토큰의 시장가치는 170억을 넘어섰고, 기관투자자들의 지분은 계속해서 늘어나고 있는데, DeFi 생태계는 다음 강세장을 폭발시킬 것인가?

3.12 블랙스완 사건 이후 디파이 생태 서약 토큰의 가치는 최고점인 11억 달러에서 5000만 달러로 떨어졌고 디파이 생태계의 전망은 암울했다.

그러나 불과 3개월 후인 6월 11일, DeFi 생태 서약 자산의 총 가치는 10억 달러로 돌아왔고 잠긴 BTC의 수도 최고치를 기록했으며 DeFi 프로젝트 토큰의 총 시장 가치도 20억 달러를 넘어섰습니다. .통화 가격이 하룻밤 사이에 두 배가 되었습니다. 이 모든 것은 Defi 생태계가 암호화 생태계의 추세가 되고 있다는 결론을 가리키는 것 같습니다.

이것으로 충분하지 않습니다. 많은 투자 기관도 Defi 생태계의 투자 규모와 강도를 높이기 시작했습니다.

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Defi 생태계의 "견고함"

3월, 신종 코로나 바이러스의 영향으로 미국 주식 시장이 폭락했고 ETH 가격이 단기간에 50% 이상 하락하여 DeFi 시장의 담보 시장 가치가 급락했습니다. 10억 달러 이상에서 약 5억 달러에 이릅니다.

그러나 이러한 하락은 오래가지 않았다. 3월 중순 이후 ETH 가격은 133% 이상 상승 DeFi 시장의 담보 가치는 다시 한번 10억 달러를 넘어 전체 ETH 공급량의 2.43%를 차지 270만 ETH 이상 DeFi 담보로 잠겼습니다. 또한 DeFi에 잠긴 비트코인도 6월 3일 4911개로 한 달 전 2230개보다 두 배 이상 증가하는 등 사상 최고치를 기록했습니다.

Defi 생태학의 "견고함"을 설명하기에 충분합니다. 견고성은 시스템의 강인함과 시스템에 큰 타격을 입은 후 복구할 수 있는 능력을 의미합니다.

BTC 공약의 지속적인 증가는 Defi 생태계에 새로운 활력을 불어넣었습니다.

동시에 Defi 생태계에 쏟아지는 투자자의 수도 빠르게 증가하고 있습니다. EthHub의 공동 창립자인 Anthony Sassano는 6월 6일 이더리움이 1억 번째 고유 주소를 생성했으며 활성 사용자 수가 매일 증가하고 있으며 가장 인기 있는 DeFi 프로토콜 19개에 참여하는 사용자 수가 100% 증가하고 있다고 말했습니다. 매일 거의 1,000명.

성장하는 DeFi 담보 자산의 궁극적인 영향에 대해 이더리움의 저명한 투자자인 Arthur는 이것이 결국 DeFi를 유동성 블랙홀로 만들 것이라고 믿습니다.

Defi 관련 프로젝트 토큰의 총 시장 가치의 급증은 Defi 생태계에 대한 자본의 성향을 더욱 잘 보여줍니다.

DeFiMarketCap의 최신 데이터에 따르면 DeFi 생태 프로젝트 토큰의 총 시장 가치는 25억 달러를 초과했습니다. 불과 몇 주 전에 DeFiMarketCap이 처음 출시되었을 때 DeFi 토큰의 총 시장 가치는 10억 달러를 넘어섰습니다. 이는 DeFi 생태적 가치가 빠르게 확장되고 있으며 투자자들은 은행과 전통적인 금융 기관이 대출을 받고 이자를 얻기 위해 통제할 수 없는 방법을 찾고 있음을 보여줍니다.

그럼에도 불구하고 Defi 생태계의 잠재력은 완전히 공개되지 않았습니다.

최근 암호화폐 헤지펀드 Multicoin Capital의 공동 설립자 Kyle Samani(Kyle Samani)는 탈중앙화 금융을 지원하는 기술 인프라가 계속 개선됨에 따라 이 분야가 중앙 집중식 대출 및 거래 장소에서 점유율을 얻을 수 있다고 말했습니다.

Samani는 또한 DeFi 플랫폼의 성장률이 향후 24개월 동안 "계단 기능 성장"을 보일 것으로 예상합니다. Samani는 현재 DeFi 기술이 작동 속도가 느리고 사용 가능한 트랜잭션에 대한 레버리지가 낮은 등 몇 가지 주요 측면에서 여전히 CeFi에 뒤쳐져 있음을 인정하면서도 이 분야에는 여전히 많은 기회가 있다고 말했습니다.

Cefi: Centralized Finance, Centralized Finance의 정식 명칭은 일반적으로 거래소, 지갑 또는 은행과 같은 3자 플랫폼에서 시작된 금융 상품이며 Defi 사고와 반대되는 금융 상품입니다.

DeFi 담보 자산의 빠른 평가이든 프로젝트 토큰 가치의 빠른 축적이든 DeFi 생태계의 견고함을 설명하기에 충분합니다.

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Defi 생태계의 엄청난 투자 기회

최근 이더리움 생태계의 저명한 투자자인 아서(Arthur)는 트위터에서 "DeFi 공간에서 더 많은 시간을 보낼수록 DeFi는 결국 모든 유휴 자산을 흡수하는 유동성 블랙홀이 될 것이라고 생각합니다. BTC와 ETH를 보유하는 시장 위험을 감수하고 싶지 않다면 시장 중립적 수익을 달성할 수 있는 방법은 많습니다.”

또한 분산형 대출 계약인 Aave에서 스테이블코인 DAI의 서약 수는 하룻밤 사이에 86% 증가했으며 서약 수는 210만 개에서 400만 개 이상으로 증가했습니다.

둘 다 같은 결과를 지적합니다. 즉, Defi 생태계가 투자자들에게 큰 매력이 되고 있습니다. 많은 투자자들의 관심을 끄는 것은 이익 마진입니다.

DeFi 생태계에서 가장 널리 사용되는 스테이블 코인인 DAI를 예로 들어 보겠습니다.

올해 3월 MakerDao는 DAI 안정 수수료율을 0.5%로 인하했습니다. 소위 안정 수수료율은 실제로 차용 이자를 의미합니다. 차입 이자가 다른 플랫폼의 대출 이자(Loan)보다 낮으면 차익거래의 기회가 생깁니다.

LoanScan의 분산 대출 계약의 대출 금리를 통해 DAI 열에서 Compound의 대출 금리는 0.96%, dydx의 대출 금리는 4.07%이고 다른 세 플랫폼 Aave에서 대출이 있음을 알 수 있습니다. 유휴 및 Fulcrum 금리도 MakerDAO의 대출 금리보다 높습니다.

투기꾼에게는 훌륭한 차익 거래 공간이라고 할 수 있습니다.

컴파운드 렌딩 플랫폼의 0.94% 금리를 예로 들면, 투자자가 Maker 플랫폼에서 DAI를 약정하면 지불해야 하는 이율은 0.5%인 반면, 컴파운드 플랫폼에 DAI를 예치하여 얻을 수 있는 이자는 0.94%, 순이익은 0.44%에 달하며, dydx플랫폼에 있으면 더 높은 수익률을 얻을 수 있습니다.

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기관이 Defi 프로젝트를 적극적으로 지원하는 이유

투자 금액은 Defi 생태계로 기울어져 있으며, 이는 이 시장에 대한 기관 투자자의 낙관론을 가장 직접적으로 나타냅니다.

이미지 설명

몇 가지 예를 간단히 인용하자면, 3월 27일 크로스체인 DeFi 플랫폼 Acala는 150만 달러의 시드 라운드 파이낸싱을 완료했다고 발표했으며, 4월 2일에는 중앙 집중식 거래소 Uniswap과 분산형 복권 PoolTogether가 110만 달러의 투자를 받았습니다. 4월 3일, 크로스체인 BTC 프로젝트 tBTC의 프로젝트 당사자인 Thesis는 770만 달러의 파이낸싱 완료를 발표했습니다......

이 프로젝트의 투자 기관에는 Web3.Capital, Coinbase Venture, Fenbushi Capital, Morgan Creek Digital 및 잘 알려진 서클의 다른 많은 유명한 투자자가 포함됩니다.

이 프로젝트의 투자 기관에는 Web3.Capital, Coinbase Venture, Fenbushi Capital, Morgan Creek Digital 및 잘 알려진 서클의 다른 많은 유명한 투자자가 포함됩니다.

이러한 현상에 대해 Digital Renaissance의 전무이사는 실제로 이러한 Defi 프로젝트 팀에 풀타임 개발자가 12명이 넘고 근무 시간은 하루 서너 시간에 불과하다고 말했습니다. 가치는 수천만 달러입니다. 두 가지 요소에 의해 결정됩니다.

첫째, 기관들은 이더리움을 판매하는 등 토큰을 구매하기 위해 세컨더리 마켓에 직접 가는 것을 꺼려하는데, 그들의 의견으로는 이것이 그들의 투자 수준을 나타내지는 않지만 블록체인 투자에도 참여하기를 원하기 때문입니다. Defi 생태계, 투표할 프로젝트가 없습니다.

둘째, 기관들은 Defi가 원을 벗어날 가능성과 블록체인의 진정한 킬러 ​​애플리케이션의 출현을 목격했습니다. 예를 들어, USDT는 현재 많은 국가에서 동남아시아와 같은 국경 간 이체 무역 결제를 위해 전통적인 은행 계좌를 대체하는 수단으로 사용되고 있습니다.

Cao Yin은 또 그것이 체인 게임, 블록체인 기술 또는 기타 응용 프로그램이든 VC는 그 배후의 지속적인 논리를 볼 수 없으며 감히 투자하지 않지만 Defi의 논리는 설명하기 매우 쉽다고 말했습니다.

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Defi 생태학의 짧은 보드

올해 3월 '블랙스완' 사건으로 사상 첫 MKR 경매가 빚을 갚게 되었고, 이후 유니스왑(Uniswap)과 디포스(dForce)라는 두 개의 탈중앙화 금융 프로젝트가 도난당했다.

도난 사건에서 dForce 팀은 미화 2,500만 달러를 잃었고 이러한 손실은 결국 해커에 의해 반환되었지만 이러한 부정적인 영향은 Defi 생태계의 단점을 노출시켰습니다.

이러한 문제에 대해 Cao Yin은 현재 Defi 모델에 매우 심각한 문제가 있다고 말했습니다.Defi에 대해 낙관적이지만 현실적으로 말해야합니다.첫 번째는 탈 중앙화를 지나치게 강조하는 것이지만 우리는 Defi의 핵심이 무엇인지 알아야합니다. Defi는 금융 서비스이며 분산되지 않습니다. 탈중앙화의 근본주의에 대한 주장은 Defi 산업의 퇴출과 현재 Defi 산업의 고객 경험에 영향을 미쳤습니다.

또한 Cao Yin은 완전한 탈 중앙화는 실제로 불가능하며 필연적으로 소수의 이익을 손상시킬 것이라고 믿습니다. 예를 들어 이더리움이 초기에 ETC를 포크했을 때 소수의 사람들이 포크를 원했고 대부분의 사람들이 포크를 원하지 않았기 때문에 절대적인 탈 중앙화에 심각한 문제가 있습니다.

결국 Cao Yin은 지금 우리가 보는 Defi는 한마디로 Defi의 완전한 문제가 아니라 Defi의 원형, 골격에 불과하며 Defi의 더 큰 상상력은 원을 벗어나는 데 있다고 생각합니다. 또는 많은 금융 기관의 최하위 계층이 되십시오.