런칭 일주일 만에 시가총액 상위 20위권에 진입했고, 컴파운드는 차입과 채굴을 통해 디파이 생태계를 발전시켰다.

Pao Finance Blockchain Research Institute의 의견:

Pao Finance Blockchain Research Institute의 의견:

2020년은 DeFi의 원년이라 할 수 있으며, 특히 최근 DeFi의 총 담보 자산은 약 15억 달러로 지속적으로 증가했으며, DeFi 프로젝트의 총 시장 가치는 약 60억 달러에 육박하는 새로운 최고치를 계속 경신하고 있습니다. 미국 달러 DeFi 프로젝트 중 컴파운드가 가장 인기가 많아 단 일주일 만에 컴파운드 토큰 COMP가 20달러에서 300달러로 10배 이상 올랐다.

컴파운드가 인기 있는 이유는 주로 "차용이 채굴" 모델을 열었고 인센티브 방향이 프로젝트의 생태 성장 목표와 일치하기 때문입니다.이 모델을 통해 사용자는 자신의 대출 요구를 충족할 수 있을 뿐만 아니라 토큰 보상 결과적으로 플랫폼은 충분한 유동성을 얻었습니다.

그러나 사용자는 주의해야 합니다: 현재 빌린 금액은 실제 수요에 의해 생성되지 않고 특정 FOMO 정서가 있으며 토큰의 현재 시장 순환이 낮아 프로젝트의 실제 시장 가치를 나타낼 수 없습니다. .

컴파운드는 전통적인 대출 시장과 달리 P2P 시장이 아니라 유동성 풀이 있는 시장으로 기존 은행 대출 모델에 더 가깝습니다. 동시에 그 운영은 스마트 계약을 기반으로 하여 임계값이 없고 개방성과 투명성, 시장 결정 금리의 특성을 갖게 합니다.

보조 제목

컴파운드는 DeFi를 대변합니다

DeFi의 개념은 2020년에 마침내 폭발했습니다. 일반적으로 탈중앙화 금융, 즉 분산 네트워크에 구축된 금융 시스템으로 이해되며, 특히 이더리움 생태계에서 잘 알려진 일부 금융 프로젝트로 대표됩니다. Compound는 현재 이더리움 생태계의 선두 주자입니다. DeFi 필드.프로젝트.

컴파운드는 이더리움을 기반으로 한 탈중앙화 자산 저당 프로토콜로 DeFi 유형의 DApp에 속하며 사용자는 디지털 자산을 저당하여 플랫폼에서 대출하거나 빌릴 수 있습니다.

현재 Compound는 ETH, USDT, DAI, BAT 및 기타 9개 자산의 모기지론을 포함한 여러 통화를 지원합니다.개발자는 동시에 여러 자금 풀을 구축했습니다.각 자금 풀은 ERC20 패스에 해당합니다.자산은 차용에 사용됩니다. 펀드 풀의 토큰이며 대출 금리는 수요와 공급의 관계에 따라 결정됩니다.

DeFi 제품은 블록체인 네트워크에서 실행되기 때문에 모든 제품 코드는 오픈 소스이며 누구나 블록체인 브라우저에서 사용하는 DeFi 제품의 특정 콘텐츠를 볼 수 있으므로 핵심 이점은 사용자에게 있습니다. 중개자를 신뢰할 필요가 없습니다. 대상의 악의적 인 팽창을 방지하는 데 특정 이점이 있습니다.

DeFi 제품의 단점은 코드 보안 요구 사항이 매우 높다는 것입니다. DeFi 제품에 코드 버그 또는 논리적 허점이 있으면 해커도 허점을 사용하여 공개적으로 공격할 수 있기 때문입니다. 스마트 계약 보안 회사 Zeppelin은 테스트를 수행했습니다. 2019년 컴파운드 플랫폼 보안 감사 감사 보고서 결과 컴파운드에 심각한 취약점이 있는 것으로 나타나지 않았지만, 이 보안 감사는 플랫폼 자산이 해커에 의해 도난당하고 조작될 수 있는 위험을 포함하여 DeFi 프로젝트의 일반적인 위험을 노출시켰습니다. 스마트 계약의 불합리한 취약성으로 인해 사용자가 악의적인 공격을 일으킬 수 있습니다.

DeFi 개념의 대중화로 금융 산업은 블록체인 기술의 핵심 적용 방향이 되었습니다. 금융은 현대 경제의 핵심으로 화폐 및 금융 서비스, 자본 시장 서비스, 보험 및 기타 금융 산업의 네 가지 범주로 나눌 수 있으며 해당 금융 중개자는 은행, 증권 회사, 보험 회사 및 신탁 회사입니다. 컴파운드는 은행 대출업에 해당하며 시장 규모가 크다.

2020년 6월 23일 기준, 컴파운드는 DeFi 분야에서 자산 대출 프로토콜의 왕이 되었습니다.잠긴 자산은 미화 6억 달러에 가깝고 총 대출 금액은 미화 3억 달러에 달합니다.컴파운드 토큰 COMP는 6월 16일 출시 이후 미화 20달러에서 최대 306달러까지 상승했습니다. COMP의 상승은 많은 사용자들이 탈중앙화 대출 상품에 대해 알게 되었고, 많은 사람들이 DeFi를 이해하게 되었다고 할 수 있습니다. DeFi 대변인.

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복합 프로젝트 기능

DeFi 대출 분야에서 가장 일반적인 두 가지 모델은 하나는 MakerDAO로 대표되는 모기지 대출 모델이고 다른 하나는 Compound로 대표되는 자본 흐름 풀이 있는 대출 모델입니다.이 사업은 은행과 매우 유사하기 때문에 컴파운드는 "DeFi 은행"이라고도 합니다.

은행과 달리 컴파운드는 이더리움 스마트 계약을 기반으로 누구나 쿼리하고 사용할 수 있음 컴파운드는 알고리즘에 따라 각 토큰에 대한 이자율을 설정함 대출자와 대출자 모두 컴파운드에서 필요한 것을 얻고 컴파운드는 일부만 청구 취급수수료는 향후 자율규제 및 법규화를 달성할 것으로 예상됨에 따라 관심의 대상이 됩니다.

Compound에서 개발자는 동시에 여러 자산 풀을 구축합니다. 서로 다른 풀에는 한 가지 유형의 ERC-20 토큰만 있습니다. 사용자는 암호화된 자산을 저당하여 풀에서 토큰을 빌립니다. 대출 비율은 공급과 공급 간의 관계에 따라 결정됩니다. 수요. 이 모델의 장점은 이자율의 알고리즘이 전적으로 시장의 수요와 공급 관계에 의존하고 모든 대출 거래가 P2P 거래가 아닌 계약에 따라 직접 구현된다는 것입니다.

MakerDAO와 마찬가지로 Compound도 시스템의 안정적인 운영을 유지하기 위해 위험 방지 및 청산에 대한 일련의 규칙을 설정했습니다.

복합 프로토콜은 각 계정에 모기지 금리라고 하는 대출 금액을 상환하기에 충분한 잔액이 있어야 한다는 규칙을 부과합니다. 각 계좌는 더 많은 돈을 빌리거나 모기지 잔액을 인출하는 등 "잔고/대출 금액"을 "모기지 금리"보다 낮추는 어떤 것도 할 수 없습니다.

사용자의 담보를 대출 금액으로 나눈 신용 한도가 담보 비율 이하로 떨어지면 현재 시장 가격에서 청산 할인을 뺀 가격으로 담보를 매매할 수 있습니다. 이 메커니즘은 차용인이 상환할 수 없는 대출 자산의 부족을 신속하게 줄이기 위해 시스템의 차익 거래자들에게 동기를 부여하여 계약의 위험을 줄입니다.

컴파운드는 "빌려가는 것이 채굴이다"라는 원칙에서 벗어났습니다.

컴파운드가 대중에게 실제로 알려지게 된 것은 거버넌스 토큰 COMP의 분배 메커니즘이 "대출-채굴" 모델을 채택했다는 것입니다. 사용자는 컴파운드 플랫폼에서 모기지 대출 작업을 수행하여 COMP 토큰을 얻을 수 있습니다.

공식적인 분배 규칙은 다음과 같으며, 전체 약 1,000만 COMP의 절반 이상이 Compound를 사용하는 사용자에게 할당됩니다.

즉, 약 423만 개의 COMP 토큰이 "차용 및 채굴" 방식으로 생산될 예정이며, 현재 매일 2,880개의 COMP 토큰이 생산되고 있습니다. 이 모델의 출시로 인해 많은 사용자가 "채굴"에 매력을 느꼈고, 이는 Compound가 최근 DeFi 프로젝트의 시가 총액 목록의 최상위에 직접 도달한 이유이기도 합니다.

컴파운드 플랫폼에서 빌린 자금도 "차입이 채굴"이라는 모델로 인해 크게 증가했다는 점에 유의해야 합니다. 대출에 대한 실제 수요는 그다지 많지 않을 수 있습니다. 현재 진입 문턱이 높기 때문에, 더 많은 일반 사용자 본인의 필요를 충족시키기 위해 전통적인 대출 상품을 사용하기로 선택할 것이므로 COMP의 현재 가치는 가장 현실적이고 합리적인 평가가 아닙니다.

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컴파운드의 "채굴" 모델은 지속 가능하지 않습니다.

Compound는 자체 및 전체 DeFi 생태계에 많은 트래픽과 자금을 가져왔지만, 이러한 종류의 게임 플레이는 빠르면 2년 전의 다양한 "행동이 채굴" 모델과 유사하게 통화 가격에 대한 지속 가능한 지원이 없다고 생각합니다. 초기 FCoin 교환부터 나중에 다양한 모방자에 이르기까지 이미 존재했으며 모두 이 모델의 수혜자였습니다.

그러나 거의 예외 없이 결말을 보면 초기 사용자가 충분한 혜택을 받고 종료하기 시작하면 사용자 열의가 점차 식고 사람들은 실제 사용자 요구가 그리 많지 않다는 것을 알게 될 것입니다. 혜택의 , 또한 혜택 때문에 소멸됩니다. 컴파운드의 창시자는 항상 COMP가 자금조달 수단이나 투자 도구가 아니라고 강조했지만 실제로 사용자와 시장의 성과에는 FOMO 정서가 있습니다.

이더리움 창시자 비탈릭 부테린은 6월 21일 컴파운드 프로젝트에 대한 자신의 생각을 트위터에 올렸다.

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벤츠 금융 요약:

우리는 분산형 대출 프로토콜인 Compound가 다음과 같은 이점이 있다고 믿습니다.

1. 보편적인 사용, 사용자 차별 없음, 모든 사용자는 동일한 시장 이자율에 직면하며 기존 은행에서 대규모 자금을 보유한 사용자에게 더 나은 우대 조치는 없을 것입니다.

2. 은행, P2P 플랫폼과 같은 전통적인 대출 플랫폼에서는 자금이 플랫폼에 저장되고 남용될 위험이 있으므로 감독이 필요한 반면, Compound는 규제 기관의 감독이 필요하지 않으며 흐름이 모든 자금의 주소는 공개적이고 투명하며 그 행동은 사람이 아닌 코드에 의해 감독됩니다.

3. 컴파운드는 커뮤니티에 의해 관리되며 COMP 토큰은 거버넌스 보증서입니다.모든 사용자는 COMP 토큰을 사용하여 컴파운드의 거버넌스 제안을 결정하기 위해 투표합니다.

몇 가지 장점이 있는 반면, Compound에는 몇 가지 단점도 있습니다.

1. 우선 컴파운드에서 런칭한 "차용이 마이닝" 모델입니다. 이 모델은 현재 관점에서 볼 때 큰 이점을 가져왔지만, 실로 디파이 상품에 대한 노출과 트래픽이 많이 발생했지만, 자극제와 같기 때문에 결함 짧은 영광의 시기가 지나면 향후 COMP 토큰의 가치를 어떻게 지원할 것인지, 사용자 수요를 어떻게 늘릴 것인지 등 자체적으로 부정적인 영향을 미칠 가능성이 높습니다. 합리적인 방법으로.

2. Compound는 일정한 한계가 있고 미래의 기대는 사람들이 상상하는 것만큼 좋지 않을 수 있습니다.현재 Ethereum 네트워크에서 실행되기 때문에 Compound의 효율성도 Ethereum의 성능에 달려 있으며 현재 지원되는 자산은 모두 ERC20입니다. 토큰, 사용 시나리오가 너무 단일합니다.

3. DeFi 프로젝트의 일반적인 결함은 코드 보안입니다.이 문제는 프로젝트 당사자가 충분한 기술 예비력과 엄격한 제품 테스트를 필요로 하며 타사 코드 감사 회사와 협력하여 제품 코드에 대한 보안 감사를 수행해야 합니다. 사용자를 보호하는 논리 자산 보안. 지금까지 Compound에는 보안 관련 문제가 없었습니다.