이더리움의 높은 거래 수수료는 DeFi의 포용적 비전을 삼킬 것입니다. 어떻게 해야 할까요?

편집자 주: 이 기사의 출처는체인뉴스 ChainNews(ID: chainnewscom), 저자: Pan Zhixiong, Lianwen 연구 책임자, 승인을 받아 출판됨.

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체인뉴스 ChainNews(ID: chainnewscom)

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, 저자: Pan Zhixiong, Lianwen 연구 책임자, 승인을 받아 출판됨.

많은 사람들이 "탈중앙화 금융"(DeFi)을 "오픈 파이낸스"(Open Finance)의 일부로 분류하고 궁극적인 목표가 무허가 및 포괄적인 금융 인프라를 달성하는 것이라고 믿습니다. 그러나 현재 이더리움 블록체인이 가장 풍부한 DeFi 생태계를 가지고 있기 때문에 일반 사용자에게는 높은 사용 비용을 구축했습니다. 물론 이것은 여러 가지 이유로 발생합니다.

현재 DeFi 모기지 대출 프로젝트인 Compound를 예로 들면 최근 단일 거래의 평균 비용은 $2에 가깝습니다. 더욱 무자비한 것은 1inch와 같은 유동성 애그리 게이터입니다.내장 된 거래 라우팅 및 기타 논리로 인해 거래당 평균 비용이 $5를 초과했습니다.

이것은 또한 소액 환전이나 소액 모기지론 시나리오가 매우 비경제적이라는 것을 의미하기도 합니다. 그러나 거액 거래 시나리오에서는 체인의 거래 비용 비율이 낮더라도 더 많은 거래 미끄러짐을 감수해야 합니다.

따라서 이더리움의 DeFi 프로토콜의 경우 자금 규모에 "소프트 제한"이 있습니다. 자본은 높은 추가 비용을 지불해야 합니다.

대부분의 사용자가 1달러를 지불, 교환 또는 입금하기 위해 몇 달러를 지불할 가능성은 낮습니다. 현재 실제 온체인 거래 비용을 기반으로 간단한 계산을 했습니다. 대부분의 DeFi 프로토콜을 사용하려면 단일 거래의 자금 금액이 "수백"에서 "수십"이 더 적절합니다. 이러한 자금 범위 내에서 거래 비용의 비율은 1% 미만일 수 있습니다.

• 체인에서 거래 비용이 갑자기 증가한 이유는 여러 가지 측면에서 비롯됩니다.지난 달 Lianwen은 최근 Ethereum 리소스를 점유한 범인을 조사했으며 상위 7개 프로젝트 중 5개가 "자본 디스크"로 의심되었습니다. 또한, 이더리움의 컴퓨팅 리소스를 점유하기 위한 DeFi 프로젝트의 지속적인 증가와 함께 미국 달러 스테이블 코인 USDT의 전송 수요도 증가하고 있어 한 달 이상 체인에서 지속적으로 높은 거래 수수료가 발생하고 있습니다.

• Etherscan의 통계에 따르면 최근 일일 평균 가스 비용은 약 40Gwei에 도달했지만 초기의 평균 가스 비용은 약 10Gwei에 불과했으며 1Gwei도 거래할 수 있습니다. 배에서 수십 배 차이가 난다!

• 가장 간단한 해결책은 부정적인 영향이 있더라도 블록 크기를 늘리는 것입니다. 최근 며칠간 채굴자들은 이더리움의 블록 크기를 20% 확장하기로 합의했으며, 그 결과 처리 수수료가 약 20% 감소했습니다.효과는 매우 분명합니다. 그러나 이더리움의 핵심 개발자들은 이 조치가 네트워크에 더 큰 위험을 가져올 수 있으며, 채굴자가 노드를 동기화하는 용량과 시간을 늘릴 뿐만 아니라 DoS(서비스 거부 공격)를 유발할 수 있다고 생각합니다.

• 따라서 직접 블록 확장의 형태 외에도 개발자와 전체 커뮤니티는 여전히 체인의 컴퓨팅 리소스를 "경량화"하는 다른 방법을 모색하고 있습니다. 이미 이 문제를 점진적으로 완화할 것으로 예상되는 많은 수준의 솔루션이 있습니다.

올해 안에 완전히 출시될 것으로 예상되는 계획: 이더리움의 현재 상태를 기반으로 두 번째 계층 확장 계획(예: Rollup)은 처리량을 약 두 자릿수 증가시킬 수 있습니다.

• 2년 이내에 실현될 것으로 예상되는 계획: 이더리움이 2.0으로 완전히 업그레이드되면 샤딩 기술, 새로운 합의 알고리즘 및 더 나은 성능의 인프라가 메인 체인의 처리량을 증가시킬 수 있습니다.

• 단기적 해결책: EIP-1559 개선 제안은 비탈릭 부테린이 한때 표현한 것처럼 특히 손 미끄러짐으로 인한 거래 수수료를 해결할 수 있는 거래의 경우 단기적으로 거래 비용을 줄일 수 있습니다.

• 또한, 이더리움의 더 많은 사용자 시나리오를 잠식하려고 시도하는 다른 퍼블릭 체인도 모퉁이를 돌고 있지만, 이는 이더리움 체인에 대한 많은 압력을 완화할 수도 있습니다.

TRON: 일부 USDT 유동성은 Ethereum에서 이전되었습니다.많은 거래소 간의 USDT 전송을 위해 일부 사용자는 TRON을 사용하기 시작했습니다. 또한 개발자 커뮤니티는 여전히 Ethereum의 DeFi 응용 프로그램에서 배우려고 노력하고 있습니다.예를 들어 Uniswap 및 Synthetix의 "Tron 버전"이 출시되었습니다.

Bitcoin sidechain Liquid: Liquid는 USDT의 대규모 저비용 익명 전송을 지원할 뿐만 아니라 암호화폐 거래소 BTSE의 플랫폼 통화와 같은 토큰 발행 사업도 시도하기 시작했습니다.

기타: 이더리움 클래식(ETC), NEAR, 바이낸스 스마트 체인, 폴카닷 등 이더리움 가상 머신(EVM)과의 호환성이 향상된 퍼블릭 체인도 많이 있습니다. 이식이 덜 어렵기 때문에 EVM을 지원하는 퍼블릭 체인에 주어집니다.

• 첫 번째 레벨 제목

• 수학 해보기: 이더리움 DeFi에 적합한 자본금은 얼마입니까?

• "소액 결제" 사용자 시나리오의 비용이 Ethereum에 의해 구현되는 경우 비용이 너무 높다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 스테이블 통화인 DAI를 예로 들면, 가장 간단한 이체는 현재 수수료 기준으로 미화 0.7달러 정도 필요합니다. DAI를 몇 개만 이체하거나 지불하면 수수료 비용이 너무 많이 듭니다.

• 사용자가 수용할 수 있는 거래 비용의 비율은 얼마입니까? 먼저 몇 가지 데이터를 참조할 수 있습니다.

암호화폐 거래소의 단일 거래 비용은 주문 금액의 약 0.1% 또는 그 이하입니다.

Alipay 신용 카드 상환 수수료는 0.1%입니다.

지불하다

단일 트랜잭션의 비용이 전체 금액의 1% 미만이라는 간단한 가정을 해보자. 이는 여전히 사용자가 심리적으로 수용할 수 있는 수준이다.

• 따라서 현재 DeFi의 주요 시나리오인 지불, 거래/교환 및 대출에 따라 현재 DeFi 프로젝트에 얼마나 많은 자본이 적합한지 계산해 봅시다.

• 보조 제목

• 지불하다

USDT의 가스 소비량은 약 56,000이며 단일 거래 비용은 0.5 USD입니다.

DAI의 가스 소비량은 약 72,000이며 단일 거래 비용은 0.7 USD입니다.

USDC의 가스 소비량은 약 43,000이며 단일 거래 비용은 0.4 USD입니다.

"1% 비용이 허용된다"는 가정을 전제로 하면 "소액 결제"와 같은 DeFi 애플리케이션 시나리오에서 각 거래의 최소 금액은 약 40~70달러입니다.

• 보조 제목

• 거래 / 교환

• 이더리움은 많은 토큰이나 자산의 유통을 가지고 있기 때문에 당연히 교환이나 거래에 대한 수요가 있으며, 이는 현재 DeFi의 가장 중요한 시나리오 중 하나이기도 합니다.

• 이 기사에서는 다음과 같은 4가지 일반적인 분산 거래 프로토콜을 참조로 선택합니다.

범용 교환 프로토콜 유니스왑

• 통합 교환 프로토콜 1인치

대기 중인 주문에 대한 분산형 거래소 IDEX

전체적으로 거래 프로토콜이 "허용 가능한 1% 비용"의 전제를 충족해야 하는 경우 자금의 하한은 "체인의 거래 비용"에 따라 다르며 자금의 상한은 "체인의 거래 비용"에 따라 다릅니다. "유동성", 즉 "거래 손실" 또는 "슬리피지". 그러나 위에서 언급한 각 제품 유형의 특수성으로 인해 "1% 비용"을 평가할 때 몇 가지 다른 가정이 추가됩니다.

텍스트

곡선: 100만 달러에서 100만 달러

Curve는 상대적으로 가치가 안정적인 자산에 대해 자동 거래를 제공하는 프로토콜로, 슬리피지가 적은 장점이 있습니다. Curve는 현재 USD 스테이블코인(USDT/USDC/DAI/sUSD 등) 간의 일련의 교환과 비트코인 ​​크로스체인 자산(renBTC/wBTC) 간의 교환을 제공합니다.여러 유형의 자산 교환을 제공하기 위해 Curve는 여러 독립 자금 풀을 만들었습니다. 현재 유동성이 가장 좋은 sUSD 펀드 풀을 예로 들면 6월부터 현재까지 온체인 데이터를 집계한 결과 커브의 온체인 거래 평균 비용이 1달러를 넘는 것으로 나타났다.따라서 Curve 사용자에게는 100만 달러에서 100만 달러 사이의 금액이 더 적합합니다.

• Lianwen 참고: Curve의 제품 세부 정보 및 극적인 해킹 사건에 대해 더 알고 싶다면 다음을 수행할 수 있습니다.

여기를 클릭하세요

더 알아보기.

텍스트

유니스왑: $60 ~ $40,000

• 유니스왑(Uniswap)은 이더리움 플랫폼의 거래 프로토콜로, 최근 거래량이 커브(Curve)를 추월한 것을 제외하고는 한동안 거래량 측면에서 선두 플랫폼이었습니다.

가장 유동적인 자금 풀인 ETH/DAI를 예로 들면 단일 거래 비용은 약 60,000 Gas로 약 0.6 US 달러입니다.

한편, 현재 자본량을 기준으로 40,000 DAI를 해당 금액의 ETH로 교환하면 약 1%의 슬리피지가 발생합니다.

따라서 Uniswap 사용자에게는 US$60에서 US$40,000의 자금 규모가 더 적합하며(ETH 자산에만 해당) 다른 작은 토큰의 경우 US$40,000보다 훨씬 적을 수 있습니다.

• 1인치: $500에서 "다른 DEX 유동성의 합계"

1inch는 유동성을 통합하는 거래 프로토콜로 다양한 거래 프로토콜의 유동성을 하나의 플랫폼에 통합한 후 사용자의 거래 손실을 줄이기 위해 사용자에게 가장 적합한 거래 경로를 선택하고 최적화합니다.

6월부터 현재까지 체인의 데이터를 집계한 결과 스마트 컨트랙트의 복잡한 논리와 여러 트랜잭션 소스를 포함해야 하는 필요성으로 인해 체인의 평균 트랜잭션 비용이 $5를 초과하는 것으로 나타났습니다. 즉 $500입니다. 사용자가 수락할 수 있는 거래의 하한.

IDEX는 보류 중인 주문서를 기반으로 하고 사용자가 거래에 대한 지정가 주문을 발행할 수 있기 때문에 중앙화 거래소 경험에 가장 가까운 분산형 거래소(DEX)입니다.또 다른 기능은 IDEX가 더 많은 통화를 지원한다는 것입니다.

돈을 빌리다

입금, 거래, 출금 등의 과정을 거쳐 총 거래비용이 3달러를 넘는다. 그리고 위의 3가지 거래소 상품과는 다른 지정가 주문서 모델이기 때문에 지정가 주문을 제출하여 거액의 거래가 가능합니다. 이것은 또한 300달러가 IDEX를 사용하는 사용자 자금의 하한선임을 의미합니다. 그렇지 않으면 비용 비율이 1%보다 높아집니다.

그러나 컴플라이언스 요구 사항을 충족하기 위해 IDEX는 작년에 KYC 요구 사항을 추가했으며 사용자는 일일 출금 한도인 US$5,000를 얻기 위해 이름과 이메일 주소를 제출해야 합니다. KYC 요구 사항 정보, 이는 암시적 제한으로 간주될 수 있습니다.

보조 제목

돈을 빌리다

대출 플랫폼은 현재 DeFi 분야에서도 중요한 사업으로, 사용자는 하나의 자산을 담보로 제공하거나 다른 자산을 대출하거나 대출하지 않을 것을 선택할 수 있습니다. 특정 애플리케이션 시나리오는 레버리지, 차익 거래 등을 증가시킬 수 있습니다. 대출 분야에서 가장 중요한 프로젝트는 Compound, Aave, dForce 등입니다.

또한 저위험 사용자의 경우 Compound를 예치하는 목적은 이자 수입을 얻는 것입니다. 현재 USDT의 예금 수입만 연간 10% 이상, DAI와 같은 다른 자산은 약 1%, ETH는 0.01%로 더 나쁩니다.

해결책은 무엇입니까?

즉, 사용자가 400 DAI를 예치하면 거래 수수료로 2 USD를 소비하고 1년 후 약 4 USD의 수익을 얻고 자금을 인출하기 위해 거래 수수료로 2 USD를 소비하며 사용자는 1년 이내에 소득이 없습니다. 년도.

첫 번째 레벨 제목

해결책은 무엇입니까?

• 이더리움 개발자와 퍼블릭 체인의 친구들은 모두 이더리움의 확장성에 대해 걱정하고 있습니다. Tron은 USDT의 유동성을 마이그레이션할 뿐만 아니라 DeFi 프로토콜을 조용히 배치하여 이더리움의 성공적인 프로젝트를 완전히 새로운 플랫폼으로 옮기려고 노력함으로써 가장 직접적입니다.

• 물론 이더리움 프로토콜 자체의 최적화는 계속되고 있으며, 이미 많은 수준의 개선 계획이 있으며, 이더리움의 성능을 최적화하고 거래 비용을 줄이고 오픈 준비를 더 잘하기 위해 올해부터 시행될 것으로 예상됩니다. 재원.

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올해 안에 전면 시행될 것으로 예상되는 2단계 확장 계획

이미 라이브: Loopring, DeversiFi

단기간에 메인체인의 성능을 향상시킬 수 없다면 암호화 기술을 통해 거래 데이터를 압축하고 일괄적으로 체인에 업로드함으로써 이더리움의 성능을 높일 수 있다. 2). 오래된 스타 Plasma 외에도 Rollup과 StarkWare의 Volition은 현재 가장 인기 있는 2단계 확장 솔루션입니다.이 기사Plasma에 비해 Rollup의 장점은 모든 거래 데이터가 실제로 체인에 게시되고 모든 거래에 따라야 할 추적이 있다는 것입니다. 이는 "데이터 가용성" 문제를 해결하기 위한 것입니다. 롤업은 ZK 롤업과 낙관적 롤업의 두 가지 솔루션 범주로 나뉩니다.

Lianwen 참고: 롤업이 무엇인지 알고 싶다면 확인할 수 있습니다.

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시작하다.

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2년 후 예상: ETH 2.0

Layer 2와 같은 까다로운 기술 외에도 Ethereum 메인 체인의 성능 향상은 궁극적으로 Ethereum 2.0의 업그레이드에 달려 있으며 이는 문제의 근본적인 해결책이기도 합니다. 물론 ETH 2가 완전히 출시된 후에도 Layer 2 솔루션은 처리량을 더 높일 수 있습니다.

현재 진행 상황에 따르면 올해 이더리움 2.0의 0단계가 시작되어 전환을 위한 단방향 채널이 열리고 ETH 1.0 자금을 이더리움 2.0 네트워크로 충전할 수 있습니다. 1단계는 이더리움 네트워크가 64개 지역으로 분할되는 2021년에 시작될 예정입니다. 2단계는 2022년 이후에 시작될 예정이며, 이더리움 2.0의 전체 성능을 완전히 공개하는 마지막 단계입니다.

단기 솔루션: EIP-1559

이더리움의 공동 창업자인 비탈릭 부테린은 EIP-1559 제안이 전개되고 출시되면 이더리움의 전반적인 수수료 구조가 최적화되어 단기적으로 거래 비용이 절감될 것이라고 여러 차례 언급했습니다.

EIP-1559는 이더리움의 가스 수수료 구조를 재구성하기 위한 개선안으로, 제안 이후 수차례 논의와 논란이 있었지만 아직까지 실질적으로 진척되지는 못했다. 간단히 말해서 EIP-1559는 원래 단일 가스 입찰 메커니즘을 기본 수수료 BASEFEE를 소각하고 채굴자에게 추가 팁을 제출하는 조합으로 조정합니다.이 솔루션은 또한 사용자 경험 문제를 해결하고 사용자 오작동을 줄이기를 희망합니다. 상황.

공교롭게도 지난 며칠 동안 이더리움 네트워크에서 막대한 거래 수수료가 발생했고, 며칠 사이에 세 번이나 발생했습니다. Vitalik Buterin은 EIP-1559가 사용자가 수수료를 수동으로 설정할 필요가 없기 때문에 이러한 상황을 크게 줄일 수 있다고 믿습니다.

보조 제목

블록 확장은 가장 직접적이고 빠른 솔루션이지만 모두가 이 솔루션에 대해 신중했습니다. 채굴자들이 합의에 도달하는 한, 각 블록에 수용할 수 있는 Gas의 양(이더리움 네트워크의 계산량으로 이해될 수 있음)은 직접적으로 증가될 수 있습니다.

며칠 전 이더리움 채굴자들은 각 블록에 수용할 수 있는 가스의 양을 원래 1000만에서 1200만으로 20% 늘리기로 합의했습니다. 마이닝 풀 Ethermine의 모회사인 Bitfly는 업그레이드를 통해 이더리움 메인 체인의 초당 트랜잭션 수를 35에서 44로 늘릴 수 있다고 말했습니다. 거래 수수료도 평균 20% 감소했습니다.

그러나 개발자 커뮤니티는 Péter Szilágyi 및 Vitalik Buterin 등과 같은 블록 확장이 보다 신중해야 한다고 생각합니다. Szilágyi는 블록체인의 크기가 커져 전체 노드를 동기화하고 실행하는 것이 더 어렵고 비용이 많이 들며 일부 DoS 문제가 발생할 수 있다고 생각합니다. Vitalik Buterin은 Sparkpool이 한 달 이상 전에 이 문제에 대해 연락했으며 가스 제한을 늘리는 결정에 반대했다고 말했습니다.

어쨌든 이 방법은 장기적인 해결책이 아니며, 앞으로도 주류 방안이 되어서는 안 된다. 그러나 어떤 이유로 네트워크 용량이 급한 경우에는 블록 용량을 조정할 필요가 없습니다. 그러나 다른 확장 솔루션의 빠른 개발이 올바른 방법입니다.

보조 제목

DeFi 커뮤니티의 발전을 면밀히 추적하는 Tron 외에도 많은 다른 프로젝트도 이더리움 자산 및 이더리움 스마트 계약과의 호환성을 향상시키고 있습니다.

USDT는 현재 가장 유동적인 USD 스테이블 코인이기 때문에 현재 BTC 및 ETH 외에 가장 중요한 온체인 자산 중 하나입니다. 이더리움이 비트코인 ​​네트워크에서 가장 많은 USDT 순환을 빼앗았지만 다른 플랫폼도 이더리움에서 가장 많은 USDT 유동성을 얻기를 희망합니다.

예를 들어 Bitcoin 사이드 체인 Liquid, Algorand, TRON 및 EOS와 같은 주류 퍼블릭 체인은 이미 USDT를 지원합니다. Ethereum과 Bitcoin은 소액 결제 시나리오에 적합하지 않기 때문에 TRON이 세 번째 선택이 될 수 있습니다. TRON이 성능 병목 현상에 직면하지 않는 한 Ethereum에서 많은 USDT 유동성을 점유할 수 있습니다.

스마트 컨트랙트의 호환성에 관해서는 다양한 퍼블릭 체인의 주요 트렌드이기도 한데, 적어도 현재로서는 이더리움 클래식(ETC), NEAR, 바이낸스 스마트 체인, 폴카닷 등이 이더리움과 호환될 것이라고 발표했습니다. 가상 머신(EVM). 개발자의 경우 개방형 금융 애플리케이션을 제공하기 위해 덜 붐비는 퍼블릭 체인을 찾으려면 Ethereum 외에 최선의 선택이 될 수 있습니다.

첫 번째 레벨 제목

잠깐, 왜 자산이 이더리움으로 교차 연결되어야 합니까?

이더리움 체인의 컴퓨팅 리소스가 이미 매우 타이트하더라도 다른 자산을 이더리움으로 크로스 체인하려는 많은 프로젝트가 있어 새로운 자산도 DeFi 생태계에 진입하거나 담보가 되거나 더 복잡한 파생 상품 시장에 진입할 수 있습니다. 이것은 또한 이더리움 네트워크의 자원을 점유하고 거래 수수료를 증가시킬 것입니다.