블랙록, 약 6년 만에 미 국채 저평가 기조 종료…미국 주식 등급을 비중확대에서 중립으로 하향

Odaily 보도: 블랙록 투자연구소(BlackRock Investment Institute)가 최근 미국 자산 배분을 조정하며 단기 미국 국채 등급을 비중확대로 상향하고, 장기 미국 국채는 저평가에서 중립으로 상향하며 약 6년 만에 미국 국채에 대한 저평가 기조를 종료했다. 동시에 이 기관은 미국 주식 등급을 비중확대에서 중립으로 하향하고, 미국 기관 주택저당증권(MBS) 등급도 하향 조정했다.

블랙록은 미국 국채 수익률이 20여 년 만에 최고치로 상승하면서 현재 수익률이 매력적인 수준에 도달했으며, 연준의 향후 추가 금리 인상에 대한 시장 기대가 과도할 수 있다고 밝혔다. 현재 금리 스왑 시장은 향후 12개월 동안 최소 75bp의 금리 인상을 반영하고 있다.

미국 주식 등급 하향에 대해 블랙록은 인공지능 인프라 구축에 따른 자본지출 및 자금 조달 수요가 증가하면서 미국 주식의 단기 변동성을 심화시킬 수 있다고 지적했다. 다만 이 기관은 이번 조정이 단기 리스크 관리 목적이며, AI에 대한 장기적 낙관론이라는 핵심 견해를 바꾸는 것은 아니라고 강조했다. (금십)