복리대출, 즉 채굴이 대중화되고 락포지션이 40% 급증하며 새로운 ICO 방식이 탄생하고 있다?

插兜小哪吒

特邀专栏作者

2020-06-17 10:16 (UTC+8)

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차용은 채굴입니다. 망가질까요 아니면 다시 혁신될까요?

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차용은 채굴입니다. 망가질까요 아니면 다시 혁신될까요?

편집자 주: 이 기사의 출처는Xiaozha(ID: xiaonazha88)와 채팅하기, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

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Xiaozha(ID: xiaonazha88)와 채팅하기

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DeFi는 올해도 적시에 울퉁불퉁합니다.3 월 이전의 도난 위기와 3 월 12 일 네트워크 정체로 인한 유동성 위기를 겪은 후 의심 속에서 빠르게 전진했고 불과 3 개월 만에 회복했습니다.과거의 영광 즉, DeFi의 락업된 물량이 10억 달러를 넘어섰고, DeFi의 전체 시장 가치가 20억 달러를 넘어서면서 DeFi가 핫한 상품이 되었습니다.

"적절한 방법"은 대출과 채굴을 통해 COMP 토큰을 발행하는 것입니다. 약간의 혁신 + 돈 버는 효과로 대중화 될 것입니다.

DeFi의 인기 전후, 그리고 차입과 채굴이라는 돈벌이 모델이 있었다.Compound는 여러 매체에서 보도되고 있다.뜨거운지 아닌지는 생각하기 어렵다.

Compound의 채굴 대 대출 모델이 오래 지속될 수 있습니까? Fcoin의 비극으로 돌아갈 것인가? 곰곰히 생각해보니 그렇지 않을 확률이 높다는 느낌이 들지만 막대한 수익을 낼 여지는 거의 없고 컴파운드의 렌딩-마이닝 모델은 디파이 프로젝트에 유동성을 가져다 줄 수 있고 후속 모방자가 준비되고 있을지도 모른다.

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1. 컴파운드의 '차입이 채굴' 효과 충격적

컴파운드는 지난 6월 16일 거버넌스 토큰 COMP를 사용자들에게 배포하기 시작했다고 발표했다.

DeFi Pulse 데이터에 따르면, Compound 플랫폼에 잠긴 토큰의 총 USD 가치는 24시간 동안 40.4% 증가한 1억 3,980만 USD로 증가했습니다.

컴파운드가 발행한 COMP 토큰의 시가총액은 Maker를 제치고 DeFi 시장가치 1위가 되었습니다.

하지만 저는 개인적으로 COMP 토큰의 시장 가치가 무의미하다고 생각합니다. COMP의 유통량이 1000만개이지만 현재 시장에서 COMP의 최대 유통량은 25,000+2880=27,880을 초과하지 않습니다.

왜냐하면 Compound Team은 Uniswap에 2000ETH/25000 COMP 거래 쌍을 배치하여 시장에 25000 COMP를 제공하고 매일 채굴을 통해 방출되는 총량은 2880이기 때문입니다.

따라서 COMP는 소액의 돈으로 할 수 있는 만큼 높게 올릴 수 있고 반대로 높게 끌어올릴수록 홍보 효과가 더 좋다 COMP 토큰의 총 시장 가치가 Maker가 DeFi의 시장가치 1위가 되려면 좋은 소식이고 좋은 홍보입니다.

두 가지 관점에서 이것을 살펴보십시오.

1. 플랫폼에서 잠긴 포지션의 양으로 볼 때 24시간 내에 40.4% 증가했습니다. 이것은 실제로 Compound에 사용자, 브랜드 및 유동성을 가져다주는 이점을 가져왔습니다.

다른 관점에서 보면 이것은 혁신의 힘이며 사용자가 혁신에 대한 비용을 지불하는 동기이며 최종 분석에서는 돈을 버는 효과 또는 돈을 버는 기대 효과입니다.

COMP가 폭증했지만 고기를 먹을 수 있는 사람이 얼마나 될까요? 결국 하루에 2880개의 COMP 코인만 풀립니다.

그러나 COMP는 "달콤함"을 보고 "달콤함"을 먹으며 모두에게 좋은 파이를 그렸습니다.

사용자는 자연스럽게 옵니다.

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2. "차입이 채굴"은 "트랜잭션이 마이닝"의 전철을 밟게 될까요?

Compound의 Loan-to-Mining 모델은 Fcoin이 시작한 Transaction-to-Mining 모델도 활기차게 시작하여 암울하게 끝날 것이라고 모두가 부자연스럽게 생각하게 만듭니다.

저는 Compound의 차용 및 마이닝 모델이 그렇지 않을 가능성이 높다고 말하고 싶습니다. 트랜잭션 마이닝 모델로 돌아가서, 이것은 Fcoin의 첫 번째 제안이 아니며, Fcoin 이전에 Dragonnet은 이미 트랜잭션 마이닝 모델을 수행하고 있었습니다. 차이점은 드래곤넷의 거래나 채굴은 인기가 없는 반면, Fcoin의 거래나 채굴은 매우 뜨겁다는 것입니다.

Fcoin과 Dragonnet의 트랜잭션 마이닝 모드의 차이점은 무엇입니까? 공급 측면에서 Fcoin은 하루 채굴량을 제한하지 않는 반면, Dragonnet은 하루 채굴량에 상한선이 있습니다.

이것의 결과는 무엇입니까? 에프코인의 미친 스와이프 거래량, 온갖 거래 로봇들이 미친듯이 발동하고, 드래곤넷은 같은 날 원가에 도달하면 스와이프를 멈추고 다시 스와이프할 가치가 없기 때문에 미친 스와이핑 거래량이 아니다.

Fcoin의 트레이딩 마이닝 모드는 매우 공격적인 반면 Dragonnet의 트레이딩 마이닝 모드는 상대적으로 안정적이며 Dragonnet의 트레이딩 마이닝 모드는 더 지속 가능하다고 할 수 있습니다.

컴파운드의 렌딩, 즉 마이닝을 돌이켜보면 일일 공급량은 2880 COMP이고 더 이상은 없을 것이다. 거래량이 난다면 COMP의 가격은 곧 원가에 도달할 것으로 추정된다.

컴파운드의 렌딩, 즉 마이닝은 어떻게 스케일업되나요? 다음과 같이:

Loan-to-Pound 마이닝의 기본 버전:

0. USDC 준비

1. A계좌, USDC 담보대출, DAI 대여, B로 이체

2. B계좌, 모기지 DAI, USDT 대출, A에게 이체

3. A계좌, USDT 입금

계정 A의 COMP 출처: DAI 대출 + USDT 입금

계정 B의 COMP 출처: 대출 USDT

쉽게 이해하면 반복차입을 통해 40,000 U를 빌리고 최종적으로 COMP를 사용하기 위해 70,000 U의 대출금액이 나온다면 현재 생산량과 가격으로 연수익률은 약 140%이다.

연환산 수익률이 140%라고 해도 과장이지만 이것은 정적 소득의 계산일 뿐 동적 소득을 계산하면 그렇게 높기는 어렵습니다.

따라서 Compound의 광업 대출 모델은 비교적 오래 지속될 수 있습니다.

채굴에 3개월이 걸린다고 가정하면 총 생산되는 COMP 수는 259,200개이며, 현재 COMP 가격인 96달러를 기준으로 현재 COMP의 시가는 2,728만 달러로 MKR의 현재 시가에 비해 크지 않다. 560만 달러. (COMP의 가격이 높지 않다는 것은 아닙니다)

대출의 관점에서 볼 때 대출 금리는 사람들이 Compound에서 계속 빌릴 수 있는지 여부의 원동력이며 COMP 토큰의 보상은 Xiaoquexi와 비슷합니다.