Polychain 설립자 Olaf와의 인터뷰: 우리는 코인만 비축합니다.

제작 | 오데일리(ID: 오데일리)

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오늘날 암호화폐 시장의 창업 속도는 둔화되고 있다.급락 이후에도 시장 패닉은 계속되고 있다.주기를 통해 여전히 시장을 적극적으로 전개하고 있는 폴리키안은 어떤 판단을 내리고 어떤 전략을 채택할 것인가?

Polychain은 전 Coinbase No. 1 직원 Olaf Carlson-Wee가 2016년에 설립한 암호화 자금의 창시자로 설명할 수 있습니다. 같은 해 12월 Polychain Capital은 미화 1,000만 달러의 자금 조달을 받았으며 LP에는 유명 벤처 캐피털 회사인 Andreessen Horowitz(A16z), Boost VC 및 Union Square Ventures가 포함됩니다.

올라프는 1990년대에 태어난 아주 전설적인 기업가로 대학시절 "실크로드"에서 비트코인 ​​기술을 소개한 기사를 보고 암호화폐에 큰 관심을 갖게 되었고 졸업 논문도 이를 주제로 삼았다. 올라프는 졸업 후 남다른 길을 걸었다.오랫동안 야생 두루미 벌목꾼으로 일하다가 코인베이스 설립 초기에 합류했다.초창기 사용자에서 1등 직원으로 암호화폐 분야에서 커리어를 시작했다. .

풍부한 경험을 축적한 Olaf는 2016년 양질의 프로젝트가 지속적으로 싹트고 발행 시장에 대한 투자 잠재력이 크다는 것을 보고 Coinbase에서 사임하고 초기 자본금 400만 달러로 Polychain Capital을 설립했습니다. 그 후 그는 주류 자본으로부터 자본 투입을 받았을 뿐만 아니라 Cosmos 및 Tezos와 같은 스타 프로젝트에 성공적으로 베팅하고 Ethereum에 막대한 지분을 가져 엄청난 수익을 얻었습니다. 2017년 Polychain의 투자 수익률은 2303%에 달했습니다.

그러나 암호화 시장의 높은 수익에는 높은 위험도 수반되며, 2018년에 이어진 약세장 또한 Polychain의 자산 축소를 어느 정도 초래했습니다.

오늘날 암호화폐 시장의 창업 속도는 둔화되고 있다.급락 이후에도 시장 패닉은 계속되고 있다.주기를 통해 여전히 시장을 적극적으로 전개하고 있는 폴리키안은 어떤 판단을 내리고 어떤 전략을 채택할 것인가?

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"우리는 1차 시장에 집중하고 결코 공매도하지 않는 사재기 파티입니다"

오데일리: 비트코인의 최근 동향에 대해 어떻게 생각하십니까? "3.12" 암호화폐 시장이 폭락한 원인은 무엇이라고 생각하십니까?

올라프: 비트코인의 K-라인을 볼 때 더 긴 타임라인에서 비트코인 ​​가격을 보는 것을 선호합니다 비트코인의 K-라인을 축소하면 지난 10년 동안의 비트코인 ​​가격 올라왔습니다. 또한 블록체인은 기술 및 기반 인프라 측면에서 전례 없는 발전을 경험했으며 많은 가치 있는 새로운 기술과 프로토콜이 등장했습니다.

암호화폐는 아직 개발 초기 단계이기 때문에 항상 높은 변동성으로 알려져 있지만 시간이 지남에 따라 암호화자산의 변동성이 점점 더 안정될 것이라고 생각합니다. 그래서 나에게 "3.12" 폭락은 암호화폐 개발의 역사를 통틀어 정기적인 가격 변동이지만 언젠가는 암호화폐가 글로벌 금융 자산이 될 수 있도록 어느 정도 조장하기도 합니다.

Odaily: 비트코인은 올해 5월에 세 번째 반감기를 완료할 예정입니다. 반감기 전후의 비트코인 ​​가격을 대략적으로 예측할 수 있습니까?

올라프: 대체로 비트코인 ​​블록 보상의 반감은 비트코인 ​​가격이 신고점을 돌파한 역사에서 매우 중요한 부스터라고 생각합니다. Bitcoin의 가격을 더욱 악화시킵니다.

그래서 "반감기"는 비트코인 ​​프로토콜에 매우 실용적이라고 생각합니다. 저는 가격 예측을 좋아하지 않습니다. 저는 비축자이고 일반적으로 단기 운영을 하지 않기 때문입니다.

오데일리: 발행시장과 유통시장에서 폴리체인의 투자 논리는 무엇인가?

Olaf: 우리는 신기술과 새로운 비즈니스 모델에 투자하기 위해 최선을 다해 왔으며, 1차 시장에서는 다양한 새로운 비즈니스 모델을 지원할 수 있는 기본 인프라와 프로토콜에 투자하는 데 중점을 둡니다.

우리는 주로 두 가지 유형의 프로젝트에 관심이 있습니다. 첫 번째로 언급할 것은 DeFi입니다. 지금까지 MakerDAO, Compound, dYdX 등 이 분야에서 많은 성공 사례가 있었습니다.

또한 초기 단계에서 Tezos, Cosmos, Polkadot, Filecoin 및 Dfinity와 같은 일부 유망한 신기술 퍼블릭 체인에 투자했습니다.우리는 이러한 프로젝트가 모두 개발자를 위한 새로운 기본 인프라 솔루션 솔루션을 제안하기 때문에 큰 시장 전망을 가지고 있다고 믿습니다. 다양한 비즈니스 모델과 비즈니스 시나리오를 구축합니다.

Odaily: 폴리체인은 2차 시장에서 어떻게 위험을 헤지합니까? 퀀트 투자 등 전략을 펼칠 것인가?

올라프: 저희는 차익거래나 퀀트 투자를 하지 않고, 공매도도 하지 않으며, 레버리지도 사용하지 않습니다. 2차 시장.

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무거운 창고 DeFi 트랙의 논리 및 DeFi 스트레스 테스트 요약

Odaily: 당신은 방금 Polychain이 DeFi 분야에 대한 투자를 특별히 좋아한다고 언급했습니다.Polychain의 투자 포트폴리오를 분할했습니다.또한 초기 단계에서 Dharma, dYdX, MakerDAO, merklex와 같은 많은 DeFi 플랫폼에 투자한 것으로 나타났습니다. io 등, 왜 Polychain이 DeFi 트랙에서 무거운지 자세히 설명해 주시겠습니까? Polychain은 앞으로도 DeFi 트랙에 계속 투자할 예정입니까?

Olaf: 우선 DeFi 분야에 대한 투자는 앞으로도 계속할 것이라는 점을 분명히 말씀드리고 싶습니다. DeFi에서 우리가 무거운 위치를 차지하는 이유는 DeFi가 전통적인 금융 서비스를 인터넷에 원활하게 이식하고 사용자가 많은 금융 상품에 참여할 수 있도록 지원하며 사용자가 더 복잡한 보관 및 대출 금융 상품에 참여하는 문턱을 낮추고 도움을 줄 수 있기 때문입니다. 사용자가 편리하게 선물과 같이 보다 복잡한 파생상품 거래에 참여할 수 있도록 DeFi는 이러한 복잡한 금융 상품에 대한 일반 사용자의 진입 장벽을 낮춥니다 휴대폰과 네트워크만 있으면 이러한 금융 상품에 투자하여 높은 수익을 얻을 수 있습니다 .

장기적으로 DeFi는 전 세계 모든 사람이 모든 자산 클래스의 모든 자산에 대해 다른 사람과 복잡한 스마트 계약을 생성할 수 있도록 하여 금융 상품 사용자의 투자 임계값을 낮추고 글로벌 민주화 금융 및 포용 금융의 발전을 촉진할 수 있습니다.

Odaily: "3.12 시장 붕괴"에서 ETH 가격의 급격한 하락은 DeFi에서 일련의 문제를 일으켰습니다. DeFi 플랫폼의 대규모 청산, Ethereum의 심각한 네트워크 정체로 인해 높은 가스 수수료, DEX 거래 지연.. . DeFi가 이 시장 붕괴에서 무엇을 배웠다고 생각하십니까?

올라프: 위에서 언급한 DeFi 문제의 주된 원인은 이더리움의 성능 문제 때문이라고 생각합니다. 이러한 방향에서 우리는 Dfinity가 현재 이더리움 1.0보다 낫다고 생각합니다.

그러나 이러한 문제는 시장 개발 초기 단계에서 나타날 수 있으며 DeFi 개발자가 더 안전하고 효율적인 DeFi 제품을 설계하도록 동기를 부여할 수도 있습니다.

MakerDAO의 경우 "0 DAI" 청산 사건은 MKR의 존재 필요성을 입증했을 뿐이며 DAI가 유동성 위기에 처했을 때 MKR은 MakerDAO 시스템의 백업 자산 역할을 할 수 있으며 특별한 상황에서 DAI의 안정성을 유지할 수 있습니다. 비록 ETH 가격의 급격한 하락은 MakerDAO에서 400만 달러의 부채 "위기"로 이어졌지만, 결국 MKR의 경매를 통해 전체 시스템의 지급 능력이 유지되어 전체 시스템이 예측 가능한 방향으로 발전하게 되었습니다.

Odaily: 그렇다면 MakerDAO가 USDC를 MakerDAO의 담보 자산으로 추가하는 것에 대해 어떻게 생각하십니까? 어떤 사람들은 중앙화 USDC가 MakerDAO의 탈중앙화 기능을 약화시킬 것이라고 생각합니다.이 문제에 대해 어떻게 생각하십니까?

Olaf: 제 생각에는 BTC 및 ETH와 같은 순수 분산형 암호화 자산을 새 담보로 선택할지 또는 중앙 집중식 USDC를 새 담보로 선택할지 여부는 MakerDAO 철학적 질문에 대한 흥미로운 질문입니다.

내가 아는 한 MakerDAO 커뮤니티의 아이디어는 BTC 및 ETH와 같은 순수 분산형 암호화 자산을 담보로 확장하는 것입니다. 좋은 생각. 적절한 결정.

어느 정도는 MakerDAO에 담보를 추가하기 위해 USDC를 확장하는 것이 위험이 없는 것은 아니라고 생각합니다. 그러나 이념과 상관없이, 확률론적 관점에서 개발자가 MakerDAO를 위한 모기지 메커니즘을 설계할 때 시스템의 새로운 담보로 어떤 자산을 선택하든 실제로 위험이 있습니다. .

Odaily: Polychain이 MakerDAO의 MKR 경매에 참여했습니까?

올라프: 우리는 MKR의 최대 보유자 중 하나이며, MakerDAO 거버넌스 메커니즘의 탈중앙화 특성을 유지하기 위해 이번 MKR 경매에 참여하지 않았습니다.

오데일리: 폴리체인은 테조스의 초기 투자자입니다.얼마 전에 테조스가 2차 시장에서 매우 좋은 성과를 냈고 시장 가치도 급격히 증가했습니다.이것이 테조스의 가치를 반영한 ​​거버넌스 메커니즘이라고 생각하십니까?

Olaf: 이전에 XTZ 보유자를 대상으로 간단한 설문 조사를 해본 결과 대부분의 XTZ 보유자가 XTZ 스테이킹에 우선순위를 두는 것으로 나타났습니다. -체인 거버넌스, 이 데이터는 여전히 놀랍습니다. 또한 커뮤니티는 Tezos 업그레이드 거버넌스에 대한 참여도가 높으며 최근 Tezos는 최신 업그레이드 거버넌스를 완료했습니다. 테조스 메인넷이 런칭된 지 약 18개월밖에 되지 않았지만 테조스는 런칭 이후 여러 차례 거버넌스 업그레이드에 성공했습니다.

Odaily: 방금 폴리체인이 프로토콜 레이어 프로젝트에 매우 관심이 있다고 말씀하셨는데요, 폴리체인은 애플리케이션 레이어 프로젝트를 어떻게 봅니까?

Olaf: 응용 프로그램 계층에는 Celo와 같이 매우 관심 있는 프로젝트도 있습니다. Celo는 결제 시나리오를 위한 모바일 블록체인 금융 플랫폼으로, 기존 은행에 자산을 보관하는 사람이 아닌 인터넷에서 자산을 소유한 사람에게 금융 서비스를 제공합니다. Celo를 사용하면 은행 계좌를 개설할 필요 없이 사용자의 휴대폰에 있는 달러를 즉시 누구에게나 무료로 보낼 수 있습니다.

Celo 외에도 응용 프로그램 계층 프로젝트인 Juno에도 관심이 있습니다. 우리는 지난 2년 동안 시장에서 사용자의 높은 관심을 받은 탈중앙화 금융 및 스테이블코인 시스템의 초기 지지자이며 Juno는 이 둘의 조합입니다.

Juno는 이더리움을 기반으로 한 대출 플랫폼일 뿐만 아니라 사용자에게 DeFi 계약을 구매할 수 있는 금융 서비스를 제공하고 탈중앙화 디지털 자산을 사용하여 고객에게 높은 수익을 제공할 수 있는 디지털 은행이기도 합니다.Juno의 대상 고객은 통화권뿐만 아니라 모바일 결제를 통해 높은 수익을 얻고자 하는 기존 고객을 포함한 사용자는 Juno가 디지털 자산의 새로운 뱅킹 플랫폼을 통해 탈중앙화 금융을 주류로 가져올 수 있는 유리한 조건을 가지고 있다고 믿습니다.

Odaily: 하지만 지금 문제가 있습니다. DeFi의 사용자 규모는 여전히 매우 작습니다. 과도한 담보의 한계 때문에 많은 사람들이 DeFi를 사용하기를 꺼립니다. 그들은 Alipay에서 출시한 일부 자산 관리 및 대출 상품과 WeChat이 더 편리합니다.이 질문에 대해 어떻게 생각하십니까?

Olaf: 이러한 전통적인 결제 도구와 비교할 때 DeFi에는 세 가지 주요 이점이 있습니다.

첫 번째는 진입 장벽을 낮추는 것입니다. DeFi는 은행과 같은 전통적인 금융 기관에 자산이 없는 사용자에게 금융 서비스를 제공할 수 있습니다. 이는 기존 결제 도구가 할 수 없는 일입니다. 암호화된 자산은 기존 은행과 연결할 필요가 없습니다. 모바일 인터넷과의 관계는 기존 은행의 자산과 연결될 필요가 없으며 이것이 DeFi 및 기존 결제 도구의 첫 번째 장점입니다.

두 번째 포인트는 비용 절감입니다. 모든 DeFi 제품은 블록체인의 기본 프로토콜을 기반으로 하고 중개자 및 제3자 중개자가 필요하지 않아 중개 수수료가 많이 절약됩니다.

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2020년 블록체인 전망: ETH2.0, DAO, 퍼블릭 체인, 파생 상품 거래

오데일리: 이더리움 2.0에 대해 어떻게 예상하십니까?

Olaf: 저는 2016년부터 이더리움 2.0을 기대해왔습니다. 진행이 조금 더디긴 하지만 여전히 매우 흥미진진합니다. 이더리움 2.0 시대의 합의 메커니즘은 PoW에서 PoS로 바뀔 것입니다. 또한 2.0은 샤딩 기술을 통한 확장 등 확장성 측면에서 많은 개선. 나는 샤딩 기술이 퍼블릭 체인의 확장을 돕는 가장 효과적인 방법 중 하나라는 데 매우 동의하며 동시에 퍼블릭 체인의 확장을 돕기 위해 샤딩을 대체할 수 있는 몇 가지 방법이 아직 남아 있다고 개인적으로 생각합니다. 영지식 증명 및 방탄과 같은. 조각화 기술은 이더리움 2.0에 가장 적합한 확장 솔루션일 수 있습니다.

오데일리: DAO(Decentralized Autonomous Organization)의 개념에 대해 어떻게 생각하시나요? 2020년에 DAO가 폭발할 것이라고 생각하십니까?

올라프: 일단 저는 블록체인 기술을 인적, 자본적 조직 활동에 적용하는 것에 대해 매우 낙관적입니다. 많은 진전이 없을 수도 있고 향후 10년 동안 DAO의 진전을 보는 것이 불가능할 수도 있습니다. 하지만 아주 장기적인 미래에 DAO는 사람과 자본으로 스스로를 조직하고 관리하기 위해 기업 구조와 같은 실체가 될 수 있다고 생각합니다.

Odaily: 2019년 퍼블릭 체인 트랙의 개발에 병목 현상이 발생했습니다. 시장의 많은 퍼블릭 체인이 실생활과 관련된 착륙 시나리오를 찾지 못했습니다. 여전히 메인넷 출시 시간이 앞뒤로 밀리는 퍼블릭 체인이 많이 있습니다. 2020년에 퍼블릭 체인 트랙이 새로운 이야기를 들려줄 것이라고 생각하십니까?

Olaf: 시장이 많은 새로운 스타 퍼블릭 체인의 메인넷 출시 시간에 대해 너무 높은 기대를 가지고 있고 그들의 메인넷 출시 시간에 너무 많은 관심을 기울이지만 그들의 기술적 특성을 무시한다고 생각합니다.

사실 블록체인 분야에서 이러한 신기술의 개발은 특히 복잡한 문제로 단순한 모바일 애플리케이션 개발의 문제가 아니라 어느 정도 이러한 신기술의 발전은 컴퓨터 과학 및 암호화와 같은 기술에 달려 있습니다. .새로운 돌파구. Filecoin과 마찬가지로 해야 할 일은 매우 복잡합니다.

전통적인 인터넷 개발자의 경우 강력한 모바일 애플리케이션을 설계하는 데 6개월밖에 걸리지 않을 수 있지만 Filecoin과 같은 복잡한 분산 시스템의 경우 이를 수행하는 데 3년이 걸릴 수 있습니다. 따라서 이러한 스타 퍼블릭 체인들이 반복적으로 메인넷 출시를 지연시키는 이유를 이해할 수 있으며, 투자자들도 이러한 프로젝트에 기술적 어려움을 극복할 수 있는 시간을 더 주어야 한다고 생각합니다.

오데일리 선데이 데일리: 올해 암호화폐 파생상품 시장에 대해 어떻게 생각하십니까?

올라프: 전통적인 증권시장에서는 선물, 옵션 등 파생상품 시장의 거래량이 현물보다 훨씬 많은데, 암호화폐 시장에서는 현재 파생상품 거래량이 현물 거래량과 거의 비슷하고, 그러나 우리는 파생 상품을 매우 기대하고 있습니다. 거래량이 현물 거래량을 훨씬 초과합니다.

우리는 또한 CoinFLEX와 같은 여러 파생 상품 거래 플랫폼에 투자했습니다. 우리는 파생 상품 거래 시장에 대해 매우 낙관적이며 앞으로도 오랫동안 이 시장에 대해 낙관할 것이기 때문입니다. 지난 2년간 암호화폐 시장의 거래량 변화를 살펴보면 현물 거래량이 10배 가까이 증가했으며 파생상품 거래량 증가율이 현물 거래량보다 빠른 것을 알 수 있습니다.

Odaily: 투자 경력을 되돌아볼 때 특히 성공적이라고 생각하는 몇 가지 투자 사례를 말씀해 주시겠습니까?

올라프: 테조스와 코스모스는 우리가 투자한 매우 성공적인 사례입니다. 유통 시장에서 BTC와 ETH도 좋은 투자 대상입니다. .

오데일리: 놓친 완성도 높은 프로젝트가 있나요?

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암호화된 세계에는 여전히 더 많은 투자 기회가 있을 것입니다.

오데일리: 이제 당신의 이야기를 해보자. 대학시절부터 암호화폐에 대한 관심이 많았는데, 암호화폐의 어떤 점에 가장 끌리는지 알려주실 수 있나요?

올라프: 가장 끌리는 것은 이 분야의 누구나 자신의 토큰을 발행하여 정부와 같은 제3자 중앙 집중식 기관의 감독을 필요로 하지 않는 인터넷에서 독창적인 생태 금융 상품 및 서비스를 만들 수 있다는 점입니다. 인류 역사의 족쇄와 기존 사회의 발전.

"화폐"는 사람들의 일상 생활에서 매우 중요한 생산 도구이기 때문에 발행 및 폐기 권한은 항상 중앙 집중식 기관에 의해 통제되었습니다. 블록체인 기술을 통해 중앙화된 기관의 제약을 받지 않고 사람들이 스스로 토큰을 발행할 수 있다는 점에 암호화 자산의 가장 큰 가치가 있다고 생각합니다.

Odaily: 왜 2016년에 Coinbase에서 일을 그만두고 최초의 크립토 펀드를 만들었습니까?

Olaf: 저는 Coinbase에서 일하는 시간이 매우 즐거웠습니다. 하지만 암호화된 펀드에 대한 아이디어를 생각했을 때 이 시장에 큰 기회가 있다는 것을 알았고, 그래서 제가 옳다고 생각하는 일을 시작하기 위해 Coinbase를 떠났습니다. 폴리체인을 만드는 과정에서 Brain Armstrong과 Coinbase의 다른 사람들로부터 많은 지원을 받았습니다.

그리고 제가 Coinbase에서 일하던 시절이든 Polychain을 설립한 이후이든 우리는 Coinbase를 다양한 방식으로 지원해 왔으며 2018년에는 Coinbase의 E-round 파이낸싱에도 참여했습니다.

오데일리 : 아시다시피 암호화 자산은 본질적으로 변동성이 큽니다. 2017년에는 암호화폐 시장이 호황을 누렸습니다. 통화가 2303%에 이르렀지만 2018년 ICO의 부진과 비트코인의 시장 가치가 반감되면서 Polychain의 투자 수익도 급격히 떨어졌습니다. 앞으로의 암호화 자산은 점점 줄어들까요?

Olaf: 아니오, 제 생각에는 이 분야에 대한 투자 기회, 특히 고품질 프로젝트에 대한 투자 기회가 점점 더 많아질 것입니다.

암호화된 자산의 가장 아름다운 점은 오픈 소스라는 것입니다.누구나 그것에 대한 응용 프로그램을 설계하고 구축할 수 있습니다.지금은 많은 사람들이 이러한 개발 환경에 익숙하지 않습니다.이 오픈 소스 방법이 약간 혼란스러울 수 있습니다. . 시퀀스, 그러나 내 생각에 이것은 기술 혁신의 큰 진전입니다.

오데일리: 중국의 블록체인 시장에 대해 잘 알고 계십니까? 향후 중국에서 고품질 블록체인 프로젝트에 투자하는 데 관심이 있습니까? 당신에게 깊은 인상을 준 중국의 블록체인 프로젝트 몇 가지를 말할 수 있습니까?

Olaf: 물론 우리는 중국의 로컬 블록체인 프로젝트가 매우 혁신적이라고 생각하며 중국의 로컬 블록체인 프로젝트에 투자하게 되어 기쁩니다. 우리는 두 개의 블록체인 프로젝트인 Nervos와 Matrixport에 대해 매우 낙관적입니다.

저는 Nervos의 열렬한 팬이고, Nervos의 계층형 확장 기술을 좋아하며, Nervos의 팀은 훌륭합니다. Polychain은 Nervos의 초기 투자자였습니다.