분석: 비트코인 단기적으로 81,400-84,500달러 구간에 진입, CPI와 ETF 흐름 주목 필요

Odaily 보도: Bitfinex Alpha 보고서에 따르면, 비트코인이 이번 주 84,500달러 위로 다시 올라설 수 있을지는 미국 CPI 데이터가 금리와 수익률에 대한 시장 기대를 바꿀 수 있는지, 그리고 현물 시장 매수세가 따라붙을 수 있는지에 달려 있다. BTC는 앞서 10월 2일 87,197달러 고점에서 하락하여 10월 8일 최저 80,347달러까지 떨어졌으며, 최대 낙폭은 약 7.9%였다. 이 기간 동안 81,300달러 아래로 잠시 이탈했다가 빠르게 회복했는데, 해당 수준은 이전에 구간 고점이었으며 현재는 다시 지지선으로 전환되었다.

Bitfinex는 이번 조정이 이전 회복 단계에서의 여러 차례 조정과 유사하며, 보유 비용이 기존 거래 구간에 위치한 투자자들은 뚜렷한 매도세를 보이지 않았다고 밝혔다. 또한 10월 8일 암호화폐 시장에서 약 11억 8천만 달러의 포지션이 청산된 후 레버리지 수준이 현저히 낮아졌으며, 대규모 재레버리지 현상은 나타나지 않아 향후 시세는 현물 수요에 더 좌우될 전망이다. 다만 현물 매수세는 여전히 현재 시장에서 취약한 부분이다. 보고서는 비트코인 ETF 투자자의 평균 보유 비용이 약 84,340달러이며, 현재 가격이 이 수준보다 낮아 일부 투자자가 반등하여 원가 수준에 근접할 때 매도할 가능성이 있다고 지적했다.

거시적 측면에서 Bitfinex는 인플레이션과 금리 환경이 여전히 BTC에 압력을 가하고 있다고 본다. 현재 근원 PCE 인플레이션율은 3%이며, 대부분의 연준 관계자는 올해 추가 금리 인상을 예상하고 있고, 미국 10년물 실질 국채 수익률은 약 2.91%이다. 이번 주 근원 CPI 전월 대비 증가율이 0.2% 또는 그 이하라면 시장의 금리 인상 기대를 낮추고 수익률 하락을 촉진하여 BTC 상승에 공간을 제공할 수 있다. 반면 근원 CPI가 0.3% 또는 그 이상에 달하면 위험 자산 성과를 계속 억누를 수 있다.

Bitfinex는 BTC가 단기적으로 81,300달러에서 84,500달러 구간에서 횡보할 것으로 예상한다. 가격이 84,500달러를 돌파하여 안착하고 ETF 자금 흐름이 강해지면 시장은 87,722달러의 연초 개장 수준을 다시 테스트할 수 있다. 반면 81,300달러 아래로 떨어지고 자금 유출이 지속되면 약 77,400달러의 실제 시장 평균 수준까지 추가 하락할 수 있다.