DeFi의 놓칠 수 없는 트렌드, 컴파운드와 밸런서의 공존
편집자 주: 이 기사의 출처는배빗 정보 (ID: bitcoin8btc)편집자 주: 이 기사의 출처는
배빗 정보 (ID: bitcoin8btc)Compound、Balancer배빗 정보 (ID: bitcoin8btc)
DeFi 프로토콜에서 Yield Farming(액체 채굴과 같은 의미의 액체 농업) 활동이 발생하는 이유를 기다리며 "물고기와 야채 공생" 개념을 사용하여 Compound와 Balancer의 공생 관계를 설명합니다. , 그는 또한 앞으로 몇 년 동안 가장 흥미로운 이야기 중 하나는 Balancer가 Compound의 역할을 더 쉽게 수행할 수 있는지, 또는 Compound가 Balancer의 역할을 더 쉽게 수행할 수 있는지 여부라고 예측합니다.
(Source: DeFiPulse)
(Source: Dune Analytics, @sassal0x)
약 1년 전 "오픈 파이낸스의 과담보화"라는 글에서 자산을 동시에 여러 용도로 사용할 수 있도록 함으로써 DeFi 대출 계약에서 요구하는 과담보화의 자본 비효율성을 해결하는 방법에 대해 몇 가지 아이디어를 제안했습니다. 기사 제목에 탈중앙화 금융(DeFi) 대신 '오픈 파이낸스'를 사용하여 당시 생태계의 발전 단계를 간단하게 나타낸다. 다음 두 차트는 매우 흥미롭습니다.
이미지 설명
그 이후로, Compound cToken 생성, Uniswap 풀에서 cToken 사용, Uniswap 풀 주식을 대출 담보로 사용하는 등 초유체 스테이킹에 대해 제안된 많은 특정 개념이 현실이 되었습니다.
즉, 우리는 DeFi 자산의 과잉 유동성에 대해서만 언급했다고 생각합니다. 다행스럽게도 암호화폐 공간에서 가장 뜨거운 추세가 뜨거워지고 있으며 가능한 한 많은 프로토콜에서 자산의 가용성을 극대화하기 위해 수익을 추구하는 사람들을 장려하는 강력한 인센티브가 있습니다.
보조 제목
SAFG / Liquidity Mining/Yield Farming(유동성 농업) 알기
5월 27일, 인기 있는 Compound 대출 프로토콜의 창시자인 Compound Labs는 완전히 분산된 프로토콜의 목표를 향해 앞으로 4년 동안 COMP 거버넌스 토큰의 42%를 프로토콜 사용자에게 배포할 계획이라고 발표했습니다. .
제 동료인 Gavin McDermott는 인기 있는 SAFE 및 악명 높은 SAFT 구조를 따라 SAFG(Simple Agreement for Future Governance)라고 명명한 이 디자인 패턴에 대한 대중의 관심을 처음으로 환기시켰습니다. 프로토콜 사용자는 그들이 제공하거나 사용하는 유동성의 양에 따라 사용자가 프로토콜을 사용하도록 장려하고 소유권을 적극적인 이해관계자에게 분배할 것이라는 기대를 가지고 있습니다.
이 현상은 "수익 채굴" 또는 점점 인기를 얻고 있는 "수익 농업"으로 알려져 있습니다.
(Source: DeFiPulse)
Henry He는 COMP 분배가 시작되기 전에 이러한 행동을 예측했으며, Compound의 마지막 사모 발행 라운드의 보고된 평가는 초기 분배 보조금이 하루 $43,000임을 암시했으며, 이는 이전 모든 시장에서 지불한 일일 이자의 25%에 해당하는 2배 이상임을 지적했습니다. . Henry가 예상했듯이 이러한 인센티브는 고수익 농부("액체 농부")가 대출 자산보다 빌린 자산에서 더 높은 수익을 거두면서 빠르게 통제 불능 상태가 되었습니다. COMP 토큰 가격이 1,000% 이상 상승했습니다.
토큰 보유자와 거버넌스 대표는 이제 Compound 대출 시장에서 생성된 일부 극단적인 왜곡과 씨름하고 있지만, Compound 프로토콜의 자산 성장에 미치는 영향이 엄청나다는 것은 부인할 수 없으며 프로토콜에 고정된 자산의 가치는 첫 주에 6배 증가한 6억 달러를 기록했습니다.
프로토콜 성장을 주도하는 이자 농사 세력의 유일한 예는 컴파운드가 아닙니다.
4월에 최대 20배의 레버리지를 제공하는 분산형 선물 교환 프로토콜인 Futureswap은 프로토콜 사용자에게 거버넌스 토큰 FST를 배포하는 알파 프로토콜을 출시했습니다. 그들은 3일 만에 거래량 1,700만 달러 이상을 유치한 다음 새로운 감사를 완료하면서 사용자 자금의 안전을 보장하기 위해 알파를 조기에 마감했습니다.
Balancer는 어떤 구성에서든 최대 8개 자산의 유동성 풀을 지원하는 Uniswap과 유사한 교환 프로토콜입니다. 거버넌스 토큰 BAL을 배포합니다. 3개월도 안 되어 Balancer의 유동성은 0에서 5,500만 달러 이상으로 증가했습니다.
이미지 설명
분명히 우리는 거버넌스 토큰의 형태로 절대적으로 막대한 보조금을 기반으로 유동성을 위한 총력전 쟁탈전을 시작하고 있습니다. 보유자는 언젠가 이러한 거버넌스 권한을 사용하여 각자의 가치를 포착할 수 있도록 결정할 수 있습니다. 계약.
이것은 제로섬 게임인가? 이 게임에서 유동성 공급자는 자산을 보관할 위치를 선택하고 가장 높은 보조금을 받을 수 있는 위치에 따라 한 프로토콜에서 다른 프로토콜로 전환할 수 있는 유연성을 가져야 합니다. 보조금이 지속 가능한 상태로 줄어들면 정통한 유동성 공급자가 빠져나가 일부 가난한 사람들을 뒤에 남겨둘까요?
이 현상에 대한 최근의 발전이 있으며 장기적으로 이러한 계약의 자산을 유지하기 위해 충분한 비보조 자본 효율성을 생성할 수 있습니까? 저는 일부 현대 농부들이 이 질문에 답하기에 특히 적합하다고 생각합니다.
보조 제목
"물고기와 야채 공생"의 개념
20대에 잠시 '도시농업'이라는 개념에 매료됐다. 그것은 브루클린의 Red Hook Farm과 같은 커뮤니티 정원에 대한 아이디어로 시작하여 밀도가 높은 도시 지역에서 공간을 효율적으로 사용하면서 건강하고 지역에서 재배한 음식을 제공하는 수직 농업으로 발전했습니다.
특히 '아쿠아포닉스'라는 개념이 눈길을 끌었다. 수경재배 시스템은 수경재배(물고기나 가재와 같은 수중 동물 사육)와 수경재배(토양이 아닌 물에서 토마토나 상추와 같은 식물 재배)를 결합합니다. 이 두 가지 활동은 공생적입니다. 양식 시스템에서 생성된 폐기물은 수경 재배 시스템에서 사용할 수 있는 영양분으로 분해되고 정화된 물은 다시 양식 시스템으로 재활용됩니다. 두 프로세스를 결합하면 두 가지 모두에 이점이 있습니다. 또한 수경재배 시스템은 농민에게 두 가지 수입원을 제공하여 수입을 늘리고 수입 잠재력을 다양화합니다.
내가 말해야 할 것을 생각할 수 있어야한다고 생각합니다 ...
대출 및 거래 프로토콜, 특히 리저브 풀 유동성과 AMM(Automated Market Maker)을 활용하는 프로토콜은 자연스럽게 공생합니다. Compound 및 Aave와 같은 대출 프로토콜은 대출 비용을 최소화하면서 대출 활용을 극대화하기 위해 유동성 풀에 많은 양의 자산을 저장하려고 합니다. 유동성 풀에 많은 양의 자산을 저장하여 미끄러짐을 최소화하면서 잠재적 거래의 크기와 양을 최대화하려는 Uniswap 및 Balancer와 같은 교환 프로토콜은 풀의 자산에 대해 신경 쓰지 않습니다. 필요에 따라 인출할 수 있도록 대출 풀에 충분한 미사용 유동성이 있는 한 대출 담보.
그러나 이것은 좋고 합리적이고 자연스러운 시간이 아닙니다. 하이퍼 산업화, GMO 연료, 헬리콥터 보조금의 미친 시대가 될 것입니다.
이 새로운 암호 농업 시대의 첫 주에 수확량 농부가 인기를 얻었습니다. 가장 유동적인 밸런서 풀 중 하나를 확인하십시오.
예, 이것은 cDAI 및 cUSDT이며, Compound의 DAI 및 USDT 예치금을 나타냅니다. 잘하셨어요!
보조 제목
"아쿠아포닉스"는 쉽지 않습니다OG liquidity subsidizers이러한 교차 프로토콜 수확량 농업 기회가 얼마나 미친 지 알고 싶다면 Synthetix에서 큐레이팅한 이 기회를 확인하십시오.
무엇 향후 계획?
액체 농업 풀. 이더리움에서 3개의 비트코인 고정 코인(wBTC, renBTC 및 sBTC)을 출시했으며 4개의 "작물"(SNX, REN, CRV 및 BAL)에 대한 이자 농사(액체 농사) 기회를 제공했습니다. 질투하세요, 몬산토(다국적 농업 기업)!
보조 제목
공생은 다양한 형태를 취할 수 있음을 기억하십시오. 단기적으로 이자 농사는 대출과 거래 프로토콜 간의 호환성이 상호 이익이 되도록 보장하며 두 프로토콜 모두 자산 축적으로 인해 이익을 얻습니다. 일단 수확량 농업에 대한 보조금이 보다 지속 가능한 수준으로 떨어지면 그 연결이 공생적일지 또는 기생적일지 불분명하여 한 유형의 계약이 다른 계약보다 유리할 것입니다.모든 유형의 프로토콜이 희생될 것입니다.
장기적으로 이를 수행할 수 있는 프로토콜이 특정 위험 프로필에 대해 가능한 최대 수익을 산출하는 일종의 DeFi 프라임 제공을 생성하기 위해 대출 및 거래를 포함하는 프로토콜로 진화할 수 있다고 생각합니다. 내 지갑에 고정된 비율의 자산을 기꺼이 보유하고 수동적으로 가능한 가장 높은 수익을 창출하기를 희망한다면 거래 수수료를 벌기 위해 모든 자산을 프라이빗 밸런서 리저브 풀에 밀어넣는 것은 어떨까요? 이 리저브 풀에 ETH, DAI, REP 및 ZRX가 포함되어 있는 경우 풀을 구성하는 다른 자산으로 대출이 과도하게 담보되는 경우 이러한 자산을 대출하는 것을 꺼리는 이유는 무엇입니까? 물론 풀에 있는 자산을 소액대출 단기대출 상환에도 사용할 수 있을까? 20배 레버리지 영구 스왑(예: Futureswap)에 자금을 지원하려는 거래자에게도 제공될 수 있도록 조금 더 많은 위험을 감수할 의향이 있습니까?
이러한 유형의 프라임 브로커리지 계약 접근 방식이 실행 가능한 지배적 전략이 된다면 앞으로 몇 년 동안 지켜봐야 할 이야기 중 하나는 Balancer가 Compound의 역할을 더 쉽게 수행할 수 있는지 또는 Compound가 더 쉽게 역할을 수행할 수 있는지 여부입니다. 밸런서의.
보조 제목
농사는 심약한 사람을 위한 것이 아니다
명확히 하자면 우리는 거의 확실히 투기광의 시기에 접어들고 있다고 생각합니다. 토큰의 평가에 따라 우리는 지속 불가능한 수준에 도달하는 수십억 달러의 자본 농업을 보게 될 것이며, 반면에 아쿠아포닉스 수확량 농업은 더 높은 수준으로 올라갈 것입니다.
그 동안 해킹, 무단 도용 사기, 단기 자산 가격 조작으로 인한 청산 폭포 및 사람들(및 일부 전문 자금)이 많은 돈을 잃을 수 있는 다른 많은 방법이 있을 수 있습니다. 많은 프로토콜의 자연스러운 상호 연결성과 유동성 채굴의 막대한 금전적 인센티브로 인해 프로토콜을 가능한 한 깊게 쌓아 올리면 전체 프로세스가 무너질 가능성이 있습니다.
그럼에도 불구하고 재건됩니다. 진정으로 개방적이고 무허가 금융 서비스에 대한 약속은 죽기에는 너무 큽니다.
현 상태 그대로 참가자들은 햇빛이 비치는 동안 건초를 만들거나, 정말 야심이 있다면 건초를 건너뛰고 운전 자본을 사용하여 수경재배 농업에 들어갈 수 있습니다.
건축업자: 경쟁하고 생존하기 위해 필요한 모든 것을 하되 장기적인 비전을 잊지 마십시오. 새로운 금융 인프라를 구축하는 것은 수십 년에 걸친 마라톤입니다. 출발선을 통과할 때까지 도핑을 하지 않습니다.COMP Growth Hacking DeFi행동 단계
수경 재배의 기회를 탐색하고 위험을 고려하십시오!Bankless 18호 내용 듣기:》
