계약 정규군 Bakkt, 부추 구세주 또는 수확기?

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베이징 시간 8월 16일 자정, ICE(Intercontinental Exchange Group) 산하 디지털 토큰 선물 플랫폼인 백트(Bakkt)는 공식 블로그에 뉴욕주 국무부의 승인을 받았다는 글을 게재했다. 금융 서비스 (NYDFS), 9월 23일 출시 BTC 선물 계약 공식 출시. 이것은 또한 세계 최초의 실물 인도 BTC 선물 계약으로, 기관 투자자에게 BTC에 투자할 수 있는 법적으로 안전하고 편리한 방법을 제공합니다.

요약

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주제: 계약 정규군 백트, 부추 구원자 or 수확자? 백트는 뉴욕증권거래소의 모회사인 ICE(Intercontinental Exchange Group)에 속해 있으며 전통 금융의 피를 갖고 있다. 현재 Bakkt는 뉴욕주 금융 서비스부로부터 New York State Trust License를 획득했으며 물리적으로 인도되는 BTC 선물 계약에 대한 보관 서비스를 제공하기 위해 규정 준수 관리인인 Bakkt Trust Company를 설립했습니다. Bakkt는 거래 플랫폼 자체가 아니며 핵심 서비스는 "안전하고 규정을 준수하는 보관 사업"과 "기관 수준의 거래 결제"라고 주장합니다. Bakkt의 계약 상품은 일일 계약과 월간 계약으로 나뉘지만 경쟁사를 과소 평가해서는 안됩니다. Bakkt의 장점은 유동성 부족, 시장 심도 부족, 가격 발견 메커니즘 부족, 느슨한 감독 및 KYC, 전통적인 선물 거래소의 낮은 신뢰성과 같이 기관 투자자가 더 많은 관심을 기울이는 문제를 해결하는 것입니다. Bakkt의 장기 비전은 현물 및 선물 거래에서 디지털 토큰 지불에 이르기까지 생태 폐쇄 루프를 여는 것입니다.물리적 결제 계약의 출시는 BTC에도 좋습니다.

시장: 반등이 차단되고 지원이 물러납니다. 이번 주 디지털 토큰의 총 시장 가치는 2,707억 4,000만 달러로 지난주 대비 344억 2,000만 달러 또는 11.3% 감소했습니다. 일평균 거래대금은 전주보다 4.0% 감소한 568억7000만달러로, 일평균 거래대금은 20.2%를 기록했다. BTC의 현재 가격은 10374.3달러로 주간 12.5% ​​하락했으며, 일일 평균 거래량은 182억 달러입니다. ETH의 현재 가격은 185.4달러로 주간 하락폭은 11.9%이며, 일 평균 거래량은 67억 8천만 달러입니다. 이번 주 거래소의 BTC 잔고는 지난주보다 4,870개 증가한 886,000개, ETH 잔고는 지난주보다 10,000개 증가한 919.3만 개였다. BICS 2차 산업에서 결제 및 결제의 시장 가치와 토큰 수는 감소했습니다.

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위험 경고: 시장 변동성 위험

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1 주제: 계약 정규군 백트, 부추 구원자 or 수확자?

베이징 시간 8월 16일 자정, ICE(Intercontinental Exchange Group) 산하 디지털 토큰 선물 플랫폼인 백트(Bakkt)는 공식 블로그에 뉴욕주 국무부의 승인을 받았다는 글을 게재했다. 금융 서비스 (NYDFS), 9월 23일 출시 BTC 선물 계약 공식 출시. 이것은 또한 세계 최초의 실물 인도 BTC 선물 계약으로, 기관 투자자에게 BTC에 투자할 수 있는 법적으로 안전하고 편리한 방법을 제공합니다.

1.1 백트의 과거와 현재

BTC가 탄생한 이래로 디지털 토큰 애호가와 실무자들은 디지털 토큰을 대중의 주류로 진입시키려는 노력을 멈추지 않았습니다.Bakkt 및 Coinbase와 같은 호환 거래 플랫폼이 수행한 작업은 전통적인 기관 투자자가 BTC 등에 투자하도록 안내하는 것입니다. 디지털 토큰. 한편으로 기관 투자자의 자금은 시장에 많은 양의 유동성을 주입할 수 있습니다. -디지털 토큰 관련 규정을 제정합니다.

2018년 8월 뉴욕 증권 거래소(NYSE)의 모회사인 Intercontinental Exchange Group은 Microsoft Azure 클라우드 서비스를 사용하여 "개방적이고 규정을 준수하는 글로벌 디지털 자산 생태계를 구축"하고 자회사인 Bakkt를 설립할 것이라고 발표했습니다. 파트너에는 Starbucks, Boston Consulting 및 기타 잘 알려진 기업이 포함됩니다. Bakkt의 목표는 개인 및 기관 고객이 디지털 자산을 원활하게 구매, 판매, 저장 및 소비할 수 있도록 하여 디지털 자산에 대한 신뢰, 효율성 및 상업화를 가져오는 것입니다. Bakkt의 디지털 자산 분야 진출 시도는 선물 거래와 디지털 자산 커스터디에서 시작되었으며, 기관 투자자를 위한 포괄적인 블록체인 인프라를 구축하고 완전한 디지털 토큰 지불 시스템을 만드는 것이 목표입니다.

백트는 블록체인 2차 시장의 추운 겨울에 설립됐지만 업계는 물론 금융권 전체가 부러워할 만한 투자금을 갖고 있다. ICE의 자회사로서 Bakkt는 Boston Consulting, Li Ka-shing의 Horizons Investment, Microsoft Ventures M12, 남아프리카 신문 그룹의 FinTech 부서, Galaxy Digital, Protocol Ventures 및 Pantera 1.825로부터 12개 기관 및 후속 투자자를 쉽게 확보했습니다. 수십억 달러의 자금 조달. 그중 Horizon Ventures는 Facebook, Skype, BitPay와 같은 기술 회사의 투자자이며, South African Press Group은 Tencent의 최대 주주이며 다른 투자 기관 중 최고의 블록 체인 벤처 캐피탈도 있습니다.

Bakkt의 경영진 후보도 ICE에서 높이 평가합니다. Bakkt CEO Kelly Loeffler는 ICE CEO Jeff Sprecher의 아내이자 ICE의 뉴욕 증권 거래소 인수 및 ICE의 IPO에 관여한 베테랑 직원입니다. 대부분의 다른 관리자는 Coinbase 및 Digital Asset Research와 같은 잘 알려진 블록체인 회사 출신입니다.

규정 준수를 향한 Bakkt의 여정은 순탄하지 않았습니다. 출시 당시 Bakkt는 2018년 12월 출시를 목표로 삼았지만 "필요한 승인을 얻기 위해 규제 당국과 계속 협력"했기 때문에 Bakkt는 출시를 무기한 연장하겠다고 발표했습니다. 2019년에는 유통 시장의 점진적인 회복과 함께 Bakkt도 계획대로 새로운 선물 계약을 테스트하기 시작했으며 규제 기관과의 협력도 계속되고 있습니다. 현재 Bakkt 주요 제품의 적합성 현황은 다음과 같습니다.

Bakkt 선물 계약 사용자 수용 테스트가 미국 상품선물위원회(CFTC)의 승인을 받고 성공적으로 출시되었습니다. Bakkt는 뉴욕주 금융 서비스부로부터 New York State Trust License를 획득했으며 물리적으로 인도되는 BTC 선물 계약에 대한 보관 서비스를 제공하기 위해 규정 준수 관리인인 Bakkt Trust Company(Bakkt Trust Company)를 설립했습니다.

1.2 Bakkt의 핵심 사업은 커스터디이며, 계약은 일별과 월별로 구분됩니다.

Bakkt는 거래 플랫폼 자체가 아니며 핵심 서비스는 "안전하고 규정을 준수하는 보관 사업"과 "기관 수준의 거래 결제"라고 주장합니다. Bakkt는 거래 일치 및 청산을 수행할 모회사 ICE의 기존 인프라를 사용할 것입니다. Bakkt는 독립적인 거버넌스와 엄격한 보안 보호 조치를 갖춘 신탁 상품인 BakktWarehouse를 통해 물리적으로 청산된 BTC 계약에 대한 토큰 커스터디 서비스를 제공할 것입니다.

현재 Bakkt의 주요 계약 상품은 일일 계약과 월간 계약의 두 가지입니다. Bakkt CEO에 따르면 일일 결제 계약은 마진으로 거래되어 규제되지 않은 현물 교환에 대한 대안을 제공합니다. 월간 계약은 다음 해 매월 가격 기대치를 제공할 수 있으며 투자자는 차익 거래, 헤징 및 기타 거래를 수행할 수 있습니다.

Bakkt 계약의 벤치마크 가격은 규제되지 않은 현물 거래소에 의존하지 않습니다. Bakkt는 허위 거래, 악의적 거래 및 기타 시장을 불안정하게 만들 수 있는 행위를 방지하기 위한 일련의 조치를 취하고 있으며, ICE의 금, 원유 및 주가 지수 선물과 동일한 위험 통제 기준을 채택하여 다른 선물보다 더 전문적이고 안전합니다. 교류.

1.3 디지털 토큰 선물 계약의 홍해 시장은 경쟁이 치열합니다.

BTC가 탄생한 지 거의 10년이 지났고 디지털 토큰 2차 시장의 거래량은 폭발적인 성장을 경험했습니다. 현물 거래 외에도 선물도 전체 거래량의 상당 부분을 차지합니다.

선물 계약을 인도하는 방법에는 현금 인도와 실물 인도의 두 가지가 있습니다. 현재 BitMEX, OKEX 계약, Huobi DM 계약, CBOE 및 CME BTC 선물 계약 등 시장에 나와 있는 디지털 토큰 선물 계약은 모두 현금 인도를 사용합니다. KYC 및 자금 세탁 방지와 같은 일련의 규제 문제를 피하기 위해 현물 거래소 및 전통적인 금융 기관이 시장 개방 제품을 출시할 때 선호합니다.

물리적으로 전달되는 선물 계약은 디지털 토큰의 보관, 거래 및 청산을 포함합니다.미국의 관련 규제 요구 사항에 따라 DCO(파생 청산 기관 라이센스) 라이센스를 가진 회사는 커스터디 비즈니스를 수행할 수 있으며 DCM 라이센스를 가진 회사는 수행할 수 있습니다. 현금결제보다 진입기준이 높은 계약상품. 백트는 DCO 라이선스를 보유한 디지털 자산 보관 업체인 DACC 인수를 통해 라이선스를 획득했으며, 정식 출시 전에 DCM 라이선스를 획득할 예정이다.

Bakkt의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.

ErisX: DCM 및 DCO 라이선스를 소유합니다. 주주로는 CBOE, Bitmain, Fidelity Investments, Nasdaq Venture Capital, Monex Group, PenteraCapital 등이 있습니다. 주요 제품은 실물 배송을 위한 BTC 계약입니다.

LedgerX: DCM 및 DCO 라이선스도 있습니다. 주주에는 Digital Finance Group, Miami International Holdings, Blockchain Capital 등이 포함됩니다. 주요 제품은 실물 배송을 위한 BTC 계약입니다.

CME, BitMEX 등과 같은 기타 현금 인도 선물 거래소 그들의 제품은 더 일찍 출시되었으며 현재 특정 시장 점유율을 가지고 있습니다. 선물 계약 사업을 하는 기존의 디지털 토큰 거래소와 비교했을 때 Bakkt의 장점은 기관 투자자를 위한 맞춤형이라는 것입니다.

Bakkt는 유동성 부족, 시장 심도 부족, 가격 발견 메커니즘 부족, 느슨한 감독 및 KYC, 전통적인 선물 거래소의 낮은 신뢰성과 같이 기관 투자자가 더 많은 관심을 기울이는 문제를 해결하는 데 중점을 둡니다. 7월 19일, BitMEX는 미국 시민이 플랫폼에서 BTC 선물을 거래할 수 있도록 허용하고 기타 KYC 문제로 인해 미국 상품선물거래위원회(U.S. Commodity Futures Trading Commission)의 조사를 받았습니다. ), 청산 및 할당, 조기 청산 현상은 투자자들로부터 비판을 받았습니다. Bakkt의 출시는 이러한 문제를 개선할 수 있습니다.

1.4 백트의 작은 발걸음, 블록체인의 거대한 도약

Bakkt의 물리적 배송 채택은 장기적으로 BTC에 도움이 될 수 있습니다. 배송 계약은 정산을 위해 명목화폐 대신 실물 BTC를 얻을 수 있어 탈중앙화 스테이블 패스나 전통적인 은행 지불 및 정산 시스템보다 계약 정산이 더 효율적입니다. 포지션 보유를 위한 마진으로서의 BTC 단기적으로는 시장에서 BTC에 대한 수요를 자극할 것이며 장기적으로는 물리적 결제를 위한 디지털 토큰 계약 제품이 더 많아져 BTC 가격이 상승할 수 있습니다.

Bakkt의 비전은 선물 계약을 포함할 뿐만 아니라 현물 및 선물 거래에서 디지털 토큰 지불에 이르기까지 생태학적 폐쇄 루프를 엽니다. 블록체인 미디어 더 블록(The Block)에 따르면 백트는 백트페이(Bakkt Pay)라는 모바일 결제 애플리케이션을 출시하고 구글 결제 제품 전문가인 크리스 피터슨(Chris Petersen)을 고용해 이 애플리케이션 개발을 맡는다.

Starbucks는 Bakkt Pay의 주요 파트너 중 하나가 될 것입니다. 이밖에도 마이크로소프트, AT&T, 백화점 체인 노드스트롬, 게임 유통업체 게임스톱 등도 백트페이 프로젝트에 참여할 가능성이 높다. Bakkt가 시작한 선물 계약은 작은 발걸음에 불과하지만 디지털 토큰 시장의 규정 준수 및 제도화에는 큰 발걸음입니다. 백트는 디지털 토큰에 대한 주류 사회의 인식을 높일 수 있으며, 미래에는 사람들이 백트 계약의 이익을 사용하여 커피 한 잔을 사기 위해 스타벅스에 들어갈 수 있습니다.

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2 시장: BTC의 반등이 저항에 부딪혀 지원에서 물러남

2.1 전체 시장: 반등이 차단되고 지원이 뒤로 물러남

이번 주 디지털 토큰의 총 시장 가치는 2,707억 4,000만 달러로 지난주 대비 344억 2,000만 달러 또는 11.3% 감소했습니다. 중미 무역 관계의 경미한 완화 및 금 조정과 같은 요인의 영향으로 BTC는 디지털 토큰 시장을 급격히 후퇴시켜 9,500달러 근처의 지원 수준에서 물러났습니다.

디지털 토큰 시장의 일평균 거래량은 전주 대비 4.0% 감소한 568억 7,000만 달러, 일평균 회전율은 전주 대비 0.8% 증가한 20.2%를 기록했다. BTC의 시장 가치는 소폭 하락한 68.5%를 차지했습니다.

이번 주 거래소의 BTC 잔고는 지난주보다 4,870개 증가한 886,000개였다. 거래소의 ETH 잔고는 지난주보다 1만개 늘어난 919만3000개였다. 거래소의 BTC와 ETH의 잔액이 증가하는 추세를 보여 시장의 매도 압력이 심화되었음을 나타냅니다.

USDT 시가총액은 지난주보다 1500만 달러 늘어난 40억5300만 달러다. USDT 프리미엄 비율은 0.2%입니다. BTC 가격이 하락함에 따라 펀드는 시장에 진입하려는 의지를 다시 불러일으켰습니다.

2.2 핵심 토큰: BTC 하락, 주류 토큰 대폭 하락

BTC의 현재 가격은 미화 10374.3달러로 주간 하락률은 12.5%, 월간 상승률은 7.0%입니다. 이번 주 BTC의 일일 평균 회전율은 182억 달러였으며, 일일 평균 회전율은 9.5%였습니다. 이번 주 BTC의 반등은 저항에 부딪혀 뒤로 물러났고 변동하며 미화 9,500달러에서 10,500달러의 위치에서 통합될 것입니다.

ETH의 현재 가격은 185.4달러로 주간 하락률은 11.9%, 월 하락률은 12.3%입니다. 이번 주 ETH의 일평균 거래량은 67억 8,000만 달러였으며, 일평균 회전율은 31.8%였습니다. ETH는 거의 3개월 만에 최저치를 기록했고 매도 압력이 심했습니다.

EOS의 현재 가격은 $3.59이며 주간 하락률은 8.1%, 월 하락률은 6.6%입니다. 이번 주 EOS의 일일 평균 거래량은 16억 3천만 달러였으며, 일일 평균 회전율은 45.6%였습니다. EOS의 하락폭은 BTC와 ETH에 비해 소폭 적지만 거래 활동은 하락해 이미 이전 저점인 3.3달러에 근접했다.

XRP의 현재 가격은 $0.262이며 주간 하락률은 11.9%, 월 하락률은 15.7%입니다. 이번 주 XRP의 일일 평균 거래량은 11억 달러였으며, 일일 평균 회전율은 9.3%였습니다. XRP의 추세는 약하고 장기 지원 수준 아래로 떨어졌으므로 단기적으로는 피해야 합니다.

주요 토큰의 변동성은 이번 주에도 계속해서 하락했습니다. %, 지난주보다 6.9% 하락 지난주에는 8.8% 하락했고, XRP의 월간 변동성은 지난주보다 3.0% 하락한 16.5%를 기록했다. BTC 충격폭이 점차 좁아지고 삼각수렴 추세가 변화를 앞두고 있습니다.

2.3 BICS 산업: 지불 및 결제의 시장 가치와 토큰의 수는 감소했습니다.

BICS(블록체인산업분류기준, 블록체인산업분류기준) 2차 산업의 시가총액 상위 5개 업종 중 지급결제업의 시가총액은 76.4%에서 75.8%로 감소했다. 시가총액 변동률 관점에서 성능 최적화, 프로젝트 서비스, 스테이블 토큰 산업은 시가총액 증가율이 상대적으로 높아 전주 대비 각각 48.2%, 14.9%, 13.6% 증가했다. 체인, 비은행 금융 및 의료 의료 시장 가치의 비율은 지난주보다 각각 26.4%, 18.3% 및 4.8% 감소하여 크게 감소했습니다.

이번 주 BICS 2차 산업은 프로젝트에 서비스를 제공하는 토큰 수가 상대적으로 눈에 띄게 증가했으며 지난 주에 비해 3개 증가했으며 스테이블 토큰, 데이터 스토리지 및 기타 산업이 2개 증가했습니다. 토큰 수의 큰 감소는 지난 주에 비해 결제 및 결제, 레저 및 엔터테인먼트 및 통신 서비스가 각각 5, 3 및 3 감소했습니다.

2.4 Market view: 중기 통합이 종료될 수 있으며 9월 초에 변경이 있을 예정입니다.

장기 강세장은 계속될 것입니다. 장기적으로 고품질 토큰은 상상의 여지가 많다.아직 강세장의 초기 단계이며 콜백은 포지션을 높일 수 있는 드문 기회이다.투자자는 자신의 조건에 따라 자산 배분을 할 수 있다.

장기 강세장은 계속될 것입니다. 장기적으로 고품질 토큰은 상상의 여지가 많다.아직 강세장의 초기 단계이며 콜백은 포지션을 높일 수 있는 드문 기회이다.투자자는 자신의 조건에 따라 자산 배분을 할 수 있다.

보조 제목

3 산출물과 대중성 : 난이도와 연산력이 안정적으로 유지되고 대중의 관심도가 낮음

이번 주 구글트렌드에 따르면 비트코인 ​​검색어 인기도는 13위, 이더리움 검색어 인기도는 7위로 모두 지난주보다 소폭 하락했다. 대중의 관심이 많지 않습니다.

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4 업계 뉴스: 디지털 토큰에 대한 기관 투자 채널이 계속 확장되고 있습니다.

4.1 중앙 은행 Mu Changchun: 중앙 은행의 디지털 통화가 곧 출시될 예정이며 2계층 운영 체제를 채택할 것입니다.

8월 10일, 중국 인민은행 지급결제부 부국장 Mu Changchun은 제3차 중국 금융 40 포럼에서 중앙은행의 디지털 통화가 곧 출시될 것이며 2계층 운영 체제를 채택할 것이라고 말했습니다. 즉, 상층은 중국인민은행이고, 2층은 중국인민은행이며, 2층은 상업기관이다. 중앙은행은 기술적 경로를 전제하지 않고 중앙은행 디지털 화폐의 연구 개발에 첨단 기술을 사용할 수 있으며 전자 지불과 중앙 은행 디지털 화폐의 경계가 모호해지고 시장 세력을 완전히 동원할 수 있습니다. 경쟁을 통해 시스템 최적화를 달성합니다.

4.2 SEC, 3개의 BTC ETF 제안에 대한 결정을 가을까지 연기

미국 증권거래위원회(SEC)는 월요일 BTC 상장지수펀드에 대한 세 가지 제안에 대한 결정을 연기했습니다. Bitwise Asset Management, VanEck/SolidX 및 Wilshire Phoenix가 각각 세 가지 제안을 했으며 NYSE Arca 및 CBOE BZX에 제출했습니다. SEC가 BTC ETF를 절대 승인하지 않을 것이라는 견해가 있지만 이것이 전통적인 기관이 BTC와 같은 디지털 자산에 투자하는 것을 막지는 못합니다.

4.3 Seed CX는 물리적으로 결제되는 BTC 마진 스왑 테스트를 시작했으며 향후 3개월 이내에 출시할 계획입니다.

디지털 토큰 거래소인 Seed CX의 자회사인 Seed SEF는 물리적으로 결제되는 BTC 마진 스왑에 대한 사용자 승인 테스트를 시작했습니다. Seed SEF는 테스트가 8월까지 계속될 것이며 규제 기관의 검토가 있을 때까지 성공적인 테스트 결과가 발표될 것이라고 밝혔습니다. Seed CX의 공동 창립자이자 CEO인 Edward Woodford는 The Block과의 인터뷰에서 "우리는 CFTC와 긴밀히 협력하고 있으며 향후 3개월 이내에 제품을 공개적으로 출시하기를 희망합니다."라고 말했습니다. sidelines 사용자 정의 기능으로 하나의 금융 상품을 거래하십시오.

4.4 백트는 9월 23일 물리적으로 결제되는 BTC 선물 계약을 출시할 예정입니다.