탈중앙화 거래소의 전망은?

편집자 주: 이 기사의 출처는크립토 밸리 라이브 (ID: cryptovalley), 저자: Mika Honkasalo, 번역: Liam, 승인을 받아 Odaily에서 복제.

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탈중앙화 거래소는 2020년 개방형 금융에서 가장 큰 성공 사례가 될 수 있습니다.

탈중앙화 거래소는 아마도 오픈 파이낸스에서 가장 빠르게 성장하는 분야일 것입니다.

지난 30일 동안 탈중앙화 거래소의 일일 평균 거래량은 4,620만 달러에 달했습니다.

탈중앙화 거래소는 2020년 개방형 금융에서 가장 큰 성공 사례가 될 수 있습니다.

지난 30일 동안 탈중앙화 거래소에서 약 13억 8천만 달러가 거래되었습니다. 지난 18개월 동안 분산형 거래소는 월 평균 32%의 성장률을 보였습니다.

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출처: 듄 애널리틱스

분산형 거래소는 중앙화 거래소에 비해 현물 거래량의 1% 미만이지만 발전 궤적은 긍정적입니다. 탈중앙화 거래소의 확장성을 향상시키는 신기술은 중앙화 거래소에 비해 경쟁력을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.

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출처: Coingecko, CryptoCompare

유동성 풀은 유동성이 풀에 입금될 때 마켓 메이커가 거래를 한 번만 브로드캐스트하면 되기 때문에 주문서보다 유동성을 얻는 더 쉬운 방법입니다. 단점은 가격이 직접 주문 매칭이 아닌 상수 함수 방정식을 통해 결정되기 때문에 이 모델은 사용자에게 더 높은 슬리피지 비용을 초래할 수 있다는 것입니다.

출처: 블록 리서치

이 문제를 해결하기 위해 유동성 풀을 기반으로 하는 탈중앙화 거래소는 자산 저장의 기능과 매개 변수를 최적화합니다.

예를 들어 Curve는 서로 상대적으로 안정적인 자산 쌍(예: 스테이블코인에서 스테이블코인으로의 전환)에 최적화된 가격 책정 공식을 사용합니다. Balancer는 유동성 공급자에게 해당 풀에 있는 자산과 자산 수에 대한 더 많은 제어 권한을 제공하며 풀 소유자는 유동성을 더 매력적으로 제공하기 위해 수수료를 사용자 정의할 수 있습니다.

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출처: 블록 리서치

보조 제목

토큰은 가치가 있습니까?

개방형 금융이 성공하려면 분명히 분산형 자산 교환이 한 단계가 될 것입니다.

중앙 집중식 거래소를 설명하는 한 가지 방법은 중개인이 없고 구매자와 판매자가 자유롭게 거래할 수 있는 전통적인 거래소의 중개자 없는 버전입니다. 일반적으로 기술 표준을 초과하는 것 외에 새로운 거래쌍에 대한 등록비나 자격 요건은 없습니다. 탈중앙화 거래소는 명목화폐를 암호화폐 생태계로 가져오는 데 사용할 수 없지만 일단 자산이 블록체인에 있으면 탈중앙화 거래소에서 자유롭게 거래할 수 있습니다.

탈중앙화 거래소는 기존의 거래소 운영을 다양한 서비스로 분리할 수도 있습니다. 그 결과 전통적인 거래소가 가지고 있던 많은 수익원이 차단되었습니다. 전통적인 거래소와 달리 탈중앙화 거래소는 수익원으로 독점 거래 소프트웨어가 없습니다. 누구나 프로토콜 중 하나 위에 자신만의 거래소 인터페이스를 구축할 수 있기 때문입니다. 마찬가지로 데이터 피드는 블록체인이 제공하는 투명한 특성으로 인해 완전히 신뢰할 수 있습니다. 그리고 누구나 자유롭게 부가 가치 서비스를 구축할 수 있습니다.

오늘날 분산형 교환 프로토콜의 토큰 보유자가 부과하는 수수료 사이에는 상당한 차이가 있습니다. 지난 한 달 동안 0x는 344만 달러의 일일 평균 거래량을 달성했으며 카이버 네트워크는 361만 달러의 거래량을 기록했습니다. 하지만 현재 환율 0x에서 토큰 보유자들이 마켓메이커에 토큰을 스테이킹하면 매월 약 $2,000를 지급받게 되며, 최근 30일 동안 199,366개의 KNC 토큰이 소각되었습니다. 235,000달러의 가치가 있습니다.

전반적으로 0x의 ​​토큰 보유자와 시장 조성자에 대한 프로토콜 수수료는 지난 한 달 동안 총 $15,000였습니다.

이는 KNC가 8,900의 ZRX에 비해 연간 수입의 75배 가치가 있다는 것을 의미합니다. 이 상황은 두 계약에 대해 거의 동일한 거래량으로 지속되었습니다.

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출처: 블록 리서치

탈중앙화 거래소는 아직 초기 단계이기 때문에 이러한 방식의 직접적인 이익 비교가 거의 의미가 없습니다. 프로토콜이 성숙되면 다른 프로토콜보다 100배 더 가치가 있으면서도 거의 똑같은 서비스를 제공하는 것은 불가능합니다.

수수료(토큰 소각 또는 배당금을 통한)는 트레이더가 부담해야 하는 추가 비용입니다.

2020년 5월에 출시된 Uniswap v2에는 이제 5bp 수수료를 활성화할 수 있는 옵션이 있습니다. 이 수수료는 유동성 공급자가 현재 거래당 얻는 30 베이시스 포인트에서 공제되거나 토큰이 발행되는 경우 Uniswap의 개발 팀 또는 토큰 보유자에게 직접 지급됩니다. 이는 유동성 공급자가 수익의 1/6을 토큰 보유자에게 돌려준다는 것을 의미합니다. 이 수수료는 진행 중인 개발에 대한 지불과 같은 프로토콜에 대한 이점이 있지만 유동성 공급자가 이러한 이익을 유지하기 위해 프로토콜을 포크하고 수정하는 인센티브를 증가시킵니다. 현실 세계에서 거래소를 제안하는 엄청난 어려움에 비해 개발자라면 누구나 첫날부터 전 세계 사람들에게 탈중앙화 거래소를 시작할 수 있습니다.