JPM 코인의 탄생 쇼 CEO 제이미가 잘못했나요?

모건화폐는 법정화폐를 기반으로 한 디지털화폐, 즉 안정화폐인 반면 비트코인은 자산지원이 없는 순수한 가상화폐로서 금과 유사한 순수한 가치이전이며 어떤 형태의 안정화폐여야 한다. 살아남을 수 있는 . 스테이블 코인의 등장으로 특징지어지는 블록체인 시대가 다가오고 있습니다.

JP모건 체이스 CEO 제이미 다이먼이 비트코인을 '사기'라고 비판한 것에 대해 눈썹을 치켜세웠다. 이후 인터뷰에서 Jamie는 자신의 태도를 누그러뜨리긴 했지만, 전 세계 정부가 이를 허용하지 않기 때문에 어떤 암호화폐도 결국 주류에 채택되지 않을 것이라고 여전히 예측했습니다. 1년 후인 2월 14일, JP모건 체이스는 자체 디지털 통화인 JPM 코인의 출시를 발표하여 실제 사용을 위해 자체 디지털 통화를 도입한 최초의 미국 주요 은행이 되었습니다. 이 예상치 못한 움직임은 광범위한 관심을 끌었으며 블록체인 기술을 향한 월스트리트의 움직임에서 이정표로 간주됩니다.

JPM 코인은 JPMorgan Chase가 보유하고 있는 법정화폐와 1:1 교환이 가능하며, 현재 미국 달러로만 가능합니다. JPM 코인이 작동하는 방식은 JPMorgan 고객이 지정된 계정에 예치금을 제출하고 이를 동일한 금액의 JPM 코인으로 전환하는 것입니다. 이후 블록체인 네트워크를 통해 다른 JP모건체이스 고객과의 거래(예: 이체 및 송금 또는 증권 거래에서의 결제)를 수행합니다. 마지막으로 JPM 코인 보유자는 JPMorgan Chase에서 이를 USD로 변환하여 거래를 종료합니다. 그것의 이점은 분명합니다: 고객의 거래 및 결제 위험 감소, 자본 요구 사항 감소 및 즉각적인 가치 이전.

JP모건 코인 출시와 동시에 JP모건 체이스는 디지털 통화에 대한 공식 입장을 설명하며 "우리는 항상 블록체인 기술의 잠재력을 믿어 왔으며, 적절하게 통제되고 규제되는 한 암호화폐를 지지한다"고 밝혔다. 진술은 CEO의 말과 일치합니다 수사학은 거의 반대 방향에 있습니다. Jamie가 틀렸습니까 아니면 JP Morgan이 마음을 바꿨습니까? 사실 Jamie가 틀렸다고 말할 수도 있고 Jamie가 옳다고 말할 수도 있습니다. Morgan Coin은 안정적인 통화이기 때문에 Bitcoin과 근본적으로 다릅니다. 이른바 스테이블 통화는 법화를 기반으로 한 디지털 통화인 반면, 비트코인은 자산 지원이 없는 순수한 가상 통화입니다.

블록체인의 가장 큰 응용 분야는 금융 산업, 특히 국경 간 금융입니다. JPMorgan Chase는 Fortune 500대 기업의 약 80%에 은행 서비스를 제공하며 이러한 다국적 기업의 모든 은행 거래는 국경을 초월할 가능성이 높습니다. 그런 의미에서 모건 코인의 출시는 의외지만 합리적이다.

중국은 화폐발행이 민감한 사안이지만 블록체인 적용에 있어 뒤처지지 않고 상당히 앞서 있다. 예를 들어 Ant Financial의 블록체인 국경 간 송금 서비스를 통해 홍콩의 필리핀 근로자와 말레이시아의 파키스탄인이 휴대폰으로 필리핀과 파키스탄에 송금할 수 있으며 자금은 몇 초 안에 도착할 수 있습니다. Morgan Coin은 현재 테스트 단계의 프로토타입일 뿐이며 B2B 자본 흐름만을 위해 설계되었으며 아직 개인에게 공개되지 않았습니다.

앤트파이낸셜이 블록체인 기술 구현에 앞장섰지만 은행 시스템에서의 위상과 역할은 JP모건체이스와는 완전히 다르다. 미국 금융 규제 당국이 JP모건 체이스가 현재 기업 고객에서 향후 개인 소비자로만 확장할 수 있도록 충분히 개방된다면 이는 글로벌 블록체인에서 미국 달러의 영향력을 확립하는 매우 전략적인 단계입니다.

결제를 위한 JP모건 코인의 눈에 보이는 가치이며, 보이지 않는 또 다른 가치의 층은 JP모건 체이스가 매우 높은 명성을 가진 수탁 은행이라는 점입니다. 디지털화폐 생태계는 수탁은행의 기술적 역량이 갖춰지면 골드만삭스와 같은 개인소비자 중심의 은행들이 블록체인에 진입하는 것이 훨씬 더 편리해질 것이다. 물론 이 과정에서 금융기관과 규제당국이 공조하려면 꽤 오랜 시간이 걸릴 것이다. 최종 분석에서 가장 중요한 것은 블록체인 기술이 월스트리트에 파장을 일으킬 수 있는 것이 아니라 가장 중요한 것은 규제입니다. 규제 당국이 블록체인에 대해 자유로운 태도를 취할 수 있다면 블록체인에는 엄청난 기회가 있습니다.

신용은 금융의 생명선입니다. 월스트리트 경영진이 놀라운 급여를 받는 이유는 무엇입니까? 사회 전체가 신뢰 없이는 운영될 수 없기 때문입니다. 금융기관은 장기자본축적 또는 평판을 통해 신뢰기구의 역할을 하고, 그로부터 높은 이윤을 뽑아낸다. 예를 들어, 두 회사가 스톡옵션 결제를 원하지만 어느 쪽도 상대방을 신뢰하지 않기 때문에 제3자 증권 거래소를 고용하여 거래하고 비용을 지불합니다. 이제 블록체인을 통해 신뢰 메커니즘을 생성할 수 있다면 블록체인을 사용하면 많은 것을 보장할 수 있으며 월스트리트에 미치는 영향은 엄청날 것입니다. International Data Corporation은 기업과 정부가 2018년 블록체인에 전년도의 두 배 이상인 21억 달러를 지출할 것으로 예측합니다.

2월 말 현재 글로벌 암호화폐의 시가총액은 1,400억 달러를 넘어섰고, 비트코인 ​​가격은 4,100달러를 넘어섰습니다. 그러나 사실 비트코인과 이더리움을 제외하고는 물리적인 지원이 없는 가상화폐는 결국 성공하기 어려우며 비트코인과 이더리움도 결국은 실패할 수 있습니다. 순 가치 이전이기 때문에 금과 유사하며 금의 종류는 단 하나뿐입니다. 살아남을 것은 일종의 스테이블 코인이어야 합니다.

Stablecoin은 반드시 미국 달러나 법정 통화와 연결되어 있지는 않지만 자산이나 금융 상품을 대상으로 할 수도 있습니다. 넓은 의미에서 스테이블 코인은 특정 물리적 자산을 참조로 사용하며 이는 실생활의 특정 요구 사항에 해당합니다. 인터넷 시대의 용어를 차용하여 수직 산업에서의 블록체인 응용 프로그램이라고 할 수 있습니다. 인터넷 시대에는 실물 경제에 인터넷을 더하는 과정이 있고, 블록체인 시대에는 자산을 블록체인에 디지털화하는 과정을 토큰화라고 합니다.

코인리스 블록체인의 생명력은 매우 약하고 데이터베이스로만 사용할 수 있으며 큰 사회적 효과를 낼 수 없습니다. 비트코인과 같은 가상화폐는 부를 모으는 새로운 방법일 뿐입니다. 높은 에너지 소비를 통해 대규모 광산 소유자에게 전송되고 높은 거래 수수료를 통해 거래소로 전송됩니다. 토큰만이 인센티브, 유동성 및 정보 흐름을 가져오며 동시에 실생활에 큰 도움이 되는 블록체인 기술에 대한 신뢰를 생성할 수 있기 때문에 진정으로 중요합니다. 스테이블 통화는 토큰 이코노미에서 일종의 순환 통화입니다.

블록체인의 상업적 구현을 ​​위해 온라인 금융 상품과 오프라인 소비권의 결합은 블록체인 기술이 진정으로 업계에 영향을 미치게 할 수 있으며, 그래야만 진정으로 신용을 높일 수 있습니다. 예를 들어, 현재 비즈니스 모델에서는 소비자가 구매한 모든 쿠폰 및 선불 카드를 유통할 수 없습니다. 토큰화는 이러한 오프라인 물리적 개체가 블록체인에서 순환할 수 있도록 하는 것입니다. 미국 출장 중에 식당 쿠폰 토큰을 구입하고 반년 후에 중국으로 돌아갔다면 그 토큰은 나에게 쓸모가 없었을 것입니다. 무엇을 해야 합니까? 블록체인을 통해 패스를 친구에게 양도하거나 단순히 거래소에서 판매할 수 있습니다. 이를 통해 토큰은 전 세계적으로 우수한 유동성을 가질 수 있습니다. 이러한 변화는 사소해 보일 수 있지만 실제로는 모든 비즈니스 모델에 영향을 미칩니다.

오프라인 물리적 개체 외에도 개인 시간과 크레딧은 모두 토큰화되어 전 세계적으로 순환될 수 있습니다. 예를 들어, 오바마는 자신의 시간 토큰을 자선 단체에 기부할 수 있으며 자선 단체는 이러한 토큰을 일부 상인에게 판매할 수 있습니다. 상인은 토큰을 구입하여 오바마에게 연설 등을 요청할 수 있습니다. 이러한 아이디어는 매우 실용적이지만 어떤 종류의 비즈니스 모델이 성공할 수 있는지는 아직 탐색 중입니다.

어음 약정이나 소비권 등 확인 가능한 모든 상품을 토큰화하면 진정으로 전체 시장이 경제학에서 말하는 완전 시장에 도달하게 되어 글로벌 소비에 큰 도움이 될 것입니다. 지금 전 세계가 주목하고 있는 뜨거운 이슈는 세계화가 후퇴하는 경향을 보인다는 점인데, 올해 다보스포럼에 참석한 모든 사람들은 세계화가 빈부격차 심화로 이어졌다고 매우 비관적이었습니다. 하지만 블록체인 기술을 통해 이러한 역행의 기세를 역전시키고 세계화를 보다 편리하게 만들 수 있습니다.

블록체인의 본질은 신용수단이기 때문에 돈과 연결되는 경우가 많다. 블록체인 기술은 태어날 때부터 매우 민감한 기술입니다. 확실한 감독이 없다면 폰지 사기 등 큰 문제가 생길 수 있다. 폰지 사기의 기만성은 오랫동안 지속될 수 있다는 것입니다. 미국 역사상 최대 규모의 폰지 사기는 매도프 사기로, 500억 달러가 넘는 폰지 사기는 20년 넘게 번창해 왔으며 글로벌 금융 위기 때까지 터지지 않았다. 따라서 순간적인 성공이 꼭 폰지사기일 필요는 없고, 시간을 두고 검증을 거쳐야 하며, 더 중요한 것은 그 논리에 달려 있다.

지난 1년 동안 비트코인과 같은 암호화폐의 붕괴는 무섭고 블록체인 기술의 구현은 더뎠습니다. 지금까지 블록체인은 사회적 성과의 페인 포인트를 해결하지 못했지만, 이는 새로운 것의 발전에 있어 불가피한 법칙이기도 합니다. 오늘날의 블록체인은 20년 전의 인터넷과 비슷합니다. 20년 전에는 오늘날의 인터넷을 예측할 수 없었던 것처럼 20년 후 블록체인의 적용도 지금은 볼 수 없는 것일 수 있습니다.

비트코인에 대한 CEO의 적대감부터 오늘날 JP모건 코인의 탄생에 이르기까지 블록체인 기술에 대한 JP모건 체이스의 이해는 지난 2년 동안 완전히 바뀌었습니다. 이는 블록체인에 대한 사람들의 인식이 점차 정상 궤도에 오르고 있음을 반영합니다. 다행히 블록체인의 진가를 확인한 JP모건체이스는 마침내 용감하게 게를 먹는 첫 번째 사람이 되었습니다. JP Morgan Coin을 시작으로 글로벌 은행 업계에서 디지털 자산의 채택이 점차 펼쳐질 것으로 예상할 수 있습니다. 스테이블코인의 대두로 점철된 블록체인 시대가 다가오고 있으며 중국도 승승장구하고 있다.

이런 의미에서 작은 모건 코인은 큰 의미가 있습니다.

(저자는 청공경영대학원 금융학과 교수, 재무학과 창립이사, 예일대학교 박사, 세계 최초 스텔스 미러체인 유즈체인 창업자 겸 CEO; 편집자 : 위안만)