Bancor V2: 미끄러짐을 줄이는 AMM 도입
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Bancor는 실제로 AMM 모델을 처음 도입했지만 실제로 시작한 것은 Uniswap이었습니다. 그 후 AMM은 거의 모든 곳에서 꽃을 피웠습니다. Bancor는 한동안 침묵을 지킨 후 현재 AMM의 약점을 노리는 Bancor V2를 출시했습니다.하나의 기사에서 Uniswap 이해》《자동화된 시장 조성자가 돈을 잃을 수 있는 이유는 무엇입니까?》）
AMM 모델은 일정 상품 알고리즘을 기반으로 하므로 사용자에게 낮은 슬립 거래 경험을 제공하기 위해 많은 양의 유동성이 필요하며, 이는 오더북 모델에 비해 자연스러운 단점으로 간주됩니다. (Blue Fox 참고: AMM 모드에 대해서는 이전 기사 "
자동화된 시장 조성자가 돈을 잃을 수 있는 이유는 무엇입니까?
（Source：Bancor V2）
그렇다면 Bancor V2는 DEX의 미끄러짐 문제를 어떻게 해결합니까?
보조 제목
"유동성 증폭"의 메커니즘
이미지 설명
이 그림에서 판단할 때 Bancor V2가 달성하고자 하는 것은 슬리피지가 안정적인 통화 DEX 곡선보다 높으며 이 슬리피지는 DEX에서 매우 경쟁력이 있다는 것입니다. 물론 현재로서는 계획일 뿐 실제 제시된 것은 아니다.
사용자는 종종 Uniswap의 트랜잭션 미끄러짐이 너무 높아서 비용 효율적이지 않다고 불평합니다. 실제로 유동성이 상당한 소수의 유동성 풀을 제외하고 대부분의 토큰의 유동성 풀은 대규모 거래에 적합하지 않습니다.
100ETH를 교환하는 것만으로도 가격에 50% 이상 영향을 미치게 됩니다.
（Source：bancor V2）
과도한 미끄러짐 문제를 해결하기 위해 Bancor V2는 "유동성 증폭" 메커니즘을 사용하여 개선하려고 합니다. 소위 "유동성 증폭" 메커니즘은 주로 AMM의 가격 곡선을 변경하여 특정 가격 범위 내에서 미끄러짐을 줄이는 것입니다. 유동성 증폭 메커니즘은 스테이블 코인과 Cuvre와 같은 패키지 자산(예: weth 등)에서 널리 사용됩니다. 그리고 Bancor가 이번에 해야 할 일은 이를 보다 변동성이 큰 토큰 풀에 도입하는 것입니다. 즉, Bancor V2는 무제한 시장 형성 가격 범위를 제공하는 것이 아니라 특정 가격 범위 내에서 유동성에 집중합니다. 이것은 1세대 AMM의 "무제한" 토큰 교환과 다릅니다. 즉, 더 이상 이전 AMM과 같은 무제한 시장 형성 가격 범위를 제공하지 않습니다. 토큰 풀의 균형을 맞추기 위해 원래 AMM 모델은 매우 높은 교환 가격을 가질 수 있습니다.
지금까지 공개된 정보로 판단할 때 Bancor V2의 AMM 모델은 그다지 상세하지 않습니다. 아래 그림은 두 가지 AMM 유형의 차이점을 보여줍니다. 파란색은 현재 표준 AMM 모델이고 빨간색은 유동성을 증폭시키는 AMM 모델을 나타냅니다. 미끄러짐이 많이 줄었다는 것을 알 수 있습니다.
이미지 설명
발문
(Chainlink는 BNT/USD oracle에 대한 가격 피드를 제공합니다)
즉, Bancor V2는 유동성 풀을 동적으로 업데이트하여 시장 가격 변동과 동일한 슬리피지 비용을 제공합니다. 이를 바탕으로 차익 거래자들은 여전히 균형 잡힌 토큰 가격을 달성하기 위해 차익 거래를 할 기회가 있습니다. 현재 전체 공개가 거의 없으며 Bancor는 7월에 더 자세한 정보를 공개할 예정이며 동시에 기술 코드도 오픈 소스로 제공되어 메인넷에 배포될 예정입니다.
