분석: 호르무즈 해협 통항 임박, 수요 회복을 기다리며

Odaily가 보도합니다. CITIC증권은 미국과 이란이 점점 더 합의에 가까워지고 있으며, 시장은 이를 기본 시나리오로 가격에 반영하고 있다고 분석했습니다. 합의 체결 후 가장 큰 변화는 수요와 공급이 동시에 회복되고 경제 활동이 빠르게 따뜻해지는 것입니다. 현재 일부 경제 지표가 뚜렷하게 약한 것은 미국-이란 합의 및 호르무즈 해협 통항 임박에 따른 수요 지연을 반영하며, 미시 주체들은 서둘러 재고를 보충하거나 공장을 가동하기보다는 기다리고 있는 상황입니다. 이는 비정상적인 교란입니다. 합의 체결과 해협 통항 재개에 따라 수요와 공급 모두 정상화되어 6월 이후 경제 활동이 뚜렷하게 개선될 것입니다. 거시 변수의 변화는 시장 전략의 환경 가정을 변화시켜 스타일이 점차 균형을 찾을 것입니다.

대규모 자금의 매도는 막바지에 이르렀으며, 거시 환경이 안정되면 배분형 자금도 점차 복귀하여 저평가된 일부 섹터의 반등을 이끌 것입니다. 자산 배분 전략으로는 능동적으로 변동성을 낮추면서 AI와 에너지 화학(能化)으로 구성된 역도(Barbell) 구조를 재구축할 것을 권고합니다. (금속)