얻은 DAI는 태어날 때부터 지금까지 비교적 안정적이며 고정되어 있습니다. 약 1달러, 150% 이상의 초과 담보 비율은 여러 라운드의 가격 충격을 상쇄하기에 충분합니다.

아시다시피 BTS 시스템은 항상 175% 이상의 모기지 금리를 요구했고 DAI의 150%는 무너지지 않았습니다. 이는 BTS의 가격 보증보다 훨씬 강력한 ETH 이면의 가격 지원에 대한 사람들의 신뢰를 보여주기에 충분합니다. .

MakerDAO가 더 강한 활력을 보이기 시작하고 DAI 자산이 수출되기 시작한 것은 큰 나무의 은신처 때문입니다.우리는 이제 많은 분산형 거래소에서 심지어 중앙형 거래소에서도 DAI 거래 쌍을 볼 수 있습니다.많은 사람들이 ETH를 담보로 DAI를 받고 ETH를 사는 것은 사람들이 BTS를 담보로 Bitcny를 얻고 BTS를 사는 것과 같습니다.

따라서 DAI와 Bit 자산의 경향은 사실 매우 유사하며 MakerDAO도 Bitshares가 걸어온 길을 걷고 있으며 전자가 후자보다 더 나아가고 있다는 것은 새로운 Defi 프로젝트가 상위 계층에서 개발되기 시작했다는 것입니다. MakerDAO 적용, 이것은 MakerDAO가 Bitshares보다 더 운이 좋은 지점입니다.

MakerDAO의 Defi 환경을 되돌아보면 사실 많은 Defi 프로젝트가 미디어가 말한 것처럼 신격화되지 않았습니다. 아름다운 데이터 보고서가 많이 있습니다. MakerDAO와 Bitshares의 이야기를 요약했습니다. 가장 심오한 경험은 음, 좋은 아이디어가 있는 프로젝트에는 좋은 운송 수단이 필요하며 비옥한 토양은 프로젝트가 계속 성장할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.

기업인이 방향을 잡고 영양분이 풍부한 비옥한 토양을 찾으려면 다음으로 해야 할 일은 재배에 머리를 묻는 것입니다.

Defi의 개념이 너무 큽니다.이 단계에서 크고 포괄적인 Defi 프로젝트를 갖기가 어렵습니다.대부분 수직 응용 프로그램이 더 많습니다.인프라에서 플랫폼으로, 플랫폼에서 기본으로 새로운 분야를 개발해야 합니다. Defi의 개발은 인프라 구축의 기본 단계를 통과했으며 애플리케이션 개발(이전 인프라 세트의 무결성 검증)에서 노드에 진입했다고 생각합니다.

현재 시장에 나와있는 Defi 프로젝트를 보면 MakerDAO의 안정적인 통화 및 대출이 한 종류이고 예측 시장 Augur가 한 종류이며 탈 중앙화 거래소 Dydx가 한 종류입니다.일반적인 분류는 많지 않지만 Defi의 특수성 때문에 , 신흥 금융 상품이 나올 것입니다.

우리는 오늘날 실제 금융 산업의 분업을 봅니다. 매우 분산되어 있지만 집중되어 있습니다. 중앙어머니가 모든 것을 관리할 수 있는 만큼 크고, 배팅을 도와주는 복권매입포인트만큼 작으면 현실 금융상품의 80%가 탈중앙화로 실현된다면 여기서 상상할 수 있는 공간은 거대하다.

사용 관점에서 안정성은 엄청난 요구 사항입니다. 따라서 안정적인 통화는 매우 큰 시장이어야합니다.. 인터넷 거인 Facebook은 기존 발행 시장의 규칙을 깨고 전통 세계에서 서클 진입을 주도하는 Libra를 출시했습니다. 알고보니 스테이블코인 시장은 국가주권에 의해 매우 정치화되고 승인되어 있어 이를 기반으로 한 다양한 경제게임이 끊이지 않고 있으며 이로 인해 어떤 영향을 미칠지 상상하기 어렵습니다.

블록체인의 수레바퀴가 계속해서 앞으로 나아가면 블록체인 기반의 국가간 신용화폐가 점차 표면화될 것이며 그때그때 그들의 유통방식, 규제정책, 통화정책은 새로운 국면을 보일 것이다. 물론 사람들은 중앙 집중식 조직의 다양한 관행을 무시하고 MakerDAO와 같은 코드 논리를 통해 초주권 통화를 발행할 수 있습니다.

자산의 관점에서 재무 관리는 막대한 요구 사항입니다. 암호화폐의 변동성을 감안할 때 대중에 진입한다면 대중의 자산보존에 대한 요구가 매우 클 것이다. 현실적으로 은행은 공공재산 보전을 위한 첫 번째 관문 저축, 자금매입 등 재무관리 방법이 많다 Defi 프로젝트에서 Compound는 이자수익 및 가치보전 가능성을 떠맡는다 사용자는 다음을 통해 이익을 얻을 수 있다 자산 보호를 보장하기 위한 대출 이 모델에서 가치는 은행의 예금 대출 인텔리전스와 유사하지만 전자는 투명성, 추적성 및 기타 탈중앙화의 특성을 가지고 있습니다.

물론 대출 외에 자산보유자들이 대가로 투자를 선택할 수 있지만 블록체인 투기는 혼란스럽고 이 문제를 해결할 수 있는 좋은 Defi 프로젝트는 없습니다.

차익 거래의 관점에서 투자는 막대한 수요입니다. 자본은 이익을 추구하므로 자산의 가치 상승을 추구하는 것은 가치 보존일 뿐만 아니라 매우 큰 요구이기도 합니다. 블록체인 세계에는 많은 투자 기회가 존재하지만 블록체인 세계의 투기 위험은 승인 없이는 극도로 높으며 전통 세계 투자는 암호화폐에 전혀 투자할 수 없어 투자 모순이 발생했습니다.

V 갓은 이전에 탈 중앙화 ICO 방법을 언급하고 종료 메커니즘을 추가했으며 프로젝트의 개발 로드맵이나 팀에 문제가 있을 때 초기 투자자는 중간에 철회하고 자산을 회수할 수 있습니다. 이러한 ICO는 스마트 컨트랙트를 통해 실현되며, 베스팅 기간 이전에는 자산의 소유권이 모금팀에게 귀속되지 않습니다. 현재 잘 구현되었습니다.

이동성 측면에서 ABS는 수요가 많습니다. ABS자산유동화의 가장 큰 위험은 안정적인 수익을 내는 자산이 없다는 점인데 현실적으로 고속도로 요금소, 농장에서 매년 생산되는 우유, 오피스빌딩에서 거둬들이는 연간임대료 모두 좋은 ABS 대상이다. 블록체인에 그러한 자산이 있습니까?

예, Defi 프로젝트가 있습니다 Stafi Protocol이 수행하는 작업 중 하나는 현재 Staking 자산을 ABS하는 것입니다. 현재 PoS 합의는 많은 수의 스테이킹 토큰을 잠그고 있습니다.높은 스테이킹 비율을 가진 프로젝트 토큰은 총 통화량의 80%를 차지합니다.자산 ABS의 이 부분을 잠그면 유동성이 제공되고 빈번한 계산의 필요성이 줄어듭니다. 스스로 투사, 일석이조로 두 마리 새를 죽인다. . 또한 자산 스테이킹의 ABS 외에도 모기지에서 생성된 안정적인 자산도 ABS에 사용할 수 있지만 이를 실현하려면 여러 가지 복잡한 스마트 계약이 필요하며 현재 위험도가 상대적으로 높습니다.

안정적인 통화, 대출, 투자, 유동성 및 ABS 자산 유동화는 현재 DeFi에 대해 상대적으로 좋은 수직적 방향입니다.이 방향의 좋은 점은 자산에 매우 가깝다는 것입니다. 자산. 스마트 계약의 발전 속도가 너무 빠르고 위험도가 상대적으로 높기 때문에 이렇게 큰 자산 위험을 감수하기 위해 새로운 것을 요구하는 것은 너무 가혹하지만 게를 먹는 첫 번째 사람들은 항상 용감합니다.역사는 우리에게 적시에 그런 사람들이 항상있을 것입니다.

Defi 개요 시리즈의 두 번째 기사입니다. 다음 기사에서는 Defi 수직 애플리케이션의 개발 및 새로운 기회에 대해 설명합니다.