Kalshi CEO: 기관 위험 전환 대규모 거래 잠재 시장 규모 10~15조 달러에 달할 수도

Odaily星球日报汛 - 최근 Kalshi 플랫폼에서 완료된 첫 번째 맞춤형 원자재 거래와 관련해 Kalshi CEO Tarek Mansour는 X 플랫폼에 글을 올려 "역사적으로 기관 위험 전환의 병목 현상은 유동성이었습니다. 유동성의 병목 현상은 각 관련 위험 유형에 대한 가격 기준(예: 석유의 WTI) 부족에 있었습니다. Kalshi는 세계 최고 수준의 초예측가들로 구성된 대규모 커뮤니티를 구축했습니다. 이 예측가들은 위험 가격 책정에 있어 세계 최고 수준입니다. 이를 통해 우리는 사람들과 기관이 직면하는 더 광범위한 문제에 대한 가격 기준을 제공할 수 있게 되었습니다. 기관들은 이러한 가격 기준을 전통적인 자산 가격 책정 모델에 통합함으로써 채택을 시작했습니다. 아직 해야 할 일이 남아 있지만, 데이터 사용 사례와 통합이 빠르게 확장되고 있는 것을 확인하고 있습니다.

다음 단계는 대량 거래 및 견적 요청(RFQ)을 통해 위험을 전환하기 위해 가격 기준을 활용하는 것입니다. 이 단계는 아직 초기 단계이지만 윤곽을 드러내기 시작했습니다. 비전통 금융 상품에 대한 위험 전환 시장 규모는 추정하기 어렵습니다. 가장 가까운 참고 자료는 재보험 시장과 은행의 파생상품 부문입니다: 재보험 약 7000억 달러; 보험연계증권 및 매개변수 보험(예: 재난 채권) 약 1200~1350억 달러; 은행 파생상품(구조화 상품, 딜러 간 거래, 이색 상품 등) 약 2000~4000억 달러입니다. 현재 시장 규모는 약 1~1.5조 달러이지만, 대부분 비유동성이며 장외 거래(OTC, 즉 단일 상대방과의 거래)입니다. 주요 OTC 시장이 거래소 거래로 전환될 때마다 가격 기준 수립, 매수-매도 스프레드 축소, 월스트리트 엘리트의 독점적 접근 종식 및 완전히 새로운 참여자 유입으로 인해 시장이 크게 성장했습니다. 금리 스왑은 10~15배, 주식 옵션은 20~30배, 에너지 파생상품은 5~8배 성장했습니다. 기관의 예측 시장 사용 사례는 10~15조 달러 규모의 시장을 형성할 수 있으며, 현재 월스트리트 전용 상품의 민주화 정도에 따라 상승 여력은 더욱 큽니다."라고 밝혔습니다.