Wintermute: BTC가 6만 2천 달러 아래로 하락한 것은 Strategy의 매도 때문이 아니다, 진짜 매도 압력은 미국 기관에서 비롯됐다

Odaily는 보도합니다. 마켓 메이커 Wintermute가 시장 분석 주간 보고서를 발표하며, 비트코인이 지난주 6만 2천 달러 아래로 하락하며 주간 약 14% 하락해 2024년 9월 이후 최저치를 기록했다고 밝혔습니다. Wintermute는 Strategy 창립자 Michael Saylor가 32 BTC를 매도했다고 공개해 시장의 관심을 불러일으켰지만, 이 거래 규모는 미미하며 실제로 시장을 약화시킨 원인은 미국 기관 투자자들의 지속적인 포지션 축소와 현물 비트코인 ETF 자금 유출이라고 분석했습니다.

Wintermute는 미국의 5월 신규 비농업 고용이 17만 2천 명으로 시장 예상치인 약 8만 명을 크게 웃돌았으며, 구인 건수는 거의 2년 만에 최고치로 상승했고 서비스업 물가지수는 2022년 8월 이후 최고치를 기록했다고 지적했습니다. 강력한 경제 데이터는 시장의 연준 금리 인하 기대감을 약화시켜 10년물 미 국채 수익률을 4.55%까지 끌어올리며 '좋은 소식이 나쁜 소식'이 되는 거시 환경을 조성해 위험 자산에 압력을 가하고 있습니다.

동시에 AI 컨셉주 상승세가 둔화되며 나스닥 지수는 주간 4.7% 하락했고, S&P 500 지수는 3월 이후 처음으로 주간 하락을 기록했습니다. Wintermute는 AI 섹터 조정, 수익률 상승, 그리고 다가오는 SpaceX IPO가 함께 시장의 위험 선호도를 약화시켰다고 분석했습니다.

암호화폐 시장과 관련해, 미국 현물 비트코인 ETF는 5월 30일 기준으로 10거래일 연속 순유출을 기록하며 누적 유출액 약 29억 7천만 달러를 기록했습니다. 5월 순유출 규모는 24억 3천만 달러로 2026년 이후 최악의 월간 실적을 기록했습니다. Wintermute OTC 데이터에 따르면, 개인 자금은 지속적으로 미국 주식 시장으로 유입되고 있는 반면, 미국 기관 투자자들은 최근 약세로 전환해 매도를 주도하고 있습니다.

그러나 Wintermute는 시장에 긍정적인 신호도 존재한다고 보는데, 여기에는 장기 자금이 현재 가격대에서 점진적으로 포지션을 구축하고 있으며, 1년 이상의 관점에서 볼 때 비트코인의 위험 대비 수익률이 점점 매력적으로 변하고 있다는 점이 포함됩니다. 보고서는 6월 12일 SpaceX IPO가 시장의 위험 선호도를 관찰할 중요한 지표가 될 것이라며, 발행이 원활히 소화된다면 시장 심리 회복에 도움이 될 수 있지만, 그렇지 않을 경우 위험 자산에 대한 압박을 가중시킬 수 있다고 지적했습니다.