Fabric Ventures: "가치의 인터넷" 정량 지표에 대한 전체 개요
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크립토 밸리 라이브 (ID: cryptovalley)
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, 저자: Max Mersch, 번역: DUANNI YI, 승인을 받아 Odaily에서 복제.
7개의 VC 펀드를 조사한 후 다음과 같은 주요 메트릭이 회사의 성과를 평가하는 데 중추적인 역할을 한다는 것을 확신했습니다.
"MRR의 현재 성장은 무엇입니까?"
"다른 고객 세그먼트 중 어떤 고객을 이탈하고 있습니까?"
"각 고객의 순이익 기여율은 얼마입니까?"
위의 모든 항목은 Web 2.0 비즈니스 모델을 측정하는 데 매우 중요한 지표이지만 모든 Web 3.0 비즈니스 모델에 적용되는 것은 아닙니다. Web 3.0에 강제로 적용하려는 시도는 "일일 활성 모기지 고객 수"로 은행의 성과를 판단하지 않는 것처럼 긍정적인 결과를 보여주지 않으며 MakerDAO 생태계의 건전성을 분석하기 위한 사용자 상호 작용의 수로도 마찬가지입니다. 마찬가지로 MRR 성장률과 이탈률은 핵심 회사 중 어느 것도 이러한 수익을 제공할 수 없을 때 아무 의미가 없습니다.
Web 3.0 공간의 투자자로서 Fabric Ventures는 특정 사용 사례 및 비즈니스 모델에 따라 웹을 평가하는 데 사용되는 다양한 유형의 메트릭을 개선했습니다. 해시 비율, 가스 사용량, 잠긴 값 등에서 이 기사에서는 이러한 기본 Web 3.0 지표를 자세히 살펴봅니다.
보조 제목
BTC: 주로 가치 저장소로 사용되는 최고의 기본 자산
해시율: BTC 네트워크의 해시율은 모든 채굴자가 시스템에 투입한 총 작업량이며 네트워크 보안을 나타냅니다. BTC의 확률적 최종성으로 인해 해시 비율의 51%(즉, 전체 네트워크 컴퓨팅 성능의 절반 이상)를 가진 모든 당사자는 가장 긴 체인 합의를 생성할 수 있습니다. 해시 비율이 높을수록 공격 네트워크가 난이도도 더 높다.
해시레이트의 51%를 제어하는 광부의 수: 특정 광부 및 풀 주변의 네트워크 집중을 나타냅니다. 숫자가 낮을수록 네트워크를 공격하기 위한 담합의 위험이 높아집니다.
거래량: 교환 매체로서의 네트워크 사용을 나타내는 데 사용할 수 있지만 가치 저장 수단으로서의 네트워크 사용을 완전히 반영하지는 않습니다. 소액의 거래를 대량으로 보내는 기계 알고리즘에 의해 조작될 수 있기 때문에 실제 거래량은 왜곡될 수 있는 반면, 거래는 일괄 처리 또는 사이드 체인/라이트닝 네트워크 기술을 통해 전송을 암호화할 수 있습니다.
총 거래 가치: 일정 기간 동안의 모든 거래의 총 가치로, 네트워크를 통해 전송된 가치를 보여줍니다.
채굴자에게 제공되는 블록 보상: 이 보상은 네트워크를 보호하는 채굴자의 주요 수입원입니다. BTC 가격을 곱한 블록 보상은 해시 파워를 교환할 수 있는 가치를 나타냅니다.
채굴자에게 지급되는 거래 수수료: 채굴자의 수입원이며 블록 보상 반감이 계속됨에 따라 중요성이 커질 것입니다. 수수료는 앞으로 수십 년 동안 네트워크를 보호하는 채굴자들의 주요 수입원이 될 것으로 예상됩니다.
BTC의 해시 파워는 최근 사상 최고치를 기록했습니다 — 출처:
보조 제목
라이트닝 네트워크: BTC용 레이어 2 확장 솔루션
(이 부분은 Casa의 Jeremy Welch가 작성했습니다)
네트워크 용량: 라이트닝 네트워크에 커밋된 BTC의 총량을 가리킵니다. 거래 채널은 완전히 비공개이기 때문에 이 지표는 시스템에서 얼마나 많은 돈이 이체되고 있는지를 측정하는 주요 척도입니다.
활성 채널이 있는 노드 수: 총 노드 수는 라이트닝 네트워크에서 활발하게 거래되고 네트워크의 다른 노드에 자금을 라우팅하는 노드 수를 나타냅니다.
노드당 평균 채널 수: Lightning 사용 사례가 많아지면 증가하고 네트워크 밀도가 증가하면 감소합니다(직접보다 다른 노드를 통해 라우팅하기 쉬움).https://explore.casa/
TorOnion 서비스 노드 수: 기본 번개 연결 코드에는 노드의 IP 주소와 포트가 포함됩니다. IP 주소는 주요 운영 보안 위험인 노드의 물리적 위치를 결정하는 데 사용할 수 있습니다. 이제 지리적 위치를 공개하지 않고 Tor Onion 서비스를 사용할 수 있습니다.
총 라이트닝 네트워크 용량 및 최대 용량 노드 — 출처:
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Ethereum: 애플리케이션 개발자를 위한 가장 큰 스마트 계약 플랫폼
해시율과 트랜잭션은 BTC와 동일한 메트릭으로 측정할 수 있지만 그 이상은 다음과 같습니다.
총 가스 사용량: 사용된 트랜잭션/스마트 계약의 수와 사용된 스마트 계약의 복잡성을 나타내는 지표입니다. 이 메트릭은 분산 컴퓨팅 플랫폼으로서 이더리움 네트워크의 전반적인 사용을 설명하는 데에도 사용됩니다(트랜잭션 스팸은 이 메트릭을 크게 왜곡할 수 있음).
거래당 평균 가스 사용량: 이더리움 네트워크에서 사용되는 스마트 계약/계산의 복잡성을 보여줍니다.
DeFi의 고정 가치: 탈중앙화 금융(DeFi) 핵심 애플리케이션은 대부분 이더리움에 구축되며 ETH는 이 시스템에서 담보로 사용되는 주요 통화입니다. 여기에 잠긴 자산의 가치는 DeFi 애플리케이션의 사용을 나타내며 ETH 가격에 긍정적인 영향을 미칩니다. MakerDAO가 주요하지만 Compound, Uniswap, Dharma 및 Synthetix도 있습니다.https://defipulse.com/
Truffle/Ganache/Zeppelin을 사용하는 개발자 수: 스마트 계약 플랫폼으로서 이더리움을 기반으로 애플리케이션을 개발하는 사람의 수는 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 아마도 정량화하기 가장 쉬운 통계는 Truffle/Ganache/Zeppelin 사용자 수(다른 라이브러리의 개발자 수 포함)일 것입니다. 각 다운로드가 한 명의 사용자/활성 개발자와 동일하지 않다는 점을 명심하세요.
현재 ETH의 약 2%가 DeFi 생태계에 잠겨 있습니다 — 출처:
보조 제목
MakerDAO & DAI: 가장 큰 탈중앙화 스테이블코인 대출 플랫폼
총 대출: 다른 Web 2.0 대출 제공업체와 유사한 MakerDAO 플랫폼의 총 토큰 사용량.
열린 CDP의 수: 열린 CDP의 수가 MakerDAO의 "활성 사용자"에 가장 가깝다는 점을 고려하면 플랫폼의 총 사용자 수에 대한 프록시로 사용할 수 있습니다.
안정성 수수료 값: 연간 16.5%의 현재 안정성 수수료와 미결제 대출 총액에서 파생됩니다. 이론적으로 공급 감소로 인해 MKR 토큰의 가치가 상승해야 하기 때문에 안정성 수수료의 가치는 MKR에서 소각됩니다.
보장 가치: 미결제 대출에 대한 담보로 CDP(현재 ETH만 해당)에 잠긴 모든 자산의 가치를 말합니다.
담보 비율: 전체 시스템의 위험률을 나타내는 미결제 대출 가치에 대한 CDP에 락업된 총 가치의 비율입니다(150% 미만의 CDP는 자동으로 청산됨).
MKR 투표 참여: MKR 보유자 커뮤니티는 안정성 수수료 인상에 대한 거버넌스 결정에 참여합니다. 거버넌스에 기반한 가치를 기반으로 하는 코인의 경우 이는 앞으로 추적하는 데 유용한 지표가 될 것입니다.
DAI 안정성/페그: MakerDAO가 DAI 공급과 수요를 유사한 범위 내에서 유지하기 위해 제정한 시장 인센티브의 결과입니다. 안정성 수수료와 미래의 일일 저축률을 높이거나 낮춤으로써 변경할 수 있습니다.
MakerDAO의 총 담보는 4억 5천만 달러로 꾸준히 증가했습니다 — 출처:
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작업 토큰: Keep, Augur 또는 Livepeer와 같은 공급 측 토큰
스테이킹 참여율: 얼마나 많은 토큰 보유자가 네트워크 경제에서 활동하는지 추적하는 데 사용되는 지표입니다. 네트워크는 일정량의 참여에 도달하는 것을 목표로 하며, 스테이킹 참여가 특정 임계값 아래로 떨어지면 블록 보상을 늘릴 수 있습니다(예: Livepeer는 활동이 50%에 도달할 때까지 매일 인플레이션율을 높입니다).
블록 보상에서 발생하는 스테이킹 수입: 수동적 보유자에서 능동적 보유자로의 리밸런싱 방법으로 네트워크의 능동적 참여자에게 제공되는 수입. 순전히 공급을 장려하기 위해 토큰을 사용하는 네트워크에서 패시브 보유자의 가치는 증가해서는 안 되며 오히려 희석되어야 합니다.
https://www.scout.cool/livepeer/mainnet
작업 활동: 지정된 네트워크에서 수행되는 작업의 양: Keep 네트워크에서 Keep 보안, Augur에서 마켓플레이스 해결 또는 Livepeer에서 비디오 트랜스코딩. 이 지표는 네트워크의 실제 사용량을 보여주며, 이제 막 시작했거나 시작했기 때문에 대부분의 네트워크에서 현재 여전히 낮거나 존재하지 않습니다.
